杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
AbbVie Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2021年呈现显著上升趋势，从2021年3月的3.43%增长至2021年12月的7.88%。2022年继续保持较高水平，并在2022年9月达到峰值9.49%。随后，该比率在2023年和2024年呈现下降趋势，至2024年12月降至3.17%。2025年前两个季度，该比率进一步下降，在2025年6月达到2.74%，并在2025年9月降至1.78%。整体而言，ROA经历了先上升后下降的波动过程。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年期间相对稳定，在10.98到11.77之间波动。2022年，该比率有所下降，从2022年3月的8.8降至2022年12月的8.04。2023年，该比率呈现上升趋势，从2023年3月的10.14增至2023年12月的13。2024年，该比率大幅上升，尤其是在2024年12月达到40.65。2025年3月，该比率出现显著的激增，达到95.89。该比率的快速增长表明债务水平的显著增加，可能需要进一步分析以评估潜在风险。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2021年表现出强劲的增长势头，从2021年3月的37.63%大幅增长至2021年12月的74.91%。2022年，ROE继续保持高位，并在2022年6月达到86.24%的峰值。2023年，ROE有所回落，但仍保持在较高水平。2024年，ROE继续上升，并在2024年12月达到128.66%。2025年3月，ROE出现显著的激增，达到295.42%。ROE的持续增长表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，但需要结合财务杠杆率的变化进行综合评估。
总体而言，数据显示公司在2021年至2024年期间盈利能力有所波动，但股东权益回报率持续增长。然而，财务杠杆率的显著上升，尤其是在2024年和2025年，值得关注，可能预示着财务风险的增加。建议进一步分析债务结构和偿债能力，以评估潜在的财务风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
AbbVie Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2021年3月31日的10.28%开始，该比率逐步上升至2021年12月31日的20.54%。2022年继续保持较高水平，并在2022年9月30日达到峰值23.19%。随后，净利率比率开始下降，在2023年12月31日降至8.95%。2024年，该比率继续呈现下降趋势，并在2025年3月31日进一步降低至4%。总体而言，净利率比率经历了先上升后大幅下降的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2021年3月31日的0.33开始，该比率逐渐增加至2022年12月31日的0.42。2023年，该比率略有波动，在0.37至0.41之间。2024年，资产周转率继续小幅上升，并在2025年6月30日达到0.43，最终在2025年9月30日达到0.45。整体来看，资产周转率表现出持续改善的迹象，但幅度较小。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著变化。从2021年3月31日的10.98开始，该比率在2021年和2022年间波动，并在2022年12月31日降至8.04。2023年，财务杠杆率开始上升，并在2023年12月31日达到13。然而，2024年，该比率大幅增加，从2024年3月31日的18.59迅速攀升至2024年12月31日的40.65。2025年3月31日，财务杠杆率进一步飙升至95.89。这种趋势表明债务水平的显著增加，可能需要进一步分析以评估潜在风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现出强烈的波动性。从2021年3月31日的37.63%开始，ROE迅速上升至2021年12月31日的74.91%。2022年，ROE继续保持高位，并在2022年6月30日达到峰值86.24%。随后，ROE开始下降，在2023年12月31日降至46.94%。2024年，ROE再次上升，并在2024年12月31日达到128.66%。2025年3月31日，ROE进一步飙升至295.42%。这种大幅波动表明股东权益回报率对市场条件或公司运营策略的变化非常敏感。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面经历了显著变化，资产周转率保持稳定，财务杠杆率大幅增加，股东权益回报率波动较大。财务杠杆率的快速上升尤其值得关注，需要进一步分析以评估其对公司财务状况的影响。
将 ROA 分解为两个部分
AbbVie Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2021年3月31日的10.28%开始，该比率持续上升，并在2021年12月31日达到峰值20.54%。2022年继续保持较高水平，但随后在2023年开始下降，并在2023年12月31日降至8.95%。2024年，该比率进一步下降，并在2025年6月30日达到最低点4%。总体而言，净利率比率呈现先升后降的趋势，表明盈利能力受到一定程度的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出相对稳定的上升趋势。从2021年3月31日的0.33开始，该比率逐步增加，并在2025年6月30日达到0.45。虽然增长幅度较小，但表明资产的使用效率在持续提高。这种趋势可能反映了公司在管理资产和产生销售额方面的改进。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现出波动性。ROA从2021年3月31日的3.43%开始，持续上升至2021年12月31日的7.88%。2022年继续保持较高水平，但随后在2023年开始下降，并在2025年6月30日降至1.78%。ROA的下降趋势与净利率比率的下降趋势相符，表明公司利用资产产生利润的能力有所减弱。值得注意的是，ROA的下降幅度大于净利率比率的下降幅度，这可能表明资产效率的降低对盈利能力产生了更大的影响。
综合来看，数据显示公司在2021年和2022年期间盈利能力和资产效率均有所提升，但在2023年和2024年期间，盈利能力和资产效率均出现下降。需要进一步分析导致这些趋势变化的原因，例如市场竞争、成本结构变化或投资策略调整等。