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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

杜邦分析: ROE、ROA 和净利润率的分解
季度数据

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个部分

Danaher Corp.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆
2021年7月2日 13.12% = 7.19% × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 6.30% × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 4.79% × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 5.05% × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 4.86% × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 4.74% × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 4.85% × 2.05
2019年9月27日 7.63% = 4.03% × 1.89
2019年6月28日 7.69% = 4.64% × 1.66
2019年3月29日 7.66% = 4.67% × 1.64
2018年12月31日 9.40% = 5.54% × 1.70
2018年9月28日 9.98% = 5.79% × 1.72
2018年6月29日 9.81% = 5.55% × 1.77
2018年3月30日 9.39% = 5.41% × 1.73
2017年12月31日 9.45% = 5.34% × 1.77
2017年9月29日 9.39% = 5.20% × 1.81
2017年6月30日 8.95% = 4.82% × 1.86
2017年3月31日 9.68% = 5.09% × 1.90
2016年12月31日 11.10% = 5.64% × 1.97
2016年9月30日 = × 1.78
2016年7月1日 = × 2.06
2016年4月1日 = × 1.97

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2021 年第二季度股东权益回报率 (ROE) 增加的主要原因是以资产回报率 (ROA) 衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Danaher Corp.,ROE分解(季度数据)

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ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年7月2日 13.12% = 21.00% × 0.34 × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 19.17% × 0.33 × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 16.36% × 0.29 × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 18.05% × 0.28 × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 18.35% × 0.27 × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 18.13% × 0.26 × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 16.80% × 0.29 × 2.05
2019年9月27日 7.63% = 13.47% × 0.30 × 1.89
2019年6月28日 7.69% = 13.11% × 0.35 × 1.66
2019年3月29日 7.66% = 12.45% × 0.38 × 1.64
2018年12月31日 9.40% = 13.33% × 0.42 × 1.70
2018年9月28日 9.98% = 14.07% × 0.41 × 1.72
2018年6月29日 9.81% = 13.84% × 0.40 × 1.77
2018年3月30日 9.39% = 13.56% × 0.40 × 1.73
2017年12月31日 9.45% = 13.60% × 0.39 × 1.77
2017年9月29日 9.39% = 13.36% × 0.39 × 1.81
2017年6月30日 8.95% = 12.63% × 0.38 × 1.86
2017年3月31日 9.68% = 13.41% × 0.38 × 1.90
2016年12月31日 11.10% = 15.13% × 0.37 × 1.97
2016年9月30日 = × × 1.78
2016年7月1日 = × × 2.06
2016年4月1日 = × × 1.97

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2021 年第二季度股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


ROE 分解为五个组成部分

Danaher Corp.,ROE分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆
2021年7月2日 13.12% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34 × 1.82
2021年4月2日 11.76% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33 × 1.87
2020年12月31日 9.17% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29 × 1.92
2020年10月2日 9.70% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28 × 1.92
2020年7月3日 9.56% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27 × 1.97
2020年4月3日 10.53% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26 × 2.22
2019年12月31日 9.94% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29 × 2.05
2019年9月27日 7.63% = 0.74 × 0.97 × 18.82% × 0.30 × 1.89
2019年6月28日 7.69% = 0.74 × 0.97 × 18.32% × 0.35 × 1.66
2019年3月29日 7.66% = 0.73 × 0.96 × 17.72% × 0.38 × 1.64
2018年12月31日 9.40% = 0.81 × 0.95 × 17.34% × 0.42 × 1.70
2018年9月28日 9.98% = 0.83 × 0.95 × 17.81% × 0.41 × 1.72
2018年6月29日 9.81% = 0.82 × 0.95 × 17.73% × 0.40 × 1.77
2018年3月30日 9.39% = 0.83 × 0.95 × 17.15% × 0.40 × 1.73
2017年12月31日 9.45% = 0.84 × 0.95 × 17.04% × 0.39 × 1.77
2017年9月29日 9.39% = 0.89 × 0.95 × 15.88% × 0.39 × 1.81
2017年6月30日 8.95% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.38 × 1.86
2017年3月31日 9.68% = 0.86 × 0.94 × 16.52% × 0.38 × 1.90
2016年12月31日 11.10% = 0.85 × 0.94 × 18.93% × 0.37 × 1.97
2016年9月30日 = × × × × 1.78
2016年7月1日 = × × × × 2.06
2016年4月1日 = × × × × 1.97

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2021 年第二季度股东权益回报率 (ROE) 增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力增加。


将 ROA 分解为两个部分

Danaher Corp.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年7月2日 7.19% = 21.00% × 0.34
2021年4月2日 6.30% = 19.17% × 0.33
2020年12月31日 4.79% = 16.36% × 0.29
2020年10月2日 5.05% = 18.05% × 0.28
2020年7月3日 4.86% = 18.35% × 0.27
2020年4月3日 4.74% = 18.13% × 0.26
2019年12月31日 4.85% = 16.80% × 0.29
2019年9月27日 4.03% = 13.47% × 0.30
2019年6月28日 4.64% = 13.11% × 0.35
2019年3月29日 4.67% = 12.45% × 0.38
2018年12月31日 5.54% = 13.33% × 0.42
2018年9月28日 5.79% = 14.07% × 0.41
2018年6月29日 5.55% = 13.84% × 0.40
2018年3月30日 5.41% = 13.56% × 0.40
2017年12月31日 5.34% = 13.60% × 0.39
2017年9月29日 5.20% = 13.36% × 0.39
2017年6月30日 4.82% = 12.63% × 0.38
2017年3月31日 5.09% = 13.41% × 0.38
2016年12月31日 5.64% = 15.13% × 0.37
2016年9月30日 = ×
2016年7月1日 = ×
2016年4月1日 = ×

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2021 年第二季度资产回报率 (ROA) 增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Danaher Corp.,ROA分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年7月2日 7.19% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34
2021年4月2日 6.30% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33
2020年12月31日 4.79% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29
2020年10月2日 5.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28
2020年7月3日 4.86% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27
2020年4月3日 4.74% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26
2019年12月31日 4.85% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29
2019年9月27日 4.03% = 0.74 × 0.97 × 18.82% × 0.30
2019年6月28日 4.64% = 0.74 × 0.97 × 18.32% × 0.35
2019年3月29日 4.67% = 0.73 × 0.96 × 17.72% × 0.38
2018年12月31日 5.54% = 0.81 × 0.95 × 17.34% × 0.42
2018年9月28日 5.79% = 0.83 × 0.95 × 17.81% × 0.41
2018年6月29日 5.55% = 0.82 × 0.95 × 17.73% × 0.40
2018年3月30日 5.41% = 0.83 × 0.95 × 17.15% × 0.40
2017年12月31日 5.34% = 0.84 × 0.95 × 17.04% × 0.39
2017年9月29日 5.20% = 0.89 × 0.95 × 15.88% × 0.39
2017年6月30日 4.82% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.38
2017年3月31日 5.09% = 0.86 × 0.94 × 16.52% × 0.38
2016年12月31日 5.64% = 0.85 × 0.94 × 18.93% × 0.37
2016年9月30日 = × × ×
2016年7月1日 = × × ×
2016年4月1日 = × × ×

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

2021 年第二季度资产回报率 (ROA) 增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力增加。


净利润率分解

Danaher Corp., 净利润率分解(季度数据)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年7月2日 21.00% = 0.83 × 0.96 × 26.36%
2021年4月2日 19.17% = 0.81 × 0.95 × 24.81%
2020年12月31日 16.36% = 0.81 × 0.94 × 21.41%
2020年10月2日 18.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84%
2020年7月3日 18.35% = 0.82 × 0.96 × 23.34%
2020年4月3日 18.13% = 0.84 × 0.97 × 22.22%
2019年12月31日 16.80% = 0.78 × 0.97 × 22.28%
2019年9月27日 13.47% = 0.74 × 0.97 × 18.82%
2019年6月28日 13.11% = 0.74 × 0.97 × 18.32%
2019年3月29日 12.45% = 0.73 × 0.96 × 17.72%
2018年12月31日 13.33% = 0.81 × 0.95 × 17.34%
2018年9月28日 14.07% = 0.83 × 0.95 × 17.81%
2018年6月29日 13.84% = 0.82 × 0.95 × 17.73%
2018年3月30日 13.56% = 0.83 × 0.95 × 17.15%
2017年12月31日 13.60% = 0.84 × 0.95 × 17.04%
2017年9月29日 13.36% = 0.89 × 0.95 × 15.88%
2017年6月30日 12.63% = 0.91 × 0.94 × 14.75%
2017年3月31日 13.41% = 0.86 × 0.94 × 16.52%
2016年12月31日 15.13% = 0.85 × 0.94 × 18.93%
2016年9月30日 = × ×
2016年7月1日 = × ×
2016年4月1日 = × ×

来源: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | DuPont analysis (Q) (www.stock-analysis-on.net)

净利润率较 2021 年第二季度上升的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的营业盈利能力增加。