杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2021年呈现显著上升趋势，从2021年3月的22.53%增长至2021年12月的31.75%。2022年，该比率开始下降，并在2022年12月降至14.85%。此后，ROA在2023年和2024年保持相对稳定，在11%至15%之间波动。2025年上半年，ROA略有波动，但整体维持在11%至12%的水平。整体来看，ROA经历了先上升后下降，最终趋于稳定的过程。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月的1.48逐渐下降至2025年6月的1.28。尽管下降幅度不大，但表明公司在财务结构上逐渐降低了杠杆的使用。在2025年9月略有回升至1.3，但仍低于初始水平。这种趋势可能反映了公司风险管理策略的调整。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，在2021年也经历了显著增长，从2021年3月的33.43%上升至2021年12月的43.03%。随后，ROE在2022年大幅下降，并在2022年12月降至19.14%。2023年和2024年，ROE保持在14%至18%之间波动。2025年上半年，ROE维持在14%至16%的水平。ROE的波动与ROA的波动趋势基本一致，这表明股东权益回报率受到资产收益率的影响较大。
总体而言，数据显示公司在2021年表现强劲，盈利能力显著提升。然而，在2022年，盈利能力有所下降，并趋于稳定。财务杠杆率的持续下降表明公司在财务风险管理方面采取了谨慎态度。需要注意的是，这些分析是基于所提供的数据，更全面的评估需要结合行业背景和公司具体情况进行。
将 ROE 分解为三个组成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的43.53% 增长至2021年9月的51.65%。随后，该比率在2021年末略有下降，并在2022年持续下降，至2022年12月的35.64%。2023年，净利率比率在30%至34%之间波动。2024年，该比率呈现小幅波动，并在2025年上半年保持在31%至32%之间。总体而言，净利率比率呈现先升后降的趋势，并在后期维持相对稳定的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年上半年有所提升，从2021年3月的0.52 增长至2021年6月的0.58。随后，该比率在2021年下半年和2022年上半年保持相对稳定，但在2022年下半年开始持续下降，至2024年6月的0.37。2024年下半年和2025年上半年，该比率略有波动，但整体维持在较低水平。资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年呈现缓慢下降趋势，从2021年3月的1.48 降至2021年12月的1.36。2022年，该比率基本保持稳定，在1.29至1.32之间波动。2023年和2024年，该比率维持在1.27至1.29之间，表现出相对的稳定性。2025年上半年，该比率略有上升至1.3。整体而言，财务杠杆率在观察期内保持在相对稳定的水平，表明债务利用程度变化不大。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的33.43% 增长至2021年12月的43.03%。2022年，ROE 显著下降，从2022年3月的39.84% 降至2022年12月的19.14%。2023年，ROE 继续下降，并在14%至18%之间波动。2024年和2025年上半年，ROE 维持在14%至16%之间，表现出相对稳定的趋势。ROE的下降可能与净利率比率的下降和资产周转率的降低有关。
总体而言，数据显示公司盈利能力（净利率比率和ROE）在观察期内经历了显著变化，资产利用效率（资产周转率）有所下降，而财务杠杆率则保持相对稳定。需要进一步分析这些趋势背后的原因，以及它们对公司未来业绩的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.86到0.95之间波动。2021年3月31日至2022年12月31日期间，税负率呈现小幅上升趋势，随后在2023年和2024年趋于平稳。2025年上半年税负率略有下降，但第三季度又回升至接近0.90的水平。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内几乎保持不变，始终接近0.99。这种高度的稳定性表明公司在偿还利息方面具有持续的能力，且债务结构在报告期内未发生重大变化。利息负担率的稳定也可能反映了公司稳健的财务管理和较低的财务风险。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的下降趋势。从2021年3月31日的48.49%开始，逐渐下降至2022年12月31日的40.4%。2023年和2024年，息税前利润率进一步下降，最低点出现在2024年3月31日的31.4%。然而，在2024年下半年和2025年，息税前利润率出现小幅回升，但仍低于2021年的水平。这种趋势可能表明运营成本上升、收入增长放缓或两者兼而有之。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内持续下降。从2021年3月31日的0.52开始，逐渐下降至2025年9月30日的0.35。这种下降趋势表明公司利用其资产产生收入的效率正在降低。可能的原因包括库存积压、销售额下降或资产利用率降低。资产周转率的持续下降值得关注，需要进一步分析以确定根本原因。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的1.48开始，逐渐下降至2025年9月30日的1.3。虽然下降幅度不大，但表明公司正在降低其财务风险，减少对债务的依赖。财务杠杆率的降低可能有助于提高公司的财务灵活性和抗风险能力。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著下降趋势。从2021年3月31日的33.43%开始，逐渐下降至2025年9月30日的14.79%。这种下降趋势与息税前利润率和资产周转率的下降趋势相符，表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。ROE的下降可能对投资者信心产生负面影响。
总体而言，数据显示公司盈利能力和资产利用效率在观察期内均有所下降。虽然财务杠杆率有所降低，但ROE的显著下降表明公司需要采取措施提高盈利能力和资产回报率。
将 ROA 分解为两个部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的43.53% 增长至2021年9月的51.65%。随后，该比率在2021年末略有下降，并在2022年持续下降，从2022年3月的48.06% 降至2022年12月的35.64%。2023年，净利率比率在30%到34%之间波动，表现出相对稳定的状态。2024年，该比率呈现小幅波动，并在2025年上半年保持在31%到32%之间，显示出一定的企稳迹象。总体而言，净利率比率呈现先升后降的趋势，并在后期维持相对较低的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年上半年有所提升，从2021年3月的0.52 增长至2021年6月的0.58。随后，该比率在2021年下半年和2022年上半年保持相对稳定，但从2022年9月开始持续下降，从0.50 降至2024年6月的0.37。2024年下半年和2025年上半年的数据表明，资产周转率进一步下降，并在2025年6月达到0.37，随后略微下降至0.35。这表明公司利用其资产产生收入的能力正在减弱。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 在2021年持续增长，从2021年3月的22.53% 增长至2021年12月的31.75%。2022年，ROA 显著下降，从2022年3月的30.11% 降至2022年12月的14.85%。2023年，ROA 在12%到14%之间波动，表现出相对稳定的状态。2024年，ROA 呈现小幅波动，并在2025年上半年保持在11%到12%之间。ROA的下降趋势与净利率比率和资产周转率的变化相呼应，表明公司整体盈利能力和资产利用效率均有所下降。
综合来看，数据显示公司盈利能力和资产利用效率在2021年后有所下降。虽然净利率比率在后期保持相对稳定，但资产周转率和ROA的持续下降值得关注。这些趋势可能需要进一步的分析，以确定其根本原因并制定相应的应对策略。
将 ROA 分解为四个组成部分
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2021年3月31日的0.91到2025年6月30日的0.91，整体变化幅度不大。期间，税负率曾短暂下降至0.86，随后又回升至0.94，并在0.87至0.95之间波动。这种波动可能受到税收政策调整或可抵扣税项变化的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持高度稳定，几乎没有变化。该比率始终接近1.00，表明公司能够有效地满足其利息支付义务。这种稳定性可能反映了公司稳健的财务结构和较低的财务风险。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年3月31日的48.49%开始，该比率逐渐下降至2022年12月31日的40.4%。随后，该比率在30%至40%之间波动，并在2025年6月30日回升至36.41%。这种下降趋势可能表明运营成本增加、收入增长放缓或竞争加剧。2024年和2025年的回升可能预示着成本控制措施或新收入来源的积极影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2021年3月31日的0.52开始，该比率逐渐下降至2025年6月30日的0.35。这种下降趋势可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率降低，或者资产规模增长速度超过了收入增长速度。需要进一步分析以确定导致这种趋势的具体原因。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内也呈现下降趋势。从2021年3月31日的22.53%开始，ROA逐渐下降至2025年6月30日的11.4%。尽管ROA在某些时期内出现小幅波动，但整体趋势是负面的。这种下降趋势与息税前利润率和资产周转率的下降趋势相符，表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。ROA的下降可能需要公司重新评估其资产配置和运营策略。
总体而言，数据显示公司在税负率和利息负担率方面表现稳定，但在盈利能力（息税前利润率和ROA）和资产利用效率（资产周转率）方面面临挑战。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因，并制定相应的应对策略。
净利率比率分列
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2021年3月31日的0.91到2025年6月30日的0.91，整体变化幅度不大。期间，税负率在0.86到0.95之间波动，表明企业税务负担在不同季度存在轻微差异，但整体保持在一个较高的水平。2023年12月31日和2024年3月31日略有上升，随后在2025年6月30日回落至初始水平。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内几乎保持不变，始终接近1.00。这种高度的稳定性表明企业在偿还利息方面没有显著变化，其财务结构和债务水平在过去几年内保持相对稳定。在2023年9月30日和2023年12月31日略有下降，但随后又恢复到接近1.00的水平。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年3月31日的48.49%开始，逐渐下降到2023年12月31日的32.57%。2024年和2025年，息税前利润率出现小幅波动，但整体仍低于2021年的水平。2021年6月30日达到峰值58.94%，随后逐步回落。2025年6月30日达到36.41%，略有回升，但仍低于早期水平。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也呈现下降趋势。从2021年3月31日的43.53%开始，逐渐下降到2023年12月31日的29.45%。与息税前利润率一样，2024年和2025年净利率比率出现小幅波动，但整体仍低于2021年的水平。2021年6月30日达到峰值50.11%，随后逐步回落。2025年6月30日达到32.13%，略有回升，但仍低于早期水平。净利率比率的下降幅度略小于息税前利润率的下降幅度，表明企业在控制运营成本方面可能存在一定程度的努力。
总体而言，数据显示企业在偿还利息方面表现稳定，但盈利能力（从息税前利润率和净利率比率来看）在观察期内呈现下降趋势。税负率保持相对稳定，对盈利能力的影响有限。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因，例如收入增长放缓、成本上升或其他因素。