杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日达到13.01%，随后逐渐下降至2021年12月31日的11.44%。2022年3月31日略有回升至13.06%，但随后再次下降，并在2023年9月30日达到8.61%的最低点。2023年12月31日开始回升，并在2025年6月30日达到16.02%的高点，表明资产利用效率有所改善。整体而言，ROA在后期呈现上升趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。2021年3月31日为6.79%，在2021年6月30日达到7.42%的峰值，随后逐渐下降至2022年12月31日的4.65%。2023年开始，该比率呈现上升趋势，并在2024年12月31日达到5.55%。2025年3月31日略有下降至5.67%，随后在2025年6月30日回落至5.52%，并在2025年9月30日进一步下降至4.83%。整体而言，财务杠杆率维持在相对稳定的水平，但后期呈现下降趋势。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。2021年3月31日达到88.31%的高点，随后大幅下降至2021年12月31日的62.16%。2022年3月31日略有回升至65.69%，但随后再次下降，并在2023年9月30日达到44.46%的最低点。2023年12月31日开始显著回升，并在2025年6月30日达到77.38%的高点。ROE的波动幅度较大，表明股东权益回报受到多种因素的影响。整体而言，ROE在后期呈现显著上升趋势。
综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率在后期均呈现上升趋势，而财务杠杆率则呈现下降趋势。这可能表明公司在提高资产利用效率和股东回报的同时，降低了财务风险。然而，ROE的波动性仍然值得关注，需要进一步分析其背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Eli Lilly & Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月31日的23.91%开始，经历下降，至2021年12月31日的19.71%。随后，该比率在2022年有所回升，并在2022年12月31日达到21.88%。2023年，净利率比率再次下降，在2023年9月30日降至15.55%，并在2023年12月31日略有回升至17.08%。进入2024年，净利率比率呈现显著上升趋势，在2024年12月31日达到23.51%，并在2025年6月30日进一步攀升至30.99%。总体而言，该比率在后期呈现强劲增长态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在小幅波动。从2021年3月31日的0.54开始，该比率逐渐上升至2021年9月30日的0.58，并在2021年12月31日维持在0.58。2022年，该比率略有下降，在2022年12月31日降至0.58。2023年，资产周转率继续呈现下降趋势，在2023年9月30日降至0.55。2024年，该比率在0.54至0.57之间波动，并在2025年6月30日降至0.52。整体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司资产的使用效率相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先下降后上升的趋势。从2021年3月31日的6.79开始，该比率下降至2021年12月31日的5.44。2022年，该比率略有回升，在2022年12月31日达到4.65。2023年，财务杠杆率显著上升，在2023年12月31日达到5.94。进入2024年，该比率继续上升，并在2024年9月30日达到5.55。2025年，该比率略有下降，在2025年6月30日降至5.52。总体而言，财务杠杆率在后期呈现上升趋势，表明公司对债务的依赖程度有所增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的波动。从2021年3月31日的88.31%开始，该比率在2021年6月30日达到峰值94.2%，随后大幅下降至2021年12月31日的62.16%。2022年，ROE继续下降，在2022年12月31日降至58.64%。2023年，ROE呈现小幅回升，在2023年12月31日达到48.65%。进入2024年，ROE显著上升，在2024年12月31日达到58.78%，并在2025年6月30日进一步攀升至77.38%。总体而言，ROE在后期呈现强劲增长态势，表明公司利用股东权益创造利润的能力有所增强。
综合来看，数据显示公司在后期盈利能力显著提升，但财务杠杆率也相应增加。资产周转率相对稳定，表明公司资产的使用效率没有发生显著变化。
将 ROA 分解为两个部分
Eli Lilly & Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月31日的23.91%开始，该比率经历了下降，至2021年12月31日的19.71%。随后，在2022年有所回升，并在2022年12月31日达到21.88%。2023年上半年，该比率继续上升至22.01%，但在2023年下半年显著下降，至2023年12月31日的15.36%。2024年，净利率比率呈现恢复性增长，并在2024年12月31日达到23.51%。进入2025年，净利率比率进一步加速增长，在2025年6月30日达到30.99%，表明盈利能力显著提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在细微变化。从2021年3月31日的0.54开始，该比率在2021年6月30日和9月30日小幅上升，并在2021年12月31日稳定在0.58。2022年上半年保持在0.62，随后在2022年12月31日下降至0.58。2023年，资产周转率在0.52至0.56之间波动。2024年，该比率基本维持在0.54至0.57之间。2025年，资产周转率略有下降，在0.52至0.53之间波动，表明资产利用效率的变化不大。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）的趋势与净利率比率相似，也呈现波动性。从2021年3月31日的13.01%开始，ROA在2021年内逐渐下降，至2021年12月31日的11.44%。2022年，ROA有所回升，并在2022年12月31日达到12.62%。2023年，ROA显著下降，在2023年12月31日降至8.19%。2024年，ROA呈现恢复性增长，并在2024年12月31日达到13.45%。进入2025年，ROA加速增长，在2025年6月30日达到16.02%，表明资产盈利能力显著增强。ROA的波动与净利率比率的波动具有较强的相关性。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力和资产盈利能力经历了先下降后回升的趋势，并在2025年上半年显著改善。资产周转率则相对稳定，表明资产利用效率保持在一定水平。需要注意的是，2023年下半年盈利能力和资产盈利能力出现明显下降，可能需要进一步分析以确定具体原因。