Stock Analysis on Net
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Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年3月31日 31.13% = 10.57% × 2.95
2024年12月31日 2.48% = 0.81% × 3.05
2024年9月30日 0.69% = 0.23% × 2.95
2024年6月30日 5.77% = 1.97% × 2.93
2024年3月31日 2.77% = 0.86% × 3.21
2023年12月31日 24.81% = 9.12% × 2.72
2023年9月30日 26.33% = 9.42% × 2.80
2023年6月30日 25.92% = 8.80% × 2.95
2023年3月31日 26.59% = 9.02% × 2.95
2022年12月31日 21.62% = 7.27% × 2.97
2022年9月30日 15.82% = 5.33% × 2.97
2022年6月30日 20.44% = 6.58% × 3.11
2022年3月31日 22.66% = 7.16% × 3.17
2021年12月31日 29.55% = 9.16% × 3.23
2021年9月30日 34.44% = 11.02% × 3.13
2021年6月30日 26.20% = 7.59% × 3.45
2021年3月31日 1.59% = 0.45% × 3.56
2020年12月31日 0.68% = 0.18% × 3.76
2020年9月30日 — = — × 3.49
2020年6月30日 — = — × 3.10
2020年3月31日 — = — × 2.71

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力增加）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年3月31日 31.13% = 20.87% × 0.51 × 2.95
2024年12月31日 2.48% = 1.68% × 0.48 × 3.05
2024年9月30日 0.69% = 0.45% × 0.52 × 2.95
2024年6月30日 5.77% = 3.82% × 0.52 × 2.93
2024年3月31日 2.77% = 1.78% × 0.48 × 3.21
2023年12月31日 24.81% = 21.03% × 0.43 × 2.72
2023年9月30日 26.33% = 21.60% × 0.44 × 2.80
2023年6月30日 25.92% = 20.18% × 0.44 × 2.95
2023年3月31日 26.59% = 20.87% × 0.43 × 2.95
2022年12月31日 21.62% = 17.02% × 0.43 × 2.97
2022年9月30日 15.82% = 12.44% × 0.43 × 2.97
2022年6月30日 20.44% = 15.22% × 0.43 × 3.11
2022年3月31日 22.66% = 16.60% × 0.43 × 3.17
2021年12月31日 29.55% = 23.05% × 0.40 × 3.23
2021年9月30日 34.44% = 27.21% × 0.41 × 3.13
2021年6月30日 26.20% = 19.62% × 0.39 × 3.45
2021年3月31日 1.59% = 1.19% × 0.37 × 3.56
2020年12月31日 0.68% = 0.51% × 0.36 × 3.76
2020年9月30日 — = — × — × 3.49
2020年6月30日 — = — × — × 3.10
2020年3月31日 — = — × — × 2.71

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利率衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为五个组成部分

Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年3月31日 31.13% = 0.87 × 0.87 × 27.32% × 0.51 × 2.95
2024年12月31日 2.48% = 0.70 × 0.41 × 5.83% × 0.48 × 3.05
2024年9月30日 0.69% = 0.67 × 0.16 × 4.16% × 0.52 × 2.95
2024年6月30日 5.77% = 0.68 × 0.62 × 9.17% × 0.52 × 2.93
2024年3月31日 2.77% = 0.44 × 0.53 × 7.58% × 0.48 × 3.21
2023年12月31日 24.81% = 0.82 × 0.88 × 29.16% × 0.43 × 2.72
2023年9月30日 26.33% = 0.81 × 0.89 × 30.16% × 0.44 × 2.80
2023年6月30日 25.92% = 0.74 × 0.89 × 30.56% × 0.44 × 2.95
2023年3月31日 26.59% = 0.76 × 0.89 × 30.79% × 0.43 × 2.95
2022年12月31日 21.62% = 0.79 × 0.86 × 25.11% × 0.43 × 2.97
2022年9月30日 15.82% = 0.73 × 0.83 × 20.57% × 0.43 × 2.97
2022年6月30日 20.44% = 0.74 × 0.85 × 24.07% × 0.43 × 3.11
2022年3月31日 22.66% = 0.77 × 0.86 × 25.25% × 0.43 × 3.17
2021年12月31日 29.55% = 0.75 × 0.89 × 34.45% × 0.40 × 3.23
2021年9月30日 34.44% = 0.79 × 0.90 × 38.22% × 0.41 × 3.13
2021年6月30日 26.20% = 0.77 × 0.87 × 29.50% × 0.39 × 3.45
2021年3月31日 1.59% = 0.15 × 0.66 × 11.73% × 0.37 × 3.56
2020年12月31日 0.68% = 0.07 × 0.63 × 11.03% × 0.36 × 3.76
2020年9月30日 — = — × — × — × — × 3.49
2020年6月30日 — = — × — × — × — × 3.10
2020年3月31日 — = — × — × — × — × 2.71

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年3月31日 10.57% = 20.87% × 0.51
2024年12月31日 0.81% = 1.68% × 0.48
2024年9月30日 0.23% = 0.45% × 0.52
2024年6月30日 1.97% = 3.82% × 0.52
2024年3月31日 0.86% = 1.78% × 0.48
2023年12月31日 9.12% = 21.03% × 0.43
2023年9月30日 9.42% = 21.60% × 0.44
2023年6月30日 8.80% = 20.18% × 0.44
2023年3月31日 9.02% = 20.87% × 0.43
2022年12月31日 7.27% = 17.02% × 0.43
2022年9月30日 5.33% = 12.44% × 0.43
2022年6月30日 6.58% = 15.22% × 0.43
2022年3月31日 7.16% = 16.60% × 0.43
2021年12月31日 9.16% = 23.05% × 0.40
2021年9月30日 11.02% = 27.21% × 0.41
2021年6月30日 7.59% = 19.62% × 0.39
2021年3月31日 0.45% = 1.19% × 0.37
2020年12月31日 0.18% = 0.51% × 0.36
2020年9月30日 — = — × —
2020年6月30日 — = — × —
2020年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年3月31日 10.57% = 0.87 × 0.87 × 27.32% × 0.51
2024年12月31日 0.81% = 0.70 × 0.41 × 5.83% × 0.48
2024年9月30日 0.23% = 0.67 × 0.16 × 4.16% × 0.52
2024年6月30日 1.97% = 0.68 × 0.62 × 9.17% × 0.52
2024年3月31日 0.86% = 0.44 × 0.53 × 7.58% × 0.48
2023年12月31日 9.12% = 0.82 × 0.88 × 29.16% × 0.43
2023年9月30日 9.42% = 0.81 × 0.89 × 30.16% × 0.44
2023年6月30日 8.80% = 0.74 × 0.89 × 30.56% × 0.44
2023年3月31日 9.02% = 0.76 × 0.89 × 30.79% × 0.43
2022年12月31日 7.27% = 0.79 × 0.86 × 25.11% × 0.43
2022年9月30日 5.33% = 0.73 × 0.83 × 20.57% × 0.43
2022年6月30日 6.58% = 0.74 × 0.85 × 24.07% × 0.43
2022年3月31日 7.16% = 0.77 × 0.86 × 25.25% × 0.43
2021年12月31日 9.16% = 0.75 × 0.89 × 34.45% × 0.40
2021年9月30日 11.02% = 0.79 × 0.90 × 38.22% × 0.41
2021年6月30日 7.59% = 0.77 × 0.87 × 29.50% × 0.39
2021年3月31日 0.45% = 0.15 × 0.66 × 11.73% × 0.37
2020年12月31日 0.18% = 0.07 × 0.63 × 11.03% × 0.36
2020年9月30日 — = — × — × — × —
2020年6月30日 — = — × — × — × —
2020年3月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Gilead Sciences Inc.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2025年3月31日 20.87% = 0.87 × 0.87 × 27.32%
2024年12月31日 1.68% = 0.70 × 0.41 × 5.83%
2024年9月30日 0.45% = 0.67 × 0.16 × 4.16%
2024年6月30日 3.82% = 0.68 × 0.62 × 9.17%
2024年3月31日 1.78% = 0.44 × 0.53 × 7.58%
2023年12月31日 21.03% = 0.82 × 0.88 × 29.16%
2023年9月30日 21.60% = 0.81 × 0.89 × 30.16%
2023年6月30日 20.18% = 0.74 × 0.89 × 30.56%
2023年3月31日 20.87% = 0.76 × 0.89 × 30.79%
2022年12月31日 17.02% = 0.79 × 0.86 × 25.11%
2022年9月30日 12.44% = 0.73 × 0.83 × 20.57%
2022年6月30日 15.22% = 0.74 × 0.85 × 24.07%
2022年3月31日 16.60% = 0.77 × 0.86 × 25.25%
2021年12月31日 23.05% = 0.75 × 0.89 × 34.45%
2021年9月30日 27.21% = 0.79 × 0.90 × 38.22%
2021年6月30日 19.62% = 0.77 × 0.87 × 29.50%
2021年3月31日 1.19% = 0.15 × 0.66 × 11.73%
2020年12月31日 0.51% = 0.07 × 0.63 × 11.03%
2020年9月30日 — = — × — × —
2020年6月30日 — = — × — × —
2020年3月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2025年第一季度 相比，净利率率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率增加。