杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。2021年3月31日为0.45%，随后在2021年6月30日大幅提升至7.59%，并在2021年9月30日达到峰值11.02%。此后，ROA有所回落，但仍保持在相对较高的水平，直到2024年3月31日降至0.86%。2024年6月30日略有回升至1.97%，但2024年9月30日再次下降至0.23%。2025年3月31日和6月30日ROA显著提升，分别达到10.57%和11.33%，并在2025年9月30日达到13.86%，表明资产利用效率在近期有所改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，呈现缓慢下降趋势。从2021年3月31日的3.56到2025年9月30日的2.72，该比率逐渐降低。虽然存在小幅波动，但整体趋势表明公司对财务杠杆的依赖程度有所降低。2024年3月31日出现短暂回升至3.21，随后又回落至2.95和3.05，最终在2025年9月30日降至2.72。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性远大于其他两个指标。2021年3月31日为1.59%，随后在2021年6月30日大幅增长至26.2%，并在2021年9月30日达到最高点34.44%。此后，ROE有所下降，但仍保持在较高水平。2024年3月31日ROE大幅下降至2.77%，随后在2024年6月30日回升至5.77%，但2024年9月30日仅为0.69%。2025年3月31日和6月30日ROE显著提升，分别达到31.13%和32.08%，并在2025年9月30日达到37.65%，表明股东权益回报能力在近期大幅增强。ROE的波动性可能与盈利能力的变化以及公司资本结构调整有关。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的波动。财务杠杆率的稳定下降表明公司在财务风险管理方面采取了谨慎态度。ROE的显著波动需要进一步分析，以确定其背后的驱动因素。
将 ROE 分解为三个组成部分
Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2021年3月31日为1.19%，随后大幅提升至2021年6月30日的19.62%，并在2021年9月30日达到峰值27.21%。此后，该比率有所回落，但仍保持在相对较高的水平，直到2023年3月31日降至1.78%。2023年下半年和2024年上半年，该比率持续低迷，并在2024年9月30日略有回升。2025年3月31日和6月30日，净利率比率再次大幅提升，分别达到20.87%和21.98%，并在2025年9月30日达到37.65%的峰值。整体而言，该比率波动较大，可能受到收入成本、销售价格以及产品结构等多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢上升趋势。从2021年3月31日的0.37逐步上升至2024年6月30日的0.52。2024年9月30日略有下降至0.48，随后在2025年3月31日和6月30日回升至0.51和0.52，并在2025年9月30日下降至0.49。这种缓慢的上升趋势表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高，但提升幅度有限。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2021年3月31日的3.56逐步下降至2025年9月30日的2.72。虽然期间有小幅波动，例如2023年3月31日短暂上升至3.21，但整体趋势表明公司降低了其财务风险，减少了对债务的依赖。这种降低可能源于公司盈利能力的提高，使其能够减少对外部融资的需求。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）的波动性与净利率比率相似，也呈现出显著的周期性变化。2021年3月31日为1.59%，随后大幅提升至2021年6月30日的26.2%，并在2021年9月30日达到峰值34.44%。此后，该比率有所回落，但仍保持在相对较高的水平，直到2023年3月31日降至2.77%。2023年下半年和2024年上半年，该比率持续低迷，并在2024年9月30日略有回升。2025年3月31日和6月30日，ROE再次大幅提升，分别达到31.13%和32.08%，并在2025年9月30日达到37.65%的峰值。ROE的波动与净利率比率的波动密切相关，表明公司的盈利能力对股东回报具有重要影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在波动，但财务风险有所降低。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以及它们对公司未来业绩的潜在影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Gilead Sciences Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日为15%，随后大幅上升至2021年6月30日的77%，并在后续几个季度保持在73%至82%之间。2024年3月31日显著下降至44%，之后又回升至88%。该比率的波动可能反映了税收政策的变化、税收抵免的使用或利润结构的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年3月31日至2022年12月31日期间相对稳定，在0.66至0.9之间波动。2024年3月31日出现显著下降至0.53，随后逐渐回升至0.91。该比率的变动可能与债务水平、利率或盈利能力的变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年呈现显著增长趋势，从11.73%上升至38.22%。2022年略有下降，但仍保持在20%以上。2023年出现明显下降，2024年进一步降低至4.16%，随后在2025年显著回升至38.2%。该比率的波动可能反映了运营效率、销售额增长或成本控制的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体上保持稳定，在0.37至0.52之间波动。2023年3月31日达到0.48，2024年6月30日达到最高点0.52。该比率的相对稳定表明公司在利用其资产产生销售额方面保持了一致的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从3.56降至2.72。2024年略有回升至3.21，随后又降至2.72。该比率的变动可能反映了公司债务水平的变化。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年呈现显著增长趋势，从1.59%上升至34.44%。2022年略有下降，但仍保持在15%以上。2023年出现明显下降，2024年进一步降低至0.69%，随后在2025年显著回升至37.65%。ROE的波动与息税前利润率的波动趋势相似，表明盈利能力对股东回报有重要影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和回报率的波动。税负率和ROE的显著波动值得进一步调查，以确定其根本原因。资产周转率和财务杠杆率相对稳定，表明公司在资产利用和债务管理方面保持了一致的策略。
将 ROA 分解为两个部分
Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2021年3月31日为1.19%，随后大幅提升至2021年6月30日的19.62%，并在2021年9月30日达到峰值27.21%。此后，该比率有所回落，但仍保持在相对较高的水平，直到2023年3月31日降至1.78%。2023年下半年和2024年上半年，该比率持续低迷，最低点出现在2024年9月30日的0.45%。然而，在2024年末和2025年上半年，净利率比率再次大幅提升，并在2025年9月30日达到最高点28.41%。整体而言，该比率波动较大，可能受到产品组合、成本控制和市场竞争等多种因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢上升趋势。从2021年3月31日的0.37开始，该比率逐渐增加，并在2022年3月31日至2022年12月31日期间稳定在0.43。2023年3月31日略有上升至0.48，并在2024年6月30日达到0.52。随后，该比率在2024年9月30日回落至0.48，并在2025年6月30日达到0.52。这种缓慢的上升趋势表明，公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高，但提升幅度有限。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 的趋势与净利率比率相似，也表现出显著波动。2021年3月31日为0.45%，随后大幅增长至2021年6月30日的7.59%，并在2021年9月30日达到11.02%的峰值。此后，ROA有所下降，但仍保持在相对较高的水平。2023年3月31日，ROA降至0.86%，随后在2023年下半年和2024年上半年持续低迷。然而，在2024年末和2025年上半年，ROA再次大幅提升，并在2025年9月30日达到13.86%。ROA的波动与净利率比率的波动密切相关，表明公司的盈利能力对资产的利用效率有重要影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的波动。净利率比率和ROA的显著波动可能需要进一步调查，以确定其根本原因。资产周转率的缓慢上升趋势表明公司在提高资产利用效率方面取得了一定的进展，但仍有改进空间。
将 ROA 分解为四个组成部分
Gilead Sciences Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日为15%，随后大幅上升至77%-82%之间，并在2021年末至2022年末保持相对稳定。2023年3月31日显著下降至44%，随后回升，并在2024年和2025年上半年维持在80%以上。这种波动可能反映了税收政策的变化、税收抵免的使用或利润结构的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年和2022年期间相对稳定，维持在0.83-0.9之间。2023年3月31日出现显著下降至0.53，随后逐渐回升，但在2024年9月30日仍低于2021年的水平。2025年上半年，该比率进一步上升，接近2021年的初始水平。利息负担率的变化可能与债务水平、利率变动或盈利能力的变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年经历显著增长，从11.73%上升至38.22%。2022年有所回落，但仍保持在20%以上。2023年3月31日出现大幅下降至7.58%，随后逐渐恢复，并在2025年9月30日达到38.2%。这种波动可能反映了收入增长、成本控制或运营效率的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升趋势。从2021年3月31日的0.37上升至2024年6月30日的0.52，随后略有下降。资产周转率的提高表明公司在利用其资产产生收入方面变得更加高效。然而，2024年末和2025年上半年的小幅下降值得关注。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2021年经历显著增长，从0.45%上升至11.02%。2022年有所回落，但仍保持在5%以上。2023年3月31日大幅下降至0.86%，随后逐渐恢复，并在2025年9月30日达到13.86%。ROA的变化与息税前利润率和资产周转率的变化密切相关，反映了公司利用其资产产生利润的能力。2025年9月30日的显著增长表明公司资产盈利能力得到显著提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的财务波动。盈利能力指标（息税前利润率和ROA）在2023年出现明显下降，随后在2024年和2025年有所恢复。资产周转率呈现缓慢上升趋势，表明资产利用效率有所提高。税负率和利息负担率的波动需要进一步分析，以确定其根本原因。
净利率比率分列
Gilead Sciences Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日为15%，随后大幅上升至2021年6月30日的77%，并在后续几个季度保持在73%-82%之间。2024年3月31日显著下降至44%，随后回升至88%，并在2025年6月30日降至82%。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或税务筹划的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年3月31日至2022年12月31日期间相对稳定，维持在0.66至0.9之间。2023年3月31日出现显著下降至0.53，随后在2023年6月30日小幅上升至0.62，并在2024年3月31日进一步大幅下降至0.16。之后，该比率逐渐回升，至2025年6月30日达到0.91。利息负担率的波动可能反映了债务结构的变化或融资成本的调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年呈现显著增长趋势，从2021年3月31日的11.73%上升至2021年9月30日的38.22%。随后，该比率在2021年12月31日至2023年9月30日期间保持在20.57%至30.79%之间。2023年12月31日大幅下降至7.58%，并在2024年3月31日小幅回升至9.17%。2024年9月30日出现显著反弹至38.2%，并在2025年6月30日进一步上升至28.56%。息税前利润率的波动可能与收入增长、成本控制以及运营效率的变化有关。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年呈现显著增长趋势，从2021年3月31日的1.19%上升至2021年9月30日的27.21%。随后，该比率在2021年12月31日至2023年9月30日期间保持在12.44%至21.6%之间。2023年12月31日大幅下降至1.78%，并在2024年3月31日小幅回升至3.82%。2024年9月30日出现显著反弹至20.87%，并在2025年6月30日进一步上升至28.41%。净利率比率的波动可能受到收入增长、成本控制、税负率以及非经常性损益的影响。
总体而言，各项财务比率在观察期内均呈现波动趋势。息税前利润率和净利率比率在2021年表现出强劲增长，但在2023年末出现显著下降，随后在2024年和2025年呈现复苏迹象。税负率和利息负担率的波动则可能反映了公司在税务筹划和融资方面的策略调整。