杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现出整体上升的趋势。从2020年3月31日的13.97%开始，经历了一个小幅下降后，在2021年持续攀升，至2021年12月31日达到14.65%。2022年继续保持高位，并在2023年进一步提升，最终在2024年3月31日达到16.66%。这表明该实体利用其资产产生利润的能力不断增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动性较大。从2020年3月31日的4.19开始，经历了一个上升期，随后在2020年9月30日达到峰值3.81，之后开始下降，并在2021年6月30日达到最低点3.23。此后，该比率在2.93到3.39之间波动。2023年和2024年，该比率呈现下降趋势，表明该实体对债务的依赖程度有所降低。需要注意的是，该比率的波动可能受到多种因素的影响，包括融资策略和市场条件。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现出波动性。从2020年3月31日的58.52%开始，经历了一个显著的下降，在2020年12月31日降至43.46%。2021年，该比率有所回升，但整体仍低于2020年初的水平。2022年，该比率再次上升，并在2023年达到峰值47.99%。2024年3月31日，该比率达到47.27%。整体来看，股东权益比率回报率在波动中保持相对较高的水平，表明该实体为股东创造价值的能力较强。
综合来看，数据显示该实体在资产利用效率和股东回报方面表现良好。财务杠杆率的波动需要进一步分析，以确定其对整体财务状况的影响。资产收益率和股东权益比率回报率的上升趋势表明该实体的经营状况持续改善。
将 ROE 分解为三个组成部分
Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出整体上升的趋势。从2020年3月31日的25.41%开始，经历小幅波动后，在2021年12月31日达到26.2%。随后，该比率继续增长，并在2023年12月31日达到27.43%，最终在2024年3月31日略微回落至27.38%。整体而言，净利率比率表现出较强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2020年3月31日的0.55开始，经历下降至0.48，随后在2021年逐渐回升至0.56。2022年，该比率进一步提升至0.59，但在2023年出现小幅下降至0.54，之后又回升至0.60，并在2024年3月31日达到0.61。这表明资产的使用效率在不同时期有所变化，但总体上保持在相对稳定的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势。从2020年3月31日的4.19开始，该比率逐渐降低，并在2021年9月30日达到2.93。随后，该比率在2.93至3.39之间波动，并在2023年9月30日降至2.78，最终在2024年3月31日为2.84。这表明债务水平相对稳定，且呈现下降的趋势。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了先下降后上升的趋势。从2020年3月31日的58.52%开始，该比率持续下降至2020年12月31日的43.46%。随后，ROE在2021年有所回升，并在2022年达到47.99%。2023年，ROE继续增长至47.85%，并在2024年3月31日达到47.27%。整体而言，ROE保持在较高水平，表明股东权益的利用效率较高。
综上所述，数据显示盈利能力持续增强，资产周转率保持相对稳定，财务杠杆率呈现下降趋势，股东权益回报率保持较高水平。这些指标共同反映了整体财务状况的积极变化。
将 ROE 分解为五个组成部分
Zoetis Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出轻微下降的趋势。从2020年3月的0.84逐步下降至2023年6月的0.78，随后在2023年9月回升至0.79，并在2024年3月达到0.8。整体波动幅度较小，表明税负情况相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持相对稳定，数值在0.9到0.93之间波动。在2020年和2021年，该比率基本维持在0.9左右。2022年略有上升，并在2024年3月达到最高点0.93。这种稳定表明公司在偿还利息方面具有持续的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现出上升趋势。从2020年3月的33.71%逐步增长至2023年9月的37.31%，随后略有下降至36.9%，并在2024年3月回升至36.9%。整体而言，息税前利润率的提高表明公司的盈利能力在增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年3月的0.55下降至2020年6月的0.49，随后逐渐回升，并在2022年6月达到0.58，2022年12月下降至0.54，之后又回升至2024年3月的0.61。这种波动可能与公司资产的使用效率和销售情况有关。总体趋势显示，公司正在提高其资产的使用效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势，随后趋于稳定。从2020年3月的4.19下降至2021年6月的3.23，之后在2.78到3.39之间波动。2024年3月为2.84。这种下降表明公司降低了财务风险，并可能减少了对债务的依赖。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现波动变化。从2020年3月的58.52%下降至2020年12月的43.46%，随后在42.36%到47.99%之间波动，并在2024年3月达到47.27%。ROE的波动可能受到盈利能力、资产周转率和财务杠杆率等因素的影响。整体而言，ROE保持在相对较高的水平，表明公司为股东创造了较好的回报。
综上所述，数据显示公司在盈利能力、资产使用效率和财务风险管理方面均表现出积极的趋势。息税前利润率和ROE的提高表明公司的盈利能力增强，资产周转率的上升表明资产使用效率提高，财务杠杆率的下降则表明财务风险降低。
将 ROA 分解为两个部分
Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出整体上升的趋势。从2020年3月31日的25.41%开始，经历小幅波动后，在2021年12月31日达到26.2%。随后，该比率继续攀升，至2023年12月31日达到27.43%，并在2024年3月31日略有回落至27.38%。总体而言，净利率比率表现出较强的盈利能力，且盈利能力在后期有所增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。从2020年3月31日的0.55开始，在2020年6月30日下降至0.49，并在随后的两个季度保持在较低水平。2021年开始，该比率逐渐回升，并在2021年9月30日和2021年12月31日达到0.56。2022年，资产周转率进一步提升至0.59，但在2022年12月31日略有下降至0.54。2023年，该比率再次回升，并在2023年12月31日达到0.6，随后在2024年3月31日小幅提升至0.61。整体来看，资产周转率呈现出波动上升的趋势，表明资产的使用效率在逐步提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内表现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的13.97%开始，ROA经历了一个相对平稳的增长期，至2021年12月31日达到14.65%。随后，ROA加速增长，在2022年12月31日达到16.16%。2023年，ROA继续保持增长势头，并在2023年12月31日达到16.66%，并在2024年3月31日略有回落至16.66%。整体而言，ROA的持续上升表明资产的盈利能力不断增强。
综合来看，各项财务比率均显示出积极的趋势。净利率比率的提升表明盈利能力增强，资产周转率的提高表明资产使用效率提升，而ROA的持续增长则表明资产的整体盈利能力得到改善。这些指标共同反映出财务状况的稳健和持续改善。
将 ROA 分解为四个组成部分
Zoetis Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出轻微下降的趋势。从2020年3月的0.84逐步下降至2023年6月的0.78。随后，税负率在2023年9月回升至0.79，并在2024年3月达到0.8。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务策略的相对稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持相对稳定，数值在0.9到0.93之间波动。在2020年，该比率稳定在0.9。2021年略有上升，并在2022年保持在0.92。2024年3月，该比率略微上升至0.93。这种稳定性可能反映了债务结构和融资成本的相对一致性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2020年3月的33.71%逐步增长至2023年12月的36.9%。在2023年6月和9月，该比率达到峰值37.31%。2024年3月略有回落至36.9%。整体趋势表明盈利能力的持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年3月的0.55下降至2020年6月的0.49，随后在2021年9月达到0.56。2022年持续上升至0.59，并在2023年6月达到0.6。2023年9月略有回落，但在2024年3月再次上升至0.61。这种趋势表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2020年3月的13.97%逐步增长至2024年3月的16.66%。在2021年9月和12月，ROA显著提升，分别达到14.46%和14.65%。2023年6月和9月达到峰值16.1%和16.16%。ROA的持续增长表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力和资产使用效率均有所提高。息税前利润率和资产收益率的上升趋势尤为显著。税负率的轻微下降和利息负担率的稳定也为盈利能力的提升提供了支持。资产周转率的波动上升表明公司在提高资产利用效率方面取得了一定的进展。
净利率比率分列
Zoetis Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现出整体下降的趋势。从2020年3月31日的0.84开始，逐步下降至2023年6月30日的0.78。随后，税负率略有回升，至2024年3月31日达到0.8。尽管存在短期波动，但整体而言，税负率呈现出降低的态势。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持相对稳定。从2020年3月31日的0.9开始，在0.9到0.93之间小幅波动。在2020年至2022年期间，该比率基本维持在0.92左右。2024年3月31日，该比率略微上升至0.93，但整体波动幅度较小，表明公司在偿还利息方面保持了较为稳定的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现出显著的上升趋势。从2020年3月31日的33.71%开始，经历了一些波动后，在2023年9月30日达到峰值37.31%。虽然在2023年12月31日略有回落至36.9%，但整体水平仍然高于早期阶段。这表明公司在核心业务盈利能力方面有所提升。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出上升趋势，与息税前利润率的变化趋势相似。从2020年3月31日的25.41%开始，净利率比率逐步提高，并在2023年9月30日达到27.43%的峰值。2023年12月31日略有下降至27.38%，但整体水平仍高于早期阶段。2024年3月31日，净利率比率达到27.38%，与2023年12月31日持平。这表明公司在将收入转化为净利润方面的效率有所提高。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出积极的趋势。息税前利润率和净利率比率的上升表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了进展。税负率的下降也对净利润产生积极影响。利息负担率的稳定则表明公司在财务风险管理方面保持了相对稳健的状况。