财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Dollar Tree Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 21,721,800) | 20,696,000) | 19,574,600) | 13,501,200) | 16,332,800) | 15,701,600) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 984,900) | 1,416,700) | 539,200) | 422,100) | 1,097,800) | 866,400) | |
| 少： 短期投资 | —) | —) | —) | —) | —) | 4,000) | |
| 经营性资产 | 20,736,900) | 19,279,300) | 19,035,400) | 13,079,100) | 15,235,000) | 14,831,200) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 14,003,300) | 13,410,700) | 13,319,800) | 7,858,300) | 9,150,500) | 10,312,100) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 少： 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 经营负债 | 10,586,300) | 10,184,500) | 9,547,600) | 3,593,000) | 3,472,500) | 3,990,300) | |
| 净营业资产1 | 10,150,600) | 9,094,800) | 9,487,800) | 9,486,100) | 11,762,500) | 10,840,900) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,055,800) | (393,000) | 1,700) | (2,276,400) | 921,600) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 10.97% | -4.23% | 0.02% | -21.43% | 8.15% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 20.71% | 5.32% | — | — | — | — | |
| Target Corp. | 10.33% | -10.90% | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 1.09% | -6.44% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 4.30% | -5.94% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 20,736,900 – 10,586,300 = 10,150,600
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 10,150,600 – 9,094,800 = 1,055,800
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,055,800 ÷ [(10,150,600 + 9,094,800) ÷ 2] = 10.97%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年间呈现显著下降趋势，从1176.25百万美元降至948.61百万美元。随后，在2019年至2021年期间，该数值相对稳定，略有波动，但总体保持在909.48百万美元至948.78百万美元之间。2022年，净营业资产出现明显增长，达到1015.06百万美元，恢复至接近2018年的水平。这表明公司在2022年可能进行了资产扩张或优化。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在各年度间波动较大。2018年为921.6百万美元，2019年出现大幅下降，变为-2276.4百万美元。2020年该数值大幅回升至1.7百万美元，但随后在2021年再次下降至-393.0百万美元。2022年，该项目数值显著增加，达到1055.8百万美元。这种波动性可能反映了公司应计项目的管理策略变化，以及对未来现金流预期的调整。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的波动趋势。2018年为8.15%，2019年大幅下降至-21.43%，随后在2020年降至0.02%，2021年为-4.23%。2022年，该比率显著上升至10.97%。该比率的波动表明公司在运用会计判断和估计方面存在变化，可能受到收入确认、费用递延等因素的影响。2022年的显著上升可能与应计总计项目的增加有关，也可能反映了公司财务策略的调整。
总体而言，数据显示公司财务状况在不同时期呈现出不同的特点。净营业资产的长期趋势显示出一定的恢复能力，而应计项目和应计比率的波动则需要进一步分析，以了解其背后的具体原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Dollar Tree Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 1,327,900) | 1,341,900) | 827,000) | (1,590,800) | 1,714,300) | 896,200) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,431,500) | 2,716,300) | 1,869,800) | 1,766,000) | 1,510,200) | 1,673,300) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,019,900) | (889,700) | (1,020,200) | (816,700) | (627,900) | (483,600) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 916,300) | (484,700) | (22,600) | (2,540,100) | 832,000) | (293,500) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 9.52% | -5.22% | -0.24% | -23.91% | 7.36% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 14.69% | -2.96% | — | — | — | — | |
| Target Corp. | 7.52% | -18.12% | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | -3.77% | -10.19% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | -0.42% | -10.54% | -3.84% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 916,300 ÷ [(10,150,600 + 9,094,800) ÷ 2] = 9.52%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年间呈现显著下降趋势，从1176.25百万美元降至948.61百万美元。随后，在2019年至2021年期间，该数值基本保持稳定，略有波动，最终在2021年降至909.48百万美元。然而，在2021年至2022年期间，净营业资产出现明显回升，达到1015.06百万美元。整体而言，该项目呈现先降后稳，最终回升的趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2018年为正值83.2万亿美元，随后在2019年急剧下降至负值-254.01百万美元。2020年和2021年继续保持负值，分别为-2.26百万美元和-48.47百万美元。2022年则转为正值，达到91.63百万美元。该项目数值的显著波动表明现金流量与报告收益之间存在较大的差异，且这种差异在不同年份呈现不同的方向。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的趋势相呼应。2018年为7.36%，表明报告收益高于现金流量。2019年该比率大幅下降至-23.91%，表明报告收益显著低于现金流量。2020年和2021年继续保持负值，分别为-0.24%和-5.22%。2022年该比率回升至9.52%，再次表明报告收益高于现金流量。该比率的波动幅度较大，反映了收益质量的变化。从负值到正值的转变可能表明现金流量状况的改善，或者会计处理方式的调整。
总体而言，数据显示在2019年出现了一次显著的转变，之后在2022年又出现了一次反转。需要进一步分析这些变化背后的原因，例如行业趋势、公司战略调整或会计政策变更等。