偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Dollar Tree Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
从整体趋势来看，公司的财务结构在近年来表现出一定的稳定性与改善。在债务与股东权益比率方面，数据表明公司逐步降低了财务杠杆，从2017年的1.17下降至2022年的0.44，显示出公司在资本结构方面趋向审慎，减少了债务对股东权益的依赖。这一变化有助于提升财务的稳健性，降低财务风险。
在债务与总资本比率方面，也出现了持续下降的趋势，从2017年的0.54降至2022年的0.31，尤其在2020年之前保持相对稳定，之后略有下降。这进一步证实公司在控制整体负债水平方面的努力。值得注意的是，包括经营租赁负债在内的比率虽然波动，但整体也呈现出相似的下降趋势，反映出公司在租赁负债管理上逐步趋稳。
资产负债率方面，从2017年的0.4降至2020年后稳定于0.16左右，显示出公司资产负债结构逐渐优化，资产的相对风险降低。然而，包括经营租赁负债在内的比率在2020年前后有所上升（最高达到0.51），其后回复到较低水平，表明公司在租赁方面采取了更为审慎的策略。
财务杠杆率数据显示公司历年来保持在较低的范围内，波动较小，2017年的2.91略高于2022年的2.81。这表明公司在利用债务放大收益方面保持一定的控制力度，避免过度杠杆，提高了财务稳健性。
利息覆盖率在大部分时间内保持在较高水平，尤其在2018年、2021年和2022年达到12.81、12.81和10.12，显示公司具有较强的偿债能力。然而，在2019年出现负值（-2.54），可能反映当年存在利润下滑或利息支出增加的问题，需要进一步了解相关财务调整或特殊事项的影响。整体而言，利息偿付能力在绝大部分年份依然较强，支持公司财务的稳健运营。
固定费用覆盖率整体上表现出一定的波动，但保持在1.8至2.04之间，表明公司在覆盖固定财务费用方面具有一定的保障能力。2020年最低至0.26可能反映了当年业务或利润水平的特殊波动，但随后有所回升，显示出一定的恢复能力。
综上所述，该公司在财务结构方面表现出稳中求进的趋势，逐步降低了债务比重，提高了财务稳定性。财务杠杆和资产负债结构趋于审慎，加之较强的利息支付能力，表明公司在风险控制和财务管理方面取得了一定成效，未来在持续优化资本结构的基础上，仍需关注利润波动对偿债能力可能带来的影响。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Dollar Tree Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 股东权益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.44 | 0.44 | 0.60 | 0.76 | 0.79 | 1.17 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.40 | 0.49 | 0.45 | 0.48 | — | — | |
| Target Corp. | 1.07 | 0.88 | 0.97 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.51 | 0.60 | 0.73 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.55 | 0.62 | 0.71 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 1.08 | 1.07 | 1.24 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 3,417,000 ÷ 7,718,500 = 0.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在过去六个年度中的债务和股东权益的变化趋势。首先，总债务呈现出整体下降的态势，从2017年的6,321,800千美元逐步减至2021年的3,226,200千美元，并在2022年略有回升至3,417,000千美元。期间债务水平的整体下降反映出公司可能进行了债务减免或偿还措施，改善了财务结构。
相较之下，股东权益则整体呈现增长趋势，从2017年的5,389,500千美元增加到2022年的7,718,500千美元。股东权益的提升可能源于公司盈利能力的增强、利润留存或资本注入，进一步增强了股东权益基础，改善了财务稳健性。
值得注意的是，债务与股东权益比率不断下降，从2017年的1.17下降到2022年的0.44。此比例的持续降低显示公司逐步减少债务负担，增强了资本结构的稳健性，并降低了财务杠杆风险。这种变化可能有助于提升公司在资本市场的评价和财务灵活性。
总体而言，公司在过去几个年度中表现出债务负担减轻、股东权益增加的趋势，财务结构日益稳固。其债务与股东权益比率的持续下降也表明公司在财务管理方面走向更加稳健的方向。这些变化对公司未来的运营和融资策略具有积极意义，有助于公司应对潜在的市场变动及扩展计划。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Dollar Tree Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 1,407,800) | 1,348,200) | 1,279,300) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，长期 | 5,145,500) | 5,065,500) | 4,979,500) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,970,300) | 9,639,900) | 10,031,000) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 股东权益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 1.29 | 1.32 | 1.60 | 0.76 | 0.79 | 1.17 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.53 | 0.65 | 0.61 | 0.48 | — | — | |
| Target Corp. | 1.28 | 1.05 | 1.18 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.69 | 0.78 | 0.97 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.73 | 0.79 | 0.93 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 1.20 | 1.19 | 1.39 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 9,970,300 ÷ 7,718,500 = 1.29
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，可以观察到以下几方面的趋势和变化：
- 债务总额
- 在2017年到2019年期间，债务总额呈现出明显的下降趋势，由约63.2亿美元下降至约42.7亿美元，显示公司在此阶段采取了债务减减策略或偿还了部分借款。然而，从2020年起，债务总额出现了显著的增长，到2020年达到了约100.3亿美元，是之前的近两倍，且在随后的2021年和2022年略有波动，但整体水平仍维持在较高的状态，接近99.7亿美元。这可能反映公司在2020年之后采取了增加借贷以支持扩张或应对特殊情况的策略。值得注意的是，2020年债务激增可能受新冠疫情影响，企业可能通过增加债务应对不确定性，但随后债务水平略有稳定。
- 股东权益
- 股东权益在2017年至2018年期间显著增长，从538.95亿美元升至约718.23亿美元，随后在2019年略有回落至约564.29亿美元，但总体上在2017到2022年期间呈现缓慢上升趋势，2022年达到约771.85亿美元。股东权益的增长表明公司在此期间持续获得利润留存或通过发行股份等方式增加了股东权益基础，增强了财务稳健性。
- 债务与股东权益比率
- 该比率反映了公司债务相对于股东权益的水平。从2017年到2019年，比例逐渐降低，从1.17降至0.76，说明公司在此阶段实现了债务的相对减少或股东权益的增加，财务杠杆相对较低。而2020年此比率骤升至1.6，几乎是前一年的两倍，显示公司债务相对于权益的比重显著上升，可能表示通过债务融资加强资本运营或资本结构调整。之后比率有所下降，2021年和2022年分别为1.32和1.29，表明债务水平相对股东权益有所稳中有降，但整体仍维持在较高水平，表明公司在近年保持较高的财务杠杆比重。
债务与总资本比率
Dollar Tree Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 股东权益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 总资本 | 11,135,500) | 10,511,500) | 10,027,000) | 9,908,200) | 12,860,300) | 11,711,300) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.31 | 0.31 | 0.38 | 0.43 | 0.44 | 0.54 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.28 | 0.33 | 0.31 | 0.32 | — | — | |
| Target Corp. | 0.52 | 0.47 | 0.49 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.34 | 0.38 | 0.42 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.36 | 0.38 | 0.41 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.52 | 0.52 | 0.55 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 3,417,000 ÷ 11,135,500 = 0.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，公司的总债务在2017年至2022年期间呈现出总体下降的趋势，尤其是在2018年至2021年期间，债务水平显著减少。具体而言，总债务从2017年的约6.32亿美元逐步下降至2021年的约3.23亿美元，2022年略有回升至3.42亿美元，但仍低于2017年的水平。这表明公司在此期间采取了债务减少或削减的财务策略，以降低财务风险或改善资本结构。
与此同时，总资本在同期内整体呈上升趋势，从2017年的约11.7亿美元增长到2022年的约11.1亿美元。尽管在2019年和2020年总资本出现一定的波动，但整体的增长趋势明显，显示公司可能通过权益融资或盈利积累增强了资本基础。这种资本的增长有助于公司提升财务稳定性，并为未来的发展提供资金保障。
债务与总资本比率作为衡量财务杠杆的指标，在这六年间持续降低，从2017年的0.54降至2022年的0.31。这一变化反映出公司在资本结构方面逐步减少了债务的比例，增强了财务的稳健性。较低的财务杠杆水平意味着公司对债务依赖减弱，可能更好地应对市场风险与财务压力，同时也表明公司更倾向于通过内部资金或权益融资来支持其运营和扩展。
综上所述，公司的财务状况在此期间显示出逐步优化的倾向：债务水平下降、资本不断增强以及财务比率的改善，反映出公司在财务管理和资本结构调整方面取得了较为显著的成果。这些变化有助于增强公司抵御经济波动的能力，提升财务稳健性，为未来的战略发展提供了有利基础。值得关注的是，2022年债务略有回升，需进一步观察是否为调整资金安排的策略或其他财务需求所致。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Dollar Tree Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 1,407,800) | 1,348,200) | 1,279,300) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，长期 | 5,145,500) | 5,065,500) | 4,979,500) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,970,300) | 9,639,900) | 10,031,000) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 股东权益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 17,688,800) | 16,925,200) | 16,285,800) | 9,908,200) | 12,860,300) | 11,711,300) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.56 | 0.57 | 0.62 | 0.43 | 0.44 | 0.54 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.35 | 0.39 | 0.38 | 0.32 | — | — | |
| Target Corp. | 0.56 | 0.51 | 0.54 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.41 | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.54 | 0.54 | 0.58 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 9,970,300 ÷ 17,688,800 = 0.56
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，公司的债务总额在2017年至2022年的期间内经历了显著的波动。具体而言，债务总额在2017年为6,321,800千美元，逐步下降到2019年末的4,265,300千美元，显示出在这段时间内公司偿还一定规模的债务。然而，2020年债务总额出现大幅上升，达到了10,031,000千美元，几乎是前一年的两倍，随后在2021年和2022年稍有下降，但仍然保持在较高水平，接近10亿美元的规模。这一趋势可能反映出公司在2020年期间增加了融资以支持其运营扩张或应对市场变化。
另一方面，总资本指标显示出不同的变化趋势。2017年至2019年间，总资本有所波动，但总体呈现上升趋势，从第一年的11,711,300千美元增加到2019年末的9,908,200千美元。2020年总资本显著上升至16,285,800千美元，2021年和2022年继续增长，分别达到16,925,200千美元和17,688,800千美元。这表明公司在这几年中增加了其资产总规模，可能通过新融资、资本投入或盈利留存实现了资本的扩展。
债务与总资本比率的变化则反映出公司的财务结构调整。2017年比率为0.54，随后逐步下降至2019年的0.43，意味着公司相对债务的比例逐步降低，财务风险有所减缓。然而，从2020年起，该比率又回升至0.62，且在2021年和2022年维持在0.56至0.57的水平。这一趋势显示，在2020年债务显著增加的背景下，债务占总资本比例的提高，显示出公司在融资扩张方面采取了更为积极的策略，可能伴随企业扩张计划或流动性需求的增加。
总体而言，公司在报告期内的财务结构和债务水平经历了由减债到扩张的转变。债务规模的剧烈变化与总资本的持续增大相呼应，表明公司在财务杠杆策略上存在一定调整，建议持续关注其债务管理策略和盈利能力，以评估其未来的财务稳定性和增长潜力。
资产负债率
Dollar Tree Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 总资产 | 21,721,800) | 20,696,000) | 19,574,600) | 13,501,200) | 16,332,800) | 15,701,600) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.16 | 0.16 | 0.19 | 0.32 | 0.35 | 0.40 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | — | — | |
| Target Corp. | 0.25 | 0.25 | 0.27 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.17 | 0.19 | 0.23 | — | — | — | |
| 资产负债率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.18 | 0.19 | 0.22 | — | — | — | |
| 资产负债率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.30 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 3,417,000 ÷ 21,721,800 = 0.16
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据来看，Dollar Tree Inc.在2017年至2022年期间的财务状况表现出一些值得关注的趋势。总体而言，公司资产规模持续增长，意味着公司在此时期内不断扩大其资产基础，反映出其业务规模的扩大和市场份额的增加。
具体而言，2017年到2022年之间，总资产由15,701,600千美元上升到21,721,800千美元，期间经历了较为平稳的增长，尤其是在2020年到2022年间，资产规模继续扩大。这一趋势可能受到公司投资扩张或资产优化策略的影响，反映出公司在市场竞争中的积极布局。
总债务方面，数据显示在2017年达到峰值63,218,000美元，之后逐年下降，至2021年降至3,226,200美元，虽然2022年有所回升至3,417,000美元。这表明公司在债务管理方面在2017年至2021年期间进行了减债操作，改善了财务杠杆水平，增强了财务稳健性。然而，2022年债务的轻微增加可能表明公司在扩张或资本支出方面进行了新的融资安排。
资产负债率的变化呈现出显著的改善趋势，从2017年的0.40逐渐下降至2022年的0.16，显示出公司逐年降低负债水平，相对资产的穩定性和财务稳定性得到了增强。这种降低的资产负债率可能意味着公司风险水平降低，资本结构更加稳健，有助于提升投资者和债权人的信心。
综上所述，Dollar Tree Inc.在最近五年的财务表现显示公司资产规模持续扩大，债务水平得到有效控制，资产负债率显著下降。这些变化反映了公司在稳定财务基础、优化资本结构方面取得的积极成果，也为未来的持续增长提供了更加稳健的财务支撑。然而，债务的轻微回升也提示公司需持续关注融资策略，确保财务风险始终处于可控范围内。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Dollar Tree Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | 250,000) | —) | 915,900) | 152,100) | |
| 长期债务，净额，不包括流动部分 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,522,200) | 4,265,300) | 4,762,100) | 6,169,700) | |
| 总债务 | 3,417,000) | 3,226,200) | 3,772,200) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 1,407,800) | 1,348,200) | 1,279,300) | —) | —) | —) | |
| 经营租赁负债，长期 | 5,145,500) | 5,065,500) | 4,979,500) | —) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 9,970,300) | 9,639,900) | 10,031,000) | 4,265,300) | 5,678,000) | 6,321,800) | |
| 总资产 | 21,721,800) | 20,696,000) | 19,574,600) | 13,501,200) | 16,332,800) | 15,701,600) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.32 | 0.35 | 0.40 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.17 | 0.19 | 0.20 | 0.16 | — | — | |
| Target Corp. | 0.31 | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.23 | 0.25 | 0.31 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 0.23 | 0.25 | 0.29 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 必需消费品 | 0.33 | 0.33 | 0.37 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 9,970,300 ÷ 21,721,800 = 0.46
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从债务总额的变化来看，公司在2017年至2022年期间，债务总额呈现出一定的波动趋势。具体而言，债务总额在2017年为6,321,800千美元，随后在2018年出现下降，减至5,678,000千美元，进入2019年后进一步下降至4,265,300千美元。到2020年，债务总额迅速上升至10,031,000千美元，明显高于前几年水平。2021年和2022年，债务总额基本保持在9,639,900千美元至9,970,300千美元的范围内，显示出一定的稳定性。
总资产方面，公司在2017年到2018年期间有所增长，从15,701,600千美元增加到16,332,800千美元，但在2019年出现较大幅度的下降，降至13,501,200千美元。随后，总资产在2020年显著反弹至19,574,600千美元，2021年和2022年略有增长，达到20,696,000千美元和21,721,800千美元，表现出持续的资产扩张态势。
资产负债率（包括经营租赁负债）作为财务杠杆的重要指标，反映了公司资产与负债之间的关系。从数据看，资产负债率在2017年至2019年逐步下降，从0.4下降至0.32，显示出公司在此阶段逐步降低了负债比例或增强了资产基础。而在2020年，资产负债率急剧上升至0.51，显示出公司在这一年增加了负债规模或资产增长速度较快，导致负债比例上升。2021年和2022年，资产负债率略有下降，但仍保持在0.46至0.47的较高水平，表明公司在债务方面仍处于较高水平，杠杆比例相对较大。
总体而言，公司在2017年至2019年期间资产负债结构相对稳健，债务水平和资产规模都比较稳定。2020年财务结构发生剧烈变化，债务和资产都出现较大幅度的增加，可能与公司进行扩张或资本投入有关。2021年及2022年，资产和债务水平趋于稳定，资产负债率维持在较高水平，显示公司在债务融资方面继续维持较高的杠杆比例。这些财务指标反映出公司在财务结构调整和扩张策略方面的变化与调整，未来应持续关注债务水平和资产质量的变化对公司财务稳健性的影响。
财务杠杆率
Dollar Tree Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 总资产 | 21,721,800) | 20,696,000) | 19,574,600) | 13,501,200) | 16,332,800) | 15,701,600) | |
| 股东权益 | 7,718,500) | 7,285,300) | 6,254,800) | 5,642,900) | 7,182,300) | 5,389,500) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.81 | 2.84 | 3.13 | 2.39 | 2.27 | 2.91 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.11 | 3.37 | 3.04 | 2.98 | — | — | |
| Target Corp. | 4.20 | 3.55 | 3.62 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 2.94 | 3.12 | 3.17 | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 3.11 | 3.21 | 3.20 | — | — | — | |
| 财务杠杆率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 3.59 | 3.59 | 3.76 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 21,721,800 ÷ 7,718,500 = 2.81
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从总资产的角度来看，该公司在分析期间经历了显著的波动。2017年至2019年，总资产呈现出波动下降的趋势，尤其在2018年达到顶峰后，2019年出现明显的下降。然而，自2020年起，总资产开始明显回升，并持续增长至2022年，显示出公司的资产规模在经过调整后逐步扩大。这可能反映出公司在疫情期间后期采取了扩张策略或资产重组的行动。
股东权益方面，数据表现出较为平稳的增长轨迹。2017年到2018年期间，股东权益显著增加，之后在2019年有所波动，但总体保持增长趋势。2020年至2022年间，股东权益持续上升，表明公司在盈利能力或资本投入方面获得了改善，从而增强了股东权益的基础。整体上，股东权益的增长增强了公司资本结构的稳健性和财务稳定性。
财务杠杆率方面，在2017年达到最高点2.91后，逐渐下降至2018年的2.27，显示公司在此期间减轻了债务杠杆。随后至2020年，杠杆率略有上升，但总体保持在较低水平，尤其是在2021年和2022年，杠杆率基本稳定在2.8左右。这表明公司在期间调整了债务结构，可能通过自主资本增强财务安全性，同时维持一定的负债水平以提高盈利能力或支持扩展策略。
综上所述，公司整体表现出资产规模在疫情后增长的趋势，股东权益稳步提升，财务杠杆得到优化，反映出其在资本结构管理方面的积极调整。未来，如果这些趋势持续，可能预示公司在资本实力和财务稳健性方面具有持续的改善潜力，有利于其长远发展战略的实施。
利息覆盖率
Dollar Tree Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净利润（亏损） | 1,327,900) | 1,341,900) | 827,000) | (1,590,800) | 1,714,300) | 896,200) | |
| 更多： 所得税费用 | 304,300) | 397,900) | 271,700) | 281,800) | (10,300) | 433,200) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 178,900) | 147,300) | 162,100) | 370,000) | 301,800) | 375,500) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 1,811,100) | 1,887,100) | 1,260,800) | (939,000) | 2,005,800) | 1,704,900) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 10.12 | 12.81 | 7.78 | -2.54 | 6.65 | 4.54 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 50.62 | 40.06 | 34.54 | 32.77 | — | — | |
| Target Corp. | 22.16 | 6.68 | 9.78 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 10.38 | 9.88 | 8.74 | — | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 14.77 | 10.47 | 10.17 | — | — | — | |
| 利息覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 15.69 | 11.46 | 11.62 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 1,811,100 ÷ 178,900 = 10.12
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通过对多年度数据显示，该公司在2017年至2022年期间的息税前利润（EBIT）整体表现较为波动。在2017年和2018年，EBIT均呈上升趋势，分别达到1,704,900美元和2,005,800美元，显示出公司盈利能力的增强。然而，2019年出现了显著的亏损，为-939,000美元，反映出当年可能遇到较大的经营困难或一次性损失。进入2020年，EBIT回升至1,260,800美元，表现出一定的复苏迹象，随后2021年和2022年，EBIT维持在较高水平，分别为1,887,100美元和1,811,100美元，虽然略有波动，但整体保持在较为稳定的盈利区间。
利息支出方面，数据呈现逐步减少的趋势：从2017年的375,500美元下降到2020年的162,100美元，显示公司在财务杠杆方面采取了相应的收缩策略或改善了债务结构。2021年略有上升至147,300美元，2022年再次略有增加至178,900美元，表明公司债务水平可能略有调整，或融资成本发生变化。
利息覆盖率作为衡量公司偿债能力的指标，表现出较大的波动。在2017年、2018年及2020年，利息覆盖率分别为4.54、6.65和7.78，说明公司在这些年度具备较强的偿债能力。2019年出现负值（-2.54），与盈利亏损相呼应，反映出公司在亏损年度偿债能力明显减弱甚至陷入困境。2021年，利息覆盖率大幅提升至12.81，显示出财务状况的明显改善，2022年略有下降至10.12，但仍保持在相对较高水平，表明公司具有较强的财务稳健性。
整体来看，该公司的盈利状况在部分年份出现剧烈波动，尤其是2019年的亏损对财务指标产生了较大影响。财务杠杆和偿债能力在最近两个年度表现稳健，盈利和偿债能力均有所改善。未来应关注公司能否持续实现盈利增长并保持财务稳定，以支撑其持续发展的能力。
固定费用覆盖率
Dollar Tree Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净利润（亏损） | 1,327,900) | 1,341,900) | 827,000) | (1,590,800) | 1,714,300) | 896,200) | |
| 更多： 所得税费用 | 304,300) | 397,900) | 271,700) | 281,800) | (10,300) | 433,200) | |
| 更多： 利息支出，净额 | 178,900) | 147,300) | 162,100) | 370,000) | 301,800) | 375,500) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 1,811,100) | 1,887,100) | 1,260,800) | (939,000) | 2,005,800) | 1,704,900) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 1,602,800) | 1,551,200) | 1,520,500) | 1,404,000) | 1,343,500) | 1,276,600) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 3,413,900) | 3,438,300) | 2,781,300) | 465,000) | 3,349,300) | 2,981,500) | |
| 利息支出，净额 | 178,900) | 147,300) | 162,100) | 370,000) | 301,800) | 375,500) | |
| 经营租赁成本 | 1,602,800) | 1,551,200) | 1,520,500) | 1,404,000) | 1,343,500) | 1,276,600) | |
| 固定费用 | 1,781,700) | 1,698,500) | 1,682,600) | 1,774,000) | 1,645,300) | 1,652,100) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 1.92 | 2.02 | 1.65 | 0.26 | 2.04 | 1.80 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 18.23 | 15.30 | 14.03 | 12.40 | — | — | |
| Target Corp. | 12.02 | 5.24 | 6.48 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 5.38 | 5.16 | 4.82 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | |||||||
| 必需消费品分销和零售 | 7.41 | 5.88 | 5.60 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | |||||||
| 必需消费品 | 9.12 | 7.50 | 7.23 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).
1 2022 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 3,413,900 ÷ 1,781,700 = 1.92
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据可以观察到，公司在2017年至2022年的经营表现及相关财务指标存在一定的波动，反映出复杂的盈利趋势和成本控制情况。在分析过程中，重点关注了利润、固定费用及其覆盖比率的变迁。
首先，固定费用和税项前的利润经历了显著的变动。2017年至2018年，利润从约2981.5万美元增加至约3349.3万美元，显示出盈利能力的提升。2019年出现了明显的下降，降至约465万美元，这可能由特殊项目、一次性支出或市场环境变化引起，但之后在2020年至2022年逐渐回升，尤其是2021年的利润达到约3438.3万美元，接近2018年的水平，表明公司在调整策略或经济环境改善后盈利能力得以恢复。
然而，固定费用在此期间呈现出相对稳定的趋势，2017年至2022年间固定费用从约1652.1万美元略微增长到约1781.7万美元。尽管金额有所增加，但变化幅度有限，显示出公司在成本控制方面仍保持一定的稳定性和效率。
值得注意的是，固定费用覆盖率的波动较大。2017年为1.8，次年增长至2.04，表明公司拥有较强的盈利缓冲空间。2019年显著下降至0.26，远低于前两年，反映出当年利润的剧烈下降导致覆盖能力减弱，可能增加了财务风险。随后，指标在2020年及之后逐步回升至1.65、2.02和1.92，显示公司逐步改善盈利状况，增强了偿债和财务稳定性。
总体而言，公司在观察期内表现出盈利波动，特别是在2019年出现了较大幅度的下滑，可能受行业或公司特有因素影响。随后的恢复表明公司具备一定的应对和调整能力。成本控制任务得以维持稳定的固定费用水平，而覆盖率的变化也提示公司在不同年份面临不同的财务压力和风险，但整体趋势向好，显示出财务结构的逐步改善。