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Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

这家公司已移至档案馆！自 2022 年 11 月 22 日以来，财务数据未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Dollar Tree Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2022年1月29日	17.20%	=	6.11%	×	2.81
2021年1月30日	18.42%	=	6.48%	×	2.84
2020年2月1日	13.22%	=	4.22%	×	3.13
2019年2月2日	-28.19%	=	-11.78%	×	2.39
2018年2月3日	23.87%	=	10.50%	×	2.27
2017年1月28日	16.63%	=	5.71%	×	2.91

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力下降）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Dollar Tree Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年1月29日	17.20%	=	5.05%	×	1.21	×	2.81
2021年1月30日	18.42%	=	5.26%	×	1.23	×	2.84
2020年2月1日	13.22%	=	3.50%	×	1.21	×	3.13
2019年2月2日	-28.19%	=	-6.97%	×	1.69	×	2.39
2018年2月3日	23.87%	=	7.71%	×	1.36	×	2.27
2017年1月28日	16.63%	=	4.33%	×	1.32	×	2.91

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Dollar Tree Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年1月29日	17.20%	=	0.81	×	0.90	×	6.88%	×	1.21	×	2.81
2021年1月30日	18.42%	=	0.77	×	0.92	×	7.40%	×	1.23	×	2.84
2020年2月1日	13.22%	=	0.75	×	0.87	×	5.34%	×	1.21	×	3.13
2019年2月2日	-28.19%	=	—	×	—	×	-4.11%	×	1.69	×	2.39
2018年2月3日	23.87%	=	1.01	×	0.85	×	9.02%	×	1.36	×	2.27
2017年1月28日	16.63%	=	0.67	×	0.78	×	8.23%	×	1.32	×	2.91

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Dollar Tree Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2022年1月29日	6.11%	=	5.05%	×	1.21
2021年1月30日	6.48%	=	5.26%	×	1.23
2020年2月1日	4.22%	=	3.50%	×	1.21
2019年2月2日	-11.78%	=	-6.97%	×	1.69
2018年2月3日	10.50%	=	7.71%	×	1.36
2017年1月28日	5.71%	=	4.33%	×	1.32

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Dollar Tree Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2022年1月29日	6.11%	=	0.81	×	0.90	×	6.88%	×	1.21
2021年1月30日	6.48%	=	0.77	×	0.92	×	7.40%	×	1.23
2020年2月1日	4.22%	=	0.75	×	0.87	×	5.34%	×	1.21
2019年2月2日	-11.78%	=	—	×	—	×	-4.11%	×	1.69
2018年2月3日	10.50%	=	1.01	×	0.85	×	9.02%	×	1.36
2017年1月28日	5.71%	=	0.67	×	0.78	×	8.23%	×	1.32

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Dollar Tree Inc.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2022年1月29日	5.05%	=	0.81	×	0.90	×	6.88%
2021年1月30日	5.26%	=	0.77	×	0.92	×	7.40%
2020年2月1日	3.50%	=	0.75	×	0.87	×	5.34%
2019年2月2日	-6.97%	=	—	×	—	×	-4.11%
2018年2月3日	7.71%	=	1.01	×	0.85	×	9.02%
2017年1月28日	4.33%	=	0.67	×	0.78	×	8.23%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-K (报告日期： 2017-01-28).

2022年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。