杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2017年4月29日至2018年2月3日期间呈现持续上升趋势，从5.4%增长至10.5%。随后，该比率在2018年5月5日至2018年11月3日期间保持相对稳定，在10.5%至10.65%之间波动。2019年2月2日出现显著下降，ROA变为-11.78%，并在后续几个季度保持负值，直到2020年2月1日转为正值。2020年2月1日至2021年10月30日期间，ROA呈现上升趋势，从4.22%增长至7.29%。2022年1月29日至2022年10月29日，ROA在6.11%至7.06%之间波动，整体保持在较高水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年4月29日至2018年8月4日期间呈现下降趋势，从2.85降至2.11。此后，该比率在2018年11月3日至2020年8月1日期间逐渐上升，从2.1至3.14。2020年8月1日至2022年10月29日期间，财务杠杆率呈现缓慢下降趋势，从3.03降至2.77。整体而言，该比率在2.1至3.36之间波动，表明公司在不同时期采取了不同的融资策略。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2017年4月29日至2018年2月3日期间持续上升，从15.4%增长至23.87%。与ROA类似，ROE在2019年2月2日出现大幅下降，变为-28.19%，并在后续几个季度保持负值。2020年2月1日ROE转为正值，并呈现上升趋势，从13.22%增长至2021年10月30日的21.25%。2022年1月29日至2022年10月29日，ROE在17.2%至19.54%之间波动，整体保持在较高水平。ROE的波动幅度大于ROA，这可能与财务杠杆率的变化有关。
总体而言，数据显示在2019年出现了一个显著的转折点，ROA和ROE均出现大幅下降。随后，在2020年及之后，这些指标均有所恢复并呈现增长趋势。财务杠杆率在整个期间内相对稳定，但呈现出一定的波动性。这些趋势可能反映了公司经营策略、市场环境以及财务管理方面的变化。
将 ROE 分解为三个组成部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2017年4月到2018年2月，该比率持续上升，从4.13%增长到7.71%。随后，在2019年2月出现显著下降，变为-6.97%，并持续保持负值直至2019年11月。2020年2月，该比率恢复正值，并逐渐上升至2021年10月的5.29%。2022年，该比率继续小幅增长，最终达到5.84%。整体而言，该比率经历了从增长到大幅下降再到缓慢恢复的过程，表明盈利能力受到一定程度的影响，并在后期有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。在2017年4月至2018年8月期间，该比率在1.31到1.42之间波动。2019年2月出现显著上升，达到1.69，随后迅速下降至1.19，并在此水平附近保持稳定一段时间。2020年及2021年，该比率略有波动，最终在2022年10月达到1.21。整体来看，资产周转率的变化幅度相对较小，表明公司在利用资产产生收入方面保持了一定的效率，但效率提升的空间有限。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势，随后在后期略有回升。从2017年4月到2020年10月，该比率从2.85逐步下降至2.97。2021年及2022年，该比率略有上升，但整体仍低于初始水平。这种趋势表明公司在降低财务风险，并可能减少了对债务的依赖。然而，后期略微回升可能预示着公司正在重新考虑其资本结构。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）的波动幅度最大。从2017年4月到2018年2月，该比率从15.4%增长到23.87%。随后，在2019年2月出现大幅下降，变为-28.19%，并持续保持负值直至2019年11月。2020年2月，该比率恢复正值，并逐渐上升至2021年10月的21.25%。2022年，该比率继续小幅增长，最终达到19.54%。ROE的波动与净利率比率的波动趋势相似，表明股东权益回报率受到盈利能力显著影响。负值的ROE表明在特定时期内，公司未能为股东创造价值。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产利用效率和财务风险管理方面都经历了一定的变化。盈利能力在观察期内经历了显著的波动，而资产周转率和财务杠杆率则相对稳定。股东权益回报率的波动幅度最大，与盈利能力的变化密切相关。
将 ROE 分解为五个组成部分
Dollar Tree Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2017年至2019年初期间相对稳定，在0.66至0.67之间波动。2018年2月出现显著上升至1.01，随后持续上升至1.11。2019年2月开始回落至0.75，并在后续期间保持在0.74至0.81之间，呈现相对稳定的趋势。整体而言，税负率在不同时期表现出波动性，但后期趋于稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年至2018年期间呈现小幅波动上升的趋势，从0.78上升至0.85。此后，该比率在0.78至0.93之间波动。2021年至2022年期间，利息负担率保持在0.9至0.93之间，表现出相对稳定的状态。整体来看，利息负担率在观察期内保持在相对稳定的水平，但存在一定的波动。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年至2019年期间呈现增长趋势，从8%上升至8.45%。然而，在2019年，该比率出现大幅下降，并持续为负值，最低达到-4.83%。2020年开始，息税前利润率显著回升，并持续增长至2021年的8.03%。2022年略有下降，但仍保持在7.57%至7.94%之间。该比率的波动表明公司盈利能力在不同时期面临较大变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年至2019年期间呈现波动，从1.31上升至1.69，随后大幅下降至1.19。在2020年至2022年期间，该比率在1.18至1.26之间波动。资产周转率的变化可能反映了公司资产利用效率的变化，以及销售额与资产之间的关系。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2017年至2018年期间呈现下降趋势，从2.85下降至2.11。随后，该比率在2.1至3.36之间波动。2020年开始，财务杠杆率呈现下降趋势，并在2.7至2.95之间波动。财务杠杆率的变化反映了公司债务水平的变化，以及财务风险的程度。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2017年至2019年期间呈现增长趋势，从15.4%上升至16.28%。然而，在2019年，该比率出现大幅下降，并持续为负值，最低达到-28.19%。2020年开始，股东权益比率回报率显著回升，并持续增长至2021年的21.25%。2022年略有下降，但仍保持在18.08%至19.54%之间。该比率的波动与息税前利润率的波动趋势相似，表明公司股东回报能力受到盈利能力的影响。
总体而言，数据显示公司在不同时期经历了盈利能力和股东回报能力的显著变化。资产周转率和财务杠杆率也表现出一定的波动性。需要进一步分析这些变化背后的原因，以及公司未来的发展趋势。
将 ROA 分解为两个部分
Dollar Tree Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2017年呈现稳定增长趋势，从4.13%上升至2018年2月的7.71%。随后，在2019年出现显著下降，并录得负值，最低达到-6.97%。2020年，该比率恢复至正值，并在2021年和2022年持续上升，最终在2022年10月达到5.84%。整体而言，该比率经历了先升后降再回升的波动过程，2021年和2022年的表现优于早期阶段。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年和2018年初保持相对稳定，在1.31到1.42之间波动。2018年后期出现显著提升，达到1.69。随后，该比率在2019年大幅下降，并维持在1.19左右的较低水平。2020年和2021年，该比率略有回升，但始终低于2018年的峰值。2022年，该比率在1.20到1.26之间波动，显示出一定的复苏迹象，但未恢复到之前的较高水平。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在2017年和2018年初呈现增长态势，从5.4%上升至10.65%。2019年，ROA出现大幅下降，并录得负值，最低达到-11.78%。2020年，ROA恢复至正值，并在2021年和2022年持续上升，最终在2022年10月达到7.06%。整体来看，ROA的波动幅度较大，与净利率比率的变化趋势基本一致。
综合来看，数据显示在2019年出现了一次显著的业绩下滑，这体现在净利率比率、资产周转率和资产收益率的显著下降。随后，各项指标在2020年及之后逐渐恢复，并在2021年和2022年表现出一定的增长势头。资产周转率的恢复速度相对较慢，表明公司在资产利用效率方面仍有提升空间。净利率比率和ROA的持续上升表明公司盈利能力的改善。
将 ROA 分解为四个组成部分
Dollar Tree Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2017年保持在相对稳定的水平，约为0.66至0.67。2018年2月出现显著上升至1.01，随后持续上升至1.11。在2019年，税负率回落至0.75左右，并保持稳定。2020年略有波动，在0.74至0.77之间。2021年和2022年，税负率呈现上升趋势，从0.77逐步增加到0.81和0.8，最终稳定在0.8左右。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年至2018年期间相对稳定，在0.78至0.85之间波动。2019年数据缺失。2020年，利息负担率呈现上升趋势，从0.87增加到0.93。2021年继续上升至0.93，并在2022年保持在0.9至0.92之间，显示出利息支出与盈利之间的关系略有变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年至2018年期间保持正值，并呈现小幅增长趋势，从8%增长到9.13%。2019年出现显著的负值，分别为-4.11%、-4.29%、-4.75%和-4.83%。2020年恢复正值，并持续增长，从5.34%增长到5.8%。2021年和2022年，息税前利润率进一步提升，达到7.4%至7.94%，并在2022年达到7.83%和7.94%，表明盈利能力显著改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2017年至2019年期间波动较大，从1.31变化到1.69，随后回落至1.19。2020年至2022年，资产周转率保持在相对稳定的水平，在1.18至1.26之间波动，表明资产的使用效率相对稳定。2021年7月31日的数据略有上升，达到1.26。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2017年至2018年期间呈现显著增长趋势，从5.4%增长到10.65%。2019年出现大幅下降，变为负值，分别为-11.78%、-7.66%、-8.09%和-8.12%。2020年恢复正值，并持续增长，从4.22%增长到4.66%。2021年和2022年，资产收益率进一步提升，达到6.48%至7.29%，并在2022年达到6.91%和7.06%，表明资产的盈利能力显著改善。
总体而言，数据显示在2019年经历了一段挑战时期，息税前利润率和资产收益率均出现负值。然而，从2020年开始，各项财务指标均呈现改善趋势，尤其是在盈利能力方面。资产周转率相对稳定，表明资产的使用效率保持在一定水平。税负率和利息负担率的波动可能受到外部因素或公司财务策略的影响。
净利率比率分列
Dollar Tree Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2017年保持在相对稳定的水平，约为0.66至0.67。2018年2月出现显著上升至1.01，随后持续上升至1.11。在2019年，税负率回落至0.75左右，并保持稳定。2022年，税负率呈现小幅上升趋势，从0.77升至0.80，并在年末达到0.81。
- 利息负担率
- 利息负担率在2017年至2018年期间波动上升，从0.78增至0.85。此后，该比率在0.78至0.8之间小幅波动。2019年2月开始，利息负担率呈现上升趋势，从0.87逐步增至0.93。2021年和2022年，该比率保持在0.90至0.93之间，并在2022年略有下降至0.92。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2017年至2018年5月期间保持在8%至9.13%之间，表现出相对稳定增长的趋势。2018年8月至2019年11月期间，该比率出现显著下降，并变为负值，最低达到-4.83%。2020年2月开始，息税前利润率迅速回升，并在2021年达到峰值7.94%。此后，该比率略有波动，在2022年保持在7.36%至7.94%之间。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似。在2017年至2018年5月期间，净利率比率从4.13%增至7.71%。随后，该比率在2018年8月至2019年11月期间大幅下降，并变为负值，最低达到-6.97%。2020年2月开始，净利率比率迅速回升，并在2021年达到峰值5.84%。2022年，净利率比率保持在5.05%至5.84%之间，表现出相对稳定的趋势。
总体而言，数据显示在2018年末至2019年初经历了一个显著的业绩下滑期，表现为息税前利润率和净利率比率的负值。随后，在2020年及之后，业绩出现显著复苏，各项利润率指标均大幅提升。2021年达到峰值后，各项指标在2022年保持相对稳定，但未出现显著增长。税负率和利息负担率在整个期间内波动较小，但呈现出一定的趋势性变化。