企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
First Solar Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从财务数据的时间序列来看，公司在2019年至2023年期间经历了明显的波动和整体增长的趋势。具体分析如下：
- 净利润
- 在2019年公司出现亏损，亏损额达114,933千美元。至2020年，净利润大幅转为盈余，达到398,355千美元，显示出极强的增长动力。2021年净利润继续增长，达到468,693千美元，表现出盈利能力的持续增强。然而，2022年公司出现了亏损，亏损额为44,166千美元，反映出盈利状况的短期恶化。进入2023年，净利润大幅回升，达830,777千美元，显示出公司在经历亏损后实现了强劲的恢复和盈利水平的显著提升。
- 税前利润（EBT）
- 类似于净利润的走势，税前利润在2019年为负，显示公司在当年尚未实现盈利。2020年转为盈利，达到291,061千美元，2021年进一步大幅增长至572,162千美元。2022年税前利润显著下降至8,598千美元，表明当年存在一定的经营压力或非经常性损失。2023年再次快速增长，达到891,290千美元，验证了公司盈利能力的强劲反弹。
- 息税前利润（EBIT）
- 在2019年为负，说明公司当年运营盈利水平不足。2020年获益显著提升，至315,097千美元，2021年持续上扬，达到585,269千美元。2022年EBIT大幅下降至20,823千美元，是三个财年中的最低点，暗示年度内可能存在较大经营困难或特殊支出。2023年，EBIT迅速回升至904,255千美元，展现出企业盈利能力的强劲复苏和持续改善。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 该指标反映公司运营活动的现金产生能力，2019年为112,128千美元，2020年显著增长至548,022千美元，2021年进一步提升至845,169千美元。2022年，EBITDA出现明显下降至290,547千美元，可能与营运成本或非经常性支出增加有关。2023年，EBITDA再次增长，达到1,212,249千美元，展现出公司运营效率的持续改善，且整体趋势为向上，反映出企业核心业务创造利润的能力增强。
综上所述，该公司的财务表现显示出强大的盈利恢复能力，尤其是在2023年实现了多项指标的历史性突破。从亏损到盈利的转换、从波动到持续增长，反映出公司在市场环境中的适应能力和经营效率的改善。这一系列的数据变动也提示投资者要关注可能影响公司短期业绩的外部风险因素，同时对其盈利能力的持续增强持谨慎乐观的态度。
企业价值与 EBITDA 比率当前
First Solar Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 19,851,148) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,212,249) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 16.38 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 49.22 |
| Analog Devices Inc. | 30.07 |
| Applied Materials Inc. | 15.78 |
| Broadcom Inc. | 70.90 |
| Intel Corp. | 118.62 |
| KLA Corp. | 24.72 |
| Lam Research Corp. | 23.36 |
| Micron Technology Inc. | 19.26 |
| NVIDIA Corp. | 47.64 |
| Qualcomm Inc. | 14.10 |
| Texas Instruments Inc. | 22.53 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 82.61 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 43.65 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
First Solar Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 13,966,957) | 15,638,230) | 6,454,817) | 7,119,181) | 3,642,553) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,212,249) | 290,547) | 845,169) | 548,022) | 112,128) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.52 | 53.82 | 7.64 | 12.99 | 32.49 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | 18.67 | |
| Applied Materials Inc. | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | 14.60 | |
| Broadcom Inc. | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | 16.32 | |
| Intel Corp. | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | — | |
| KLA Corp. | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | — | |
| Lam Research Corp. | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | — | |
| Micron Technology Inc. | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | 3.90 | |
| NVIDIA Corp. | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | 10.55 | |
| Texas Instruments Inc. | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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3 2023 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 13,966,957 ÷ 1,212,249 = 11.52
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从企业价值（EV）的走势图来看，尽管在2020年和2021年期间企业价值有所波动，但总的趋势表现出显著的增长。尤其是在2022年，企业价值达到了峰值，超过1.56亿美元，随后在2023年有所下降，但仍保持在较高水平，为1.39亿美元。这一波动可能反映了市场对公司未来增长潜力的变动或是对行业整体环境的反应。
在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，数据显示公司盈利能力在2020年显著增强，从2019年的112,128千美元跃升至2020年的548,022千美元，2021年继续增长至845,169千美元，这显示公司在这段期间的盈利能力有明显改善。2022年，EBITDA有所下降，至290,547千美元，但在2023年再次显著上升，达到1,212,249千美元，表现出强劲的盈利恢复能力。
关于EV/EBITDA比率，它在2019年较高，为32.49，表明当时市场对公司未来成长的期待较高。到2020年比率下降至12.99，显示估值相对更为合理或盈利能力的提升。2021年，比例进一步降低至7.64，反映出市场对公司当前盈利的信心或估值的调整。2022年，EV/EBITDA剧烈上升至53.82，可能表明市场对公司未来增长的预期大幅提高，或是企业价值的剧烈上升未能同步反映在盈利增长上。到2023年，比例回落至11.52，显示市场对公司未来增长的预期有所收敛，估值趋于合理。
整体来看，该公司的企业价值在2022年达到顶峰后有所下降，但盈利能力的表现依旧强劲，2023年实现了显著的盈利增长。EV/EBITDA的波动反映了市场对公司未来预期的变化，以及估值的调整。在分析过程中，应关注盈利能力的持续改善及市场对企业成长潜力的预期是否稳定，以判断公司未来潜在的发展趋势。此外，观察未来几年EV和EBITDA的变动，有助于评估公司价值的持续增长能力与市场信心的维持情况。