财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
First Solar Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 10,365,132) | 8,251,228) | 7,413,746) | 7,108,931) | 7,515,689) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,946,994) | 1,481,269) | 1,450,654) | 1,227,002) | 1,352,741) | |
| 少： 有价证券 | 155,495) | 1,096,712) | 375,389) | 520,066) | 811,506) | |
| 经营性资产 | 8,262,643) | 5,673,247) | 5,587,703) | 5,361,863) | 5,351,442) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 3,677,663) | 2,415,173) | 1,454,195) | 1,588,003) | 2,418,922) | |
| 少： 流动债务部分 | 96,238) | —) | 3,896) | 41,540) | 17,510) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 51) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，非流动部分 | 464,068) | 184,349) | 236,005) | 237,691) | 454,187) | |
| 少： 融资租赁负债，非流动负债 | 17,063) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 3,100,243) | 2,230,824) | 1,214,294) | 1,308,772) | 1,947,225) | |
| 净营业资产1 | 5,162,400) | 3,442,423) | 4,373,409) | 4,053,091) | 3,404,217) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,719,977) | (930,986) | 320,318) | 648,874) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 39.98% | -23.82% | 7.60% | 17.40% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 8,262,643 – 3,100,243 = 5,162,400
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 5,162,400 – 3,442,423 = 1,719,977
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,719,977 ÷ [(5,162,400 + 3,442,423) ÷ 2] = 39.98%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2021年，净营业资产较2020年有所增长，达到43.73409百万美元。然而，2022年出现显著下降，降至34.42423百万美元。随后，在2023年，净营业资产大幅反弹，达到51.624百万美元，超过了2020年的水平。整体而言，净营业资产在四年内经历了先增长、后下降、再大幅增长的过程。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在各年度间变化较大。2020年和2021年，该项目数值分别为648874千美元和320318千美元，呈现下降趋势。2022年则出现负值，为-930986千美元，表明该年度的应计项目对财务状况产生了负面影响。2023年，该项目数值转为正，并大幅增长至1719977千美元，表明应计项目对财务状况的贡献显著提升。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2020年为17.4%，2021年下降至7.6%。2022年出现大幅下降，为-23.82%，反映了应计项目对整体财务状况的负面影响。2023年，该比率显著回升至39.98%，表明应计项目对财务状况的贡献大幅增加。该比率的波动性表明，应计项目对公司财务表现的影响较为显著，且存在较大的年度差异。
总体来看，数据表明公司在2022年面临一定的财务挑战，但在2023年实现了显著的改善。净营业资产和应计项目的波动性值得关注，需要进一步分析其背后的原因。
基于现金流量表的应计比率
First Solar Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润（亏损） | 830,777) | (44,166) | 468,693) | 398,355) | (114,933) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 602,260) | 873,369) | 237,559) | 37,120) | 174,201) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (472,791) | (1,192,574) | (99,040) | (131,227) | (362,298) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 701,308) | 275,039) | 330,174) | 492,462) | 73,164) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 16.30% | 7.04% | 7.84% | 13.21% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 701,308 ÷ [(5,162,400 + 3,442,423) ÷ 2] = 16.30%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2022年期间呈现下降趋势。从2020年的405.3万千美元下降至2022年的344.2万千美元。然而，在2023年，净营业资产显著增加，达到516.2万千美元，恢复并超过了2020年的水平。这表明在2023年可能发生了重大的资产增值或负债减少事件。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2020年达到最高点，为49.2万千美元。随后，该指标在2021年和2022年连续下降，分别降至33.0万千美元和27.5万千美元。2023年，该指标大幅回升至70.1万千美元，表明现金流量与报告利润之间的差异在2023年显著增加。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2020年为13.21%。在2021年和2022年，该比率持续下降，分别降至7.84%和7.04%。2023年，该比率大幅上升至16.3%，这与应计总计的增加相符。该比率的波动表明公司报告的盈利质量可能存在变化，需要进一步分析以确定其根本原因。较高的比率可能意味着公司更多地依赖于非现金项目来提高利润，或者存在收入确认方面的差异。
总体而言，数据显示在2023年出现了一系列显著的变化。净营业资产和基于现金流量表的应计总计均大幅增加，应计比率也随之上升。这些变化可能表明公司经营策略、财务状况或会计处理方式发生了重大调整。建议对这些变化进行更深入的调查，以全面了解其影响。