资产收益率 （ROA）
自 2006 年以来
计算
First Solar Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 8.02% | = | 100 | × | 830,777) | ÷ | 10,365,132) |
| 2022年12月31日 | -0.54% | = | 100 | × | (44,166) | ÷ | 8,251,228) |
| 2021年12月31日 | 6.32% | = | 100 | × | 468,693) | ÷ | 7,413,746) |
| 2020年12月31日 | 5.60% | = | 100 | × | 398,355) | ÷ | 7,108,931) |
| 2019年12月31日 | -1.53% | = | 100 | × | (114,933) | ÷ | 7,515,689) |
| 2018年12月31日 | 2.03% | = | 100 | × | 144,326) | ÷ | 7,121,362) |
| 2017年12月31日 | -2.41% | = | 100 | × | (165,615) | ÷ | 6,864,501) |
| 2016年12月31日 | -5.21% | = | 100 | × | (357,964) | ÷ | 6,867,213) |
| 2015年12月31日 | 7.47% | = | 100 | × | 546,421) | ÷ | 7,316,331) |
| 2014年12月31日 | 5.90% | = | 100 | × | 396,918) | ÷ | 6,724,439) |
| 2013年12月31日 | 5.13% | = | 100 | × | 353,038) | ÷ | 6,883,502) |
| 2012年12月31日 | -1.52% | = | 100 | × | (96,338) | ÷ | 6,348,692) |
| 2011年12月31日 | -0.68% | = | 100 | × | (39,493) | ÷ | 5,777,614) |
| 2010年12月31日 | 15.16% | = | 100 | × | 664,201) | ÷ | 4,380,403) |
| 2009年12月26日 | 19.11% | = | 100 | × | 640,138) | ÷ | 3,349,512) |
| 2008年12月27日 | 16.47% | = | 100 | × | 348,330) | ÷ | 2,114,502) |
| 2007年12月29日 | 11.55% | = | 100 | × | 158,354) | ÷ | 1,371,312) |
| 2006年12月30日 | 0.69% | = | 100 | × | 3,974) | ÷ | 578,510) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30).
1 以千美元计
本分析聚焦于给定区间内的净利润、总资产与 ROA 三项关键指标。所有数值以千美元计，时间覆盖2006年末至2023年末。以下内容以中立、客观的方式对趋势、波动及潜在含义进行系统解读。
- 总体趋势概览
- 总资产呈现持续显著增长的趋势，规模从2006年的约578,510千美元扩张至2023年的10,365,132千美元，增长幅度显著且呈现阶段性加速与回落的特征。净利润波动较大，经历多次由正转负再回升的循环，最终在2023年达到历史高位830,777千美元。ROA在初期和近期均显现正向水平，但中间存在明显波动，呈现“高波动、受利润周期影响较大、但在资产规模大幅扩张背景下仍能回升”的格局。
- 盈利能力趋势
- 在2007-2010年间，净利润快速上升，分别为约158,354千美元、348,330千美元、640,138千美元与664,201千美元，显示出较强的盈利能力初期扩张。随后2011年起出现亏损，2011年净利润约-39,493千美元，2012年约-96,338千美元，反映出盈利质量或市场环境的急剧恶化。2013-2015年转为正向盈利，分别为353,038千美元、396,918千美元、546,421千美元，显示出阶段性复苏。2016-2017年再次进入亏损区间，净利润分别为-357,964千美元和-165,615千美元。2018年实现正向利润约144,326千美元，2019年再度转为亏损约-114,933千美元。2020-2021年盈利明显回暖，净利润分别为398,355千美元与468,693千美元，2022年小幅回落至约-44,166千美元，2023年再度大幅增长至830,777千美元，成为观察期内的最高水平。
- 资产规模趋势
- 资产规模呈现长期扩张态势。2006-2014年间总体呈快速增长态势，随后2015年达到高位后于2016-2017年出现小幅回落（从约7,316,331千美元降至6,864,501千美元左右），但2018-2019年继续上行，2019年达到约7,515,689千美元。2020年出现短期回落至约7,108,931千美元，之后2021年回升至约7,413,746千美元，2022年显著抬升至约8,251,228千美元，2023年进一步跃升至约10,365,132千美元，总体显示出规模效应与资本投入的长期驱动作用。
- ROA波动
- 初期阶段ROA表现强劲，2006年为0.69%，2007年为11.55%，2008年为16.47%，2009年达到峰值19.11%，2010年仍为15.16%。随后2011-2012年出现明显负值，分别为-0.68%与-1.52%，显示在资产快速扩张背景下盈利质量出现下降。2013-2015年回升至正向区间，但水平较低，分别为5.13%、5.90%、7.47%。2016-2019年再次出现波动，2016年-5.21%、2017年-2.41%、2018年回升至2.03%、2019年回落至-1.53%。2020-2023年ROA再度转正并提升，2020年5.60%、2021年6.32%、2022年-0.54%、2023年8.02%，2022年的负值提示单年利润对资产基数的冲击较大。总体来看，ROA的波动与净利润的周期性特征高度相关，且在资产规模大幅扩大时仍能通过盈利能力的改善实现回升。
- 阶段性洞察
- 该指标体系呈现明显的周期性特征：在扩张初期（2007-2010年）实现较强盈利能力并推升 ROA；随后的市场与成本环境变化，盈利质量波动，导致若干年出现亏损（2011-2012、2016-2017、2019、2022）。2020-2023年期间，盈利能力显著回暖且 ROA 水平提升，尤其2020-2021年的利润改善与2023年的利润跃升共同指向经营效率、产能利用及成本控管方面的积极因素。资产基数的持续扩张为盈利提供了规模支撑，但盈利波动性也对 ROA 产生放大效应，提示需要关注资本结构与资产回报的协同改善。
- 结论性要点
- 在给定时段内，总资产显示出长期且显著的增长趋势，净利润经历多轮波动但在2023年达到高位，显示出在规模扩张背景下盈利能力的明显改善趋势。ROA的波动性说明盈利质量与资产规模之间存在滚动关系，且利润的周期性波动对资产回报的影响显著。若未来保持更稳定的利润质量，需要关注成本控制、价格波动、产能利用效率与资本配置的协同效应，以实现资产规模增长与盈利能力提升的同步优化。
与竞争对手的比较
First Solar Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| First Solar Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 8.02% | 1.26% | 6.79% | 22.31% | 19.33% | 0.88% | 24.07% | 24.02% | -9.08% | 10.61% | 14.17% | 20.12% |
| 2022年12月31日 | -0.54% | 1.95% | 5.46% | 24.41% | 15.69% | 4.40% | 26.37% | 26.78% | 13.11% | 22.07% | 26.39% | 32.16% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 25.46% | 2.66% | 22.80% | 8.91% | 11.80% | 20.23% | 24.59% | 9.96% | 15.05% | 21.93% | 31.48% |
| 2020年12月31日 | 5.60% | 27.78% | 5.69% | 16.19% | 3.90% | 13.65% | 13.11% | 15.47% | 5.01% | 16.15% | 14.60% | 28.91% |
| 2019年12月31日 | -1.53% | 5.66% | 6.37% | 14.22% | 4.04% | 15.42% | 13.05% | 18.26% | 12.91% | 31.15% | 13.31% | 27.84% |
| 2018年12月31日 | 2.03% | 7.40% | 7.31% | 18.64% | 24.46% | 16.45% | 14.28% | 19.08% | 32.59% | 27.11% | -14.88% | 32.56% |
| 2017年12月31日 | -2.41% | 1.21% | 3.44% | 17.68% | 3.11% | 7.79% | 16.74% | 14.00% | 14.40% | 16.93% | 3.77% | 20.87% |
| 2016年12月31日 | -5.21% | -14.97% | 10.81% | 11.80% | -3.48% | 9.10% | 14.20% | 7.45% | -1.00% | 8.33% | 10.90% | 21.88% |
| 2015年12月31日 | 7.47% | -21.23% | 9.87% | 9.00% | 12.88% | 11.08% | 7.59% | 7.00% | 12.01% | 8.76% | 10.38% | 18.40% |
| 2014年12月31日 | 5.90% | -10.70% | 9.17% | 8.14% | 2.51% | 12.73% | 10.52% | 7.91% | 13.53% | 6.07% | 16.40% | 15.92% |
| 2013年12月31日 | 5.13% | -1.91% | 10.55% | 2.13% | 16.16% | 10.42% | 10.27% | 1.57% | 6.22% | 8.77% | 15.06% | 11.42% |
| 2012年12月31日 | -1.52% | -29.58% | 11.59% | 0.90% | 19.67% | 13.05% | 14.82% | 2.11% | -7.20% | 10.46% | 14.20% | 8.79% |
| 2011年12月31日 | -0.68% | 9.91% | 16.44% | 13.90% | 22.57% | 18.20% | 16.99% | 17.84% | 1.13% | 5.63% | 11.70% | 10.91% |
| 2010年12月31日 | 15.16% | 9.49% | 16.45% | 8.57% | 19.24% | 18.14% | 5.43% | 13.94% | 12.59% | -1.90% | 10.62% | 24.09% |
| 2009年12月26日 | 19.11% | 3.35% | 7.28% | -3.19% | -2.23% | 8.23% | -14.50% | -15.48% | -16.02% | -0.90% | 5.80% | 12.13% |
| 2008年12月27日 | 16.47% | -40.36% | 25.44% | 8.73% | — | 10.43% | 7.41% | 15.65% | -12.06% | 21.28% | 12.86% | 16.10% |
| 2007年12月29日 | 11.55% | -29.26% | 16.72% | 16.05% | — | 12.54% | 11.42% | 32.63% | -2.16% | 16.78% | 17.86% | 20.98% |
| 2006年12月30日 | 0.69% | -1.26% | 13.78% | 16.00% | — | 10.43% | 8.31% | 14.51% | 3.34% | 15.80% | 16.24% | 31.16% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
First Solar Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| First Solar Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 8.02% | 7.41% |
| 2022年12月31日 | -0.54% | 12.68% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 13.62% |
| 2020年12月31日 | 5.60% | 11.80% |
| 2019年12月31日 | -1.53% | 13.37% |
| 2018年12月31日 | 2.03% | 17.34% |
| 2017年12月31日 | -2.41% | 8.44% |
| 2016年12月31日 | -5.21% | 7.07% |
| 2015年12月31日 | 7.47% | 10.73% |
| 2014年12月31日 | 5.90% | 12.19% |
| 2013年12月31日 | 5.13% | 10.15% |
| 2012年12月31日 | -1.52% | 9.51% |
| 2011年12月31日 | -0.68% | 13.81% |
| 2010年12月31日 | 15.16% | 14.79% |
| 2009年12月26日 | 19.11% | 3.61% |
| 2008年12月27日 | 16.47% | 6.72% |
| 2007年12月29日 | 11.55% | 9.62% |
| 2006年12月30日 | 0.69% | 12.13% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30).
与行业比较： 信息技术
First Solar Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| First Solar Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 8.02% | 12.47% |
| 2022年12月31日 | -0.54% | 14.49% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 14.60% |
| 2020年12月31日 | 5.60% | 11.43% |
| 2019年12月31日 | -1.53% | 11.77% |
| 2018年12月31日 | 2.03% | 10.94% |
| 2017年12月31日 | -2.41% | 9.05% |
| 2016年12月31日 | -5.21% | 9.79% |
| 2015年12月31日 | 7.47% | 11.53% |
| 2014年12月31日 | 5.90% | 12.37% |
| 2013年12月31日 | 5.13% | 13.26% |
| 2012年12月31日 | -1.52% | 14.08% |
| 2011年12月31日 | -0.68% | 15.12% |
| 2010年12月31日 | 15.16% | 14.52% |
| 2009年12月26日 | 19.11% | 10.09% |
| 2008年12月27日 | 16.47% | 12.00% |
| 2007年12月29日 | 11.55% | 12.05% |
| 2006年12月30日 | 0.69% | 12.22% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30).