财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Kraft Heinz Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 101,450) | 103,461) | 120,232) | 120,480) | 122,973) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,279) | 1,130) | 1,629) | 4,204) | 4,837) | |
| 经营性资产 | 99,171) | 102,331) | 118,603) | 116,276) | 118,136) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 49,701) | 51,683) | 53,985) | 62,906) | 56,737) | |
| 少： 商业票据和其他短期债务 | 6) | 21) | 460) | 645) | 4) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 1,022) | 377) | 2,743) | 2,046) | 79) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 28,216) | 30,770) | 28,333) | 29,713) | 25,151) | |
| 经营负债 | 20,457) | 20,515) | 22,449) | 30,502) | 31,503) | |
| 净营业资产1 | 78,714) | 81,816) | 96,154) | 85,774) | 86,633) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (3,102) | (14,338) | 10,380) | (859) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -3.86% | -16.11% | 11.41% | -1.00% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 99,171 – 20,457 = 78,714
2 2019 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2019 – 净营业资产2018
= 78,714 – 81,816 = -3,102
3 2019 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,102 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.86%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2016年至2019年期间呈现持续下降的趋势。从2016年的85774百万单位开始，逐年下降至2019年的78714百万单位。虽然每年都在下降，但下降幅度有所变化，2017年下降幅度较大，而2019年下降幅度相对较小。这可能表明公司资产的配置或运营效率发生了变化。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2016年为-859百万单位，2017年大幅增加至10380百万单位，随后在2018年和2019年分别降至-14338百万单位和-3102百万单位。这种波动性可能与收入确认、费用递延或资产负债的估算有关。需要进一步分析以确定这些波动的原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目的数据变化趋势一致。2016年为-1%，2017年显著上升至11.41%，随后在2018年降至-16.11%，并在2019年回升至-3.86%。该比率的波动表明公司在运用会计判断和估计方面存在变化，可能影响财务报表的质量。负值表明应计项目对利润的影响为负面，而正值则相反。需要结合其他财务指标进行综合分析，以评估这些变化对公司财务状况的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，而应计项目和应计比率则呈现出显著的波动性。这些趋势可能需要进一步调查，以了解其根本原因以及对公司未来业绩的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Kraft Heinz Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2019年12月28日 | 2018年12月29日 | 2017年12月30日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于卡夫亨氏的净利润（亏损） | 1,935) | (10,192) | 10,999) | 3,632) | 634) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,552) | 2,574) | 527) | 5,238) | 2,467) | |
| 少： 投资活动提供的现金净额（用于） | 1,511) | 288) | 1,156) | (1,113) | (9,704) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (3,128) | (13,054) | 9,316) | (493) | 7,871) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -3.90% | -14.67% | 10.24% | -0.57% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -3,128 ÷ [(78,714 + 81,816) ÷ 2] = -3.90%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2016年至2019年期间呈现下降趋势。从2016年的85774百万单位开始，数值在2017年显著增加至96154百万单位，随后在2018年和2019年连续下降，分别降至81816百万单位和78714百万单位。整体而言，四年期间净营业资产减少了约7000百万单位，表明公司资产规模可能正在缩减或资产利用效率发生变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2016年为-493百万单位，2017年大幅增加至9316百万单位。2018年则出现显著下降，变为-13054百万单位，随后在2019年进一步下降至-3128百万单位。这种波动表明公司应计项目对现金流量的影响在不同时期存在显著差异，可能与收入确认、费用递延等会计处理有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计项目占总收入的比例。2016年为-0.57%，2017年大幅上升至10.24%，表明应计收入对总收入的贡献显著增加。然而，2018年该比率急剧下降至-14.67%，表明应计收入对总收入的贡献大幅减少，甚至可能出现负贡献。2019年该比率有所回升，但仍为-3.9%，表明应计收入的影响仍然相对较小且为负。该比率的波动与应计总计的变化趋势一致，进一步证实了公司收入确认模式或会计政策可能存在调整。
总体而言，数据表明公司在资产规模和应计收入方面都经历了显著的变化。净营业资产的持续下降可能需要进一步分析以确定其根本原因。应计总计和应计比率的波动则提示关注公司收入确认和费用递延的会计处理，以及这些处理对财务报表的影响。