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Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

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所得税分析

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所得税费用

Kraft Heinz Co.、所得税费用、持续经营业务

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
美国联邦
美国州和地方
国际
当前
美国联邦
美国州和地方
国际
递 延
所得税(从中受益)的规定

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当前资产
数据显示,当前资产在2016年出现显著增长,从2015年的683百万单位增加到1410百万单位。随后,在2017年和2018年呈现下降趋势,分别降至1007百万单位和900百万单位。2019年,当前资产略有回升,达到1021百万单位。总体而言,该项目数值波动较大,但2019年的水平略高于2017年。
递延资产
递延资产的数值在各年度间变化剧烈。2015年为-317百万单位,2016年为-29百万单位,数值有所改善。然而,2017年大幅下降至-6467百万单位,随后在2018年有所回升至-1967百万单位。2019年,递延资产进一步下降至-293百万单位。该项目持续为负值,且波动性极高,表明可能存在与资产确认和估值相关的复杂情况。
所得税(从中受益)的规定
所得税(从中受益)的规定在不同年份表现出显著差异。2015年为366百万单位,2016年大幅增加至1381百万单位。2017年出现巨额负值,为-5460百万单位,随后2018年为-1067百万单位。2019年该项目数值转为正值,达到728百万单位。这种波动可能与税收政策的变化、税收抵免的利用或税收损失的确认有关。该项目数值的剧烈波动值得进一步调查。

总体而言,数据显示各项目之间可能存在关联性,例如,当前资产的波动可能与所得税规定的变化有关。递延资产的持续负值以及各项目数值的显著波动,提示需要对相关财务政策和会计处理方法进行深入分析。


有效所得税税率 (EITR)

Kraft Heinz Co.、有效所得税税率(EITR)调节

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
美国联邦法定税率
外国子公司的收入税
国内制造业扣除
美国州和地方所得税,扣除联邦税收优惠
收益汇回
免税收入
法定税率变动的递延所得税影响
审计结算和不确定税务状况的变化
委内瑞拉不可抵扣贬值损失
全球无形低税率收入
商誉减值
非美国企业清盘养老金计划
与收购和资产剥离相关的(收益)损失
估价备抵准备金的变动
其他
有效税率,美国税改前的离散所得税优惠
美国税改离散所得税优惠
实际税率

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


这份数据呈现了多年来一系列税收相关项目的变化情况。整体而言,税收环境和公司税率策略经历了显著的波动。

美国联邦法定税率
在2015年和2016年,美国联邦法定税率保持在35%。2017年和2018年,税率骤降至21%,并在此后保持不变。这一变化反映了美国税收政策的重大调整。
外国子公司的收入税
外国子公司的收入税率波动较大。从2015年的-11.8%到2016年的-3.6%,再到2017年的-4.7%,随后在2018年转为正值3.4%,并在2019年降至-7.5%。这种波动可能与不同国家/地区的税收政策变化、汇率波动以及公司在不同地区的盈利情况有关。
税收优惠及调整
国内制造业扣除、美国州和地方所得税扣除、收益汇回、免税收入以及法定税率变动的递延所得税影响等项目,在不同年份呈现不同的数值,表明公司积极利用各种税收优惠政策,并根据税率变化进行调整。这些调整对实际税率产生了显著影响。
审计结算和不确定税务状况的变化
该项目数值在各年间波动,表明公司税务处理存在一定的不确定性,并可能受到审计结果的影响。2017年和2018年的数值相对较小,而2019年则有所上升。
特殊项目的影响
委内瑞拉不可抵扣贬值损失、全球无形低税率收入、商誉减值、非美国企业清盘养老金计划以及与收购和资产剥离相关的(收益)损失等项目,在特定年份出现,并对税率产生影响。例如,商誉减值在2018年产生了显著的负面影响,而在2019年则转为正向影响。
有效税率和实际税率
美国税改前的离散所得税优惠在2015年为36.2%,2016年降至27.5%,2017年为28.6%,2018年大幅下降至8.9%,2019年回升至27.4%。实际税率与有效税率的趋势基本一致。2017年实际税率出现大幅负值,这可能与税收政策的重大变化以及公司利用税收优惠有关。美国税改离散所得税优惠在2017年出现-127.3%的数值,进一步证实了税改对公司税率的巨大影响。

总而言之,数据表明公司税收策略受到美国及国际税收政策变化的影响。公司积极利用税收优惠,并根据税率变化进行调整。2017年和2018年的数据反映了美国税改对公司税率的显著影响,导致实际税率出现大幅波动。


递延所得税资产和负债的组成部分

Kraft Heinz Co.、递延所得税资产和负债的组成部分

以百万计

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2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
福利计划
其他
递延所得税资产,毛额
估价备抵
递延所得税资产净额
无形资产净额
不动产、厂房及设备净额
其他
递延所得税负债
递延所得税资产(负债)净额

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

福利计划
数据显示,福利计划的数值在2015年至2016年间显著下降,从1323百万降至1025百万。随后,该数值在2017年大幅增加至212百万,但在2018年和2019年再次下降,分别降至172百万和112百万。整体趋势显示波动性较大,但近两年呈现下降趋势。
其他(资产类)
该项目数值在2015年至2017年间持续下降,从1011百万降至428百万。2018年略有回升至470百万,并在2019年保持在474百万。总体而言,该项目数值呈现下降趋势,后期趋于稳定。
递延所得税资产,毛额
递延所得税资产,毛额在2015年至2017年间大幅下降,从2334百万降至640百万。2017年至2019年,下降幅度减缓,数值分别为642百万、586百万。整体趋势为持续下降,但下降速度有所放缓。
估价备抵
估价备抵均为负值,且数值相对较小。在2015年至2018年间,数值变化不大,在-80至-89百万之间波动。2019年,该数值进一步下降至-112百万。整体趋势为略微下降。
递延所得税资产净额
递延所得税资产净额的趋势与递延所得税资产,毛额相似,在2015年至2017年间大幅下降,从2251百万降至560百万。随后,下降幅度减缓,数值分别为561百万和474百万。整体趋势为持续下降,但下降速度有所放缓。
无形资产净额
无形资产净额均为负值,且数值较大。在2015年至2019年间,该数值持续下降,从-21950百万降至-11230百万。下降趋势较为明显,表明无形资产的价值可能在不断减少。
不动产、厂房及设备净额
不动产、厂房及设备净额均为负值。在2015年至2019年间,该数值持续下降,从-1233百万降至-773百万。虽然下降幅度相对较小,但表明固定资产的价值可能在减少。
其他(负债类)
该项目数值在2015年至2017年间持续下降,从-495百万降至-293百万。2018年略有回升至-410百万,并在2019年降至-252百万。整体趋势为下降,后期趋于稳定。
递延所得税负债
递延所得税负债均为负值,且数值较大。在2015年至2019年间,该数值持续下降,从-23678百万降至-12255百万。下降趋势较为明显,表明递延所得税负债在减少。
递延所得税资产(负债)净额
递延所得税资产(负债)净额均为负值,且数值较大。在2015年至2019年间,该数值持续下降,从-21427百万降至-11781百万。下降趋势较为明显,表明整体的递延所得税负债大于递延所得税资产,且净额在减少。

总体而言,数据呈现出多个项目数值持续下降的趋势,尤其是在无形资产和递延所得税负债方面。部分项目数值波动较大,需要进一步分析以确定其原因。需要注意的是,负值项目可能代表特定的会计处理或资产减值情况。


递延所得税资产和负债、分类

Kraft Heinz Co.、递延所得税资产负债分类

以百万计

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
递延所得税资产
递延所得税负债

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


以下是对所提供财务数据的分析报告。

递延所得税资产
递延所得税资产在观察期内呈现波动趋势。从2015年到2016年,该数值从70百万下降至53百万,随后在2017年回升至65百万。2018年略有下降至47百万,但在2019年显著增加至97百万。这种波动可能反映了公司可抵扣暂时性差异的变动,以及未来可利用税收优惠的预期变化。
递延所得税负债
递延所得税负债在观察期内呈现显著下降趋势。从2015年的21497百万,逐年下降至2019年的11878百万。这种持续的下降表明公司应纳税暂时性差异的减少,或者公司可能已经实现了先前确认的应纳税暂时性差异。值得注意的是,下降速度在2016年和2017年最为明显,随后下降速度有所放缓。这种趋势可能与公司税务策略的调整、会计准则的变化或经营业绩的改善有关。

总体而言,递延所得税资产和负债的变化趋势呈现出一定的对比。递延所得税负债的持续下降,与递延所得税资产的波动性上升,可能表明公司在税务筹划方面采取了积极的策略,旨在优化其税务负担。然而,具体原因需要结合公司的整体财务状况和经营活动进行更深入的分析。


对财务报表的调整: 取消递延税款

Kraft Heinz Co.、财务报表调整

以百万计

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
对总资产的调整
总资产(调整前)
少: 非流动递延所得税资产净额
总资产(调整后)
负债总额的调整
负债合计(调整前)
少: 非流动递延所得税负债净额
负债合计(调整后)
股东权益调整
股东权益(调整前)
少: 递延所得税资产(负债)净额
股东权益(调整后)
归属于卡夫亨氏的净收入(亏损)调整
归属于卡夫亨氏的净利润(亏损)(调整前)
更多: 递延所得税费用
归属于卡夫亨氏的净利润(亏损)(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况
数据显示,总资产在2015年至2019年期间呈现先下降后趋于稳定的趋势。从2015年的122973百万单位下降至2018年的103461百万单位,随后在2019年略有下降至101450百万单位。调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致。这可能表明公司在进行资产结构调整,或受到外部市场环境的影响导致资产规模缩减。
负债状况
负债合计在2015年至2016年期间有所增加,从56737百万单位增至62906百万单位。随后,负债合计开始下降,至2019年降至49701百万单位。调整后总负债的变动趋势与负债合计相似。负债的下降可能源于公司债务管理策略的优化,或经营活动产生的现金流用于偿还债务。
股东权益状况
股东权益在2015年至2017年期间呈现增长趋势,从57685百万单位增至66034百万单位。然而,从2017年开始,股东权益开始下降,至2019年降至51623百万单位。调整后股东权益的变动趋势与股东权益基本一致。股东权益的下降可能与净利润的波动以及其他权益变动因素有关。
盈利能力
归属于公司的净利润(亏损)在2015年至2017年期间显著增长,从634百万单位增至10999百万单位。然而,2018年出现大幅亏损,为-10192百万单位。2019年虽有所回升,但仍为1935百万单位。调整后净收益(亏损)的变动趋势与净利润(亏损)相似,但数值差异较大。盈利能力的波动表明公司面临着经营环境的不确定性,或受到一次性损益的影响。需要进一步分析亏损的原因,以及盈利能力恢复的可持续性。

总体而言,数据显示该公司在资产、负债和股东权益方面都经历了显著的变化。盈利能力波动较大,需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。


Kraft Heinz Co.、财务数据:报告与调整后


调整后的财务比率: 取消递延税款(摘要)

Kraft Heinz Co.、调整后的财务比率

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
净利率比率
净利率比率(未经调整)
净利率比率(调整后)
总资产周转率
总资产周转率(未经调整)
总资产周转率(调整后)
财务杠杆率
财务杠杆比率(未经调整)
财务杠杆比率(调整后)
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益回报率(未经调整)
股东权益回报率(调整后)
资产收益率 (ROA)
资产回报率(未经调整)
资产回报率(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力
净利率比率在观察期内波动显著。从2015年的3.46%大幅增长至2017年的41.93%,随后在2018年出现大幅下降,变为-38.8%,并在2019年回升至7.75%。调整后的净利率比率也呈现类似趋势,但幅度相对较小。这表明盈利能力受到某些重大事件或一次性因素的影响,导致2018年出现亏损。调整后数据可能排除了这些因素,因此波动性较小。
股东权益回报率和资产回报率也显示出类似的波动模式。两者均在2017年达到峰值,随后在2018年大幅下降至负值,并在2019年有所恢复。这与净利率比率的变化相符,表明公司利用股东权益和资产产生利润的能力受到显著影响。
效率
总资产周转率在整个观察期内保持相对稳定,从2015年的0.15逐步上升至2018年和2019年的0.25。调整后的总资产周转率与未调整的数据一致。这表明公司在利用其资产产生销售额方面效率有所提高,但提升幅度有限。
偿债能力
财务杠杆率在观察期内波动,但总体保持在1.5至2.1之间。2017年出现下降,随后在2018年回升。调整后的财务杠杆比率也呈现类似趋势,但数值略低。这表明公司在利用债务融资方面存在一定的灵活性,但需要注意债务水平对财务风险的影响。

总体而言,数据显示公司盈利能力在观察期内经历了显著波动,尤其是在2018年。资产利用效率略有提高,而财务杠杆率保持相对稳定。需要进一步分析导致盈利能力大幅波动的原因,以及评估债务水平对公司财务状况的潜在影响。


Kraft Heinz Co.,财务比率:报告与调整后


净利率比率(调整后)

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的净利润(亏损)
净销售额
利润率
净利率比率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损)
净销售额
利润率
净利率比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

2019 计算

1 净利率比率 = 100 × 归属于卡夫亨氏的净利润(亏损) ÷ 净销售额
= 100 × ÷ =

2 净利率比率(调整后) = 100 × 归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损) ÷ 净销售额
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润趋势
数据显示,归属于公司的净利润在2015年至2019年期间经历了显著波动。2016年净利润大幅增长,达到3632百万,随后在2017年继续增长至10999百万。然而,2018年出现巨额亏损,为-10192百万,随后在2019年回升至1935百万。整体而言,净利润呈现出高度的不稳定性。
调整后净利润趋势
调整后净利润的趋势与净利润相似,但也存在差异。2016年和2017年均呈现增长,分别为3603百万和4532百万。2018年同样出现亏损,但亏损额更大,达到-12159百万。2019年调整后净利润为1642百万,略低于净利润的1935百万。调整后净利润的波动幅度略大于净利润。
净利率比率
净利率比率的变化与净利润的变化相呼应。2016年和2017年净利率比率显著提高,分别为13.71%和41.93%。2018年出现负值,为-38.8%,反映了当年的巨额亏损。2019年净利率比率回升至7.75%,但仍低于2016年和2017年的水平。该比率的波动表明公司盈利能力受到较大影响。
调整后净利率比率
调整后净利率比率的趋势也与调整后净利润相似。2016年和2017年均呈现增长,分别为13.6%和17.28%。2018年出现大幅下降,为-46.29%,是所有年份中最低的。2019年调整后净利率比率为6.57%,略低于净利率比率的7.75%。调整后净利率比率的波动幅度更大,表明调整项目对公司盈利能力的影响显著。

总体而言,数据显示公司在2018年面临重大挑战,导致净利润和调整后净利润出现巨额亏损,净利率比率和调整后净利率比率也大幅下降。虽然2019年有所回升,但盈利能力仍未恢复到2016年和2017年的水平。需要进一步分析导致这些波动的原因,例如成本控制、市场竞争、以及非经常性损益等因素。


总资产周转率(调整后)

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
净销售额
总资产
活动率
总资产周转率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
净销售额
调整后总资产
活动率
总资产周转率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

2019 计算

1 总资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= ÷ =

2 总资产周转率(调整后) = 净销售额 ÷ 调整后总资产
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产
数据显示,总资产在2015年至2019年期间呈现先下降后趋于稳定的趋势。从2015年的122973百万单位开始,总资产在2016年略有下降至120480百万单位,随后在2017年基本保持稳定。然而,2018年和2019年则出现了较为显著的下降,分别降至103461百万单位和101450百万单位。总体而言,五年期间总资产减少了约17.4%。
调整后总资产
调整后总资产的趋势与总资产基本一致。从2015年的122903百万单位开始,经历了类似的下降模式,并在2018年和2019年出现更明显的下降,最终降至101353百万单位。调整后总资产的减少幅度与总资产的减少幅度相近,表明调整项目对整体资产规模的影响相对有限。
总资产周转率
总资产周转率在报告期内呈现上升趋势。从2015年的0.15开始,周转率在2016年和2017年均提升至0.22。随后,在2018年和2019年进一步提升至0.25,并保持稳定。这表明,尽管总资产规模有所下降,但资产的使用效率有所提高,即利用每一单位资产创造的收入有所增加。
调整后总资产周转率
调整后总资产周转率与总资产周转率的趋势完全相同。从2015年的0.15开始,周转率在2016年和2017年提升至0.22,并在2018年和2019年进一步提升至0.25,并保持稳定。这进一步证实了资产使用效率的提升,且调整项目对周转率的影响不大。

综合来看,数据显示资产规模在五年内有所缩减,但资产周转率却持续提升。这可能意味着公司正在优化资产结构,提高资产利用效率,或者专注于更高利润率的业务,从而在资产规模下降的情况下维持或提高盈利能力。需要进一步分析收入和利润数据,才能更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。


财务杠杆比率(调整后)

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
总资产
股东权益
偿付能力比率
财务杠杆率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
调整后总资产
调整后股东权益
偿付能力比率
财务杠杆比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

2019 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =

2 财务杠杆比率(调整后) = 调整后总资产 ÷ 调整后股东权益
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产
数据显示,总资产在2015年至2016年间略有下降,随后在2017年基本持平。2018年和2019年则呈现显著下降趋势。调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致,表明资产的调整对整体规模的影响相对有限。两者的数值差异在各年度保持稳定,表明资产调整的性质可能较为一致。
股东权益与调整后股东权益
股东权益在2016年略有下降后,于2017年大幅增长。然而,2018年和2019年股东权益均出现下降,且降幅较为明显。调整后股东权益的变动趋势与股东权益相似,但数值显著高于股东权益,表明存在较大的未分配利润或类似项目。调整后股东权益的增长和下降幅度均大于股东权益,这可能与权益类项目的调整有关。
财务杠杆率
财务杠杆率在2015年至2017年间呈现下降趋势,随后在2018年回升,并在2019年再次下降。整体而言,该比率在各年度波动较大,表明公司资本结构的变化较为频繁。2018年的回升可能源于债务增加或股东权益减少。
财务杠杆比率(调整后)
调整后的财务杠杆比率在2015年至2017年间相对稳定,并在2018年有所上升,2019年略有下降。与未调整的财务杠杆率相比,调整后的比率数值较低,表明调整后的股东权益对降低财务杠杆有一定作用。该比率的波动幅度小于未调整的财务杠杆率,表明调整后的资本结构相对稳定。

总体来看,数据显示公司资产和股东权益在2018年和2019年均出现显著下降,而财务杠杆率则呈现波动。调整后的财务数据在一定程度上缓解了财务杠杆的影响,但整体趋势与未调整的数据保持一致。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化或其他影响因素。


股东权益回报率 (ROE) (调整后)

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的净利润(亏损)
股东权益
利润率
ROE1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损)
调整后股东权益
利润率
股东权益回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

2019 计算

1 ROE = 100 × 归属于卡夫亨氏的净利润(亏损) ÷ 股东权益
= 100 × ÷ =

2 股东权益回报率(调整后) = 100 × 归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损) ÷ 调整后股东权益
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润趋势
数据显示,归属于公司的净利润在2016年显著增长,随后在2017年达到峰值。然而,2018年出现大幅亏损,并在2019年回升至盈利状态,但仍低于2016年的水平。调整后净利润的趋势与净利润相似,但亏损幅度略有不同。
股东权益变动
股东权益在2015年至2017年期间持续增长,但在2018年大幅下降。2019年股东权益略有下降,但降幅较小。调整后股东权益的变动趋势与股东权益基本一致,但数值存在差异,表明存在一些调整项目影响股东权益的计算。
股东权益回报率分析
股东权益回报率在2016年和2017年显著提高,表明公司利用股东权益创造利润的能力增强。然而,2018年回报率出现大幅下降,甚至为负值,反映了当期亏损对回报率的负面影响。2019年回报率有所回升,但仍低于2017年的水平。调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似,但数值略有差异,表明调整项目对回报率的计算产生影响。
整体观察
整体来看,数据显示公司在2016年至2017年期间表现良好,但2018年面临重大挑战,导致盈利能力和股东权益回报率大幅下降。2019年出现复苏迹象,但盈利水平和回报率尚未恢复到之前的水平。需要进一步分析导致2018年业绩大幅下滑的原因,以及评估2019年复苏的可持续性。

资产回报率 (ROA) (调整后)

Microsoft Excel
2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日 2015年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的净利润(亏损)
总资产
利润率
ROA1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损)
调整后总资产
利润率
资产回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31).

2019 计算

1 ROA = 100 × 归属于卡夫亨氏的净利润(亏损) ÷ 总资产
= 100 × ÷ =

2 资产回报率(调整后) = 100 × 归属于卡夫亨氏的调整后净收益(亏损) ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润与调整后净收益
数据显示,归属于公司的净利润在2015年至2019年期间波动显著。2016年净利润大幅增长,随后在2017年达到峰值。然而,2018年出现巨额亏损,并在2019年回升至盈利状态。调整后净收益的趋势与净利润相似,但亏损幅度有所不同。调整后净收益在2018年的亏损也较为严重,但2019年有所改善。净利润和调整后净收益之间的差异表明,公司存在一些非经常性项目或会计调整,对整体盈利能力产生影响。
总资产与调整后总资产
总资产和调整后总资产在2015年至2018年期间呈现下降趋势。2015年至2018年间,总资产从122973百万单位下降至103461百万单位。2019年,资产规模略有下降。调整后总资产的趋势与总资产基本一致,差异较小。资产规模的下降可能与资产处置、减值或其他资产相关活动有关。
资产回报率
资产回报率(未经调整)在2015年至2019年期间波动较大。2016年和2017年资产回报率显著提高,表明公司利用资产创造利润的能力增强。然而,2018年出现负资产回报率,反映了当年的巨额亏损。2019年,资产回报率恢复至正值,但仍低于2016年和2017年的水平。调整后资产回报率的趋势与未经调整的资产回报率相似,但数值较低,且2018年的负值更为显著。这进一步表明,非经常性项目或会计调整对资产回报率产生重要影响。

总体而言,数据显示公司在2015年至2019年期间的财务表现波动较大。盈利能力在不同年份之间存在显著差异,资产规模呈现下降趋势,资产回报率也受到盈利能力波动的影响。需要进一步分析导致这些波动的原因,以及公司未来改善财务表现的策略。