资产收益率 （ROA）
自 2018 年起
计算
Moderna Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | -25.58% | = | 100 | × | (4,714) | ÷ | 18,426) |
| 2022年12月31日 | 32.34% | = | 100 | × | 8,362) | ÷ | 25,858) |
| 2021年12月31日 | 49.46% | = | 100 | × | 12,202) | ÷ | 24,669) |
| 2020年12月31日 | -10.18% | = | 100 | × | (747) | ÷ | 7,337) |
| 2019年12月31日 | -32.34% | = | 100 | × | (514) | ÷ | 1,589) |
| 2018年12月31日 | -19.61% | = | 100 | × | (385) | ÷ | 1,962) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 以百万计
本分析对象在2018-2023年的年度数据呈现出盈利能力的显著波动与资产规模的显著变化，且 ROA 的变动与利润及资产的耦合关系较为紧密。数据单位均为百万单位，利润为净利润（亏损），ROA 为百分比。总体来看，2021年实现了极端的盈利转折，随后在2023年再度走弱并转为亏损；资产总额在同一时期经历快速扩张后出现回落，ROA 同步反映出盈利能力与资产使用效率的联动性。
- 净利润（亏损）
- 在2018至2020年间持续亏损，金额分别为-385、-514、-747；2021年实现显著转折，净利润跃升至12202，成为观察期内的盈利高点；2022年净利润回落至8362，仍为正值但幅度明显低于2021年；2023年再次转为亏损，净利润为-4714。整体趋势呈“亏损-转为高额盈利-盈利回落-再度亏损”的周期性波动，显示盈利驱动因素在2021年达到顶点，随后出现显著回落。数据本身未提供原因，需要结合成本结构、产量、定价及一次性事项等外部因素进行进一步分析。
- 总资产
- 资产总额呈现三阶段性特征：2018-2019略有下降（1962下降到1589），2019-2021进入快速扩张期，增至24669；2021-2022继续小幅增长至25858，2022-2023则显著回落至18426。总体而言，2019-2021期间资产规模实现了大幅扩张，2022年维持高水平后在2023年出现显著回落。资产基数的剧烈波动与利润阶段性变化 closely 相关，扩张期可能为盈利能力提供了支撑，回落期则对利润和 ROA 产生负面影响。
- ROA
- ROA在2018-2020年持续为负，分别为-19.61%、-32.34%、-10.18%，显示出资产投入与盈利贡献之间的负相关压力。2021年ROA跃升至49.46%，与当年实现的高利润相互支撑；2022年ROA降至32.34%，尽管利润有所下降，资产规模的高位仍使得使用效率较高；2023年再度转负，降至-25.58%，体现利润下滑叠加资产回落对收益率的共同冲击。综合来看，ROA的极端波动反映出在利润波动和资产规模波动较大的情境下，资产使用效率的稳定性较弱，需关注利润持续性、成本控制以及资产配置的结构性优化。
综合上述趋势，核心洞见在于：2021年是盈利能力和资产使用效率的转折点，随后的2022年仍保持较高的盈利水平但增速回落，2023年的亏损与资产回落共同推动 ROA 再次走负，显示出对利润驱动因素的高度敏感性。对未来的关注点应包括利润的持续性、成本与费用结构的稳定性、以及资产规模的可管控性，以实现 ROA 的可持续改善。
与竞争对手的比较
Moderna Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Moderna Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | -25.58% | 3.61% | 6.91% | 8.43% | 5.64% | 8.19% | 9.12% | 20.98% | 0.34% | 0.94% | 11.95% | 6.07% | 15.92% |
| 2022年12月31日 | 32.34% | 8.53% | 10.06% | 6.53% | 8.55% | 12.62% | 7.27% | 9.57% | 13.30% | 15.91% | 14.85% | 7.15% | 18.30% |
| 2021年12月31日 | 49.46% | 7.88% | 9.63% | 6.40% | 7.73% | 11.44% | 9.16% | 11.47% | 12.35% | 12.11% | 31.75% | 8.12% | 17.44% |
| 2020年12月31日 | -10.18% | 3.07% | 11.54% | -7.61% | 4.79% | 13.28% | 0.18% | 8.41% | 7.72% | 6.23% | 20.47% | 9.23% | 23.07% |
| 2019年12月31日 | -32.34% | 8.84% | 13.13% | 2.65% | 4.85% | 21.17% | 8.74% | 9.59% | 11.66% | 9.72% | 14.29% | 6.33% | 14.15% |
| 2018年12月31日 | -19.61% | 9.58% | 12.64% | 14.06% | 5.54% | 7.36% | 8.57% | 10.00% | 7.53% | 7.00% | 20.83% | 5.22% | 33.57% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
Moderna Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 制药、生物技术和生命科学
| Moderna Inc. | 制药、生物技术和生命科学 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | -25.58% | 7.25% |
| 2022年12月31日 | 32.34% | 10.67% |
| 2021年12月31日 | 49.46% | 10.42% |
| 2020年12月31日 | -10.18% | 5.45% |
| 2019年12月31日 | -32.34% | 9.02% |
| 2018年12月31日 | -19.61% | 8.97% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
与行业比较： 保健
Moderna Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 保健
| Moderna Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | -25.58% | 7.19% |
| 2022年12月31日 | 32.34% | 9.66% |
| 2021年12月31日 | 49.46% | 9.46% |
| 2020年12月31日 | -10.18% | 5.81% |
| 2019年12月31日 | -32.34% | 8.32% |
| 2018年12月31日 | -19.61% | 7.90% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).