偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Moderna Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从财务比率的变化趋势来看，整体上公司在2019年至2023年间经历了较为复杂的财务状况变动，反映出其在不同年份的财务风险与财务结构的调整情况。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2019年为0.03，随后逐步上升至2020年和2021年的0.05，表明公司杠杆水平有所增加。之后在2022年回落至0.04，显示杠杆略有减弱，但整体水平仍较早期偏高，反映出公司在部分年份可能增加了债务融资以支持业务发展。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 该指标在2019年较高为0.12，随后持续下降至2021年最低的0.06，显示公司通过减少租赁相关负债或调整资本结构，减轻了财务杠杆压力。2022年再次持平于0.06后，2023年略升至0.09，说明债务负担存在一定的增加趋势，但总体风险仍在可控范围内。
- 债务与总资本比率
- 比率由2019年的0.03逐步上升至2020年的0.05，表现出融资杠杆的增加。之后维持在0.05，2023年略降至0.04，反映出公司整体资本结构较为稳定，未出现明显的过度负债情况。
- 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
- 显示类似的趋势，从2019年的0.10逐步降至2021年的0.06，之后在2023年回升至0.08，表明包括经营租赁在内的负债比率存在一定波动，但总体风险水平仍控得较为合理。
- 资产负债率
- 该比率从2019年的0.02逐年上升至2022年的0.04，2023年小幅回落至0.03，指示公司资产负债程度有所增加，可能伴随着资产规模的扩张或负债水平提升，但整体仍处于较低风险区间。
- 资产负债率（包括经营租赁负债）
- 在2019年为0.09，逐年增加，到2023年达到0.07，显示公司在负债方面的风险略有上升，尤其是经营租赁负债的影响，反映出企业部分资产部分以租赁方式获取，带来一定的财务杠杆效果。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年为1.35，2020年显著上升至2.86，说明公司在2020年加大了财务杠杆，随后逐步下降至2023年的1.33，反映出杠杆水平在调整过程中趋于稳定，减少了潜在风险。
- 利息覆盖率
- 该指标在2019和2020年为负数，表明公司在这两年中无法用盈利支付利息，可能处于亏损状态。2021年利息覆盖率大幅跃升至739.06，显示公司盈利极大改善，具备强劲的偿债能力。然而，2022年再次回落至331.17，2023年又出现负值，说明盈利波动性较大，偿付利息的能力存在一定的不确定性和风险。
- 固定费用覆盖率
- 表现与利息覆盖率类似，从2019和2020年的负值逐渐升至2021年的317.31，显示盈利能力提升明显，但2022年虽仍为正，但下降较多，2023年再度变为负值，表明公司盈利波动导致覆盖固定成本的能力受到挑战。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Moderna Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 股东权益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.73 | 3.67 | 4.98 | 6.58 | — | |
| Amgen Inc. | 10.37 | 10.64 | 4.97 | 3.51 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.35 | 1.27 | 1.24 | 1.34 | — | |
| Danaher Corp. | 0.34 | 0.39 | 0.49 | 0.53 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.34 | 1.52 | 1.88 | 2.94 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.09 | 1.19 | 1.27 | 1.73 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.43 | 0.52 | 0.46 | 0.56 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.93 | 0.67 | 0.87 | 1.26 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.81 | 0.37 | 0.50 | 0.63 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.24 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.75 | 0.78 | 0.85 | 0.63 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.06 | 0.07 | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | 1.12 | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 575 ÷ 13,854 = 0.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析中可以观察到，公司的总债务呈现逐年递增的趋势。2019年至2022年间，总债务从3.9亿升至10.7亿，2023年有所下降至5.75亿。该变化可能反映公司在不同年份的融资规模调整或偿债策略的变化。
股东权益自2019年至2022年保持增长，尤其在2021年达到高点14.1亿，随后在2023年略有下降至13.85亿。整体上，股东权益经过连续几年增长，表明公司资本基础在扩大，可能得益于盈利增长或新股发行等措施，但在2023年出现一定波动。
债务与股东权益比率较为稳定，2019年至2021年维持在0.03到0.05之间，显示公司债务规模相较于权益较为低廉，财务杠杆水平较低。2022年略升至0.06，表明负债水平相对稳中有升，但随后在2023年降至0.04，显示公司诉求于进一步降低财务杠杆，增强财务稳健性。
总体来看，公司财务结构逐步改善，权益规模扩大，负债风险在控制范围内，财务比率表现出较为稳健的变动趋势。这些变化反映出公司在融资和资本结构管理方面的策略调整，可能旨在优化资本成本和增强财务稳定性，支持其未来的业务发展和增长目标。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Moderna Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 股东权益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.09 | 0.06 | 0.06 | 0.09 | 0.12 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.82 | 3.72 | 5.03 | 6.66 | — | |
| Amgen Inc. | 10.50 | 10.83 | 5.07 | 3.55 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.41 | 1.31 | 1.27 | 1.37 | — | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.41 | 0.52 | 0.56 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.44 | 1.59 | 1.96 | 3.06 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.12 | 1.22 | 1.30 | 1.76 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.44 | 0.53 | 0.47 | 0.57 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.97 | 0.70 | 0.91 | 1.32 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.84 | 0.41 | 0.54 | 0.65 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.12 | 0.15 | 0.25 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.78 | 0.82 | 0.89 | 0.65 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.11 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | 1.15 | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 1,243 ÷ 13,854 = 0.09
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在五个财务年度中呈现出明显的变化趋势。首先，公司的债务总额从2019年的1.36亿逐步增加，至2023年达到12.43亿，显示出公司在此期间实现了显著的债务扩张。这种增长可能表明公司在该期间进行了大规模的融资活动或增加了资本支出，反映出扩张或投资战略的调整。
与债务总额的增长相对应的是股东权益的持续增长，尤其在2020年至2021年期间，股东权益从2.56亿激增至14.14亿，随后在2022年达到19.12亿，2023年略有回落至13.85亿。这表明公司在某些年度实现了盈利积累或资本重组，增强了其资本基础。然而，2023年的股东权益有所下降，可能受到盈余分配或资产调整的影响。
此外，债务与股东权益的比率在2019年至2022年间总体保持在较低水平（0.12至0.06），显示出公司在此期间保持了较为稳健的资本结构，债务负担相对较轻。到2023年，比率略微上升至0.09，可能反映出债务相较于股东权益的增加，但仍处于较低水平，表明企业总体资本结构仍较为稳定，风险控制较为合理。
综上所述，企业在此期间经历了资本的快速扩张，债务规模显著增长，股东权益也同步扩大，但整体债务比率保持在较低水平，保持了财务结构的稳定。这表明公司在持续扩展业务的同时，仍较为谨慎地管理其资本结构，以控制财务风险。未来趋势若持续债务增长可能带来一定财务压力，但当前比率仍显示出较好的风险控制能力。
债务与总资本比率
Moderna Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 股东权益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 总资本 | 14,429) | 20,196) | 14,909) | 2,696) | 1,213) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.85 | 0.79 | 0.83 | 0.87 | — | |
| Amgen Inc. | 0.91 | 0.91 | 0.83 | 0.78 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.57 | 0.56 | 0.55 | 0.57 | — | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.28 | 0.33 | 0.35 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.70 | 0.60 | 0.65 | 0.75 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.54 | 0.56 | 0.63 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.30 | 0.34 | 0.31 | 0.36 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.40 | 0.46 | 0.56 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.27 | 0.33 | 0.39 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.13 | 0.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.39 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | 0.53 | — | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 575 ÷ 14,429 = 0.04
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据可以观察到，公司的总债务在五个年度中持续增长，从2019年的3,9134百万逐渐上升至2023年的1,073,575百万，显示出公司在这段时期不断增加其债务水平。这一趋势可能反映了公司在扩张或研发方面需要较大的融资支持。与此同时，总资本也显著增加，从2019年的1,213百万增长至2023年的14,429百万，表明公司在资本结构方面实现了持续的扩大。两个指标的增长趋势一致，显示公司整体规模在逐步增长，但债务的绝对规模增长速度快于资本的增长，表明负债规模在扩大过程中占比也有所提高。
债务与总资本比率在整个周期中保持相对稳定，频繁在0.05左右波动，最低为2019年的0.03，最高为2020年和2021年的0.05。这表明公司在增加债务的同时，也同步提高了整体资本规模，保持了较为稳定的财务杠杆水平。比率的稳定性可能反映公司在融资策略上倾向于在风险控制和扩张需求之间取得平衡，同时对外借贷的依赖也保持在一定水平，从而维持了财务结构的整体稳健性。
整体来看，公司在这五年期间实现了规模的持续扩展，债务和资本都呈现增长态势，但债务水平增长的速度略快于资本，导致债务与总资本比率虽略有波动但基本保持稳定。该公司可通过持续监控财务比率的变化，确保融资结构的健康，从而支撑未来的业务发展与风险管理。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Moderna Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 股东权益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 15,097) | 20,323) | 15,061) | 2,799) | 1,311) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.10 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.85 | 0.79 | 0.83 | 0.87 | — | |
| Amgen Inc. | 0.91 | 0.92 | 0.84 | 0.78 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | — | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.29 | 0.34 | 0.36 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.71 | 0.61 | 0.66 | 0.75 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.64 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.31 | 0.35 | 0.32 | 0.36 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.41 | 0.48 | 0.57 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.46 | 0.29 | 0.35 | 0.39 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.13 | 0.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.44 | 0.45 | 0.47 | 0.40 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.04 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | 0.54 | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 1,243 ÷ 15,097 = 0.08
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到该公司的债务总额呈现出逐年增长的趋势。从2019年的大约1.36亿增加到2023年的约12.43亿，尤其是在2021年到2022年期间，债务总额显著增长，表明公司在此期间可能进行了较大规模的融资或债务扩张。这种增长可能反映公司扩大运营或投入研发及市场扩展的战略需求。
总资本方面，2019年为约13.11亿，经过几年的快速增长，到2021年达到点峰的约150.61亿，随后在2022年略微上升至约203.23亿，但在2023年出现下滑，降至约150.97亿。这一趋势显示公司资本结构经历了快速扩张过程，可能通过股权融资或债务融资实现资本的积累。在2023年资本略有减少，可能受到了债务偿还、盈利变动或股权调整的影响。
债务与总资本比率方面，数据显示，该比率从2019年的0.10逐步下降至2021年的0.06，显示公司在资本扩张过程中债务比例较低，财务杠杆较为谨慎。到2023年，比率略有上升至0.08，表明公司在偿还债务后，债务占比有所回升，但仍保持在较低水平。整体来看，公司的财务杠杆在五年期间维持较为稳健的水平，反映出较为审慎的财务管理策略。
总结来看，该公司的债务规模不断扩大，资本规模也实现了快速增长，但债务与资本的比率整体较低，反映出其在扩大业务的同时保持了较为稳健的财务结构。2023年，资本出现一定回落，但整体趋势表明公司在追求增长的同时，仍维持合理的财务风险水平。这些变化可能与公司在研发、市场拓展或收购方面的战略部署有关，未来应持续关注其财务杠杆变化以及资本结构调整的动向，以评估其财务风险及盈利潜力。
资产负债率
Moderna Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 总资产 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.44 | 0.46 | 0.52 | 0.57 | — | |
| Amgen Inc. | 0.67 | 0.60 | 0.54 | 0.52 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | — | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.23 | 0.27 | 0.28 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.46 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.18 | 0.21 | 0.19 | 0.20 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.33 | 0.28 | 0.31 | 0.35 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.18 | 0.21 | 0.26 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.16 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.31 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | — | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | 0.36 | — | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 575 ÷ 18,426 = 0.03
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在过去五年中总资产和总债务的显著增长。自2019年以来，总资产从約15.89亿美元逐步扩大至2023年的約18.43亿美元，显示出公司资产规模持续扩大，反映出较强的资产积累和扩展能力。同时，总债务从第三方的39千万美元急剧增加到2023年的约10.75亿美元，增长幅度显著，表明公司在融资或债务负担方面经历了大幅度的扩张以支持其资产增长。 值得注意的是，资产负债率经历了一定的波动，由2019年的0.02逐步上升至2022年的0.04后又略微回落至2023年的0.03。这一趋势表明，债务相较于资产的比例在扩大，虽然在2022年达到峰值，但随后有所改善。这可能指示公司在债务管理方面进行了调整，以平衡融资规模及财务风险。 整体来看，公司在增长阶段通过增加债务融资推动资产扩张，资产负债比例的管理也在逐步稳健。从财务结构的角度看，公司未来若能继续保持资产增长的同时，控制债务比例，将有助于提升财务的稳定性和抗风险能力。在资产快速增长的同时，需持续关注债务水平与偿债能力之间的平衡，确保财务健康的持续发展。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Moderna Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 融资租赁负债，流动 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融资租赁负债，非流动 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 总债务 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 经营租赁负债，流动负债 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 经营租赁负债，非流动负债 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 总资产 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.09 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.53 | 0.58 | — | |
| Amgen Inc. | 0.67 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | — | |
| Danaher Corp. | 0.23 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.41 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.47 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.18 | 0.22 | 0.19 | 0.21 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.34 | 0.29 | 0.33 | 0.37 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.33 | 0.20 | 0.23 | 0.27 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.16 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.33 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.37 | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 1,243 ÷ 18,426 = 0.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，该公司的债务总额在五年间呈明显增长态势，从2019年的1.36亿增加至2023年的12.43亿。这一趋势显示，公司在资产扩展过程中，债务负担也同步增加，可能用于支持研发投入、基础设施建设或市场扩展。
总资产方面，公司的资产规模经历了显著的扩张，从2019年的1.59亿激增至2021年的2,466.9亿，随后略有波动，在2022年达到峰值2,585.8亿，随后2023年有所下降至1,842.6亿。整体来看，公司资产在2021年左右达到高峰，可能反映了某次大规模资产收购或投资项目的完成，但2023年的下降表明资产规模有所收缩，可能受到市场调整或资产减值的影响。
资产负债率的变化较为平稳，伴随债务和资产规模的变化，比例从2019年的0.09逐步下降至2020年的0.03，之后逐渐上升至2023年的0.07。尽管在2021年和2022年略有增加，但整体水平仍然维持在较低范围，显示出公司在资产扩张中保持了相对稳健的财务结构，未出现过高的负债压力。此外，资产负债率的上升趋势可能提示公司在扩大规模的同时，增加了财务杠杆，但仍在可控范围内。
综上所述，该公司在过去五年中经历了显著的资产增长和债务增加，资产规模在2021年达到顶峰后有所回落。资产负债率保持在较低水平，显示出相对稳健的财务杠杆比例。未来的关键关注点包括资产结构的调整和债务管理，以确保持续的财务健康和稳定增长。
财务杠杆率
Moderna Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 股东权益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 1.33 | 1.35 | 1.74 | 2.86 | 1.35 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.00 | 8.04 | 9.51 | 11.51 | — | |
| Amgen Inc. | 15.59 | 17.79 | 9.13 | 6.69 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.23 | 3.12 | 3.04 | 3.13 | — | |
| Danaher Corp. | 1.58 | 1.68 | 1.84 | 1.92 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 5.94 | 4.65 | 5.44 | 8.27 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.72 | 2.97 | 3.23 | 3.76 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.44 | 2.46 | 2.76 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.84 | 2.37 | 2.77 | 3.62 | — | |
| Pfizer Inc. | 2.54 | 2.06 | 2.35 | 2.44 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.27 | 1.29 | 1.36 | 1.56 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.11 | 2.21 | 2.33 | 2.00 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.29 | 1.30 | 1.33 | 1.35 | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | 3.16 | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 18,426 ÷ 13,854 = 1.33
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，该公司的总资产在分析期间经历了显著的增长，尤其是在2020年和2021年期间，资产规模从2019年的1,589百万迅速扩展至2021年的24,669百万。这一增长趋势在2022年略有放缓后，2023年出现了一定程度的下降，至18,426百万，可能反映出公司资产规模的调整或资产重组。
股东权益的变化与总资产的变动基本一致。2019年为1,175百万，2020年实现了较大幅度的增长，至2,561百万，随后在2021年大幅提升至14,145百万，显示出公司在该期间实现了大量的利润积累或资本投入。2022年股东权益继续提升，达到19,123百万，但在2023年则有所下降，至13,854百万，可能表明公司在这一年度出现了利润回吐或股利分配，导致权益减少。
财务杠杆率整体保持在较低水平并呈现逐步下降的趋势，从2019年的1.35逐渐降低到2023年的1.33。这表明公司在财务结构上保持相对稳健，逐年减少的杠杆可能是公司加强资本结构管理或减少债务依赖的表现，有助于降低财务风险。
综上所述，公司在分析期内实现了资产和股东权益的高速增长，表明公司规模在迅速扩大，可能伴随业务扩张或研发投入的增加。财务杠杆率的整体下降反映出公司逐渐倾向于财务稳健，减少负债依赖，从而增强财务安全性。这些趋势共同表明公司在此期间积极进行资本拓展与结构优化，同时面对资产规模波动与权益变动时，仍保持了相对稳健的财务状况。
利息覆盖率
Moderna Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 更多： 所得税费用 | 772) | 1,213) | 1,083) | 3) | (1) | |
| 更多： 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 息税前利润 （EBIT） | (3,904) | 9,604) | 13,303) | (735) | (508) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | -102.74 | 331.17 | 739.06 | -74.31 | -76.85 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.81 | 7.04 | 6.36 | 2.38 | — | |
| Amgen Inc. | 3.73 | 6.22 | 6.60 | 7.44 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.24 | 7.26 | 7.07 | -3.84 | — | |
| Danaher Corp. | 18.64 | 40.30 | 32.92 | 17.35 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 14.49 | 21.53 | 19.12 | 21.11 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.27 | 7.22 | 9.27 | 2.70 | — | |
| Johnson & Johnson | 20.51 | 79.71 | 125.46 | 83.07 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.65 | 18.09 | 18.22 | 11.58 | — | |
| Pfizer Inc. | 1.48 | 29.05 | 19.83 | 6.17 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 58.52 | 82.80 | 163.75 | 67.97 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.54 | 11.56 | 17.49 | 14.07 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 100.32 | 78.23 | 45.40 | 54.60 | — | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | 7.56 | — | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= -3,904 ÷ 38 = -102.74
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在2019年至2023年期间的财务表现经历了显著变化。在2019年和2020年，息税前利润（EBIT）持续显示亏损，分别为-508百万和-735百万，表明企业在这两年面临经营压力或成本压力，导致盈利能力显著不足。在2021年，EBIT出现大幅改善，达到13,303百万，标志着公司经营状况的显著转变，盈利能力得以恢复甚至超越之前的亏损水平。这一变化可能源于销售增长、成本优化或其他经营策略的调整。2022年，EBIT有所下降，减少到9,604百万，但仍保持了盈利状态。2023年，EBIT再次出现亏损，降至-3,904百万，显示出盈利能力的波动或受到新的挑战影响。 利息支出方面，从2019年的7百万逐步上升到2023年的38百万，表明企业债务水平有所增加或融资成本上升。虽然数额较小，但趋势显示其财务杠杆在逐渐增大。 利息覆盖率的变化极具信息量。在2019年和2020年，负值显示公司在偿还利息时遇到困难或经营亏损负面影响了偿付能力。具体而言，-76.85和-74.31表明息税前利润远低于利息支出，偿债能力极差。2021年，利息覆盖率显著改善，达到739.06，体现出强劲的盈利能力和偿债能力提升。到2022年，尽管覆盖率有所下降，仍保持在331.17的较高水平，说明公司仍然具备很强的偿债能力。进入2023年，覆盖率变为负值（-102.74），反映出公司重新陷入亏损状态，偿债能力减弱，财务风险增大。 总体来看，公司在2019至2020年期间处于亏损状态，但在2021年实现盈利的大幅增长，随后经历了盈利的波动和再度亏损。财务杠杆的逐步上升和偿债能力的剧烈变化提示公司在财务管理和经营策略上存在一定的挑战和不确定性。未来该企业的财务表现将取决于其盈利改善策略和债务管理的有效性。
固定费用覆盖率
Moderna Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净利润（亏损） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 更多： 所得税费用 | 772) | 1,213) | 1,083) | 3) | (1) | |
| 更多： 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 息税前利润 （EBIT） | (3,904) | 9,604) | 13,303) | (735) | (508) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 88) | 48) | 24) | 17) | 17) | |
| 固定费用和税项前的利润 | (3,816) | 9,652) | 13,327) | (718) | (491) | |
| 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 经营租赁成本 | 88) | 48) | 24) | 17) | 17) | |
| 固定费用 | 126) | 77) | 42) | 27) | 24) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | -30.29 | 125.35 | 317.31 | -26.75 | -20.79 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.59 | 6.54 | 5.90 | 2.28 | — | |
| Amgen Inc. | 3.55 | 5.52 | 5.67 | 6.48 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.69 | 6.30 | 6.01 | -3.08 | — | |
| Danaher Corp. | 9.55 | 13.41 | 10.85 | 7.10 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.98 | 15.17 | 13.33 | 15.06 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.18 | 6.30 | 8.15 | 2.45 | — | |
| Johnson & Johnson | 16.50 | 38.72 | 48.16 | 33.93 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.27 | 13.69 | 13.08 | 8.47 | — | |
| Pfizer Inc. | 1.34 | 18.79 | 14.22 | 4.98 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 46.55 | 68.67 | 138.96 | 57.70 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.61 | 8.12 | 12.19 | 10.30 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 48.66 | 47.97 | 29.62 | 39.35 | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | 6.11 | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= -3,816 ÷ 126 = -30.29
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2019年至2023年的整体财务状况呈现出显著的波动和变化。从2019年到2020年，公司的固定费用相对稳定，分别为24百万和27百万，增长幅度较小。然而，固定费用覆盖率由-20.79显著下降至-26.75，表明公司在2020年期间的盈利能力有所下降，固定费用未能得到有效覆盖，可能反映出盈利能力的减弱或成本压力的增加。
进入2021年，公司的固定费用和税项前的利润出现了极大改善，达到13,327百万，标志着公司在该年度实现了明显的盈利转折。同期，固定费用增长至42百万，固定费用覆盖率迅速跃升至317.31，显示公司在盈利能力方面实现了质的飞跃，成功克服了之前的成本压力，财务状况显著改善。然而，2022年，利润有所回落，固定费用上升至77百万，固定费用覆盖率依然保持在125.35，虽高于2019年和2020年的水平，但相较2021年有所下降，提示盈利能力的持续波动。
到2023年，利润出现大幅下降，变为-3,816百万，显示公司在该年度面临严重的盈利压力或潜在的经营问题。同时，固定费用增长至126百万，固定费用覆盖率大幅下滑至-30.29，表明公司在2023年无法有效覆盖其固定成本，盈利能力进一步恶化。整体来看，公司的盈利状态展现出极大的波动性，经历了从亏损、大幅盈利到再次亏损的过程中，反映出财务状况的高度不稳定和潜在的经营风险。未来，若无有效的战略调整和成本控制措施，盈利能力的持续改善仍存在较大不确定性。