企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Moderna Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从整体趋势来看，该公司的财务表现表现出显著的波动性，特别是在净利润和税前利润方面。在2019年和2020年期间，公司的收入为负，显示出亏损状态，并且亏损规模逐步扩大，反映出公司当时经营效率较低或存在较大成本压力。具体而言，净利润从-514百万逐步加大到-747百万，税前利润也表现为类似趋势，亏损加重。 进入2021年后，出现了关键性转折，财务状况发生明显改善。净利润跃升至12202百万，税前利润和息税前利润（EBIT）亦大幅提升至类似水平，显示出公司在这一年度实现了重大盈利转折点。这可能得益于研发投入的回报、产品市场份额的扩大或成本管理的优化。同期的EBITDA指标亦明显改善，从-477百万跃升至13535百万，表明公司运营盈利能力在2021年显著增强，并且在盈利能力的提升方面尤为突出。 然而，进入2022年后，财务表现出现明显的回调。净利润和其他利润指标都出现下滑，亏损重新扩大。2022年的净利润为8362百万，虽然仍为正值，但较2021年的高点有所下降。这可能反映出市场竞争压力增加、成本上升或其他经营挑战。从2023年数据来看，财务表现再次转为亏损，净利润亏损达到-4714百万，显示公司在这一年度面临较大的经营压力，盈利能力减弱。 总体而言，该公司的财务数据揭示出在2021年实现了盈利的高峰，之后经历了财务表现的波动，尤其是在2023年出现了明显的亏损。这种变化可能受到多种因素影响，包括行业环境、产品线调整、研发投入、市场竞争以及成本控制措施。未来公司若有望稳定盈利或实现持续增长，需持续关注其盈利结构和成本管理的改善程度。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Moderna Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 11,320) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | (3,283) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | — |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| AbbVie Inc. | 30.30 |
| Amgen Inc. | 14.68 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 41.91 |
| Danaher Corp. | 20.90 |
| Eli Lilly & Co. | 49.23 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.17 |
| Johnson & Johnson | 17.71 |
| Merck & Co. Inc. | 8.80 |
| Pfizer Inc. | 9.98 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.48 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.76 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 191.78 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 制药、生物技术和生命科学 | 21.86 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 19.13 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Moderna Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 28,826) | 44,973) | 51,004) | 57,415) | 8,579) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | (3,283) | 9,952) | 13,535) | (703) | (477) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | — | 4.52 | 3.77 | — | — | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | — | |
| Amgen Inc. | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | — | |
| Danaher Corp. | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | — | |
| Johnson & Johnson | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | — | |
| Pfizer Inc. | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 制药、生物技术和生命科学 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个主要趋势和特征：
- 企业价值（EV）
- 从2019年的大约8579百万增长至2020年的57415百万，显示出公司在这一时期内价值显著提升。此后，企业价值在2021年达到最高水平，约为51004百万，随后在2022年略有下降至44973百万，至2023年进一步降低至28826百万。总体来看，企业价值在194至2021年期间表现强劲，但在2022年和2023年出现持续下降，表明市场对公司未来的预期下降或公司本身市值的调整。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 2019年和2020年，EBITDA为负值，分别为-477百万和-703百万，反映公司在这段时间存在运营亏损。2021年，EBITDA显著改善，达到13535百万，表明公司盈利能力在此年获得了大幅提升。然而，2022年，EBITDA降低至9952百万，显示出盈利能力有所下降，但仍保持在正值。到2023年，EBITDA再次变为负值，为-3283百万，意味着公司在这一年出现了运营亏损，可能由于成本增加、收入减少或其他经营挑战所致。这一变化显示公司盈利状况存在一定波动性，尤其在2023年出现明显恶化。
- 企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）
- 该比率在2021年没有提供具体数值，但在2022年为4.52，反映出公司在这一时期内的估值水平。结合企业价值和EBITDA的趋势，可以推测比率在2022年略有下降，可能由于EBITDA下降的影响，尽管企业价值仍在下跌。整体来看，该比率的变化揭示出公司盈利能力与公司估值之间的关系，特别是在盈利波动较大的年份需要引起关注。
总体而言，该公司在2020年之前表现出企业价值快速增长和亏损状态，2021年实现盈利和市值峰值后，状况在2022年出现一定下滑，2023年则转变为亏损状态。这些波动反映出公司在不同年度的经营状况和市场估值的变化，未来的趋势可能取决于其盈利改善、成本控制以及市场环境的变化。