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短期活动比率（摘要）
Mondelēz International Inc.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
该财务数据的分析重点在于营运资金管理效率及其对现金流的影响，涵盖了从2022年第一季度到2026年第一季度的周期性波动。
- 存货管理效率
- 存货周转率在分析期间呈现波动趋势。该比率在2022年初处于较高水平（6.33），随后在2025年上半年降至低点（5.06），反映出存货周转速度一度放缓。相应地，库存周转天数在2025年6月至9月达到顶峰，为72天。然而，在2026年第一季度，存货周转率显著回升至6.86，库存周转天数则下降至53天，显示出存货管理效率在近期得到了明显提升。
- 应收账款管理
- 应收账款周转率在8.44至12.11之间波动，未表现出明显的长期上升或下降趋势。应收账款周转天数通常在30天至43天之间波动，最高值出现在2025年3月。这表明信用政策相对稳定，但回收款项的周期在不同季度之间存在一定程度的波动。
- 应付账款策略
- 应付账款周转率维持在较低且相对稳定的区间（2.35至2.88）。应付账款周转天数保持在较高水平，波动范围在127天至155天之间。这种长周期的付款模式表明其在供应链中拥有较强的议价能力，能够有效利用供应商信用以延长资金占用时间。
- 运行周期与现金周转周期
- 运行周期随存货和应收账款周转天数的波动而变化，在90天至113天之间波动，并在2025年第三季度达到最高值。尽管运行周期有所增加，但由于应付账款周转天数远高于运行周期，现金周转周期（CCC）在整个分析期间始终保持为负值，波动区间在-28天至-53天之间。这种持续的负值状态表明，其能够通过供应商融资来支持运营，在支付供应商货款之前就已经完成了存货的销售并回收了现金，展现了极高的营运资金效率。
综上所述，整体运营模式依赖于高效的供应商信用管理，成功抵消了存货和应收账款周转周期带来的资金压力，从而实现了负的现金周转周期，增强了流动性管理能力。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Mondelēz International Inc.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | |||||||||||||||||||||||
| 库存 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
存货周转率 = (销售成本Q1 2026
+ 销售成本Q4 2025
+ 销售成本Q3 2025
+ 销售成本Q2 2025)
÷ 库存
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，销售成本和库存规模整体呈现上升趋势，而存货周转率则在波动中经历了先下降后回升的过程。
- 销售成本趋势
- 销售成本在2022年至2025年期间表现出明显的增长态势。从2022年第一季度的47.81亿增长至2025年第四季度的峰值75.40亿。尽管在2024年第一季度出现过一次显著的季节性或周期性下降（至45.40亿），但随后的增长幅度更大，显示出运营规模的扩张或原材料成本的上升。
- 库存水平变化
- 库存规模随时间稳步增加，从2022年第一季度的28.38亿上升到2025年第三季度的最高点50.98亿。库存的增加与销售成本的增长趋势基本同步，反映了企业为支持更高销售规模而增加了备货量。但在2025年第四季度至2026年第一季度，库存水平开始出现回落，降至40.79亿。
- 存货周转率分析
- 存货周转率在分析期内呈现出一定的波动性和U型走势。该比率从2022年初的6.33逐步下滑，在2025年第二季度和第三季度触及低点（分别为5.06和5.09），这表明在此期间库存的积压速度超过了销售成本的增长速度，资产周转效率有所下降。
- 然而，从2025年第四季度开始，周转率迅速反弹至6.25，并在2026年第一季度达到6.86的历史高点。这一显著提升与同期库存水平的下降以及销售成本的维持在高位相吻合，表明库存管理效率在近期得到了大幅优化。
综合来看，运营规模在过去几年中显著扩大，虽然中期内出现了周转效率下降的压力，但近期通过降低库存水平并维持高销售成本，实现了周转率的快速回升，资产运营效率达到了分析期内的最高水平。
应收账款周转率
Mondelēz International Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 贸易应收账款，减去备抵 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转率 = (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 贸易应收账款，减去备抵
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入呈长期增长趋势，并具有明显的季节性特征。从2022年3月31日的7,764百万增长至2026年3月31日的10,080百万。观察可见，每年第二季度通常出现营收低谷，而第四季度则达到年度高点，显示出稳定的季节性波动模式。
- 应收账款规模分析
- 贸易应收账款净额在观察期内总体呈上升趋势，从2022年第一季度的2,943百万增加至2026年第一季度的4,397百万。该指标的变动方向与净收入的增长方向基本一致，且同样在年度第二季度出现周期性下降。
- 周转效率趋势
- 应收账款周转率在长期维度上呈现波动下降趋势。该比率从2022年的较高水平逐渐下降至2026年3月的8.94。这一趋势表明，应收账款的增长速度在一定程度上超过了收入的增长速度，导致整体资金回收效率有所降低。
- 周期性波动观察
- 尽管长期趋势向下，但周转率在每年的第二季度均出现显著的短期回升，例如2022年6月的12.11次和2024年6月的11.37次。这反映出在特定季度内资产周转速度加快，与净收入和应收账款在同期的季节性下降相对应。
应付账款周转率
Mondelēz International Inc.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | |||||||||||||||||||||||
| 应付帐款 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
应付账款周转率 = (销售成本Q1 2026
+ 销售成本Q4 2025
+ 销售成本Q3 2025
+ 销售成本Q2 2025)
÷ 应付帐款
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
关于季度财务数据的分析报告如下：
- 销售成本趋势
- 销售成本在分析期间呈现整体上升趋势。数值从2022年第一季度的47.81亿逐步增长，在2025年第四季度达到75.40亿的高点。尽管在2024年第一季度出现过明显的短期回落（45.40亿），但随后呈现出强劲的增长势头，表明生产成本或采购规模在长期内处于扩张状态。
- 应付账款规模
- 应付账款表现出持续且稳步的增长模式。该项指标从2022年3月的72.41亿逐步攀升至2025年12月的101.39亿。这种线性增长趋势表明，随着业务规模的扩大，对供应商信用的依赖程度在不断增加，短期负债规模随之扩大。
- 应付账款周转率分析
- 应付账款周转率在2.35至2.88的区间内波动。在2022年至2023年期间，周转率相对稳定；2024年期间该比率出现下降，并在第四季度触及2.35的低点，显示出供应商款项的支付周期有所延长。然而，进入2025年后，周转率开始显著回升，至2026年第一季度达到2.87，表明近期支付货款的速度有所加快，资金周转效率提升。
- 综合洞察
- 销售成本的增长与应付账款规模的扩大同步进行，反映了业务体量的扩张。值得注意的是，在2025年及2026年初，在销售成本处于高位的同时，应付账款周转率同步上升，这表明在成本压力增加的环境下，偿付供应商的速度有所加快，显示出较强的短期流动性管理能力或供应链策略的调整。
营运资金周转率
Mondelēz International Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营运资金周转率 = (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 营运资金
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入在观察期间呈现出整体增长的态势。从2022年第一季度的77.64亿美元起步，尽管在不同季度间存在小幅波动，但整体趋势稳步上行，并在2025年第四季度达到104.96亿美元的峰值。至2026年第一季度，净收入维持在100.80亿美元的高位，显示出较强的盈利能力和持续的增长势头。
- 盈利能力分析
- 净收入从2022年初至2026年初实现了显著的绝对值增长，增长幅度约为30%。
- 波动模式
- 数据表现出一定的季节性或周期性波动，但在长期趋势中保持正向增长。
营运资金在所有报告周期内均处于负值状态，且负值规模呈现出明显的扩大趋势。2022年第一季度的营运资金为-44.84亿美元，到2026年第一季度已扩大至-107.56亿美元。这一指标的持续恶化表明短期负债与短期资产之间的缺口在不断增加。
- 流动资金趋势
- 营运资金的负值在2022年第四季度和2024年第三季度出现明显跳水，随后在部分季度有所回升，但整体重心持续下移。
- 财务结构洞察
- 持续的负营运资金表明其采用了较为激进的短期融资策略，通过利用供应商信用或高效的周转来支持运营。
综合来看，该财务数据呈现出一种盈利能力增长与流动资金缺口扩大的并行模式。在净收入稳步提升的同时，营运资金的负值程度也在加深，这反映出其在扩大经营规模和提升盈利的同时，对短期债务的依赖程度有所增加。
库存周转天数
Mondelēz International Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
存货管理效率在分析周期内呈现出明显的季节性波动和周期性特征。整体趋势显示，存货周转率与库存周转天数之间存在高度的负相关关系，且在年度内部表现出规律性的起伏。
- 季节性波动模式
- 数据表明，存货效率通常在每年的第二季度和第三季度下降，此时存货周转率达到低点，而库存周转天数则攀升至峰值。相反，在第四季度和第一季度，周转效率显著回升，库存周转天数相应缩短。
- 中期效率波动
- 在2024年和2025年的中期，存货管理效率出现了较为明显的下滑。2024年第三季度存货周转率降至5.18，库存周转天数增加至70天；2025年第二和第三季度则进一步恶化，库存周转天数连续两个季度维持在72天的最高水平，存货周转率分别降至5.06和5.09。
- 近期趋势分析
- 从2025年第四季度开始，存货周转效率进入快速恢复期。截至2026年3月31日，存货周转率上升至6.86，为整个观察期内的最高值，而库存周转天数则下降至53天，为全期最低水平，显示出存货管理效率在近期得到了显著优化。
- 综合运营洞察
- 尽管在2024年至2025年间经历了阶段性的周转速度放缓，但整体存货周转模式保持稳定。近期数据的强劲反弹表明，存货的去化速度加快，资产流动性得到了增强。
应收账款周转天数
Mondelēz International Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，应收账款周转率呈现出明显的季节性波动，且在长期趋势上呈现缓慢下降的态势。
- 周转率波动模式
- 数据表明，每年第二季度（6月30日）的周转率通常处于年度高点。2022年6月的峰值为12.11，随后该峰值逐年递减，至2025年6月下降至10.52。与此同时，第一季度的数值通常处于较低水平，且从2022年3月的9.94逐步下滑至2026年3月的8.94。
- 回款天数趋势
- 应收账款周转天数与周转率呈反向变动。最短的回款周期集中在每年的第二季度，从2022年6月的30天逐渐延长至2025年6月的35天。回款周期的峰值则出现在第一季度和第四季度，其中2025年3月达到了43天的最高值，相较于2022年同期（37天）有明显增加。
- 综合效率分析
- 整体趋势显示，资金回收效率在分析周期内有所降低。周转天数的重心在逐步上移，这意味着将应收账款转换为现金所需的时间在增加。这种模式表明回款速度在放缓，可能反映了信用政策的调整或外部客户支付周期的延长。
运行周期
Mondelēz International Inc.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= + =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，整体运行周期呈现出先上升后下降的趋势。运行周期从2022年第一季度的95天起步，在2025年第三季度达到113天的峰值，随后在2026年第一季度回落至94天。这一波动反映了资产周转效率在过去几年中经历了一段压力期，并在近期得到了显著改善。
- 库存周转天数
- 库存周转天数在2022年至2025年间呈现波动上升趋势。该数值从2022年3月的58天逐渐增加，在2025年第二季度和第三季度达到最高点72天，表明库存积压程度增加或销售速度有所放缓。然而，从2025年第四季度开始，该指标出现剧烈下降，至2026年3月降至53天，为整个观察期内的最低水平，显示出库存管理效率的快速提升。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数表现出明显的季节性波动特征。每年第二季度的回款速度通常较快，天数显著下降（如2022年6月为30天，2023年6月为31天，2024年6月为32天，2025年6月为35天）。尽管存在季节性波动，但整体趋势在缓慢上升，峰值从2022年初的37天逐渐攀升至2025年初的43天，表明客户付款周期的平均时长在微幅延长。
- 运行周期综合分析
- 运行周期的变化主要由库存周转天数的波动驱动。在2024年到2025年期间，库存周转天数的增加与应收账款周转天数的缓慢上升共同作用，导致运行周期在2025年第三季度触及113天的高点，资金占用时间延长。进入2025年第四季度后，由于库存周转天数的快速下降，运行周期迅速收缩至95天，并于2026年第一季度进一步优化至94天，整体运营效率恢复至2022年同期的水平。
应付账款周转天数
Mondelēz International Inc.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
数据分析显示，应付账款的管理在观察周期内呈现出明显的季节性波动和周期性趋势。
- 应付账款周转率分析
- 周转率在2022年至2023年期间表现出高度的一致性，每年第三季度达到峰值（2.88），随后在年末和次年初回落。2024年该指标出现整体下移，最低降至2.35，表明在该年度内应付账款的周转速度有所放缓。然而，从2025年第一季度开始，周转率逐步回升，至2026年3月31日达到2.87，恢复至历史较高水平。
- 应付账款周转天数分析
- 周转天数与周转率呈反向变动关系。在2022年和2023年，天数在第三季度缩短至127天，反映了较为快速的付款周期。2024年出现显著变化，支付周期延长，并在12月31日达到峰值155天，这表明该阶段资金占用时间增加。进入2025年后，周转天数逐步下降，至2026年3月31日再次回到127天的低点。
综合来看，应付账款的周转模式具有规律性的季节波动。2024年是周转效率较低、资金占用时间最长的年份，而2025年至2026年初则体现出付款周期的重新缩短和周转效率的提升。
现金周转周期
Mondelēz International Inc.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | |||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= + – =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，营运资金管理呈现出明显的周期性波动，且整体维持着高效的现金流周转状态。
- 库存周转天数
- 库存周转天数在53天至72天之间波动。2022年至2023年期间，该指标较为平稳，维持在60天左右。2024年起波动幅度增加，并在2025年6月至9月期间达到72天的峰值。然而，至2026年3月，该数值下降至53天，为观察期内的最低水平，表明库存周转效率在近期有所提升。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数显示出规律性的季节性起伏，数值范围在30天至43天之间。通常在每年的第二季度（6月30日）出现低点，而在第一季度或第四季度有所上升。这种模式表明在该时间节点的信用回收速度较快，整体回款周期保持在较为稳定的区间。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数显著高于库存和应收账款周转天数，数值在127天至155天之间波动。2024年期间该指标呈上升趋势，并在12月31日达到155天的最高点，表明对供应商的资金占用能力增强。2025年起该指标开始回落，至2026年3月降至127天。
- 现金周转周期
- 现金周转周期在整个分析期间始终保持为负值，波动范围在-28天至-53天之间。负值的现金周转周期表明，通过延长应付账款支付周期，其在支付供应商款项之前就已经完成了库存周转并回收了销售款项。现金周转周期在年度末（12月31日）通常趋向于更负的数值，显示出年底期间资金流动性的优化。
综合来看，通过维持较长的应付账款周转天数，有效地抵消了库存和应收账款的占用时间，从而实现了负的现金周转周期。这种模式有效增强了企业的流动资金管理能力，使其能够利用供应商信用来支持运营需求。