短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
Coca-Cola Co.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
资产周转效率在观察期间呈现出明显的分化趋势，具体表现在存货管理速度放缓与应收账款回收效率提升的对比中。
- 存货周转分析
- 存货周转率在观察期内整体呈下降趋势，由 4.26 逐步下滑至 3.57 左右的低位，虽在后期略有回升至 3.99，但仍低于初始水平。与之相对应，库存周转天数从 86 天增加至最高 102 天，表明存货在仓库中的停留时间延长，资产流动性有所降低。
- 应收账款分析
- 应收账款周转率表现出显著的上升趋势，从 8.65 增加至 15.78 的峰值，随后维持在 13.41。应收账款周转天数则从 42 天大幅缩短至 23 至 27 天的区间。这表明回款速度明显加快，信用控制与资金回收效率得到了提升。
- 运行周期分析
- 运行周期在 111 天至 134 天之间波动。尽管应收账款的回收时间在缩短，但由于存货周转天数的增加抵消了这一利好，导致整体运行周期未能呈现明显的下降趋势，在 2023 年和 2025 年期间出现了周期拉长的现象。
- 营运资金周转分析
- 营运资金周转率在观察期内波动剧烈。该指标在 2024 年出现了异常峰值，最高触及 62.92，随后在 2025 年至 2026 年初大幅下降至 4.91 至 6.15 的低区间。这种极端的波动暗示了营运资金规模在短期内发生了重大结构性调整。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Coca-Cola Co.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 4,620) | 4,723) | 4,797) | 4,714) | 4,163) | 4,613) | 4,664) | 4,812) | 4,235) | 4,634) | 4,657) | 4,912) | 4,317) | 4,513) | 4,566) | 4,830) | 4,091) | ||||||
| 库存 | 4,730) | 4,425) | 4,802) | 5,082) | 5,102) | 4,728) | 4,714) | 4,763) | 4,961) | 4,424) | 4,252) | 4,646) | 4,727) | 4,233) | 3,708) | 3,621) | 3,741) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 3.99 | 4.16 | 3.81 | 3.57 | 3.58 | 3.88 | 3.89 | 3.85 | 3.72 | 4.19 | 4.33 | 3.94 | 3.86 | 4.25 | 4.74 | 4.69 | 4.26 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 6.86 | 6.25 | 5.09 | 5.06 | 5.76 | 5.80 | 5.18 | 5.35 | 5.92 | 6.16 | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 7.06 | 7.37 | 6.98 | 6.44 | 7.32 | 7.87 | 7.38 | 7.12 | 7.57 | 7.85 | 7.59 | 7.01 | 7.22 | 7.77 | 7.83 | 7.26 | 7.95 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.19 | 1.16 | 1.29 | 1.22 | 1.30 | 1.41 | 1.43 | 1.40 | 1.31 | 1.20 | 1.31 | 1.25 | 1.10 | 1.15 | 1.54 | 1.41 | 1.19 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
存货周转率 = (销售成本Q1 2026
+ 销售成本Q4 2025
+ 销售成本Q3 2025
+ 销售成本Q2 2025)
÷ 库存
= (4,620 + 4,723 + 4,797 + 4,714)
÷ 4,730 = 3.99
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分析涵盖了从2022年4月至2026年4月的销售成本、库存水平及其周转率的演变趋势。
- 销售成本趋势
- 销售成本呈现出明显的季节性波动模式。年度峰值通常出现在第二季度，例如2023年6月达到4,912百万，2024年6月达到4,812百万。在整个观察周期内，销售成本的整体规模保持相对稳定，波动区间基本维持在4,100百万至4,900百万之间。
- 库存水平变化
- 库存规模在分析期间呈现出整体上升的趋势。库存由2022年4月的3,741百万逐步增长，并在2025年3月达到峰值5,102百万。这种增长在2023年至2025年期间尤为显著，表明该期间内资产占用规模有所扩大。
- 存货周转率分析
- 存货周转率在观察期内整体呈现下滑趋势，反映出库存管理效率的阶段性下降。该比率在2022年9月达到最高点4.74，随后持续走低，至2025年6月触及最低点3.57。然而，从2025年第四季度开始，周转率出现反弹，在2025年12月回升至4.16，显示出库存周转效率在近期有所改善。
综合分析表明，库存水平的扩张与存货周转率的下降之间存在一定的负相关性。在销售成本保持季节性稳定波动的背景下，库存规模的增加在一段时间内导致了周转速度的放缓，但近期数据的回升表明库存管理效能正在逐步恢复。
应收账款周转率
Coca-Cola Co.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净营业收入 | 12,472) | 11,822) | 12,455) | 12,535) | 11,129) | 11,544) | 11,854) | 12,363) | 11,300) | 10,849) | 11,953) | 11,972) | 10,980) | 10,125) | 11,063) | 11,325) | 10,491) | ||||||
| 贸易应收账款，减去准备金 | 3,675) | 3,038) | 3,946) | 4,168) | 4,091) | 3,569) | 4,233) | 4,545) | 4,244) | 3,410) | 3,495) | 3,970) | 4,599) | 3,487) | 3,994) | 4,494) | 4,641) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 13.41 | 15.78 | 12.08 | 11.29 | 11.46 | 13.19 | 10.95 | 10.22 | 10.86 | 13.42 | 12.88 | 11.12 | 9.46 | 12.33 | 10.60 | 9.19 | 8.65 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 8.94 | 9.87 | 8.99 | 10.52 | 8.44 | 9.41 | 9.51 | 11.37 | 9.04 | 9.91 | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 7.84 | 8.16 | 7.31 | 7.41 | 8.47 | 8.89 | 7.60 | 7.71 | 8.40 | 8.46 | 7.78 | 7.87 | 8.41 | 8.50 | 7.79 | 7.80 | 8.58 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 8.10 | 8.89 | 8.34 | 7.82 | 7.87 | 10.00 | 8.78 | 8.60 | 8.58 | 10.16 | 8.81 | 8.07 | 8.80 | 8.25 | 8.21 | 8.32 | 8.65 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转率 = (净营业收入Q1 2026
+ 净营业收入Q4 2025
+ 净营业收入Q3 2025
+ 净营业收入Q2 2025)
÷ 贸易应收账款，减去准备金
= (12,472 + 11,822 + 12,455 + 12,535)
÷ 3,675 = 13.41
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净营业收入在观察期内呈现整体上升趋势，并伴有明显的季节性波动。
- 收入增长模式
- 净营业收入从2022年4月的104.91亿美元逐步增长至2026年4月的124.72亿美元。收入规模在年度周期内表现出规律性，通常在第二季度和第三季度达到峰值，例如2025年6月录得最高值125.35亿美元。
- 季度波动分析
- 数据表明，每年的第四季度通常会出现季节性下滑，随后在次年第一季度开始回升，这种模式在2022年至2025年期间重复出现。
贸易应收账款的规模与回收效率在分析期内表现出动态变化。
- 应收账款规模
- 贸易应收账款余额在30.38亿美元至46.41亿美元之间波动，未呈现单一的线性增长或下降趋势。最低余额出现在2025年12月。
- 周转率趋势
- 应收账款周转率整体呈上升趋势，从2022年4月的8.65提升至2026年4月的13.41。其中，2025年12月达到了15.78的峰值。
- 营运效率洞见
- 周转率的持续提升表明资产回收速度在加快，信用管理效率有所提高。特别是在2025年第四季度，应收账款余额降至最低点的同时，周转率达到最高点，显示出该时段内极高的资金回笼效率。
营运资金周转率
Coca-Cola Co.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 30,390) | 31,044) | 27,247) | 26,609) | 26,178) | 25,997) | 30,288) | 31,599) | 29,462) | 26,732) | 27,867) | 27,591) | 26,880) | 22,591) | 24,139) | 23,141) | 22,156) | ||||||
| 少： 流动负债 | 22,378) | 21,281) | 22,499) | 21,944) | 23,808) | 25,249) | 28,569) | 29,263) | 28,356) | 23,571) | 24,409) | 24,115) | 23,357) | 19,724) | 21,439) | 20,531) | 18,787) | ||||||
| 营运资金 | 8,012) | 9,763) | 4,748) | 4,665) | 2,370) | 748) | 1,719) | 2,336) | 1,106) | 3,161) | 3,458) | 3,476) | 3,523) | 2,867) | 2,700) | 2,610) | 3,369) | ||||||
| 净营业收入 | 12,472) | 11,822) | 12,455) | 12,535) | 11,129) | 11,544) | 11,854) | 12,363) | 11,300) | 10,849) | 11,953) | 11,972) | 10,980) | 10,125) | 11,063) | 11,325) | 10,491) | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | 6.15 | 4.91 | 10.04 | 10.09 | 19.78 | 62.92 | 26.97 | 19.89 | 41.66 | 14.47 | 13.02 | 12.70 | 12.35 | 15.00 | 15.68 | 15.83 | 11.91 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
营运资金周转率 = (净营业收入Q1 2026
+ 净营业收入Q4 2025
+ 净营业收入Q3 2025
+ 净营业收入Q2 2025)
÷ 营运资金
= (12,472 + 11,822 + 12,455 + 12,535)
÷ 8,012 = 6.15
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财务数据显示，净营业收入在观察期间内整体保持稳健且呈缓慢增长趋势，且具有明显的季节性波动特征。收入通常在每年的第二季度（6月）达到峰值，例如2023年6月、2024年6月及2025年6月均录得季度高点，反映出业务收入具有周期性规律。
- 营运资金变动分析
- 营运资金在2022年至2023年期间波动较小，维持在26亿至35亿之间。然而，从2024年开始出现剧烈波动，其中2024年第一季度和第四季度分别降至11.06亿和7.48亿的低点。进入2025年后，营运资金规模迅速扩张，在2025年12月31日达到97.63亿的峰值，随后在2026年4月维持在较高水平（80.12亿）。
- 营运资金周转率分析
- 周转率的变化与营运资金的规模呈强烈的反向相关关系。在2022年至2023年，周转率稳定在12至15之间。2024年由于营运资金规模大幅缩减，周转率出现异常飙升，最高在2024年12月31日达到62.92，表明在该阶段利用极少的营运资金支撑了较高的营业收入。
- 资产效率与趋势洞察
- 2025年起，随着营运资金的规模大幅增加，周转率显著下降，在2025年12月31日跌至4.91的低点。这一趋势表明，尽管营业收入保持稳定，但由于流动资产的增加或流动负债的减少，资金的利用效率在近期有所下降，资产周转速度明显放缓。
库存周转天数
Coca-Cola Co.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 3.99 | 4.16 | 3.81 | 3.57 | 3.58 | 3.88 | 3.89 | 3.85 | 3.72 | 4.19 | 4.33 | 3.94 | 3.86 | 4.25 | 4.74 | 4.69 | 4.26 | ||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 92 | 88 | 96 | 102 | 102 | 94 | 94 | 95 | 98 | 87 | 84 | 93 | 95 | 86 | 77 | 78 | 86 | ||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 53 | 58 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 52 | 50 | 52 | 57 | 50 | 46 | 49 | 51 | 48 | 46 | 48 | 52 | 51 | 47 | 47 | 50 | 46 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 306 | 313 | 283 | 299 | 281 | 259 | 255 | 260 | 279 | 305 | 278 | 291 | 330 | 316 | 237 | 259 | 306 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 3.99 = 92
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
存货管理效率在观察期间呈现出先波动下降后逐步回升的趋势。
- 存货周转率趋势
- 存货周转率在2022年第三季度达到峰值4.74，随后整体呈下降趋势。在2023年至2024年期间，该比率在3.72至4.33之间波动。至2025年第二季度，周转率触及最低点3.57，显示出存货流动性的阶段性减弱。然而，从2025年第三季度起，周转率开始回升，至2025年第四季度恢复至4.16。
- 库存周转天数变化
- 库存周转天数与周转率呈反向变动关系。在2022年第三季度，周转天数降至最低的77天，反映了极高的周转效率。此后，周转天数逐步攀升，并在2025年第一季度和第二季度达到最高值102天，表明库存持有周期延长。至2025年第四季度，该数值下降至88天，显示库存周转速度有所加快。
综合分析表明，存货周转效率在2022年下半年至2025年上半年期间经历了持续的下滑，导致库存积压时间增加。但在2025年下半年，相关指标出现明显改善，周转效率趋向于早期水平。
应收账款周转天数
Coca-Cola Co.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 13.41 | 15.78 | 12.08 | 11.29 | 11.46 | 13.19 | 10.95 | 10.22 | 10.86 | 13.42 | 12.88 | 11.12 | 9.46 | 12.33 | 10.60 | 9.19 | 8.65 | ||||||
| 短期活动比率 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 27 | 23 | 30 | 32 | 32 | 28 | 33 | 36 | 34 | 27 | 28 | 33 | 39 | 30 | 34 | 40 | 42 | ||||||
| 基准 (天数) | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 41 | 37 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 47 | 45 | 50 | 49 | 43 | 41 | 48 | 47 | 43 | 43 | 47 | 46 | 43 | 43 | 47 | 47 | 43 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 45 | 41 | 44 | 47 | 46 | 37 | 42 | 42 | 43 | 36 | 41 | 45 | 41 | 44 | 44 | 44 | 42 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 13.41 = 27
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该财务数据的分析显示，在 2022 年至 2026 年期间，应收账款的管理效率呈现出波动上升的趋势，整体资金回笼速度有所加快。
- 应收账款周转率分析
- 周转率在观察周期内整体呈增长态势。数值从 2022 年 4 月的 8.65 提升至 2026 年 4 月的 13.41，并在 2025 年 12 月达到峰值 15.78。数据表现出明显的季度周期性，通常在年度第四季度攀升至高点，而在随后的第一季度出现回调。
- 回款天数趋势
- 应收账款周转天数与周转率呈反向变动，整体呈下降趋势。回款天数从初期的 42 天逐步缩短，在 2025 年 12 月触及最低点 23 天。这表明资产变现能力增强，信用管理效率在长期内得到了优化。
- 季节性波动模式
- 数据呈现出高度一致的季节性模式。每年第一季度的周转天数普遍较高，例如 2023 年 3 月为 39 天，2024 年 3 月为 34 天；而每年第四季度的周转天数则处于全年最低水平，反映出在年底期间回款活动较为集中且高效。
综上所述，应收账款的周转效率在分析期间内得到了实质性改善，周转天数的缩短有效提升了运营资金的流动性。
运行周期
Coca-Cola Co.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年4月3日 | 2025年12月31日 | 2025年9月26日 | 2025年6月27日 | 2025年3月28日 | 2024年12月31日 | 2024年9月27日 | 2024年6月28日 | 2024年3月29日 | 2023年12月31日 | 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年7月1日 | 2022年4月1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 92 | 88 | 96 | 102 | 102 | 94 | 94 | 95 | 98 | 87 | 84 | 93 | 95 | 86 | 77 | 78 | 86 | ||||||
| 应收账款周转天数 | 27 | 23 | 30 | 32 | 32 | 28 | 33 | 36 | 34 | 27 | 28 | 33 | 39 | 30 | 34 | 40 | 42 | ||||||
| 短期活动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 119 | 111 | 126 | 134 | 134 | 122 | 127 | 131 | 132 | 114 | 112 | 126 | 134 | 116 | 111 | 118 | 128 | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | 94 | 95 | 113 | 107 | 106 | 102 | 108 | 100 | 102 | 96 | 99 | 96 | 102 | 97 | 98 | 90 | 95 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 99 | 95 | 102 | 106 | 93 | 87 | 97 | 98 | 91 | 89 | 95 | 98 | 94 | 90 | 94 | 97 | 89 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 351 | 354 | 327 | 346 | 327 | 296 | 297 | 302 | 322 | 341 | 319 | 336 | 371 | 360 | 281 | 303 | 348 | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01).
1 Q1 2026 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 92 + 27 = 119
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运营效率分析报告
- 库存周转趋势
- 库存周转天数在分析期间表现出波动上升的态势。该指标从2022年第三季度的最低点77天开始，逐步攀升，并在2025年第一季度至第二季度达到峰值102天。这一趋势表明库存周转速度在此时期内有所放缓，资金在库存环节的占用时间增加。
- 应收账款回收趋势
- 应收账款周转天数整体呈现下降趋势，显示出收款效率的提升。数值从2022年4月的42天逐步降低，在2023年底降至27天，并在2025年第四季度触及最低点23天。尽管在2024年上半年出现短期反弹，但长期趋势表明其款项回收周期在缩短。
- 运行周期综合分析
- 运行周期在111天至134天之间波动。该周期的变化主要受库存周转天数的影响，因为库存周转的增幅抵消了应收账款周转天数下降带来的正面影响。运行周期在2023年第一季度及2025年上半年达到最高点134天，随后在2025年第四季度回落至111天的低位，最后在2026年4月稳定在119天。
- 关键洞见
- 数据反映出一种运营矛盾：一方面，应收账款的管理效率显著提高，加快了现金回流；另一方面，库存周转效率的下降拉长了整体运行周期。这种模式表明，运营周期的波动主要由供应链或库存管理端驱动，而非信用管理端。