经济增加值 （EVA）
经济效益
Roper Technologies Inc.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2022 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,275,289 – 16.14% × 26,216,800 = -2,955,969
该分析旨在评估2018年至2022年期间的经营绩效与资本效率趋势。
- 税后营业净利润（NOPAT）趋势
- 税后营业净利润在分析周期内表现出一定的波动性。2019年达到峰值，约为19.86亿美元，随后在2020年出现明显回落至12.53亿美元。2021年略有回升至13.43亿美元，但到2022年再次小幅下降至12.75亿美元。整体来看，除2019年的异常增长外，近三年的利润水平趋于平稳，但未能恢复至峰值水平。
- 投资资本规模
- 投资资本呈现出显著的增长趋势。从2018年的约147.85亿美元持续攀升至2022年的262.17亿美元。其中，2020年和2022年出现了较为剧烈的增长，表明在这两个阶段有大规模的资本投入或资产扩张。投资资本的总规模在五年间增长了约77.3%。
- 资本成本稳定性
- 资本成本在整个观察期内保持在相对稳定的区间，波动幅度较小。数值在14.76%至16.14%之间波动。2020年资本成本触底（14.76%），而2022年达到最高点（16.14%）。这种稳定性表明外部融资环境或内部风险权重未发生剧烈变化。
- 经济效益分析
- 经济效益在整个分析周期内持续为负值，且呈现恶化趋势。2019年曾短暂改善至-7.54亿美元，但随后在2020年大幅下降至-21.42亿美元。到2022年，经济效益进一步恶化至-29.56亿美元。经济效益的持续下降与投资资本的快速扩张以及NOPAT增长停滞之间存在直接关联。
综合数据分析可见，尽管资本规模大幅扩张，但营业利润的增长未能同步跟进，且未能覆盖较高的资本成本。由于投资资本的增加速度远超利润的增长速度，导致资本回报率低于资本成本，从而使得经济效益持续为负且缺口扩大，表明在所分析的期间内，资本扩张并未转化为正向的经济价值创造。
税后营业净利润 （NOPAT）
Roper Technologies Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账备抵金和销售备抵金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 净收益中权益等价物的增加（减少）.
5 2022 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 210,600 × 2.40% = 5,054
6 2022 计算
利息支出的税收优惠，净额 = 调整后的利息支出，净额 × 法定所得税税率
= 197,454 × 21.00% = 41,465
7 税后利息支出计入净收益.
8 消除已停经营的业务。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的盈利表现呈现出显著的增长趋势。具体而言，净收益从2018年的944,400千美元稳步上升，2019年达到1,767,900千美元，表现出强劲的增长动力。尽管2020年净收益略微下降至949,700千美元，但随后2021年实现明显反弹，并在2022年达到最高的4,544,700千美元，体现出公司盈利规模的持续扩大。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）显示出类似的增长轨迹。2018年的1,152,486千美元持续增长至2019年的1,986,174千美元，增长比例显著，显示经营效率和盈利能力的提升。2020年略有回落至1,253,044千美元，但在2021年再次上升，至1,343,194千美元，之后2022年略微下降但仍保持在高位，为1,275,289千美元。总体而言，这两项指标的变化都反映出公司盈利能力的稳步增强，尤其是在2021年之后的飞跃，可能得益于市场份额扩大、成本控制改善或新产品线的推出等因素。
综上所述，公司的财务表现显示出较强的盈利增长能力，尤其是在2021年和2022年期间，表现出较高的盈利水准，表明其在市场中的竞争地位和运营效率得到了显著提升。然而，2020年的短暂下滑也提醒需要关注宏观经济环境及行业周期变化可能对公司业绩造成的影响。未来若能持续保持盈利增长势头，或将进一步巩固其市场份额和财务稳健性。
现金营业税
Roper Technologies Inc.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从所得税费用的变化趋势来看，2018年至2019年出现了显著的增长，增长幅度较大，之后在2020年出现大幅下降，随后逐步回升至2022年的水平。具体而言，2018年到2019年期间，所得税费用从约254千美元增长至459.5千美元，增加了约78%。2020年，该项显著下降至约259.6千美元，较2019年降低约44%，反映出在该年度税负有所减轻或税务策略调整。随后，所得税费用在2021年和2022年逐步恢复，2022年达到约296.4千美元，较2020年同比增长约14%。
关于现金营业税的数值变化，可以观察到其整体呈现上升趋势。2018年现金营业税为约356.8千美元，之后在2019年大幅增加到约590.6千美元，增长约65%。2020年则有所下降，至约364.9千美元，降幅约38%，显示出年度税负或现金流管理的调整。进入2021年后，现金营业税回升，达到约332.4千美元，而在2022年达到了约511.1千美元，较2021年增长约54%。这种趋势表明，公司的现金税负总体上呈上升态势，尤其是在近期年度，可能反映公司盈利水平的提升或税务策略的变化，带来了更多的现金流压力。
综合分析，两项指标都经历了由2018年至2019年的明显增长，然后在2020年出现明显下降，在2021年逐步恢复甚至超越2018年水平。所得税费用的波动可能受到税率变化或税收政策影响，而现金营业税的变化或许与公司现金流管理、盈利变化或税务策略有关。整体来看，公司的税务负担在近年来表现出一定的波动性，反映出经营环境或税务策略的调整对财务状况的影响。这种变动要求管理层在未来进行更有效的税务规划，以优化税负并改善现金流状况。
投资资本
Roper Technologies Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
总体来看，报告期内的债务和租赁总额经历了上升与下降的波动趋势。具体而言，从2018年到2020年，债务和租赁总额实现较为显著的增长，由五百万千美元左右增加至九亿八千万千美元，显示公司在此期间进行了较大规模的资金募集或债务扩大。之后，在2021年出现了明显的回落，至2022年再次下降至六亿八千万千美元的水平，表明公司可能采取了债务减持或偿还措施，改善了财务杠杆水平。
股东权益表现出稳定的增长态势，从2018年的约7.74亿千美元持续上升至2022年的16.04亿千美元。期间，公司股东权益几乎翻了一倍，尤其在2020年之后，随着公司盈利能力的增强或资金重组，股东权益的增长较为显著。这表明公司在扩大资产规模的同时，增强了股东的权益基础，提升了财务稳健性。
投资资本方面，也呈现出持续增长的趋势，从2018年的约1.48亿千美元增加至2022年的26.22亿千美元，期间增长较为稳健。此趋势说明公司不断增加资本投入，可能用于扩大业务、研发或资本支出，以支持未来的增长策略。投资资本的增长也与股东权益的提升相呼应，反映公司实力的增强和扩展潜力的提升。
综上所述，该公司在报告期内经历了资产规模和权益水平的稳步扩大，债务结构经历了波动但总体趋于稳健。管理层可能采取了积极的资本运作策略以支持公司的长远发展，确保财务结构的优化。而债务的下降也可能预示着公司在强化偿债能力、降低财务风险方面采取了措施，进一步增强了财务的稳健性和持续发展能力。
资本成本
Roper Technologies Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 45,577,303) | 45,577,303) | ÷ | 51,773,203) | = | 0.88 | 0.88 | × | 18.05% | = | 15.89% | ||
| 长期债务，包括流动部分3 | 5,985,300) | 5,985,300) | ÷ | 51,773,203) | = | 0.12 | 0.12 | × | 2.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| 经营租赁负债4 | 210,600) | 210,600) | ÷ | 51,773,203) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 51,773,203) | 1.00 | 16.14% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 46,381,821) | 46,381,821) | ÷ | 54,735,421) | = | 0.85 | 0.85 | × | 18.05% | = | 15.30% | ||
| 长期债务，包括流动部分3 | 8,121,300) | 8,121,300) | ÷ | 54,735,421) | = | 0.15 | 0.15 | × | 2.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.30% | ||
| 经营租赁负债4 | 232,300) | 232,300) | ÷ | 54,735,421) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 54,735,421) | 1.00 | 15.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 40,288,410) | 40,288,410) | ÷ | 50,733,910) | = | 0.79 | 0.79 | × | 18.05% | = | 14.34% | ||
| 长期债务，包括流动部分3 | 10,161,200) | 10,161,200) | ÷ | 50,733,910) | = | 0.20 | 0.20 | × | 2.59% × (1 – 21.00%) | = | 0.41% | ||
| 经营租赁负债4 | 284,300) | 284,300) | ÷ | 50,733,910) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 50,733,910) | 1.00 | 14.76% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 37,318,769) | 37,318,769) | ÷ | 43,134,269) | = | 0.87 | 0.87 | × | 18.05% | = | 15.62% | ||
| 长期债务，包括流动部分3 | 5,538,700) | 5,538,700) | ÷ | 43,134,269) | = | 0.13 | 0.13 | × | 3.35% × (1 – 21.00%) | = | 0.34% | ||
| 经营租赁负债4 | 276,800) | 276,800) | ÷ | 43,134,269) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 43,134,269) | 1.00 | 15.97% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 33,087,145) | 33,087,145) | ÷ | 38,251,122) | = | 0.86 | 0.86 | × | 18.05% | = | 15.61% | ||
| 长期债务，包括流动部分3 | 4,912,000) | 4,912,000) | ÷ | 38,251,122) | = | 0.13 | 0.13 | × | 3.53% × (1 – 21.00%) | = | 0.36% | ||
| 经营租赁负债4 | 251,977) | 251,977) | ÷ | 38,251,122) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.53% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 38,251,122) | 1.00 | 15.99% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31).
经济传播率
Roper Technologies Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (2,955,969) | (2,169,139) | (2,141,699) | (753,955) | (1,211,865) | |
| 投资资本2 | 26,216,800) | 22,504,600) | 23,002,900) | 17,154,600) | 14,785,177) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -11.28% | -9.64% | -9.31% | -4.40% | -8.20% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | 199.14% | 195.50% | 143.47% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 16.15% | 31.20% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 6.37% | 5.62% | 9.92% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 3.23% | -1.30% | — | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -5.23% | 7.20% | -4.29% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -4.67% | -12.64% | -15.58% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2022 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -2,955,969 ÷ 26,216,800 = -11.28%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资本投入呈现明显的增长趋势，但经济效益持续为负且在整体上有所恶化。
- 投资资本趋势
- 投资资本从2018年的147.85亿美元增加至2022年的262.17亿美元。尽管2021年出现了轻微的规模回调，但五年间的整体趋势为大幅扩张，表明资本投入规模在持续增加。
- 经济效益表现
- 经济效益在观察期内始终处于负值区间。该指标在2019年曾一度改善至-7.54亿美元，但随后在2020年显著下滑，并在2022年进一步恶化至-29.56亿美元。这表明所投入资本产生的回报未能覆盖其成本。
- 经济传播率分析
- 经济传播率在2019年达到最高点-4.4%后，连续三年呈现下降趋势，至2022年跌至-11.28%。传播率的持续走低与经济效益的负值扩大同步，揭示了资本利用效率的下降。
综上所述，资本规模的扩张未能转化为正向的经济价值创造。随着投资资本的增加，经济传播率的进一步恶化导致经济效益的绝对亏损额度扩大，显示出资本配置效能在分析期间内呈下降趋势。
经济利润率
Roper Technologies Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | (2,955,969) | (2,169,139) | (2,141,699) | (753,955) | (1,211,865) | |
| 净收入 | 5,371,800) | 5,777,800) | 5,527,100) | 5,366,800) | 5,191,200) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 306,000) | 172,600) | 172,700) | 157,300) | 109,500) | |
| 调整后净营收 | 5,677,800) | 5,950,400) | 5,699,800) | 5,524,100) | 5,300,700) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -52.06% | -36.45% | -37.57% | -13.65% | -22.86% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Apple Inc. | 23.53% | 22.71% | 18.80% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 11.13% | 18.27% | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 7.15% | 6.26% | 10.35% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 1.69% | -1.11% | — | — | — | |
| Lumentum Holdings Inc. | -7.64% | 8.12% | -4.09% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -1.99% | -4.56% | -5.78% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2022 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后净营收
= 100 × -2,955,969 ÷ 5,677,800 = -52.06%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2018年至2022年期间，调整后净营收呈现出先增长后小幅回落的波动趋势。营收额从2018年的53.01亿美元起步，在2021年达到59.50亿美元的峰值，随后在2022年下降至56.78亿美元。
- 经济效益分析
- 分析期间的经济效益始终处于负值状态。尽管在2019年亏损额有所收窄，由12.12亿美元减少至7.54亿美元，但从2020年起，经济效益显著恶化。亏损额在2020年和2021年分别扩大至21.42亿美元和21.69亿美元，并在2022年达到29.56亿美元的最高点。
- 经济利润率走势
- 经济利润率的变动与经济效益的趋势高度同步。2019年该比率改善至-13.65%，但此后出现大幅下滑。2020年和2021年的利润率分别处于-37.57%和-36.45%，而2022年则进一步跌至-52.06%，显示出盈利能力与资本成本之间差距的扩大。
- 营收与效益的关联性
- 数据显示营收增长与经济效益之间存在明显的背离。在2018年至2021年营收稳步上升的阶段，经济效益除2019年外整体呈下降趋势。这意味着营收的增加未能有效转化为经济价值的提升，资本占用成本或经营成本的增加速度超过了收入的增长率。
综合分析表明，尽管营收规模在多数年份保持增长，但经济效益在分析期末显著恶化。经济利润率的持续低迷及在2022年的大幅下跌，反映出资源配置效率的下降以及在资本回报方面的压力增加。