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Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

这家公司已移至档案馆！财务数据自 2023 年 8 月 24 日以来未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Ulta Beauty Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年1月28日	63.39%	=	23.13%	×	2.74
2022年1月29日	64.21%	=	20.69%	×	3.10
2021年1月30日	8.79%	=	3.45%	×	2.55
2020年2月1日	37.11%	=	14.51%	×	2.56
2019年2月2日	36.18%	=	20.64%	×	1.75
2018年2月3日	31.29%	=	19.09%	×	1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Ulta Beauty Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年1月28日	63.39%	=	12.17%	×	1.90	×	2.74
2022年1月29日	64.21%	=	11.42%	×	1.81	×	3.10
2021年1月30日	8.79%	=	2.86%	×	1.21	×	2.55
2020年2月1日	37.11%	=	9.54%	×	1.52	×	2.56
2019年2月2日	36.18%	=	9.80%	×	2.10	×	1.75
2018年2月3日	31.29%	=	9.44%	×	2.02	×	1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Ulta Beauty Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2023年1月28日	63.39%	=	0.76	×	1.00	×	16.10%	×	1.90	×	2.74
2022年1月29日	64.21%	=	0.76	×	1.00	×	15.01%	×	1.81	×	3.10
2021年1月30日	8.79%	=	0.76	×	1.00	×	3.76%	×	1.21	×	2.55
2020年2月1日	37.11%	=	0.78	×	1.00	×	12.25%	×	1.52	×	2.56
2019年2月2日	36.18%	=	0.77	×	1.00	×	12.79%	×	2.10	×	1.75
2018年2月3日	31.29%	=	0.71	×	1.00	×	13.37%	×	2.02	×	1.64

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是财务杠杆率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Ulta Beauty Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2023年1月28日	23.13%	=	12.17%	×	1.90
2022年1月29日	20.69%	=	11.42%	×	1.81
2021年1月30日	3.45%	=	2.86%	×	1.21
2020年2月1日	14.51%	=	9.54%	×	1.52
2019年2月2日	20.64%	=	9.80%	×	2.10
2018年2月3日	19.09%	=	9.44%	×	2.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

与2023年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利率衡量的盈利能力的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Ulta Beauty Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2023年1月28日	23.13%	=	0.76	×	1.00	×	16.10%	×	1.90
2022年1月29日	20.69%	=	0.76	×	1.00	×	15.01%	×	1.81
2021年1月30日	3.45%	=	0.76	×	1.00	×	3.76%	×	1.21
2020年2月1日	14.51%	=	0.78	×	1.00	×	12.25%	×	1.52
2019年2月2日	20.64%	=	0.77	×	1.00	×	12.79%	×	2.10
2018年2月3日	19.09%	=	0.71	×	1.00	×	13.37%	×	2.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

与2023年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Ulta Beauty Inc.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2023年1月28日	12.17%	=	0.76	×	1.00	×	16.10%
2022年1月29日	11.42%	=	0.76	×	1.00	×	15.01%
2021年1月30日	2.86%	=	0.76	×	1.00	×	3.76%
2020年2月1日	9.54%	=	0.78	×	1.00	×	12.25%
2019年2月2日	9.80%	=	0.77	×	1.00	×	12.79%
2018年2月3日	9.44%	=	0.71	×	1.00	×	13.37%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-K (报告日期： 2018-02-03).

2023年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率上升。