杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年至2019年期间保持在相对较高的水平，大致在14%至21%之间波动。2020年，该比率显著下降，从2020年2月的14.51%降至2020年10月的4.66%。此后，资产收益率呈现上升趋势，并在2023年7月达到24.05%，表明资产利用效率的改善。整体而言，该比率在报告期内呈现先稳定后下降再回升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2020年期间呈现上升趋势，从1.69逐步增加到3.15。2020年8月达到峰值3.10后，该比率开始下降，并在2023年7月稳定在2.77左右。这表明公司在报告期内最初增加了财务杠杆的使用，随后采取措施降低了杠杆水平。虽然整体水平有所下降，但仍保持在相对较高的水平，需要关注潜在的财务风险。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年至2019年期间持续增长，从33.16%上升至38.02%。2020年，该比率大幅下降，最低降至8.79%。随后，股东权益比率回报率迅速反弹，并在2021年10月达到64.21%，并在2022年和2023年保持在61%至64%之间的高位。这表明公司在经历了一段低迷期后，通过提高盈利能力和/或优化资产结构，显著提升了股东权益的回报率。该比率的波动性较大，可能受到多种因素的影响。
总体而言，数据显示公司在报告期内经历了显著的变化。2020年似乎是一个转折点，多个关键财务比率均出现下降。然而，此后公司采取了有效的措施，成功扭转了颓势，并在2021年至2023年期间实现了显著的改善。需要注意的是，财务杠杆率虽然有所下降，但仍处于较高水平，需要持续关注。
将 ROE 分解为三个组成部分
Ulta Beauty Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在2018年至2020年期间呈现下降趋势。从2018年的9.67%逐步下降至2020年的3.63%。2020年5月2日的数据显示，净利率比率降至最低点4.41%。然而，从2020年末开始，净利率比率显著回升，并在2021年和2022年持续增长，最终在2022年10月29日达到12.26%的高点。2023年，净利率比率略有波动，但总体保持在较高水平，在2023年7月29日达到11.77%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间相对稳定，在2.02至1.45之间波动。2020年，资产周转率进一步下降，最低点为2020年5月2日的1.23。随后，资产周转率在2021年和2022年呈现上升趋势，并在2022年10月29日达到1.82的高点。2023年，资产周转率继续保持增长势头，在2023年7月29日达到2.04。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2020年期间总体呈上升趋势，从2018年的1.69增加到2020年的3.15。2020年5月2日达到最高点3.15。2021年，财务杠杆率略有下降，随后在2022年再次上升至3.10。2023年，财务杠杆率呈现下降趋势，在2023年7月29日降至2.77。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2018年至2019年期间持续增长，从2018年的33.16%增加到2019年的64.21%。2020年，ROE大幅下降，最低点为2020年10月31日的8.79%。2021年和2022年，ROE显著回升，并在2022年10月30日达到62.27%的高点。2023年，ROE保持在较高水平，在2023年7月29日达到61.53%。
总体而言，数据显示在2020年经历了一段挑战期，多个关键财务比率均出现下降。然而，从2020年末开始，各项指标均呈现出积极的复苏和增长趋势。净利率比率和股东权益比率回报率（ROE）的显著提升表明盈利能力得到改善。资产周转率的提高则反映了资产利用效率的增强。财务杠杆率的波动可能与公司融资策略和资本结构调整有关。
将 ROA 分解为两个部分
Ulta Beauty Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2018年5月至2019年11月期间保持在相对稳定的水平，大致在9.67%到9.99%之间波动。2020年2月开始，该比率显著下降，从9.54%降至2020年10月的3.63%。2021年1月，净利率比率出现反弹，并持续上升，至2022年10月达到12.26%的高点。此后，该比率略有下降，但仍保持在11.77%到12.26%之间。整体趋势显示，在经历了显著下降后，盈利能力有所恢复并持续提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年5月至2019年8月期间相对较高，在2.02到2.1之间。随后，该比率在2019年11月至2020年8月期间下降，最低点为2020年5月的1.23。2020年10月至2021年7月，该比率呈现小幅波动上升的趋势。2021年10月至2023年7月，资产周转率持续上升，从1.53提高到2.04。这表明资产的使用效率在近期有所提高。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在2018年5月至2019年11月期间表现出强劲的增长，从19.57%上升至20.69%。2020年2月，ROA开始大幅下降，至2020年10月的4.66%达到最低点。随后，ROA在2021年开始显著反弹，并持续增长，至2023年7月达到24.05%的高点。ROA的趋势与净利率比率和资产周转率的变化相互关联，表明整体盈利能力和资产利用效率的改善。
总体而言，数据显示在2020年经历了一段挑战期，盈利能力和资产利用效率均有所下降。然而，从2021年开始，各项财务指标均呈现出积极的复苏和增长趋势，表明运营状况得到显著改善。资产周转率的提升和ROA的显著增长，预示着公司在资产管理和盈利能力方面取得了积极进展。