利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Warner Bros. Discovery Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
根据所提供的季度财务数据，整体来看，该公司的财务表现呈现出一定的波动性和不均衡，尤其是在盈利能力和利润率方面发生了明显的变化。从毛利率来看，自2017年第四季度起，毛利率逐步上升，直到2020年末保持在大约64%-66%的区间，表明公司的毛利水平较为稳定，且在此期间保持了一定的盈利能力。然而，2022年开始，毛利率出现显著下降，降至44%左右，显示毛利盈利能力受到较大压力。
营运利润率方面，从2017年末开始逐步改善，达到了2019年第三季度的高点约27%左右，为公司带来了较强的盈利潜力。然而，从2022年起，营运利润率骤降至负值，尤其在2022年第三季度达到-19.11%，反映出公司在近期面临严重的盈利压力和成本控制的问题，经营效益出现较大下滑。
净利率的变化更加明显。期间持续的亏损状态（尤其在2017年和2018年持续亏损）反映出公司在盈利能力方面面临挑战。到了2019年，净利润逐渐好转，甚至出现正值，但从2022年开始再次出现大幅亏损，特别是在2022年第三季度，净利率降至-20%以上，显示公司盈利能力已遭遇严重逆转，可能受行业竞争、成本上升或其他外部因素影响。
股东权益回报率（ROE）表现亦与盈利变化密切相关。在2019年，ROE明显改善至20%以上，表现出投资回报稳步提升，但随后在2021年末到2022年间出现大幅下降，甚至到2022年第三季度为-10.78%，该趋势反映出公司在近期未能有效利用股东权益创造盈利，甚至陷入亏损状态。此外，资产收益率（ROA）也呈现类似的波动，从正值跃升至2020年末的6%左右后，逐渐回落至2022年末的负值，显示资产利用效率亦受到影响，盈利能力下降明显。
综上所述，该公司过去几年经历了从稳步盈利到盈利能力大幅削弱的过程。毛利率虽在某一时期表现稳定，但近年来明显下降，营运利润率和净利润亦呈现出波动甚至负值，反映出公司面临着经营效益和盈利能力的持续压力。投资者和管理层需要关注公司成本控制、收入结构变化及行业环境的潜在影响，寻求改善盈利水平的措施，以应对未来可能的财务压力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Warner Bros. Discovery Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 4,196) | 3,202) | 1,923) | 2,120) | 1,621) | 2,007) | 1,823) | 1,757) | 1,558) | 1,731) | 1,765) | 1,837) | 1,764) | 1,947) | 1,777) | 1,863) | 1,658) | 1,850) | 1,247) | 1,119) | 981) | 1,111) | 1,006) | |||||||
| 收入 | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 44.01% | 45.88% | 61.08% | 62.10% | 60.62% | 63.22% | 63.72% | 63.83% | 64.65% | 65.86% | 65.76% | 65.73% | 66.35% | 65.91% | 65.26% | 62.71% | 61.14% | 59.96% | 58.91% | 61.36% | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 56.10% | 56.74% | 56.93% | 56.94% | 56.51% | 55.72% | 54.32% | 53.58% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 39.31% | 39.39% | 39.07% | 39.09% | 38.80% | 38.40% | 38.20% | 37.77% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 68.41% | 67.34% | 66.64% | 66.96% | 66.59% | 66.81% | 67.61% | 68.02% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 80.31% | 80.47% | 80.34% | 80.79% | 80.85% | 80.98% | 80.55% | 80.58% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 39.62% | 40.63% | 41.62% | 41.64% | 43.22% | 42.29% | 41.10% | 38.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 34.43% | 33.79% | 34.34% | 33.06% | 31.12% | 30.65% | 29.85% | 32.89% | 35.96% | 36.60% | 38.72% | 39.60% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2022
+ 毛利Q2 2022
+ 毛利Q1 2022
+ 毛利Q4 2021)
÷ (收入Q3 2022
+ 收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022
+ 收入Q4 2021)
= 100 × (4,196 + 3,202 + 1,923 + 2,120)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= 44.01%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，2017年第一季度至2019年第四季度期间，公司的毛利润逐步展现出稳定的增长态势。毛利从1006百万逐步提升到1837百万，证明其盈利能力有一定提升。同期，收入也呈现出整体上扬的趋势，从1613百万增加到2874百万，尤其在2018年第三季度之后，公司的收入显著增长，达到了持续攀升的状态。这表明其业务规模不断扩大，市场份额逐渐增加。
在毛利率方面，数据呈现出相对稳定的趋势，基本维持在63%至66%的区间，除了2022年第一季度之后出现明显的下降。具体而言，2017年末至2021年第三季度，毛利率较为平稳，维持在63.2%至66.35%之间，反映出公司在成本控制和盈利能力方面保持了一定的稳定性。然而，2022年第一季度的毛利率骤降至45.88%，随后第二季度进一步降至44.01%，这可能暗示公司在2022年面临成本压力，或是在收入结构中发生了变化，影响了整体的毛利空间。这一变化值得持续关注，需结合产业环境和公司策略来进一步分析原因。
总体而言，公司的财务表现显示出在2017至2021年期间，通过规模扩大与强化盈利能力，逐步实现稳步增长。然而，2022年上半年的显著毛利率下降标志着其盈利能力可能受到外部或内部因素的冲击。未来的财务趋势需关注成本变动、收入结构调整或战略转变对整体盈利能力的影响。总体评价是公司在过去几年中展现出增长潜力，但近期的盈利压力提示需采取有效措施应对潜在的财务风险。
营业利润率
Warner Bros. Discovery Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | (2,190) | (3,639) | 353) | 508) | 329) | 779) | 396) | 488) | 531) | 717) | 779) | 705) | 619) | 911) | 774) | 711) | 369) | 650) | 204) | (837) | 433) | 630) | 487) | |||||||
| 收入 | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | -19.11% | -12.67% | 15.68% | 16.50% | 16.75% | 19.41% | 19.78% | 23.57% | 25.63% | 26.17% | 27.10% | 27.00% | 27.21% | 25.15% | 22.86% | 18.33% | 4.02% | 5.19% | 5.68% | 10.37% | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 27.85% | 29.65% | 30.47% | 30.55% | 30.30% | 28.45% | 25.26% | 22.59% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 22.18% | 22.35% | 21.45% | 20.37% | 19.63% | 18.56% | 17.74% | 17.48% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 11.82% | 18.25% | 17.76% | 17.89% | 17.51% | 17.01% | 16.97% | 16.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 29.74% | 33.41% | 36.68% | 39.65% | 41.79% | 42.52% | 40.42% | 38.01% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 18.16% | 19.13% | 20.41% | 20.86% | 22.76% | 22.03% | 21.17% | 18.34% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 8.01% | 7.08% | 6.93% | 4.46% | 2.60% | -7.99% | -7.37% | -2.97% | 1.25% | 10.76% | 13.22% | 15.33% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入（亏损）Q3 2022
+ 营业收入（亏损）Q2 2022
+ 营业收入（亏损）Q1 2022
+ 营业收入（亏损）Q4 2021)
÷ (收入Q3 2022
+ 收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022
+ 收入Q4 2021)
= 100 × (-2,190 + -3,639 + 353 + 508)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= -19.11%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据财务数据显示，从2017年到2022年期间，收入总体呈上升趋势，特别是在2021年达到最高点，表明公司整体盈利能力在此期间得到了改善。在此期间，收入在不断增长，从2017年的约1613百万增长至2022年的约9823百万，显示公司市场份额或业务规模有所扩大。
然而，营业收入（亏损）指标显示出巨大波动。2017年期间，指标为正值，表明公司在部分季度实现了盈利，但从2018年开始，该指标出现巨大波动，2019年之后曾一度出现亏损，甚至在2022年第四季度达到亏损的峰值（-3639百万和-2190百万），显示公司在盈利方面存在挑战，可能涉及成本控制不足或市场竞争加剧等因素。
营业利润率方面，与收入同步显示出明显的变动性。在2017年至2021年期间，利润率整体保持正值且逐渐维持在较高水平（从2018年6月的5.68%逐步升至2021年6月的26.17%），显示公司在盈利能力方面整体趋于稳健。然而，自2022年起，利润率出现剧烈下降，尤其在第三季度和第四季度，分别降至-12.67%和-19.11%，反映出盈利能力的严重恶化。这种变化可能源于经营成本上升、竞争压力增强或一次性费用的增加等因素。综上所述，虽然收入持续增长，但盈利水平和利润率表现出明显的波动和下降趋势，值得公司关注其成本控制和盈利模式的优化。
净利率比率
Warner Bros. Discovery Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损） | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| 收入 | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | -20.13% | -14.32% | 10.53% | 8.25% | 10.42% | 12.24% | 9.11% | 11.42% | 13.36% | 12.86% | 18.54% | 18.57% | 16.81% | 15.62% | 9.00% | 5.63% | -8.52% | -8.28% | -7.40% | -4.90% | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 23.75% | 25.89% | 27.57% | 29.51% | 29.52% | 28.57% | 26.11% | 22.06% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 10.21% | 10.35% | 9.64% | 9.01% | 8.40% | 7.78% | 7.43% | 6.70% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 4.46% | 11.54% | 11.96% | 12.17% | 12.73% | 11.44% | 11.25% | 10.17% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 24.41% | 28.16% | 31.20% | 33.38% | 35.88% | 37.18% | 35.74% | 33.90% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 16.03% | 16.42% | 16.47% | 17.23% | 17.64% | 15.92% | 14.24% | 11.05% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 3.87% | 3.46% | 4.22% | 2.96% | 1.77% | -7.73% | -8.15% | -4.38% | -1.58% | 6.88% | 13.80% | 15.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
净利率比率 = 100
× (Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q3 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q2 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q1 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q4 2021)
÷ (收入Q3 2022
+ 收入Q2 2022
+ 收入Q1 2022
+ 收入Q4 2021)
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= -20.13%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，Warner Bros. Discovery, Inc.的收益在研究期间内明显增长。自2017年第一季度起，收入从1,613百万美元逐步上升至2022年第三季度的9,823百万美元，呈现持续上升的动力，尤其是在2021年期间，收入稳步增长，显示其市场表现稳健，销售规模不断扩大。
净收入的变化展示了公司运营中的波动态势。从2017年至2019年，净收益整体较为稳定，期间虽有波动，但基本保持在正值范围内，显示盈利能力较为稳健。尤其是在2018年和2019年期间，净利润变量较为温和，反映出盈利水平的稳定。
然而，自2020年开始，净收入出现了显著波动，特别是在2021年和2022年，期间一些季度出现亏损或亏损趋近的情况。例如，2022年第三季度，净亏损达到-2,308百万美元，表明公司在某些时期面临较大的财务压力，可能与成本结构、市场环境变化或特殊项目调整有关。
关于净利率，比率数据在2017年至2019年的部分季度显示公司盈利能力逐步提升。尤其是在2018年第三季度及其之后，净利率逐步走高，直到2021年中，达到最高的约18.57%。这表明公司在此期间实现了较高的盈利效率。然近年来，特别是在2022年季度，净利率出现大幅下降甚至转为负值，与同期的亏损相呼应，反映出盈利能力受到较大压力。
综上所述，尽管公司在收入方面表现出持续增长的趋势，但盈利能力的稳定性在2020年后受到挑战，波动明显。这可能提示公司需要关注成本控制、效率提升等方面的策略，以改善盈利结构和财务稳定性。未来走势应关注其应对市场变化的能力及盈利质量的改善情况。
股东权益比率回报率 （ROE）
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损） | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| 华纳兄弟探索公司股东权益总额 | 48,517) | 51,383) | 11,969) | 11,599) | 11,611) | 11,538) | 10,815) | 10,464) | 10,087) | 9,867) | 9,470) | 9,891) | 9,518) | 9,621) | 8,708) | 8,386) | 8,116) | 7,936) | 7,889) | 4,610) | 5,740) | 5,526) | 5,335) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | -10.78% | -5.39% | 11.05% | 8.67% | 10.67% | 11.99% | 9.08% | 11.65% | 14.12% | 14.05% | 21.77% | 20.92% | 19.56% | 17.85% | 11.32% | 7.08% | -10.09% | -9.05% | -7.10% | -7.31% | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 26.41% | 28.20% | 29.35% | 30.22% | 28.87% | 26.49% | 22.33% | 18.09% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 61.53% | 55.68% | 41.87% | 33.12% | 25.19% | 20.10% | 17.30% | 13.53% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 6.73% | 15.35% | 15.18% | 14.73% | 15.12% | 13.13% | 12.66% | 11.66% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 23.23% | 26.74% | 30.30% | 31.53% | 30.22% | 28.18% | 25.24% | 22.72% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 24.57% | 26.71% | 28.54% | 32.28% | 32.98% | 31.68% | 29.18% | 24.96% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 3.40% | 2.92% | 3.43% | 2.25% | 1.30% | -5.28% | -5.89% | -3.43% | -1.28% | 5.95% | 11.56% | 12.44% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
ROE = 100
× (Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q3 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q2 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q1 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q4 2021)
÷ 华纳兄弟探索公司股东权益总额
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ 48,517 = -10.78%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的季度财务数据可以观察到，公司在2017年至2022年期间的经营状况呈现出一定的波动态势。净收入方面，初期表现出相对稳健的增长，从2017年第一季度的215百万美元逐步增加至2019年末的376百万美元，随后在2020年及之后的季度中出现了明显的波动。尤其值得注意的是，2022年数据显示公司多季度亏损，尤其在2022年第三季度和第四季度净亏损分别达到了-3418百万美元和-2308百万美元，显示出财务状况恶化的趋势。这样的变化可能反映出市场环境的挑战、成本结构的增加或策略调整所带来的影响。
股东权益整体呈现逐步上升的趋势。自2017年第一季度的约5,335百万美元逐步增长至2022年第一季度的51,383百万美元，显示公司在资本积累方面整体保持正向发展。然而，2022年中后期的数据变动较大，可能受到盈利波动和亏损状况的影响，股东权益的增长出现一定的波动，但趋势仍维持上升态势。
关于ROE（净资产收益率），数据显示在2017年和2018年部分季度为负值（-7.31%、-7.1%、-9.05%、-10.09%），表明公司在这些时期利用股东权益所产生的净利润为负，经营效率较低。从2020年起，ROE逐步改善，最高在2020年第二季度达19.56%。然而，2021年和2022年期间，ROE再次出现显著波动，并在2022年第三季度和第四季度变为负值，尤其是在亏损严重的季度中，ROE的负值反映出公司在盈利能力方面的极大挑战。这种剧烈波动说明公司在盈利质量和资本使用效率方面存在较大不确定性和压力。
综上所述，该公司在报告期间经历了盈利的波动与调整。在2020年之前，整体财务状况表现较为稳定并逐步改善，但自2021年起，特别是在2022年，财务指标显示公司面临较大压力，盈利能力出现严重下滑且多季度亏损。未来的财务表现可能依赖于公司能否有效应对市场环境变化并改善盈利结构，以实现持续增长和资本回报的恢复与提升。
资产收益率 （ROA）
Warner Bros. Discovery Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损） | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| 总资产 | 136,049) | 142,240) | 33,799) | 34,427) | 34,318) | 34,572) | 33,625) | 34,087) | 33,438) | 33,089) | 33,390) | 33,735) | 32,825) | 33,845) | 32,444) | 32,550) | 32,912) | 33,492) | 34,658) | 22,555) | 23,143) | 16,149) | 15,862) | |||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | -3.85% | -1.95% | 3.91% | 2.92% | 3.61% | 4.00% | 2.92% | 3.58% | 4.26% | 4.19% | 6.18% | 6.13% | 5.67% | 5.07% | 3.04% | 1.82% | -2.49% | -2.14% | -1.62% | -1.49% | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 18.70% | 20.28% | 20.87% | 21.16% | 20.33% | 18.76% | 15.70% | 12.60% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 3.81% | 3.84% | 3.51% | 3.27% | 3.01% | 2.70% | 2.53% | 2.23% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 2.12% | 5.26% | 5.25% | 5.13% | 5.23% | 4.50% | 4.21% | 3.85% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 16.12% | 19.81% | 22.74% | 23.72% | 23.77% | 22.83% | 20.63% | 18.29% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 10.61% | 10.99% | 11.05% | 11.48% | 11.82% | 10.72% | 9.37% | 7.03% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 1.54% | 1.31% | 1.52% | 0.98% | 0.56% | -2.25% | -2.45% | -1.42% | -0.53% | 2.61% | 5.16% | 5.70% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
1 Q3 2022 计算
ROA = 100
× (Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q3 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q2 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q1 2022
+ Warner Bros. Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损）Q4 2021)
÷ 总资产
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ 136,049 = -3.85%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度数据来看，Warner Bros. Discovery, Inc.的净收入经历了显著的波动。2017年第三季度至2018年第一季度，净收入表现相对平稳，分别在218百万到947百万之间，显示出公司在一定时期内具有稳定的盈利能力。然而，从2018年第二季度起，净收入出现大幅波动，并在2019年第四季度达到了最低点（-3418百万），表明公司遭遇了较大的财务压力或一次性损失。同时，2020年起，净收入恢复一定的波动，屡次出现亏损，特别是在2022年第一和第二季度，亏损幅度明显加大，反映出公司经营仍面临挑战。
在总资产方面，数据呈现逐步增长的趋势。2017年初，总资产为15862百万，到2022年第三季度已经大幅增加至142240百万，显示公司资本规模不断扩大，资产总量的增长可能与公司扩展业务或资产重组有关。然而，期间也存在波动，例如，2022年第二季度总资产出现明显的下降，可能与财务调整或资产减值有关。
关于资产回报率（ROA），整体表现较为不稳定。从2017年第四季度开始，ROA指标出现波动，且大多数时间为负值，尤其是在2022年，ROA持续为负，反映公司盈利能力较低或财务效率不足。期间在2020年第三季度及之后出现短暂的正值（最高达6.18%），显示偶尔出现盈利改善，但整体趋势未能持续，表明公司盈利质量仍有待提升。
综合来看，该公司在近年来经历了收入的大幅波动和亏损的持续存在，资产规模不断扩大但盈利能力未能同步增强，资产回报率普遍偏低甚至为负，反映出其在营收稳定性以及盈利效率方面仍面临较大挑战。这些现象可能预示着公司在转型或调整战略过程中，面临市场竞争或结构性调整带来的压力，未来需要针对盈利质量和运营效率进行优化，以改善财务表现。