资产负债表:资产
资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源(资产)及其资本来源(股权和负债)的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息,以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
资产是公司因过去事件而控制的资源,预计未来的经济利益将流向实体。
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根据报告: 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31).
从整体趋势来看,公司的总资产在观察期间经历了显著的波动。2012年至2014年,总资产快速增长,尤其是2014年出现了大幅跃升,可能主要由非流动资产的快速增加所驱动,特别是无形资产、善意和非流动资产总体规模的扩大。此外,投资阿里巴巴集团的款项在2014年开始加入,进一步推动整体资产的提升。
然而,2015年之后,伴随总资产的高点,出现了明显的下降,尤其是非流动资产的减少。这一变化或许反映了资产减值、资产重组或资产出售的影响。例如,无形资产和善意的显著下降,可能指向资产减值或减持策略。同时,流动资产虽然在2015年和2016年有所恢复,但整体水平还是未能回到2014年的高位。
现金及现金等价物在2012年至2014年期间存在一定波动,但整体趋势是下降。特别是在2015年和2016年,现金储备大幅减少,降至最低点,可能表示公司进行了大规模的资金支出或投资活动。与此同时,短期有价证券在2014年达到顶峰后逐步回落,但在2016年有所回升,显示公司可能根据现金流情况调整其证券投资策略。
关于应收账款和预付费用,数据表现出逐步增长的态势,这可能表明公司业务收入持续扩大或应收账款回收效率有待改善。应收账款的增长虽给公司带来一定的营运资金压力,但也反映进行持续的业务拓展。
外币远期和期权合约资产的趋势较为复杂,2013年和2014年显著增加,表明公司在外汇管理或衍生产品方面进行了较大的操作,可能为了对冲外汇风险。然而,2015年之后表现出明显的减少,财务风险管理策略或发生调整,或对冲敞口减小。
投资相关项目方面,投资阿里巴巴集团的账面价值在2014年开始显著增加,之后在2015年和2016年继续维持较高的水平,彰显公司对相关投资的持续重视。而在其他投资类别中,可以观察到股权投资在逐年增加,显示公司在资本配置上偏向多元化投资布局。
总的来看,公司的资产结构在逐步优化阶段中,经历了从高速扩张到稳步调整的过程。2014年前后,资产规模急剧膨胀,随后逐渐收缩,反映出公司可能在进行资产重组或风险控制。此外,现金流方面的变化是资产调整的重要驱动力。整体资产质量和结构的调整,预计旨在平衡成长力度与财务稳健性,为未来的持续运营提供基础。"