现金流量表
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息,显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供(用于)的现金流量、投资活动提供(用于)的现金流量以及筹资活动提供(用于)的现金流量三部分组成。
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根据报告: 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31).
从数据中可以观察到,公司的净利润在2012年表现强劲,达到了约3.95亿美元,之后在2013年显著下降至约1.38亿美元,但在2014年再次大幅回升,超过7.53亿美元。然而,2015年出现亏损,亏损额达4.35亿美元,2016年亏损程度有所减轻,亏损为约2.09亿美元,显示公司盈利能力存在一定波动性。
折旧和无形资产摊销基本保持稳定,反映了公司的资产折旧和摊销政策相对一致。可转换票据贴现的累积逐年增长,表明公司融资工具的使用有所增加,可能与融资结构调整有关。基于股票的薪酬费用逐年上升,显示公司在员工激励方面投入增加,可能影响短期盈利水平,但有助于长期人才保留与激励。
一些特殊项目表现出较大变化。非现金商誉减值准备在2015年出现了极大规模的增加,达到了约4.45亿美元,显示公司在某一时期对商誉资产进行了大规模减值估计,可能反映了与收购相关的资产价值调整。出售资产和相关收益方面,2012年和2014年出现了亏损,但在随后的几年中,尤其是2016年,出售资产的现金流入稳定增长,显示公司可能在资产重组和优化方面有所行动。
在股权收益方面,数据显示公司历年的股权投资获得了较大金额的亏损,尤其是2012年和2013年,亏损严重。相关的股利收入逐步增加,表明其在股权投资中的现金流相对稳定。相关的股息和相关的税收优惠变化显著,反映出公司股权激励和税务策略的调整。
在资产与负债方面,递延所得税出现大幅波动,尤其是在2012年和2014年,显示公司可能的税务安排和资产评估存在较大变动。应收账款和预付费用在不同年份变化剧烈,可能受应收账款回收、预付项目变动等影响。应付账款和应计负债也表现出波动,显示公司流动负债管理具有一定的不稳定性。
经营现金流方面,2012年净流出明显,截至2013年,经营现金流转正并大幅增长,达到约1.20亿美元,之后则出现波动。特别是2014年,经营现金流表现强劲,达9亿美元,为公司提供了强有力的经营基础。2015和2016年的经营现金流再次出现下滑,表明在业务运营或资金管理方面存在挑战。购置财产和设备持续增加,反映公司在资本支出上的投入,但在2016年有所减少,可能是资产结构优化的表现。
投资活动方面,购买有价证券和其他投资的现金支出巨大,尤其是2012至2016年,显示公司在投资领域持续扩大。出售证券和资产的现金收入在不同年份表现不一,特别是出售阿里巴巴集团股份的收益在2014年达到高峰,暗示公司在该时期大规模变现投资。总体来说,投资现金流表现出大量资金流出和流入的交替,反映公司积极进行资产配置和资本运作。
融资方面,公司通过发行股票和可换股债券筹集了大量资金,尤其是2013年和2014年的发行金额较大,但在2014年之后则逐渐减少。此外,股票回购和债务偿还亦对现金流产生了影响。2016年,股权融资和债务偿还规模均有所下降,资金结构逐渐稳定。筹资活动的现金净流出在2012年至2014年较为显著,但在2015和2016年有所缓和,显示公司在筹资方面趋向平衡。
整体来看,公司在2012至2016年期间经历了盈利波动,资产结构和融资策略持续调整。经营现金流在某些年份表现强劲,支持了资本支出和投资,但在亏损和现金流紧张的年份,公司的财务风险可能有所增加。资产减值准备的异常增加和出售资产的波动,提示公司可能在资产管理和业务调整方面面临不确定性。未来,稳定盈利和优化资产负债结构将是公司财务健康的重要方向。