现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Altria Group Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2024年9月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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|
|
净收益（亏损） |
2,293) | |
3,803) | |
2,129) | |
2,060) | |
2,166) | |
2,117) | |
1,787) | |
2,690) | |
224) | |
891) | |
1,959) | |
1,624) | |
(2,720) | |
2,150) | |
1,421) | |
1,922) | |
(956) | |
1,938) | |
1,550) | |
(1,814) | |
(2,602) | |
1,997) | |
1,121) | |
|
|
折旧和摊销 |
74) | |
74) | |
65) | |
78) | |
80) | |
62) | |
52) | |
63) | |
54) | |
57) | |
52) | |
54) | |
62) | |
65) | |
63) | |
65) | |
62) | |
65) | |
65) | |
63) | |
57) | |
53) | |
53) | |
|
|
递延所得税准备金（优惠） |
15) | |
582) | |
(138) | |
345) | |
(395) | |
(160) | |
(20) | |
(397) | |
(570) | |
(23) | |
43) | |
20) | |
(1,244) | |
(1) | |
65) | |
(53) | |
(107) | |
(30) | |
26) | |
166) | |
(209) | |
20) | |
(72) | |
|
|
未确认的税收优惠 |
(8) | |
55) | |
33) | |
(62) | |
623) | |
281) | |
269) | |
(5) | |
21) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
NJOY交易或有付款的公允价值调整 |
(140) | |
140) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
（收益）股权证券投资损失 |
(116) | |
(119) | |
(295) | |
(138) | |
(58) | |
(127) | |
80) | |
(66) | |
2,478) | |
1,263) | |
(34) | |
190) | |
5,915) | |
(75) | |
(51) | |
(195) | |
472) | |
(9) | |
(157) | |
(859) | |
(333) | |
(447) | |
(86) | |
|
|
出售IQOS系统商业化权的收益 |
—) | |
(2,700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
ABI的股息 |
—) | |
139) | |
—) | |
—) | |
—) | |
163) | |
—) | |
—) | |
—) | |
104) | |
—) | |
—) | |
—) | |
119) | |
—) | |
—) | |
—) | |
108) | |
—) | |
175) | |
—) | |
221) | |
—) | |
|
|
资产减值 |
—) | |
354) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Cronos相关金融工具的（收益）损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
4) | |
10) | |
20) | |
135) | |
103) | |
(110) | |
(62) | |
105) | |
(40) | |
137) | |
115) | |
636) | |
266) | |
425) | |
|
|
JUUL股本证券的减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,600) | |
—) | |
—) | |
4,100) | |
4,500) | |
—) | |
—) | |
|
|
提前清偿债务造成的损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
649) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收帐款 |
(13) | |
5) | |
(6) | |
(13) | |
77) | |
(24) | |
(34) | |
(16) | |
(9) | |
3) | |
1) | |
(11) | |
(12) | |
10) | |
(5) | |
19) | |
(11) | |
7) | |
5) | |
13) | |
—) | |
(5) | |
(16) | |
|
|
库存 |
73) | |
67) | |
(26) | |
(41) | |
17) | |
81) | |
(72) | |
(74) | |
38) | |
70) | |
(20) | |
(61) | |
(54) | |
154) | |
18) | |
(134) | |
49) | |
92) | |
(5) | |
(105) | |
51) | |
121) | |
(25) | |
|
|
应付帐款 |
(52) | |
45) | |
(61) | |
85) | |
35) | |
33) | |
(115) | |
119) | |
20) | |
12) | |
(59) | |
160) | |
116) | |
(15) | |
(98) | |
29) | |
71) | |
(2) | |
(45) | |
78) | |
18) | |
14) | |
(189) | |
|
|
所得税 |
219) | |
(494) | |
671) | |
216) | |
(19) | |
(600) | |
409) | |
(167) | |
43) | |
(631) | |
637) | |
51) | |
(29) | |
(567) | |
396) | |
(29) | |
(1,049) | |
554) | |
495) | |
(85) | |
80) | |
(377) | |
471) | |
|
|
应计负债和其他流动资产 |
(568) | |
26) | |
(377) | |
490) | |
(397) | |
556) | |
(369) | |
253) | |
(205) | |
195) | |
(372) | |
269) | |
(107) | |
310) | |
(307) | |
489) | |
(1,532) | |
1,449) | |
(421) | |
370) | |
(439) | |
593) | |
(513) | |
|
|
应计结算费用 |
798) | |
(2,100) | |
857) | |
175) | |
826) | |
(2,258) | |
895) | |
194) | |
982) | |
(2,480) | |
880) | |
353) | |
1,016) | |
(2,559) | |
975) | |
358) | |
1,135) | |
(2,348) | |
1,073) | |
252) | |
1,075) | |
(2,348) | |
913) | |
|
|
营业资本变动的现金影响 |
457) |
|
(2,451) |
|
1,058) |
|
912) |
|
539) |
|
(2,212) |
|
714) |
|
309) |
|
869) |
|
(2,831) |
|
1,067) |
|
761) |
|
930) |
|
(2,667) |
|
979) |
|
732) |
|
(1,337) |
|
(248) |
|
1,102) |
|
523) |
|
785) |
|
(2,002) |
|
641) |
|
|
|
养老金计划供款 |
(4) | |
(5) | |
(4) | |
(6) | |
(3) | |
(4) | |
(7) | |
(9) | |
(3) | |
(5) | |
(3) | |
(3) | |
(17) | |
(3) | |
(3) | |
(17) | |
(5) | |
(7) | |
(4) | |
(5) | |
(37) | |
(11) | |
(3) | |
|
|
养老金和退休后净额 |
(26) | |
(21) | |
(29) | |
(39) | |
(34) | |
(29) | |
(34) | |
(46) | |
(36) | |
(39) | |
(35) | |
(48) | |
(54) | |
(41) | |
(32) | |
(14) | |
3) | |
(18) | |
(20) | |
(10) | |
(24) | |
(10) | |
(8) | |
|
|
其他，净 |
66) | |
74) | |
58) | |
77) | |
34) | |
33) | |
143) | |
79) | |
39) | |
65) | |
16) | |
45) | |
56) | |
(11) | |
59) | |
163) | |
61) | |
58) | |
430) | |
109) | |
109) | |
16) | |
218) | |
|
|
将净收益（亏损）与经营现金流进行调整 |
318) |
|
(3,878) |
|
748) |
|
1,167) |
|
786) |
|
(1,993) |
|
1,197) |
|
(71) |
|
2,852) |
|
(1,405) |
|
1,116) |
|
1,039) |
|
5,783) |
|
(2,511) |
|
1,619) |
|
619) |
|
1,854) |
|
(121) |
|
1,579) |
|
4,377) |
|
5,484) |
|
(1,894) |
|
1,168) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
2,611) |
|
(75) |
|
2,877) |
|
3,227) |
|
2,952) |
|
124) |
|
2,984) |
|
2,619) |
|
3,076) |
|
(514) |
|
3,075) |
|
2,663) |
|
3,063) |
|
(361) |
|
3,040) |
|
2,541) |
|
898) |
|
1,817) |
|
3,129) |
|
2,563) |
|
2,882) |
|
103) |
|
2,289) |
|
|
|
资本支出 |
(31) | |
(29) | |
(35) | |
(53) | |
(40) | |
(48) | |
(55) | |
(58) | |
(64) | |
(38) | |
(45) | |
(67) | |
(49) | |
(27) | |
(26) | |
(69) | |
(56) | |
(54) | |
(52) | |
(86) | |
(81) | |
(41) | |
(38) | |
|
|
ABI交易收益 |
—) | |
—) | |
2,353) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售IQOS系统商业化权利所得收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,700) | |
—) | |
—) | |
1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收购NJOY，扣除收购现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(2,750) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
对Cronos的投资 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(36) | |
(31) | |
(1) | |
(1,831) | |
|
|
收购业务和资产 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(421) | |
—) | |
—) | |
|
|
圣米歇尔交易的收益，扣除现金转移 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,176) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，净 |
(10) | |
(8) | |
(2) | |
(13) | |
(18) | |
(4) | |
(1) | |
55) | |
(1) | |
(78) | |
11) | |
145) | |
16) | |
47) | |
(3) | |
33) | |
12) | |
43) | |
—) | |
136) | |
97) | |
16) | |
(81) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(41) |
|
(37) |
|
2,316) |
|
(66) |
|
1,641) |
|
(2,802) |
|
(56) |
|
997) |
|
(65) |
|
(116) |
|
(34) |
|
1,254) |
|
(33) |
|
20) |
|
(29) |
|
(36) |
|
(44) |
|
(11) |
|
(52) |
|
14) |
|
(436) |
|
(26) |
|
(1,950) |
|
|
|
短期借款所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还短期借款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(12,800) | |
|
|
发行的长期债务 |
—) | |
—) | |
—) | |
998) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
5,472) | |
—) | |
—) | |
1,993) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
16,265) | |
|
|
偿还长期债务 |
—) | |
—) | |
(1,121) | |
—) | |
—) | |
(218) | |
(1,348) | |
—) | |
(1,105) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
(5,042) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,000) | |
—) | |
(1,144) | |
—) | |
—) | |
|
|
回购普通股 |
(680) | |
(10) | |
(2,400) | |
(268) | |
(260) | |
(472) | |
—) | |
(374) | |
(368) | |
(507) | |
(576) | |
(703) | |
(322) | |
(325) | |
(325) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(499) | |
—) | |
(195) | |
(151) | |
|
|
普通股支付的股利 |
(1,688) | |
(1,687) | |
(1,733) | |
(1,739) | |
(1,675) | |
(1,682) | |
(1,683) | |
(1,691) | |
(1,629) | |
(1,634) | |
(1,645) | |
(1,659) | |
(1,591) | |
(1,595) | |
(1,601) | |
(1,600) | |
(1,564) | |
(1,563) | |
(1,563) | |
(1,571) | |
(1,497) | |
(1,499) | |
(1,502) | |
|
|
与提前清偿债务有关的溢价和费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(623) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，净 |
(110) | |
(1) | |
(14) | |
(12) | |
—) | |
(1) | |
(14) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(11) | |
1) | |
(6) | |
(157) | |
(53) | |
(83) | |
—) | |
(6) | |
(10) | |
8) | |
4) | |
(2) | |
(129) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,478) |
|
(1,698) |
|
(5,268) |
|
(1,021) |
|
(3,935) |
|
(373) |
|
(3,045) |
|
(2,065) |
|
(3,103) |
|
(2,141) |
|
(2,232) |
|
(2,361) |
|
(1,919) |
|
(3,577) |
|
(2,172) |
|
(1,683) |
|
(1,564) |
|
(2,576) |
|
427) |
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(2,062) |
|
(2,637) |
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(1,696) |
|
1,683) |
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） |
92) |
|
(1,810) |
|
(75) |
|
2,140) |
|
658) |
|
(3,051) |
|
(117) |
|
1,551) |
|
(92) |
|
(2,771) |
|
809) |
|
1,556) |
|
1,111) |
|
(3,918) |
|
839) |
|
822) |
|
(710) |
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(770) |
|
3,504) |
|
515) |
|
(191) |
|
(1,619) |
|
2,022) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
在分析近期的季报财务数据中，可以观察到公司整体财务状况存在一定的波动和变化趋势，需加以关注与分析。
- 净收益（亏损）
- 公司净收益显示明显的波动。2019年期间，净收益保持正值，尤其是在2020年上半年和2021年期间较为稳健，随后在2021年末出现大的亏损（如2021年12月的-2720百万）。此后，净收益重新回升，2022年及2023年前几季持续维持在较高水平，表现出盈利能力的恢复。然而，2024年第二季度和第三季度的净收益亦出现波动，显示出尚未完全稳定的盈利趋势。
- 经营现金流
- 从经营现金流来看，整体趋势表现稳中有升，尤其是2021年和2022年，现金净额均处于较高水平。特別是在2020年末由于一些特殊项目影响，现金流出现波动，但整体而言，2023年和2024年前几季显示持续良好的现金流入，支撑公司正常运营及投资需求。
- 资本支出
- 资本支出整体保持低位，然而在2023年和2024年部分季度略有上升。这显示公司在持续进行资产投资或升级，但整体资本支出比例仍相对有限，未对现金流造成过大压力。
- 筹资活动现金流
- 筹资现金流波动较大。2023年底之前，涉及短期及长期借款的变动明显较大，尤其是在2023年第二季度前后，出现大量借款和偿还，反映出公司在资金筹措方面的积极调整。在2024年，筹资现金流出现负值，可能意味着公司逐步减少债务或调节资本结构以增强财务稳健性。
- 股东权益及股利
- 公司支付股利持续稳定，2023年及2024年前几季股利支付略有调整，但整体保持在较高水平。股权回购方面，2022年和2023年出现较大规模的回购，显示公司积极管理股东权益，可能旨在提升每股收益和股价表现。此外，股利和股本回购对现金流产生一定的压力，但未导致财务不稳。
- 特殊项目与调整
- 某些特殊项目和会计调整（如资产减值、金融工具的损益、交易权益调整等）在部分季度表现显著。其中，NJOY交易或有付款、公允价值调整以及JUUL减值项目在某些季度出现金额巨大，表明公司在特定时期面临资产重估或金融调整，需持续关注潜在的风险和未来影响。
- 财务结构与资产变动
- 公司资产负债管理表现较为复杂。近期应收账款和存货变动明显，反映出供应链或销售渠道的调整；应付账款的变动显示出公司对供应商付款条件的策略调整。短期借款与长期债务的变动也显示出公司在资金结构上的调整动作，特别是大量借款和偿还期间交替出现，可能是应对市场环境变化或筹集资金的措施。
- 现金流总览
- 整体现金增加与减少表现出较高的波动性。从2023年末到2024年6月，部分季度出现大幅度的现金流出，显示公司在资本运作、投资或偿债方面采取了积极的调节策略。近期数据显示，公司现金和现金等价物仍保持一定的水平，但需要关注其是否能持续支持未来的投资和股东回报安排。
总结而言，公司的财务表现展现出盈利能力逐步恢复和现金流的稳定增强，但同时也存在资本支出波动、金融资产调整以及财务结构变化的风险点。未来应关注公司如何优化资本结构、管理资产负债表以及应对行业环境的变化，以保持稳健的财务状况和持续盈利能力。
