债务与股东权益比率
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计算
AutoZone Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 股东权益（赤字）1 | |
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| 2023年8月26日 | = | ÷ | |||
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25), 10-K (报告日期： 2017-08-26), 10-K (报告日期： 2016-08-27), 10-K (报告日期： 2015-08-29), 10-K (报告日期： 2014-08-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-25), 10-K (报告日期： 2011-08-27), 10-K (报告日期： 2010-08-28), 10-K (报告日期： 2009-08-29), 10-K (报告日期： 2008-08-30), 10-K (报告日期： 2007-08-25), 10-K (报告日期： 2006-08-26), 10-K (报告日期： 2005-08-27).
1 以千美元计
本分析基于提供的年度数据序列，关注三项指标：总债务、股东权益（赤字）及债务与股东权益比率。单位为千美元，覆盖2005年至2023年的若干年度点。以下对趋势、波动和潜在含义进行客观解读。
总体趋势与观察：总债务在所分析期内呈现显著上升趋势，2005年为1,861,850千美元，2006年小幅下降至1,857,157千美元，随后自2008年起进入持续扩张阶段并在2023年达到7,668,549千美元。期间的波动特征包括：2005-2006发生小幅回落；2008-2011经历快速增长，2012-2014继续上升但增速放缓；2017-2018略有回落，2019-2020继续维持高水平，2021出现小幅回落，2022-2023再度大幅攀升，最终实现较大规模扩张。整体看，债务规模在后期显著扩张，且波动性在2021-2023年有所增加。
股东权益（赤字）趋势与含义：股东权益初期为正值，2005年为391,007千美元，2006年增至469,528千美元，2007年回落至403,200千美元，2008年降至229,687千美元，随后在2009年起转为负值并持续扩大，至2016年达到负1,787,538千美元左右的峰值水平，2017年有一定回落至-1,428,377千美元，2018-2019年继续处于负值区间并略有波动。2020年显著改善至-877,977千美元，尽管2021年再次恶化至-1,797,536千美元，但未达到此前的巅峰水平。2022年和2023年进一步恶化，分别为-3,538,913千美元和-4,349,894千美元，显示股东权益的赤字规模在后期显著扩大，反映出资本结构面临持续压力，且自有资本的承压幅度不断增大。
杠杆水平的初步与局限观察：可得前4个年度的债务与股东权益比率（2005-2008）呈现高水平且波动性显著，分别为4.76、3.96、4.8、9.8。2008年的比率达到高位9.8，显示在该时期的杠杆水平显著上升。由于随后的年度数据缺失，无法对2009-2023年间的杠杆趋势作出完整评估，也限制了对长期偿债能力与风险敞口的深入分析。上述初步观察提示，在高债务规模与持续的股东权益赤字共同存在的情形下，融资结构的脆弱性与潜在的财务约束需要被纳入关注。
- 综合洞察
- 结合总债务的持续扩大与股东权益赤字的扩大，可以观察到资本结构的风险在后期显著上升。债务规模对资金成本和再融资的压力可能在2022-2023年的显著上升中体现出来，且股东权益的持续亏损削弱了对债务的缓冲能力，增加了对外部资金市场的依赖。由于关键比率数据在后续年度缺失，难以用单一比率来全面评估长期杠杆变动，但从现有数据看，企业在2008年达到的高杠杆水平未能在后续年度得到充足缓释，反而在2020年后再次走高，伴随股东权益进一步恶化。对投资者和信用分析师而言，这一组合指向需关注的核心风险点包括：对冲能力、现金流覆盖、以及在未来再融资条件收紧时的资金安排。建议在后续数据中补充年度化的净利润、经营现金流、资产负债率、以及自有资本比率等关键指标，以便更全面评估偿债能力与资本结构弹性。
与竞争对手的比较
AutoZone Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
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根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25), 10-K (报告日期： 2017-08-26), 10-K (报告日期： 2016-08-27), 10-K (报告日期： 2015-08-29), 10-K (报告日期： 2014-08-30), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-25), 10-K (报告日期： 2011-08-27), 10-K (报告日期： 2010-08-28), 10-K (报告日期： 2009-08-29), 10-K (报告日期： 2008-08-30), 10-K (报告日期： 2007-08-25), 10-K (报告日期： 2006-08-26), 10-K (报告日期： 2005-08-27).
与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
AutoZone Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 非必需消费品分销和零售
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与行业比较： 非必需消费品
AutoZone Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 非必需消费品
| AutoZone Inc. | 非必需消费品 | |
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