Stock Analysis on Net

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2022 年 10 月 24 日以来未更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

AutoZone Inc.,月回报率

Microsoft Excel
AutoZone Inc. (AZO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AZO,t1 股利AZO,t1 RAZO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年9月30日 $768.34 2,168.27
1. 2016年10月31日 $742.16 -3.41% 2,126.15 -1.94%
2. 2016年11月30日 $783.18 5.53% 2,198.81 3.42%
3. 2016年12月31日 $789.79 0.84% 2,238.83 1.82%
. . . . . . .
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70. 2022年7月31日 $2,137.39 -0.55% 4,130.29 9.11%
71. 2022年8月31日 $2,119.21 -0.85% 3,955.00 -4.24%
平均 (R): 1.70% 0.96%
标准差: 7.37% 4.67%
AutoZone Inc. (AZO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AZO,t1 股利AZO,t1 RAZO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年9月30日 $768.34 2,168.27
1. 2016年10月31日 $742.16 -3.41% 2,126.15 -1.94%
2. 2016年11月30日 $783.18 5.53% 2,198.81 3.42%
3. 2016年12月31日 $789.79 0.84% 2,238.83 1.82%
4. 2017年1月31日 $724.98 -8.21% 2,278.87 1.79%
5. 2017年2月28日 $736.55 1.60% 2,363.64 3.72%
6. 2017年3月31日 $723.05 -1.83% 2,362.72 -0.04%
7. 2017年4月30日 $692.19 -4.27% 2,384.20 0.91%
8. 2017年5月31日 $605.92 -12.46% 2,411.80 1.16%
9. 2017年6月30日 $570.46 -5.85% 2,423.41 0.48%
10. 2017年7月31日 $539.82 -5.37% 2,470.30 1.93%
11. 2017年8月31日 $528.44 -2.11% 2,471.65 0.05%
12. 2017年9月30日 $595.11 12.62% 2,519.36 1.93%
13. 2017年10月31日 $589.50 -0.94% 2,575.26 2.22%
14. 2017年11月30日 $686.76 16.50% 2,647.58 2.81%
15. 2017年12月31日 $711.37 3.58% 2,673.61 0.98%
16. 2018年1月31日 $765.44 7.60% 2,823.81 5.62%
17. 2018年2月28日 $664.72 -13.16% 2,713.83 -3.89%
18. 2018年3月31日 $648.69 -2.41% 2,640.87 -2.69%
19. 2018年4月30日 $624.52 -3.73% 2,648.05 0.27%
20. 2018年5月31日 $649.32 3.97% 2,705.27 2.16%
21. 2018年6月30日 $670.93 3.33% 2,718.37 0.48%
22. 2018年7月31日 $705.53 5.16% 2,816.29 3.60%
23. 2018年8月31日 $766.88 8.70% 2,901.52 3.03%
24. 2018年9月30日 $775.70 1.15% 2,913.98 0.43%
25. 2018年10月31日 $733.47 -5.44% 2,711.74 -6.94%
26. 2018年11月30日 $809.07 10.31% 2,760.17 1.79%
27. 2018年12月31日 $838.34 3.62% 2,506.85 -9.18%
28. 2019年1月31日 $847.34 1.07% 2,704.10 7.87%
29. 2019年2月28日 $938.97 10.81% 2,784.49 2.97%
30. 2019年3月31日 $1,024.12 9.07% 2,834.40 1.79%
31. 2019年4月30日 $1,028.31 0.41% 2,945.83 3.93%
32. 2019年5月31日 $1,027.11 -0.12% 2,752.06 -6.58%
33. 2019年6月30日 $1,099.47 7.05% 2,941.76 6.89%
34. 2019年7月31日 $1,123.04 2.14% 2,980.38 1.31%
35. 2019年8月31日 $1,101.69 -1.90% 2,926.46 -1.81%
36. 2019年9月30日 $1,084.62 -1.55% 2,976.74 1.72%
37. 2019年10月31日 $1,144.38 5.51% 3,037.56 2.04%
38. 2019年11月30日 $1,177.92 2.93% 3,140.98 3.40%
39. 2019年12月31日 $1,191.31 1.14% 3,230.78 2.86%
40. 2020年1月31日 $1,057.96 -11.19% 3,225.52 -0.16%
41. 2020年2月29日 $1,032.51 -2.41% 2,954.22 -8.41%
42. 2020年3月31日 $846.00 -18.06% 2,584.59 -12.51%
43. 2020年4月30日 $1,020.32 20.61% 2,912.43 12.68%
44. 2020年5月31日 $1,147.86 12.50% 3,044.31 4.53%
45. 2020年6月30日 $1,128.12 -1.72% 3,100.29 1.84%
46. 2020年7月31日 $1,207.42 7.03% 3,271.12 5.51%
47. 2020年8月31日 $1,196.31 -0.92% 3,500.31 7.01%
48. 2020年9月30日 $1,177.64 -1.56% 3,363.00 -3.92%
49. 2020年10月31日 $1,128.98 -4.13% 3,269.96 -2.77%
50. 2020年11月30日 $1,137.65 0.77% 3,621.63 10.75%
51. 2020年12月31日 $1,185.44 4.20% 3,756.07 3.71%
52. 2021年1月31日 $1,118.37 -5.66% 3,714.24 -1.11%
53. 2021年2月28日 $1,159.92 3.72% 3,811.15 2.61%
54. 2021年3月31日 $1,404.30 21.07% 3,972.89 4.24%
55. 2021年4月30日 $1,464.12 4.26% 4,181.17 5.24%
56. 2021年5月31日 $1,406.60 -3.93% 4,204.11 0.55%
57. 2021年6月30日 $1,492.22 6.09% 4,297.50 2.22%
58. 2021年7月31日 $1,623.57 8.80% 4,395.26 2.27%
59. 2021年8月31日 $1,549.15 -4.58% 4,522.68 2.90%
60. 2021年9月30日 $1,697.99 9.61% 4,307.54 -4.76%
61. 2021年10月31日 $1,784.84 5.11% 4,605.38 6.91%
62. 2021年11月30日 $1,817.07 1.81% 4,567.00 -0.83%
63. 2021年12月31日 $2,096.39 15.37% 4,766.18 4.36%
64. 2022年1月31日 $1,986.35 -5.25% 4,515.55 -5.26%
65. 2022年2月28日 $1,863.39 -6.19% 4,373.94 -3.14%
66. 2022年3月31日 $2,044.58 9.72% 4,530.41 3.58%
67. 2022年4月30日 $1,955.47 -4.36% 4,131.93 -8.80%
68. 2022年5月31日 $2,059.65 5.33% 4,132.15 0.01%
69. 2022年6月30日 $2,149.12 4.34% 3,785.38 -8.39%
70. 2022年7月31日 $2,137.39 -0.55% 4,130.29 9.11%
71. 2022年8月31日 $2,119.21 -0.85% 3,955.00 -4.24%
平均 (R): 1.70% 0.96%
标准差: 7.37% 4.67%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 t期间AZO普通股的收益率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

AutoZone Inc.、计算回报的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAZO,t RS&P 500,t (RAZO,tRAZO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAZO,tRAZO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年10月31日 -3.41% -1.94% 26.10 8.42 14.82
2. 2016年11月30日 5.53% 3.42% 14.63 6.05 9.41
3. 2016年12月31日 0.84% 1.82% 0.74 0.74 -0.74
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70. 2022年7月31日 -0.55% 9.11% 5.05 66.47 -18.33
71. 2022年8月31日 -0.85% -4.24% 6.52 27.07 13.28
总 (Σ): 3,801.33 1,528.77 1,176.82
t 日期 RAZO,t RS&P 500,t (RAZO,tRAZO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAZO,tRAZO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年10月31日 -3.41% -1.94% 26.10 8.42 14.82
2. 2016年11月30日 5.53% 3.42% 14.63 6.05 9.41
3. 2016年12月31日 0.84% 1.82% 0.74 0.74 -0.74
4. 2017年1月31日 -8.21% 1.79% 98.17 0.69 -8.22
5. 2017年2月28日 1.60% 3.72% 0.01 7.62 -0.29
6. 2017年3月31日 -1.83% -0.04% 12.49 1.00 3.53
7. 2017年4月30日 -4.27% 0.91% 35.64 0.00 0.30
8. 2017年5月31日 -12.46% 1.16% 200.66 0.04 -2.82
9. 2017年6月30日 -5.85% 0.48% 57.07 0.23 3.61
10. 2017年7月31日 -5.37% 1.93% 50.03 0.95 -6.90
11. 2017年8月31日 -2.11% 0.05% 14.52 0.82 3.44
12. 2017年9月30日 12.62% 1.93% 119.12 0.94 10.60
13. 2017年10月31日 -0.94% 2.22% 6.99 1.59 -3.33
14. 2017年11月30日 16.50% 2.81% 218.94 3.42 27.37
15. 2017年12月31日 3.58% 0.98% 3.54 0.00 0.05
16. 2018年1月31日 7.60% 5.62% 34.80 21.71 27.48
17. 2018年2月28日 -13.16% -3.89% 220.83 23.56 72.12
18. 2018年3月31日 -2.41% -2.69% 16.92 13.30 15.00
19. 2018年4月30日 -3.73% 0.27% 29.46 0.47 3.73
20. 2018年5月31日 3.97% 2.16% 5.15 1.45 2.73
21. 2018年6月30日 3.33% 0.48% 2.64 0.23 -0.77
22. 2018年7月31日 5.16% 3.60% 11.94 6.99 9.13
23. 2018年8月31日 8.70% 3.03% 48.91 4.28 14.46
24. 2018年9月30日 1.15% 0.43% 0.30 0.28 0.29
25. 2018年10月31日 -5.44% -6.94% 51.07 62.39 56.45
26. 2018年11月30日 10.31% 1.79% 74.05 0.68 7.12
27. 2018年12月31日 3.62% -9.18% 3.67 102.75 -19.42
28. 2019年1月31日 1.07% 7.87% 0.39 47.74 -4.34
29. 2019年2月28日 10.81% 2.97% 83.03 4.06 18.35
30. 2019年3月31日 9.07% 1.79% 54.27 0.70 6.14
31. 2019年4月30日 0.41% 3.93% 1.67 8.84 -3.84
32. 2019年5月31日 -0.12% -6.58% 3.31 56.80 13.71
33. 2019年6月30日 7.05% 6.89% 28.55 35.22 31.71
34. 2019年7月31日 2.14% 1.31% 0.20 0.13 0.16
35. 2019年8月31日 -1.90% -1.81% 12.98 7.66 9.97
36. 2019年9月30日 -1.55% 1.72% 10.57 0.58 -2.47
37. 2019年10月31日 5.51% 2.04% 14.50 1.18 4.13
38. 2019年11月30日 2.93% 3.40% 1.51 5.98 3.01
39. 2019年12月31日 1.14% 2.86% 0.32 3.61 -1.07
40. 2020年1月31日 -11.19% -0.16% 166.29 1.26 14.46
41. 2020年2月29日 -2.41% -8.41% 16.87 87.79 38.49
42. 2020年3月31日 -18.06% -12.51% 390.68 181.46 266.26
43. 2020年4月30日 20.61% 12.68% 357.33 137.49 221.65
44. 2020年5月31日 12.50% 4.53% 116.60 12.74 38.54
45. 2020年6月30日 -1.72% 1.84% 11.71 0.77 -3.01
46. 2020年7月31日 7.03% 5.51% 28.38 20.72 24.25
47. 2020年8月31日 -0.92% 7.01% 6.88 36.58 -15.86
48. 2020年9月30日 -1.56% -3.92% 10.64 23.83 15.93
49. 2020年10月31日 -4.13% -2.77% 34.03 13.88 21.73
50. 2020年11月30日 0.77% 10.75% 0.87 95.96 -9.15
51. 2020年12月31日 4.20% 3.71% 6.24 7.58 6.88
52. 2021年1月31日 -5.66% -1.11% 54.17 4.29 15.25
53. 2021年2月28日 3.72% 2.61% 4.05 2.72 3.32
54. 2021年3月31日 21.07% 4.24% 375.07 10.79 63.62
55. 2021年4月30日 4.26% 5.24% 6.54 18.35 10.96
56. 2021年5月31日 -3.93% 0.55% 31.70 0.17 2.31
57. 2021年6月30日 6.09% 2.22% 19.23 1.59 5.54
58. 2021年7月31日 8.80% 2.27% 50.42 1.73 9.34
59. 2021年8月31日 -4.58% 2.90% 39.51 3.76 -12.20
60. 2021年9月30日 9.61% -4.76% 62.50 32.67 -45.19
61. 2021年10月31日 5.11% 6.91% 11.65 35.47 20.33
62. 2021年11月30日 1.81% -0.83% 0.01 3.21 -0.19
63. 2021年12月31日 15.37% 4.36% 186.87 11.58 46.51
64. 2022年1月31日 -5.25% -5.26% 48.32 38.65 43.22
65. 2022年2月28日 -6.19% -3.14% 62.29 16.77 32.32
66. 2022年3月31日 9.72% 3.58% 64.35 6.86 21.01
67. 2022年4月30日 -4.36% -8.80% 36.73 95.15 59.11
68. 2022年5月31日 5.33% 0.01% 13.15 0.91 -3.46
69. 2022年6月30日 4.34% -8.39% 6.98 87.44 -24.70
70. 2022年7月31日 -0.55% 9.11% 5.05 66.47 -18.33
71. 2022年8月31日 -0.85% -4.24% 6.52 27.07 13.28
总 (Σ): 3,801.33 1,528.77 1,176.82

显示全部

方差AZO = Σ(RAZO,tRAZO)2 ÷ (71 – 1)
= 3,801.33 ÷ (71 – 1)
= 54.30

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,528.77 ÷ (71 – 1)
= 21.84

协方差AZO, S&P 500 = Σ(RAZO,tRAZO)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,176.82 ÷ (71 – 1)
= 16.81


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AZO 54.30
方差S&P 500 21.84
协方差AZO, S&P 500 16.81
相关系数AZO, S&P 5001 0.49
βAZO2 0.77
αAZO3 0.96%

计算

1 相关系数AZO, S&P 500
= 协方差AZO, S&P 500 ÷ (标准差AZO × 标准差S&P 500)
= 16.81 ÷ (7.37% × 4.67%)
= 0.49

2 βAZO
= 协方差AZO, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 16.81 ÷ 21.84
= 0.77

3 αAZO
= 平均AZO – βAZO × 平均S&P 500
= 1.70%0.77 × 0.96%
= 0.96%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.72%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.71%
AutoZone普通股的系统性风险 βAZO 0.77
 
AutoZone普通股的预期收益率3 E(RAZO) 11.41%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RAZO) = RF + βAZO [E(RM) – RF]
= 3.72% + 0.77 [13.71%3.72%]
= 11.41%