AutoZone Inc., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2023年8月26日	2022年8月27日	2021年8月28日	2020年8月29日	2019年8月31日	2018年8月25日
净收入	2,528,426)	2,429,604)	2,170,314)	1,732,972)	1,617,221)	1,337,536)
非现金费用净额	618,221)	724,705)	442,221)	504,108)	449,629)	584,719)
经营资产和负债的变化	(205,859)	56,826)	906,008)	483,028)	61,663)	158,037)
经营活动产生的现金净额	2,940,788)	3,211,135)	3,518,543)	2,720,108)	2,128,513)	2,080,292)
资本支出	(796,657)	(672,391)	(621,767)	(457,736)	(496,050)	(521,788)
商业票据（支付）的净收益	606,200)	603,400)	—)	(1,030,000)	(295,300)	170,200)
发行债券所得款项	1,750,000)	750,000)	—)	1,850,000)	750,000)	—)
偿还债务	(800,000)	(500,000)	(250,000)	(500,000)	(250,000)	(250,000)
偿还融资租赁负债的本金	(81,055)	(67,182)	(59,853)	(52,158)	(53,307)	(49,004)
自由现金流与权益比率（FCFE）	3,619,276)	3,324,962)	2,586,923)	2,530,214)	1,783,856)	1,429,700)

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).

根据提供的数据，可以观察到公司的经营活动现金流持续增长。自2018年至2023年，经营现金净额由约2,080,292千美元增加至约2,940,788千美元，体现出公司在盈利能力方面的稳定提升或现金管理效率的改善。特别是在2020年之后，现金流的增长速度明显加快，可能反映出销售收入的增加、成本控制的优化或其他营运效率的提升。

此外，自由现金流与权益比率（FCFE）也呈现出持续增长的趋势，从2018年的约1,429,700千美元增加到2023年的约3,619,276千美元。这一指标的上升显示公司在扣除资本支出和债务偿还后，剩余现金流的规模在扩大，反映出较强的盈利与现金生成能力。此外，自由现金流的增长速度甚至快于经营现金净额的增长，表明公司在资本支出和财务安排方面可能实现了更为有效的管理，从而增强了其自由现金流的规模和质量。

总体来看，公司的财务数据呈现出现金流稳步增长和财务稳健的积极信号。经营业绩持续改善与自由现金流的扩大加强了其财务弹性，为未来的投资、偿债或股东回报提供了资金保障。不过，需要结合其他财务指标和市场环境进行更全面的分析，以确认持续的盈利能力和现金流状况的稳定性。

AutoZone Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	17,683,418
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）	3,619,276)
每股FCFE	204.67
当前股价（P）	2,637.36
估值比率
P/FCFE	12.89
基准
P/FCFE竞争对手¹
Amazon.com Inc.	87.78
Home Depot Inc.	15.04
Lowe’s Cos. Inc.	18.80
TJX Cos. Inc.	37.72
P/FCFE扇形
非必需消费品分销和零售	55.61
P/FCFE工业
非必需消费品	43.46

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

AutoZone Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2023年8月26日	2022年8月27日	2021年8月28日	2020年8月29日	2019年8月31日	2018年8月25日
流通在外的普通股数量¹	17,683,418	18,981,426	20,967,962	23,175,554	23,827,496	25,559,353
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	3,619,276)	3,324,962)	2,586,923)	2,530,214)	1,783,856)	1,429,700)
每股FCFE⁴	204.67	175.17	123.38	109.18	74.87	55.94
股价^1, 3	2,416.54	2,407.52	1,821.09	1,152.00	1,149.77	728.22
估值比率
P/FCFE⁵	11.81	13.74	14.76	10.55	15.36	13.02
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Amazon.com Inc.	84.16	240.95	—	55.66	—	—
Home Depot Inc.	19.60	19.87	15.41	14.99	—	—
Lowe’s Cos. Inc.	7.08	13.55	12.28	8.69	—	—
TJX Cos. Inc.	33.59	—	10.55	19.71	—	—
P/FCFE扇形
非必需消费品分销和零售	41.58	51.89	59.10	38.09	—	—
P/FCFE工业
非必需消费品	30.88	36.44	83.44	32.34	—	—

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ AutoZone Inc. 年报提交日期的收市价

⁴ 2023 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 3,619,276,000 ÷ 17,683,418 = 204.67

⁵ 2023 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 2,416.54 ÷ 204.67 = 11.81

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从股价变动的趋势来看，虽然在2018年至2019年间股价有所上涨，但整体波动较为平稳，2019年达到峰值后略有回落。进入2021年后，股价经历了显著上升，尤其是在2021年至2023年期间，呈现持续攀升的态势，最终在2023年达到历史高点。这表明公司在过去几年中获得了市场的积极评价，可能受益于公司业绩改善或市场整体环境的有利变化。

在每股自由现金流（FCFE）方面，数据显示出持续增长的趋势。从2018年的55.94美元逐步上升至2023年的204.67美元，体现出公司在现金产生能力方面不断改善。这种趋势表明公司运营效率和财务健康状况得到增强，能够提供更充裕的现金流以支持股东回报、投资或偿债等需求。

关于市盈率（P/FCFE），2018年为13.02，之后在2019年升至15.36，随后在2020年下降至10.55。这一变化可能反映了市场对公司现金流价值的不同评估。2021年以来，市盈率逐步恢复至较为温和的水平（14.76和13.74），最终在2023年进一步下降至11.81。这表明投资者对公司未来现金流的预期相对稳定，且估值已回归到较低的水平，或表明公司估值逐步趋于合理或偏向估值偏低的状态。

总体而言，公司的股价在过去五年中呈现持续增长，反映市场对其未来前景的乐观预期。伴随着自由现金流的稳步提升，公司的财务状况得以 strengthening，估值水平也逐步走向合理或偏低。这些趋势表明公司在经营和财务运作方面表现出较强的增长潜力和稳健性，但同时也提醒应关注估值的变化与市场风险的动态关系。未来，持续关注现金流状况以及市场估值变化，将有助于更全面地评估公司潜在的投资价值。

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）