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经济效益
AutoZone Inc.、经济效益计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).
税后营业净利润 （NOPAT）
AutoZone Inc., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）信贷损失准备金.
3 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
4 增加应计销售和保修退货的增加（减少）.
5 净收入中权益等价物的增加（减少）.
6 2023 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2023 计算
利息支出的税收优惠，减去资本化利息 = 调整后利息支出，资本化利息减少 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 税后利息支出计入净收入.
9 2023 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
10 抵销税后投资收益。
根据提供的财务数据，可以观察到公司的关键财务指标在所分析的五年期间呈现出持续增长的趋势。具体而言，净收入由2018年的13.38亿美元增加到2023年的25.28亿美元，累计增长约88%。这一增长表明公司在市场份额、销售规模或价格策略方面可能取得了显著的成功，反映出整体业务规模的扩大和营收能力的增强。
与净收入同步，税后营业净利润（NOPAT）也表现出稳步上升的态势。从2018年的1.35亿美元增长到2023年的2.80亿美元，增长率约为107%。这一增长幅度略高于净收入的增长，可能表明公司在成本控制和运营效率方面有所改善，或者盈利能力有所增强。值得注意的是，虽然整体利润在增长，但2019年至2021年期间，NOPAT增速相对平缓，2022年出现显著跳升，随后在2023年略有下降，但仍保持在较高水平。
整体来看，公司在五年的时间里实现了稳定的收入和盈利能力提升，显示出良好的业务增长动力。在未来的分析中，需要结合资产负债表和现金流量表等其他财务数据，以全面评估公司的财务健康状况和持续盈利能力。同时，关注利润波动的潜在原因也有助于更全面理解公司的运营情况和未来潜力。
现金营业税
AutoZone Inc.、现金营业税计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 利息支出节省的税款，资本化利息较少 | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).
从分析该公司的年度财务数据可见，其所得税费用表现出持续增长的趋势。2018年至2022年期间，所得税费用逐年上升，特别是在2021年和2022年，分别达到大约578.88百万美元和649.49百万美元。这表明公司在盈利能力增强或税务政策调整的背景下，税负水平有所提高。然而，2023年的数据略有下降至639.19百万美元，可能反映出税务策略调整或盈利波动。
关于现金营业税的变动，可以观察到该指标在整个时期内表现出较大的波动性。2018年为483.93百万美元，随后在2019年下降至420.86百万美元，表明当年现金营业税负有所减轻。其后在2020年显著回升至494.54百万美元，2021年则大幅增加至675.08百万美元，显示出公司当年的现金税负有明显增加。2022年，现金营业税则呈现出一定程度的回落，降至527.24百万美元，但在2023年则进一步上升至755.20百万美元，为全部期间的最高水平。这一趋势可能与公司经营状况、税收政策变化或现金流管理策略有关，显示出公司在不同年度中的税务负担存在较大波动。
总体来看，公司在观察期间内的所得税费用总体呈上升趋势，反映出盈利水平的提升或税务政策的变化；而现金营业税则表现为波动性较大，可能受到财务战略调整、经营状况变化和税收政策变化的影响。这些数据为理解公司的财务状况和税务负担提供了重要的背景信息，建议结合其他财务指标进行更为全面的分析和评估。
投资资本
AutoZone Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 添加应计销售和保修退货.
6 在股东赤字中增加股本等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去在建工程.
9 有价债务证券的减法.
根据提供的数据，可以观察到公司在六个年度期间的财务结构发生了明显变化。首先，报告的债务和租赁总额呈持续上升趋势，从2018年的7,012,848千美元逐步增加至2023年的11,130,469千美元。这一增长显示公司在财务杠杆方面逐渐加大，可能通过举债或增加租赁义务来支持其扩张或运营需求。
与此同时，股东权益（股东赤字）持续恶化，从2018年的-1,520,355千美元逐步扩大到2023年的-4,349,894千美元。负债端的稳步增长与所有者权益的持续亏损共同反映出公司的财务风险压力日益增加。股东赤字的扩大可能源于公司盈利能力不足、重大的资产减值或派发股息超出盈利水平等原因，值得持续关注。
另一方面，投资资本（包括股东权益和债务）在六年期间经历了较大的波动。从2018年的5,277,396千美元增长至2020年的7,636,912千美元，表明公司在前期进行了规模较大的资本投入。这一增长或许配合了扩展计划或资本支出。然而，自2021年以来，投资资本有所下降，至2022年的6,392,799千美元后略有回升至2023年的6,986,333千美元，说明公司可能在调整资本结构或收缩部分投资活动以应对财务压力。
总体而言，公司的债务和租赁义务不断增加，表明其依赖外部融资支持业务发展，但同时股东权益的持续亏损也反映出盈利能力不足加重了财务负担。这种趋势提示公司面临较高的财务风险，未来需要关注其盈利改善措施以及资本结构的调整情况，以确保财务稳健和持续发展。
资本成本
AutoZone Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-08-27).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-08-28).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-08-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 长期债务和融资租赁负债3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.90%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.90%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-08-25).
经济传播率
AutoZone Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).
经济利润率
AutoZone Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2023年8月26日 | 2022年8月27日 | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | 2019年8月31日 | 2018年8月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 净销售额 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-26), 10-K (报告日期： 2022-08-27), 10-K (报告日期： 2021-08-28), 10-K (报告日期： 2020-08-29), 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-25).