现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Baxter International Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2016年6月30日 |
|
2016年3月31日 |
|
2015年12月31日 |
|
2015年9月30日 |
|
2015年6月30日 |
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2015年3月31日 |
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2014年12月31日 |
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2014年9月30日 |
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2014年6月30日 |
|
2014年3月31日 |
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2013年12月31日 |
|
2013年9月30日 |
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2013年6月30日 |
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2013年3月31日 |
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2012年12月31日 |
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2012年9月30日 |
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2012年6月30日 |
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2012年3月31日 |
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2011年12月31日 |
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2011年9月30日 |
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2011年6月30日 |
|
2011年3月31日 |
|
|
|
净收入 |
1,212) | |
3,380) | |
205) | |
1) | |
332) | |
430) | |
953) | |
468) | |
520) | |
556) | |
326) | |
544) | |
590) | |
552) | |
494) | |
583) | |
661) | |
588) | |
472) | |
578) | |
629) | |
577) | |
|
|
终止经营业务产生的（收入）亏损，不含税 |
—) | |
7) | |
(22) | |
1) | |
(258) | |
(296) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
折旧和摊销 |
206) | |
189) | |
166) | |
216) | |
190) | |
187) | |
258) | |
258) | |
253) | |
236) | |
250) | |
207) | |
183) | |
183) | |
178) | |
179) | |
180) | |
175) | |
167) | |
176) | |
169) | |
158) | |
|
|
递延所得税 |
(76) | |
(71) | |
(113) | |
12) | |
3) | |
48) | |
(113) | |
66) | |
(14) | |
(17) | |
(309) | |
148) | |
(101) | |
38) | |
(214) | |
78) | |
65) | |
54) | |
(46) | |
58) | |
69) | |
91) | |
|
|
股票薪酬 |
31) | |
23) | |
30) | |
30) | |
37) | |
29) | |
44) | |
43) | |
41) | |
31) | |
39) | |
39) | |
40) | |
32) | |
33) | |
34) | |
35) | |
28) | |
25) | |
33) | |
33) | |
28) | |
|
|
根据员工福利计划发行的股票实现了超额税收优惠 |
—) | |
—) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(4) | |
(5) | |
(12) | |
(2) | |
(13) | |
(7) | |
(12) | |
(10) | |
(6) | |
(1) | |
(7) | |
(4) | |
(4) | |
(8) | |
(5) | |
|
|
业务优化项目 |
—) | |
—) | |
28) | |
102) | |
—) | |
—) | |
3) | |
24) | |
(28) | |
28) | |
270) | |
12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
定期养恤金福利和OPEB费用净额 |
30) | |
30) | |
57) | |
55) | |
55) | |
60) | |
64) | |
70) | |
70) | |
71) | |
99) | |
95) | |
93) | |
94) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Baxalta普通股的净实现收益 |
(1,148) | |
(3,239) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售已终止经营业务的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(466) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
输液泵等产品相关费用 |
—) | |
—) | |
(28) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
93) | |
—) | |
17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
与或有付款负债有关的（收益）损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
122) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
减值准备 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
182) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
141) | |
97) | |
56) | |
(57) | |
(17) | |
(87) | |
52) | |
143) | |
89) | |
(15) | |
52) | |
(50) | |
42) | |
10) | |
323) | |
37) | |
(59) | |
(25) | |
121) | |
85) | |
10) | |
8) | |
|
|
账目和其他流动应收款净额 |
(54) | |
16) | |
(9) | |
(45) | |
—) | |
50) | |
(90) | |
(38) | |
(230) | |
233) | |
(106) | |
58) | |
(73) | |
85) | |
(113) | |
(42) | |
90) | |
24) | |
(127) | |
55) | |
(89) | |
(68) | |
|
|
库存 |
1) | |
(26) | |
87) | |
(35) | |
(48) | |
(122) | |
29) | |
(108) | |
(127) | |
(233) | |
101) | |
(106) | |
(125) | |
(181) | |
7) | |
(36) | |
(28) | |
(72) | |
(43) | |
(58) | |
(153) | |
(61) | |
|
|
应付账款和应计负债 |
95) | |
(438) | |
222) | |
131) | |
189) | |
(306) | |
269) | |
68) | |
14) | |
(236) | |
385) | |
115) | |
128) | |
(299) | |
300) | |
(53) | |
59) | |
(288) | |
188) | |
34) | |
11) | |
(135) | |
|
|
业务优化和输液泵付款 |
(32) | |
(34) | |
(51) | |
(24) | |
(18) | |
(19) | |
(43) | |
(35) | |
(38) | |
(45) | |
(44) | |
(29) | |
(26) | |
(26) | |
(57) | |
(63) | |
(79) | |
(84) | |
(89) | |
(111) | |
(87) | |
(60) | |
|
|
其他 |
202) | |
(108) | |
(125) | |
(77) | |
(114) | |
(2) | |
64) | |
(41) | |
(39) | |
(38) | |
22) | |
(54) | |
19) | |
(90) | |
4) | |
36) | |
45) | |
53) | |
46) | |
76) | |
48) | |
(162) | |
|
|
资产负债表项目变动 |
212) |
|
(590) |
|
124) |
|
(50) |
|
9) |
|
(399) |
|
229) |
|
(154) |
|
(420) |
|
(319) |
|
358) |
|
(16) |
|
(77) |
|
(511) |
|
141) |
|
(158) |
|
87) |
|
(367) |
|
(25) |
|
(4) |
|
(270) |
|
(486) |
|
|
|
将持续经营活动收入与经营活动现金净额进行调节的调整 |
(604) |
|
(3,554) |
|
291) |
|
309) |
|
19) |
|
(458) |
|
190) |
|
446) |
|
79) |
|
3) |
|
757) |
|
422) |
|
173) |
|
(166) |
|
451) |
|
164) |
|
307) |
|
(142) |
|
420) |
|
344) |
|
3) |
|
(206) |
|
|
|
经营活动产生的现金流量 |
608) |
|
(174) |
|
496) |
|
310) |
|
351) |
|
(28) |
|
1,143) |
|
914) |
|
599) |
|
559) |
|
1,083) |
|
966) |
|
763) |
|
386) |
|
945) |
|
747) |
|
968) |
|
446) |
|
892) |
|
922) |
|
632) |
|
371) |
|
|
|
资本支出 |
(168) | |
(184) | |
(253) | |
(234) | |
(210) | |
(214) | |
(573) | |
(481) | |
(423) | |
(421) | |
(488) | |
(398) | |
(347) | |
(292) | |
(399) | |
(259) | |
(264) | |
(239) | |
(317) | |
(235) | |
(210) | |
(198) | |
|
|
收购和投资，扣除收购的现金 |
(9) | |
(33) | |
(7) | |
(19) | |
(1) | |
(7) | |
(86) | |
(147) | |
(117) | |
(59) | |
(79) | |
(3,685) | |
(20) | |
(67) | |
(20) | |
(116) | |
(42) | |
(337) | |
(361) | |
(27) | |
(188) | |
(14) | |
|
|
资产剥离和其他投资活动 |
8) | |
3) | |
28) | |
38) | |
14) | |
4) | |
662) | |
9) | |
(2) | |
96) | |
—) | |
4) | |
—) | |
10) | |
21) | |
12) | |
31) | |
43) | |
17) | |
—) | |
106) | |
—) | |
|
|
投资活动产生的现金流量 |
(169) |
|
(214) |
|
(232) |
|
(215) |
|
(197) |
|
(217) |
|
3) |
|
(619) |
|
(542) |
|
(384) |
|
(567) |
|
(4,079) |
|
(367) |
|
(349) |
|
(398) |
|
(363) |
|
(275) |
|
(533) |
|
(661) |
|
(262) |
|
(292) |
|
(212) |
|
|
|
发行债券 |
—) | |
61) | |
—) | |
121) | |
5,847) | |
900) | |
—) | |
7) | |
2) | |
32) | |
138) | |
9) | |
3,481) | |
8) | |
15) | |
1,010) | |
—) | |
12) | |
502) | |
—) | |
2) | |
2) | |
|
|
债务的支付 |
(246) | |
(20) | |
(63) | |
(2,769) | |
(326) | |
(618) | |
(503) | |
—) | |
(16) | |
(510) | |
(14) | |
(222) | |
(3) | |
(301) | |
(4) | |
(13) | |
(2) | |
(3) | |
(14) | |
(2) | |
(4) | |
(3) | |
|
|
原期限为三个月或更短期限的债务增加（减少）净额 |
31) | |
450) | |
(125) | |
425) | |
(1,236) | |
361) | |
525) | |
200) | |
150) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(300) | |
300) | |
—) | |
(375) | |
75) | |
50) | |
175) | |
75) | |
—) | |
—) | |
|
|
向Baxalta转移现金及等价物 |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,122) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
普通股现金股利 |
(63) | |
(63) | |
(63) | |
(283) | |
(282) | |
(282) | |
(282) | |
(282) | |
(265) | |
(266) | |
(266) | |
(267) | |
(244) | |
(246) | |
(246) | |
(184) | |
(186) | |
(188) | |
(175) | |
(176) | |
(178) | |
(180) | |
|
|
根据员工福利计划发行的股票所得和已实现的超额税收优惠 |
96) | |
99) | |
26) | |
55) | |
71) | |
48) | |
49) | |
71) | |
111) | |
138) | |
40) | |
127) | |
145) | |
196) | |
205) | |
127) | |
19) | |
161) | |
43) | |
101) | |
170) | |
134) | |
|
|
购买库存股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(50) | |
(50) | |
(200) | |
(250) | |
(50) | |
(146) | |
(183) | |
(534) | |
(415) | |
(105) | |
(385) | |
(575) | |
(170) | |
(298) | |
(478) | |
(637) | |
|
|
其他 |
—) | |
(17) | |
(3) | |
(12) | |
(2) | |
(25) | |
(14) | |
(1) | |
(2) | |
4) | |
2) | |
(1) | |
(1) | |
(23) | |
(6) | |
—) | |
(97) | |
(5) | |
(6) | |
(6) | |
(10) | |
(4) | |
|
|
筹资活动产生的现金流量 |
(182) |
|
510) |
|
(228) |
|
(4,585) |
|
4,072) |
|
384) |
|
(275) |
|
(55) |
|
(220) |
|
(852) |
|
(150) |
|
(500) |
|
2,895) |
|
(600) |
|
(451) |
|
460) |
|
(576) |
|
(548) |
|
355) |
|
(306) |
|
(498) |
|
(688) |
|
|
|
经营活动产生的现金流量、已终止经营业务 |
167) | |
(159) | |
228) | |
(179) | |
345) | |
124) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动产生的现金流量、已终止经营业务 |
—) | |
13) | |
—) | |
—) | |
(393) | |
(553) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
来自已终止经营业务的现金流量 |
167) |
|
(146) |
|
228) |
|
(179) |
|
(48) |
|
(429) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
—) |
|
|
|
汇率变动对现金及等价物的影响 |
(5) | |
22) | |
(21) | |
(41) | |
(28) | |
(105) | |
(24) | |
(28) | |
(20) | |
(7) | |
(9) | |
—) | |
9) | |
(18) | |
(17) | |
(6) | |
(36) | |
2) | |
(19) | |
(34) | |
8) | |
12) | |
|
|
现金及等价物增加（减少） |
419) |
|
(2) |
|
243) |
|
(4,710) |
|
4,150) |
|
(395) |
|
847) |
|
212) |
|
(183) |
|
(684) |
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357) |
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(3,613) |
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3,300) |
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(581) |
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79) |
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838) |
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81) |
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567) |
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320) |
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(150) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-30), 10-Q (报告日期： 2011-06-30), 10-Q (报告日期： 2011-03-31).
从财务数据中可以观察到，公司在一段时间内的经营活动现金流量表现出较大的波动。特别是在2012年12月31日、2013年12月31日出现了显著的增长，达到高点，随后在2014年底出现较大幅度的回落；而在2015年末，现金流再次大幅提升，显示出公司在某些时期内的经营现金流较为强劲，但整体趋势呈现出一定的波动性。
资本支出方面，整体呈现出增加的趋势，从2011年的约198百万增长到2014年的超过573百万，反映出公司在资本投资方面的持续投入。收购和投资活动也显示出波动，尤其在2012年和2013年出现明显的收购支出，表明公司积极进行资产重组或扩张策略，但随后投资活动的现金流有所减少。
融资方面，数据显示公司在多个时期内频繁进行债务募集，尤其在2013年和2014年，债券发行金额大幅增加，显示公司可能借助债务融资以支撑其运营或财务结构的调整。同时，普通股现金股利保持较为稳定，且大部分时间内呈现出较高的现金股利支付，表明公司具有一定的股东回报承诺或盈利能力支撑这一策略。
公司在2012年和2013年期间的财务表现较为复杂。这段时期内，虽然经营活动现金流表现良好，但投资和筹资活动的现金流出现较大波动，特别是2013年的负值，可能暗示公司面临财务压力、偿债需求或大规模资产调整。此外，2014年后，筹资活动的现金流出现大幅度的波动，尤其在2015年末有极端的现金流入，可能由于债务融资或其他融资手段所致。
在存货、应付账款等运营资本项目方面，数据显示公司运营资本的变化较为复杂。存货在一些时期大幅下降，可能是存货管理改善或销售回暖的体现，而应付账款在多数时期内表现出波动，反映出公司在供应链管理和应付账款策略上的调整。此外，资产负债表的总变动也显示出公司资产结构在不同时间段内发生了显著调整，尤其在2012年和2013年期间存在较大变动。
值得注意的是，汇率变动对现金及等价物产生了明显影响，尤其是在2012年和2013年，显示出公司在国际业务中的外汇风险敞口较高。整体来看，公司的现金及等价物变化范围较大，部分年度出现了负增长，提示公司面对外部环境变化或内部经营策略调整时，具有一定的财务弹性和调整空间。
总的来看，公司展现出较强的经营现金流能力，但同时伴随着较大的投资和筹资活动波动，反映出其在扩张、偿债以及资本支出上的积极策略。未来若能进一步优化现金管理、降本增效，将有助于提升财务稳健性和持续经营能力。
