利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Cigna Group、利润率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务比率的时间序列变化可以观察到，公司盈利能力自2020年至2024年底总体表现为逐步下降的趋势。毛利率比率在2020年底后表现出持续下降，从14.43%逐步减少至10.15%，显示出毛利润相对于营业收入的比例减弱。这可能反映出销售成本的上升或销售价格的压力，影响了盈利空间。
营业利润率亦表现出相似的下降趋势，从2020年底的4.6%左右逐步降低至2024年底的3.83%。这表明企业的运营效率或者成本控制能力有所减弱，利润水平受到一定压制，可能受到市场竞争加剧或成本压力增加的影响。
净利率比率呈现出较为明显的下滑，从2020年底的约4.97%降至2024年底的1.4%。净利润的持续减少显示在收入增长停滞或下降的背景下，净利润空间日益压缩，盈利的稳定性和可持续性受到挑战。
股东权益比率回报率（ROE）在整体上表现为波动下降，特别是在2021年达到高点后，逐步回落至较低水平。2020年末的ROE在16.81%左右，到了2024年底下降到8.37%。这表明股东的投资回报逐渐减少，可能受盈利能力减弱和股东权益规模变化的影响，反映公司利用股东权益获取利润的效率有所下降。
资产收益率（ROA）亦显示出逐步减少的趋势，从2020末的5.44%下降到2024年底的2.2%。这一变化表明公司资产的盈利效率在减弱，资产的使用效果变得不如以往，反映出资产管理和盈利能力方面存在一定的压力。
综上所述，公司从2020年至2024年期间，主要财务比率呈现出逐步走低的趋势，尤其是在利润率指标方面显得尤为显著。这可能提示公司面临盈利能力减弱、成本压力增加、市场竞争激烈以及资产盈利效率下降的多重挑战。在未来，如何提升利润空间和增强资产使用效率，将是公司财务健康和可持续发展的关键所在。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Cigna Group、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q4 2024 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q4 2024
+ 毛利Q3 2024
+ 毛利Q2 2024
+ 毛利Q1 2024)
÷ (来自外部客户的收入Q4 2024
+ 来自外部客户的收入Q3 2024
+ 来自外部客户的收入Q2 2024
+ 来自外部客户的收入Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，Cigna Group的毛利持续呈现波动，但保持一定的增长态势。毛利在2020年第一季度为5,604百万，经历了整体增长后，至2024年第三季度达到6,094百万，总体上展现出稳步上升的态势。尤其在2023年和2024年期间，毛利显著高于2020年同期，显示出公司在成本控制或收入增长方面取得一定成效。
关于来自外部客户的收入，该指标表现出持续增长的趋势。从2020年3月的38,116百万逐步增加至2024年12月的65,372百万，期间收入几乎实现了翻一番，反映出公司业务规模和市场份额的扩大。尤其在2022年第二季度、2023年各季度及2024年上半年，收入增速明显，显示出公司业内竞争力的增强。收入增长趋势稳健，表明公司在吸引新客户和维持现有客户方面表现良好，并有效地扩大了其市场覆盖范围。
毛利率比率从2020年开始记载数值，指标显示公司在这段时间里的盈利效率有所波动。2020年第二季度至2021年第三季度，毛利率保持在12.3%至14.4%的范围内，期间出现一定幅度的下降。此后，从2022年开始，毛利率逐步下降，至2023年末降至10.83%，2024年逐季进一步下滑至10.15%。这一趋势可能反映公司在成本压力、行业环境变化或价格策略调整方面面临挑战，导致盈利效率有所减弱。值得注意的是，毛利率的下滑可能需要引起管理层的关注，以改善盈利能力。
总结而言，该公司整体规模持续扩大，收入增长显著，毛利也在逐步增长。然而，毛利率的持续下降提示公司在成本控制和盈利效率方面存在一定压力，建议关注盈利质量以及成本结构的优化，以确保未来的持续增长和盈利能力的提升。在竞争日益激烈的市场环境下，如何保持收入增长的同时提升毛利率，将是公司未来的重要策略方向。
营业利润率
Cigna Group、营业利润率、计算（季度数据）
| 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q4 2024 计算
营业利润率 = 100
× (经营收入Q4 2024
+ 经营收入Q3 2024
+ 经营收入Q2 2024
+ 经营收入Q1 2024)
÷ (来自外部客户的收入Q4 2024
+ 来自外部客户的收入Q3 2024
+ 来自外部客户的收入Q2 2024
+ 来自外部客户的收入Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，经营收入在2020年第一季度到2024年第三季度之间总体表现出持续增长的趋势。尤其是2020年12月之后，收入有所回落，但总体仍呈现逐步上升的态势，到2024年第三季度达到最高水平，显示公司在市场份额或业务规模方面持续扩展。这一趋势暗示公司在扩大客户基础或增强市场渗透方面取得了一定成效。
特别值得注意的是，来自外部客户的收入在同期内呈显著增长，显示公司对外业务的持续扩展与客户覆盖的扩大。2020年第一季度至2024年第三季度之间，这一指标从约38116百万逐步上升到约65372百万，增长显著，反映出公司在行业中的竞争力提升以及收入结构的优化，有助于增强公司的抗风险能力。
然而，营业利润率呈现出逐步下降的趋势，从2020年第三季度的最高点（未提供具体数值）逐渐下滑到2024年第三季度的较低水平（4.02%）。尽管在2020年至2021年间维持在4.5%左右的水平，但之后逐渐减弱，表明公司面临临成本压力或利润空间压缩的挑战。利润率的持续下降可能反映了运营成本上升、行业竞争激烈或定价压力的加大，需要引起管理层的关注，以确保利润水平的持续改善或稳定。
总体而言，公司在营业收入和外部收入方面表现出稳健的增长态势，表明其在市场中的地位不断巩固。然而，利润率的下降提示公司未来在成本控制和提升盈利能力方面仍需加强策略。同时，收入结构的改善带动了整体业绩的提升，为公司未来的持续发展奠定了基础。管理层应关注利润空间的收缩问题，加大成本控制和效率提升的措施，以支撑未来业务的稳健增长。
净利率比率
Cigna Group、净利率比、计算（季度数据）
| 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q4 2024 计算
净利率比率 = 100
× (股东净收益（亏损）Q4 2024
+ 股东净收益（亏损）Q3 2024
+ 股东净收益（亏损）Q2 2024
+ 股东净收益（亏损）Q1 2024)
÷ (来自外部客户的收入Q4 2024
+ 来自外部客户的收入Q3 2024
+ 来自外部客户的收入Q2 2024
+ 来自外部客户的收入Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据可以观察到一系列的趋势和变化。首先，来自外部客户的收入总体呈现持续增长的态势，从2020年3月的38116百万逐步增长至2024年12月的65372百万，显示出公司在客户基础或市场份额方面的扩展，营收稳步上升，具有良好的增长潜力。
在股东净收益方面，整体走势表现出一定的波动性。2020年初的净收益在1131百万左右，经过短暂的上升和下降后，2021年中出现显著上升，最高达到2757百万，显示出盈利能力的提升。然而，从2022年开始，净收益部分出现明显的下降，尤其在2023年第三季度出现亏损（-277百万），表明公司在某些时期面临盈利压力或特殊开支，盈利情况不稳定，需关注潜在的经营风险或成本结构变化。
净利率比率在2020年和2021年间相对稳定，大致在4.9%到5.3%的范围内，体现了较为稳健的盈利水平。随后，从2022年至2024年，净利率逐步下降至接近1%的低位，显示盈利能力明显减弱。特别是在2023年及以后，净利率的持续下降可能反映出成本上升、市场竞争加剧或其他影响盈利的因素。2024年初，净利率略有回升至1.4%，但仍然处于较低水平。
总体而言，公司在收入持续扩展的同时，盈利水平面临压力。收入增长表明市场需求或业务规模在扩大，但盈利能力的下降提示管理层可能需要采取措施改善成本控制或优化业务结构，以确保长期盈利的稳定性。同时，盈利的波动和净利率的持续下降也可能对股东回报和公司整体财务健康产生一定影响。未来，持续关注公司盈利质量和成本效率，将对全面理解其经营状况至关重要。
股东权益比率回报率 （ROE）
Cigna Group、 ROE、计算（季度数据）
| 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q4 2024 计算
ROE = 100
× (股东净收益（亏损）Q4 2024
+ 股东净收益（亏损）Q3 2024
+ 股东净收益（亏损）Q2 2024
+ 股东净收益（亏损）Q1 2024)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年第三季度的财务数据中，可以观察到几项关键的趋势和变化。首先，股东净收益表现出明显的波动性。2020年第一季度的净收益为1,181百万美元，随后在2020年第二季度和第三季度有所增长，尤其在2020年第四季度达到峰值的4,135百万美元。然而，进入2021年后，净收益整体呈现出起伏的趋势，尽管在2021年第二季度和第三季度仍维持在较高水平，但2022年开始逐步下降，尤其2023年出现明显亏损（2023年9月出现亏损277百万美元）。2024年，净收益再次回升，显示出一定的复苏迹象，但依然存在较大波动。
股东权益在同一期间表现为相对稳定并略有增长。2020年第一季度为45,079百万美元，至2024年第三季度增长至41,095百万美元，尽管存在一些波动，但整体趋势为略有上升。值得注意的是，2024年第二季度和第三季度，股东权益有所下降，但仍保持在较高水平，显示公司在权益管理方面较为稳定。
关于权益回报率（ROE），从2020年第三季度起开始提供数据，其数值显示出逐步下降的趋势。从2021年的14.69%到2022年接近于15%，随后在2023年降低至8%以下，显示盈利能力显著减弱。尤其是在2023年及之后，ROE连续低于10%，反映出公司盈利效率和股东回报的下降趋势。尽管在2024年略有回升，ROE仍未恢复到2021年之前的高位，这可能暗示盈利能力持续受到压力或资本结构调整的影响。
总体而言，公司在2020年表现更为强劲，盈利能力较高，随后经历一定程度的波动和下降。股东权益虽有一定波动，但整体保持相对稳定。在盈利效率方面，尽管短期内有所改善，但整体趋势显示盈利能力受到一些挑战，特别是在2023年之后出现明显下降。未来关注公司如何应对盈利压力以及权益管理策略，将有助于评估其持续发展能力。
资产收益率 （ROA）
Cigna Group、 ROA、计算（季度数据）
| 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||
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| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
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| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q4 2024 计算
ROA = 100
× (股东净收益（亏损）Q4 2024
+ 股东净收益（亏损）Q3 2024
+ 股东净收益（亏损）Q2 2024
+ 股东净收益（亏损）Q1 2024)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
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从季度财务数据分析可以观察到，公司股东净收益总体呈现波动变化，但在2020年第四季度出现明显提升，随后在2021年第一季度再次显著增长，达到了当期最高值9116百万。从2021年到2022年，股东净收益整体处于较高水平，但在2022年第四季度出现较大回落，尤其在2023年第一季度出现较大亏损，达-277百万，显示盈利能力出现一定波动。
在股东净收益持续变化过程中，总资产整体表现趋于稳定，波动范围相对较小。2020年底时，总资产达到峰值155451百万，随后在2022年底出现一定的下降，最低值144209百万，但整体变化幅度有限。2023年及2024年，总资产逐步回升，显示公司资本规模维持在较高水平，趋势较为平稳。
资产收益率（ROA）从2020年开始，表现出逐步下降的趋势。2020年4季度开始，ROA在5.44%的高点略有波动，但整体从2021年到2022年逐渐降低至约2%左右。2023年后，ROA继续走低，最低至2023年9月的1.93%，显示公司资产运用效率有所减弱，盈利能力面临一定的压力。这种趋势表明公司在提升资产利用效率方面可能存在一定挑战，且盈利空间有所收窄。
综合来看，公司经历了从2020年初到2022年的盈利高峰期，随后在2022年末至2023年期间经历了盈利波动及下降的过程。尽管总资产保持相对稳定，但盈利能力（由ROA体现）呈现出逐步下行的趋势，反映公司可能面临增长动力减弱或市场竞争加剧的压力。未来如若希望恢复或提升盈利水平，需关注资产管理效率的提升及盈利结构的优化。