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经济效益
截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
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税后营业净利润 (NOPAT)1 | ||||||
资本成本2 | ||||||
投资资本3 | ||||||
经济效益4 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
税后营业净利润 (NOPAT)
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加(减少)预期信贷损失准备金.
3 后进先出准备金的增加(减少). 查看详情 »
4 重组负债增加(减少)项.
5 在归属于艺康的净收益(亏损)中增加(减少)权益等价物.
6 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 将税后利息费用计入艺康应占净收入(亏损).
9 2021 计算
投资收益的税费(收益) = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
10 抵销税后投资收益。
11 消除已停经营的业务。
从提供的财务数据分析,归属于艺康的净收入呈现一定的波动趋势。2017年至2019年期间,净收入保持增长,分别为1,508,400千美元、1,429,100千美元和1,558,900千美元,显示出公司的盈利能力在此期间逐步提高。
然而,2020年出现显著的下滑,净收入转为亏损,亏损额达1,205,100千美元。这一变化可能与当年度的特殊事件或市场环境变化有关,例如全球性危机或行业调整,导致公司短期内遭受利润压力。值得注意的是,2021年净收入恢复到1,129,900千美元,显示出公司具有较强的抗风险能力,并正在逐步恢复盈利能力。
关于税后营业净利润(NOPAT),整体趋势较为稳定。2017年至2019年期间,利润水平稳定上升,从1,369,555千美元逐步增长至1,736,725千美元,反映公司的核心盈利能力维持较高水平。2020年,尽管净收入出现亏损,但NOPAT依然大幅下降至1,206,880千美元,受到整体盈利能力受损的影响。到了2021年,NOPAT略升至1,348,902千美元,显示公司在行业调整后逐步恢复盈利能力,核心经营利润有所改善。
总体来看,公司的盈利能力在2017至2019年表现强劲,但在2020年受到突发事件或经济环境变化影响,出现较大波动和亏损。2021年,公司基本恢复到较为稳健的盈利水平,反映出较强的适应市场变化和调整能力。未来,需关注公司如何持续稳定盈利,并应对潜在的市场风险。
现金营业税
截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
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所得税准备金 | ||||||
少: 递延所得税费用(福利) | ||||||
更多: 从利息支出中节省税款 | ||||||
少: 对投资收益征收的税款 | ||||||
现金营业税 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
根据提供的财务数据,可以观察到所得税准备金在期间内呈现出一定的波动趋势。2017年到2018年期间,所得税准备金显著增加,从242,400千美元上升至364,300千美元,显示公司在这一时期可能面临较高的税负预期或税务规划调整。随后,2019年该额度略有下降至322,700千美元,但仍处于较高水平,反映出公司在该年可能实现了盈利增长或税收策略调整。进入2020年,所得税准备金大幅度减少至176,600千美元,可能受到公司盈利波动、税务政策变化或实际税负调整的影响。2021年该准备金又有所回升,达到270,200千美元,但尚未恢复至2018年的高点水平。
现金营业税的变动遵循类似的趋势,但具体振幅略有不同。2017年至2018年期间,现金营业税大幅下降,从692,614千美元降至329,842千美元,可能表明公司税收支付压力减轻或暂时减少了应交税款。到2019年,现金营业税略微回升至405,411千美元,说明税负压力部分增加或税务策略调整后应付税款有所恢复。2020年,由于经济环境变化或公司经营因素,现金营业税再次下降至280,171千美元。2021年,该指标回升至319,507千美元,表明税务支出有所恢复,但仍低于2017年的水平。
整体来看,两个财务指标在五年期间都表现出一定的波动性,反映了公司税务相关准备金和实际税负在不同年份受到多方面因素的影响。这些变动可能受到盈利水平、税务政策变化以及公司财务策略调整的共同作用,建议进一步结合公司其他财务指标及相关行业信息进行深入分析,以获得更全面的理解。
投资资本
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 增加重组负债.
6 在艺康股东权益总额中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去在建工程.
从财务数据中可以观察到,报告的债务和租赁总额在2017年至2021年期间整体呈现出波动趋势。具体而言,债务和租赁总额在2018年相较于2017年有所下降,从7,875,678千美元减少至7,619,902千美元,显示出短期债务管理的改善。然而,在2019年至2020年期间,债务和租赁总额略有上升,2020年达到7,112,700千美元,显示出一定程度的债务增长趋势。到2021年,该指标又显著提升至9,155,900千美元,反映出公司在该年度可能进行了进一步的融资或租赁安排,增加了整体负债水平。
关于艺康股东权益合计,可以观察到,在2017年到2019年间呈逐步增长的态势,从7,618,500千美元增加到8,685,300千美元,反映出公司在该时期的盈利能力或资本积累有所增强。然而,在2020年,股东权益出现大幅下降,降至6,166,500千美元,可能由盈利波动或其他财务调整引起。值得注意的是,在2021年,股东权益又恢复增长至7,224,200千美元,显示出公司在该年度进行了资本修复或盈利改善,增强了股东权益基础。
投资资本的变化较为稳定,整体呈增长态势。从2017年的17,385,578千美元逐步上升至2021年的18,430,300千美元,期间在2019年至2020年出现一定的波动,但总体增长趋势依然明显。这表明公司在资本投入方面持续扩大,但在某些年份可能面临一定的调整或重新配置。
总体而言,公司的财务状况显示出债务水平的波动与调整,股东权益在2017至2019年逐步提升后,在2020年经历一定的下降,随即在2021年有所回升。同时,投资资本持续增长,反映出公司在资本投入方面保持积极扩展的姿态。这些趋势需要结合其他财务指标和行业背景进行深入分析,以更全面评估公司的财务稳定性和成长潜力。
资本成本
Ecolab Inc., 资本成本计算
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).
资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
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股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
总: |
根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).
经济传播率
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
经济效益1 | ||||||
投资资本2 | ||||||
性能比 | ||||||
经济传播率3 | ||||||
基准 | ||||||
经济传播率竞争 对手4 | ||||||
Linde plc | ||||||
Sherwin-Williams Co. |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
经济利润率
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
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部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
经济效益1 | ||||||
净销售额 | ||||||
性能比 | ||||||
经济利润率2 | ||||||
基准 | ||||||
经济利润率竞争 对手3 | ||||||
Linde plc | ||||||
Sherwin-Williams Co. |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).