财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Ecolab Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 21,206,400) | 18,126,000) | 20,869,100) | 20,074,500) | 19,962,400) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 359,900) | 1,260,200) | 186,400) | 114,700) | 211,400) | |
| 经营性资产 | 20,846,500) | 16,865,800) | 20,682,700) | 19,959,800) | 19,751,000) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 13,953,300) | 11,924,500) | 12,143,300) | 12,020,900) | 12,273,700) | |
| 少： 短期债务 | 411,000) | 17,300) | 380,600) | 743,600) | 564,400) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 8,347,200) | 6,669,300) | 5,973,500) | 6,301,600) | 6,758,300) | |
| 经营负债 | 5,195,100) | 5,237,900) | 5,789,200) | 4,975,700) | 4,951,000) | |
| 净营业资产1 | 15,651,400) | 11,627,900) | 14,893,500) | 14,984,100) | 14,800,000) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 4,023,500) | (3,265,600) | (90,600) | 184,100) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 29.50% | -24.63% | -0.61% | 1.24% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Linde plc | -8.63% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 1.78% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 化学药品 | -6.91% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 材料 | -5.48% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 20,846,500 – 5,195,100 = 15,651,400
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 15,651,400 – 11,627,900 = 4,023,500
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 4,023,500 ÷ [(15,651,400 + 11,627,900) ÷ 2] = 29.50%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2020年期间呈现下降趋势。从2018年的1498.41百万美元下降至2020年的1162.79百万美元。然而，在2021年，净营业资产显著回升，达到1565.14百万美元，超过了2018年的水平。这表明在2021年公司可能进行了资产扩张或优化，或者处置了部分资产。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在各年度表现出显著波动。2018年为正值184.10百万美元，但在2019年转为负值-90.60百万美元。2020年，该项目进一步下降至-3265.60百万美元，表明存在较大的应计负债或收入确认延迟。2021年则出现大幅反转，变为正值4023.50百万美元，这可能与收入确认方式的改变、应计收入的增加或应计费用的减少有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2018年为1.24%，2019年下降至-0.61%，2020年大幅下降至-24.63%，表明应计项目对总资产的影响越来越负面。2021年，该比率显著回升至29.5%，表明应计项目对总资产的影响转为积极，且影响程度显著增强。这种波动可能反映了公司收入确认政策、信用政策或经营周期的变化。
总体而言，数据显示公司在2020年面临挑战，但在2021年实现了显著的复苏和增长。应计项目的显著波动值得进一步关注，需要结合公司的具体业务模式和行业特点进行深入分析，以了解其背后的驱动因素。
基于现金流量表的应计比率
Ecolab Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于艺康的净收入（亏损） | 1,129,900) | (1,205,100) | 1,558,900) | 1,429,100) | 1,508,400) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 2,061,900) | 1,741,800) | 2,420,700) | 2,277,700) | 2,091,300) | |
| 少： 用于投资活动的现金 | (4,579,700) | (857,700) | (1,199,100) | (1,030,000) | (1,673,200) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 3,647,700) | (2,089,200) | 337,300) | 181,400) | 1,090,300) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 26.74% | -15.75% | 2.26% | 1.22% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Linde plc | -4.85% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 0.82% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 化学药品 | -3.92% | -8.12% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 材料 | -4.42% | -8.43% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 3,647,700 ÷ [(15,651,400 + 11,627,900) ÷ 2] = 26.74%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年间略有下降，从14984100千美元降至14893500千美元。随后，在2020年大幅下降至11627900千美元，但在2021年显著反弹，达到15651400千美元，超过了2018年的水平。整体而言，净营业资产呈现波动趋势，2021年的增长值得关注。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2018年为181400千美元，2019年显著增加至337300千美元。2020年出现大幅负值，为-2089200千美元，表明该年度的应计项目对现金流产生了显著的负面影响。2021年则出现强劲反弹，达到3647700千美元，远高于前几年的水平。该项目数值的波动性较大，需要进一步分析其背后的原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2018年为1.22%，2019年上升至2.26%。2020年出现显著下降，为-15.75%，与应计总计的负值相符，表明应计项目对营业收入的影响较大。2021年该比率大幅上升至26.74%，表明应计项目对营业收入的贡献显著增加。该比率的波动与应计总计的变化趋势一致，反映了应计项目对整体财务表现的影响。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的转折，随后在2021年出现了强劲的反弹。应计总计和应计比率的波动性表明，应计项目在财务表现中扮演着重要的角色，需要持续关注其变化趋势及其对整体财务状况的影响。