偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。

偿付能力比率（摘要）
债务与股东权益比率
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
债务与总资本比率
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
资产负债率
资产负债率（包括经营租赁负债）
财务杠杆率
利息覆盖率

Estée Lauder Cos. Inc.、偿付能力比率（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
负债率
债务与股东权益比率	1.45	1.25	0.91	0.97	0.97	0.89	0.89	0.91	0.92	1.08	0.99	1.21	1.56	1.43	1.13	0.75	0.78	0.74	0.79	0.80
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）	1.82	1.61	1.27	1.36	1.37	1.27	1.28	1.31	1.34	1.54	1.49	1.82	2.23	2.05	1.72	1.35	0.78	0.74	0.79	0.80
债务与总资本比率	0.59	0.56	0.48	0.49	0.49	0.47	0.47	0.48	0.48	0.52	0.50	0.55	0.61	0.59	0.53	0.43	0.44	0.43	0.44	0.45
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）	0.65	0.62	0.56	0.58	0.58	0.56	0.56	0.57	0.57	0.61	0.60	0.65	0.69	0.67	0.63	0.57	0.44	0.43	0.44	0.45
资产负债率	0.35	0.32	0.26	0.27	0.26	0.26	0.25	0.26	0.25	0.30	0.27	0.30	0.35	0.34	0.29	0.22	0.26	0.26	0.27	0.28
资产负债率（包括经营租赁负债）	0.43	0.42	0.36	0.37	0.37	0.36	0.36	0.37	0.37	0.43	0.41	0.45	0.49	0.48	0.44	0.40	0.26	0.26	0.27	0.28
财务杠杆率	4.19	3.87	3.51	3.62	3.74	3.47	3.55	3.55	3.63	3.60	3.61	4.02	4.52	4.24	3.92	3.41	3.00	2.82	2.94	2.85
覆盖率
利息覆盖率	6.48	8.54	11.59	17.21	19.18	25.18	24.17	21.92	20.25	10.31	7.57	6.50	7.50	13.85	19.63	19.58	18.35	18.81	16.84	16.76

以下是对所提供财务数据的分析报告。

债务与股东权益比率: 该比率在2018年9月至2021年12月期间相对稳定，在0.74至1.13之间波动。2020年3月开始显著上升，至2020年12月达到峰值1.56，随后有所回落，但在2023年3月再次上升至1.25，并在2023年6月达到1.45。这表明公司债务水平与股东权益之间的关系在某些时期发生了变化，可能与融资活动或盈利能力有关。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）: 与不包含经营租赁负债的比率相比，该比率始终较高。从2019年9月开始，该比率显著上升，并在2020年6月达到峰值2.23。此后，该比率有所下降，但仍高于不包含经营租赁负债的比率，表明经营租赁负债对公司整体债务水平有重要影响。2023年6月达到1.82的峰值。
债务与总资本比率: 该比率在2018年9月至2020年3月期间保持相对稳定，在0.43至0.45之间波动。2020年3月之后，该比率逐渐上升，并在2020年12月达到0.53。随后，该比率有所回落，但在2023年3月再次上升至0.56，并在2023年6月达到0.59。这表明公司债务在总资本中所占比例在某些时期有所增加。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）: 与不包含经营租赁负债的比率相比，该比率始终较高。该比率的趋势与债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）相似，在2019年9月之后显著上升，并在2020年6月达到峰值0.69。此后，该比率有所下降，但在2023年6月达到0.65，表明经营租赁负债对公司整体资本结构有重要影响。
资产负债率: 该比率在2018年9月至2021年12月期间相对稳定，在0.25至0.3之间波动。2022年3月开始上升，并在2022年12月达到0.35。2023年3月达到0.32，并在2023年6月达到0.35。这表明公司资产负债水平在某些时期有所增加。
资产负债率（包括经营租赁负债）: 与不包含经营租赁负债的比率相比，该比率始终较高。该比率的趋势与资产负债率相似，但数值更高，表明经营租赁负债对公司整体资产负债水平有重要影响。2023年6月达到0.43的峰值。
财务杠杆率: 该比率在2018年9月至2020年6月期间呈上升趋势，从2.85上升至4.52。随后，该比率有所下降，但在2023年6月再次上升至4.19。这表明公司利用财务杠杆的程度在某些时期有所增加。
利息覆盖率: 该比率在2018年9月至2021年12月期间总体呈上升趋势，从16.76上升至25.18。2022年3月开始显著下降，并在2023年6月达到6.48的最低点。这表明公司支付利息的能力在某些时期有所下降，可能与债务水平的增加或盈利能力的下降有关。需要进一步分析以确定下降的原因。

总体而言，数据显示公司债务水平在某些时期有所增加，尤其是在包含经营租赁负债的情况下。利息覆盖率的下降值得关注，需要进一步分析以评估公司未来的偿债能力。

负债率

覆盖率

Estée Lauder Cos. Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)

股东权益，雅诗兰黛公司	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
偿付能力比率
债务与股东权益比率¹	1.45	1.25	0.91	0.97	0.97	0.89	0.89	0.91	0.92	1.08	0.99	1.21	1.56	1.43	1.13	0.75	0.78	0.74	0.79	0.80
基准
债务与股东权益比率竞争对手²
Procter & Gamble Co.	0.74	0.81	0.78	0.75	0.68	0.74	0.80	0.71	0.69	0.64	0.65	0.66	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益，雅诗兰黛公司
= 8,114 ÷ 5,585 = 1.45

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

总债务: 数据显示，总债务在2018年至2019年期间相对稳定，在3391百万到3415百万之间波动。2019年末至2020年末，总债务显著增加，从3415百万增长至5383百万，随后在2021年略有下降，并在5531百万到5958百万之间波动。2022年，总债务呈现下降趋势，降至5371百万。2023年，总债务再次大幅增加，达到8114百万。
股东权益: 股东权益在2018年至2019年期间呈现波动，从4406百万下降至4306百万，随后上升至4588百万，并在4386百万到4574百万之间波动。2020年，股东权益出现下降趋势，降至3935百万。2021年，股东权益显著增加，从3935百万增长至6218百万。2022年，股东权益有所下降，降至5517百万。2023年，股东权益进一步下降至5585百万。
债务与股东权益比率: 债务与股东权益比率在2018年至2019年期间保持在相对较低的水平，在0.74到0.8之间波动。2019年末，该比率开始上升，并在2020年达到峰值1.56。2021年，该比率有所下降，并在0.89到1.08之间波动。2022年，该比率保持在0.91到0.97之间。2023年，该比率再次大幅上升，达到1.45。

总体而言，数据显示债务水平在观察期内呈现显著变化。在2020年和2023年，债务水平出现大幅增加，而股东权益在同期则表现出不同的趋势。债务与股东权益比率的波动反映了债务和股东权益之间的动态关系，比率的上升表明债务水平相对于股东权益的增加，可能意味着财务风险的增加。需要注意的是，股东权益在2021年显著增加，一定程度上缓解了债务增加带来的风险，但2022年和2023年的下降趋势需要进一步关注。

Estée Lauder Cos. Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)
当前经营租赁负债	357)	357)	349)	340)	365)	388)	397)	371)	379)	372)	387)	399)	375)	371)	369)	346)	—)	—)	—)	—)
长期经营租赁负债	1,698)	1,734)	1,757)	1,781)	1,868)	1,948)	2,028)	2,073)	2,151)	2,198)	2,314)	2,309)	2,278)	2,288)	2,318)	2,335)	—)	—)	—)	—)
债务总额（包括经营租赁负债）	10,169)	9,462)	7,477)	7,494)	7,645)	7,793)	7,956)	7,992)	8,099)	8,528)	8,084)	8,094)	8,789)	8,860)	7,871)	6,096)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)

股东权益，雅诗兰黛公司	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
偿付能力比率
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）¹	1.82	1.61	1.27	1.36	1.37	1.27	1.28	1.31	1.34	1.54	1.49	1.82	2.23	2.05	1.72	1.35	0.78	0.74	0.79	0.80

¹ Q4 2023 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益，雅诗兰黛公司
= 10,169 ÷ 5,585 = 1.82

以下是对所提供数据的分析报告。

债务总额: 数据显示，债务总额在2018年至2019年期间相对稳定，在2019年9月30日显著增加，并在2019年12月31日达到峰值。随后，债务总额在2020年持续攀升，并在2020年3月31日达到最高点。2020年6月30日后，债务总额呈现下降趋势，直至2022年12月31日达到相对低谷。然而，在2023年，债务总额再次显著增加，并在2023年6月30日达到报告期内的最高值。
股东权益: 股东权益在2018年至2021年期间总体呈现增长趋势，尤其是在2021年6月30日至2021年12月31日期间增长较为明显。2022年3月31日，股东权益出现下降，并在2022年6月30日达到低点。随后，股东权益在2022年9月30日有所回升，但在2023年3月30日和2023年6月30日再次呈现下降趋势。
债务与股东权益比率: 债务与股东权益比率在2018年至2019年期间保持在相对较低的水平。2019年9月30日之后，该比率开始显著上升，并在2020年3月31日达到峰值，表明债务水平相对于股东权益大幅增加。2020年6月30日后，该比率有所下降，但在2023年再次上升，表明债务水平相对于股东权益的比例正在增加。整体而言，该比率的波动与债务总额的变化趋势相一致，反映了公司财务杠杆的动态变化。

总体而言，数据显示公司在特定时期内积极增加债务，并在其他时期内努力降低债务。股东权益的增长在一定程度上抵消了债务增加的影响，但债务与股东权益比率的波动表明公司财务结构存在一定程度的不稳定性。2023年的数据表明，债务水平正在再次上升，这可能需要进一步的分析以评估其潜在影响。

Estée Lauder Cos. Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)
股东权益，雅诗兰黛公司	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
总资本	13,699)	13,248)	11,273)	10,890)	11,002)	11,607)	11,749)	11,629)	11,626)	11,486)	10,804)	9,838)	10,071)	10,530)	9,758)	7,945)	7,798)	7,987)	7,697)	7,950)
偿付能力比率
债务与总资本比率¹	0.59	0.56	0.48	0.49	0.49	0.47	0.47	0.48	0.48	0.52	0.50	0.55	0.61	0.59	0.53	0.43	0.44	0.43	0.44	0.45
基准
债务与总资本比率竞争对手²
Procter & Gamble Co.	0.43	0.45	0.44	0.43	0.40	0.43	0.44	0.41	0.41	0.39	0.39	0.40	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 8,114 ÷ 13,699 = 0.59

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

总债务: 数据显示，总债务在2018年至2019年期间相对稳定，在3391百万到3415百万之间波动。2019年末出现显著增长，达到5184百万，随后在2020年继续攀升至6201百万。2020年第二季度略有下降，但随后在2020年第三季度开始下降，并在2020年末稳定在5383百万左右。2021年债务水平保持相对稳定，在5500百万到5958百万之间。2022年，债务进一步下降，并在年底稳定在5371百万。2023年，债务再次大幅增加，在2023年6月达到8114百万。
总资本: 总资本在2018年至2019年期间呈现波动趋势，从7950百万到7697百万，再到7987百万。2019年末大幅增加至9758百万，并在2020年继续增长至10530百万。2020年第二季度略有下降，但随后在2020年第三季度开始回升。2021年总资本持续增长，从11486百万增长到11749百万。2022年，总资本出现下降趋势，在年底降至11273百万。2023年，总资本大幅增加，在2023年6月达到13699百万。
债务与总资本比率: 债务与总资本比率在2018年至2019年期间保持在0.43至0.45之间，相对稳定。2019年末，该比率显著上升至0.53，反映了债务增长速度快于总资本。2020年，该比率进一步上升至0.59至0.61，表明债务负担增加。2021年，该比率有所下降，稳定在0.47至0.52之间。2022年，该比率保持在0.48至0.49之间。2023年，该比率再次大幅上升，在2023年6月达到0.59，表明债务风险增加。

总体而言，数据显示债务水平在2019年末和2023年出现显著增长。总资本也呈现增长趋势，但债务增长速度在某些时期快于总资本，导致债务与总资本比率上升。债务与总资本比率的上升表明财务杠杆的增加，可能意味着更高的财务风险。需要进一步分析以确定这些变化的原因和潜在影响。

Estée Lauder Cos. Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)
当前经营租赁负债	357)	357)	349)	340)	365)	388)	397)	371)	379)	372)	387)	399)	375)	371)	369)	346)	—)	—)	—)	—)
长期经营租赁负债	1,698)	1,734)	1,757)	1,781)	1,868)	1,948)	2,028)	2,073)	2,151)	2,198)	2,314)	2,309)	2,278)	2,288)	2,318)	2,335)	—)	—)	—)	—)
债务总额（包括经营租赁负债）	10,169)	9,462)	7,477)	7,494)	7,645)	7,793)	7,956)	7,992)	8,099)	8,528)	8,084)	8,094)	8,789)	8,860)	7,871)	6,096)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)
股东权益，雅诗兰黛公司	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
总资本（包括经营租赁负债）	15,754)	15,339)	13,379)	13,011)	13,235)	13,943)	14,174)	14,073)	14,156)	14,056)	13,505)	12,546)	12,724)	13,189)	12,445)	10,626)	7,798)	7,987)	7,697)	7,950)
偿付能力比率
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）¹	0.65	0.62	0.56	0.58	0.58	0.56	0.56	0.57	0.57	0.61	0.60	0.65	0.69	0.67	0.63	0.57	0.44	0.43	0.44	0.45

¹ Q4 2023 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 10,169 ÷ 15,754 = 0.65

以下是对所提供数据的分析报告。

债务总额: 数据显示，债务总额在2018年9月30日至2019年9月30日期间相对稳定，随后在2019年9月30日至2020年12月31日期间显著增加。2020年3月31日达到峰值，之后略有下降，但在2020年12月31日再次上升。2021年，债务总额呈现下降趋势，并在2021年12月31日达到相对低点。2022年，债务总额继续小幅下降，但在2023年3月31日和2023年6月30日显著增加。
总资本: 总资本在2018年9月30日至2019年12月31日期间呈现波动，随后在2020年持续增加，并在2020年12月31日达到最高点。2021年，总资本保持在相对较高的水平，并在2022年略有下降。2023年，总资本再次显著增加。
债务与总资本比率: 债务与总资本比率在2018年9月30日至2019年6月30日期间保持在0.43至0.45之间，相对稳定。2019年9月30日开始上升，并在2020年12月31日达到峰值0.63。2021年，该比率呈现下降趋势，并在2021年12月31日降至0.56。2022年，该比率保持相对稳定，并在2023年3月31日和2023年6月30日显著上升，达到0.62和0.65。这表明债务水平相对于总资本的比例在近期有所增加。

总体而言，数据显示债务总额和总资本在观察期内均呈现增长趋势，但债务总额的增长速度快于总资本，导致债务与总资本比率在后期有所上升。2020年债务总额和总资本的显著增加可能与特定事件或战略决策有关。2021年的债务总额下降可能反映了债务偿还或资产处置。2023年的债务和总资本的再次增加值得进一步关注，需要结合其他财务数据进行更深入的分析。

Estée Lauder Cos. Inc.、资产负债率、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)

总资产	23,415)	22,715)	20,731)	19,989)	20,910)	21,359)	22,078)	21,580)	21,971)	19,900)	19,595)	17,903)	17,781)	18,363)	17,937)	15,431)	13,156)	12,931)	12,676)	12,543)
偿付能力比率
资产负债率¹	0.35	0.32	0.26	0.27	0.26	0.26	0.25	0.26	0.25	0.30	0.27	0.30	0.35	0.34	0.29	0.22	0.26	0.26	0.27	0.28
基准
资产负债率竞争对手²
Procter & Gamble Co.	0.29	0.31	0.30	0.28	0.27	0.28	0.29	0.27	0.27	0.26	0.26	0.26	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 8,114 ÷ 23,415 = 0.35

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

总债务: 数据显示，总债务在2018年9月30日至2019年9月30日期间相对稳定，在3391百万至3415百万之间波动。2019年12月31日出现显著增长，达到5184百万，随后在2020年继续攀升至6201百万。2020年6月30日略有下降，但随后在2021年3月31日再次上升至5958百万。2021年6月30日至2022年9月30日期间，债务水平保持在5373百万至5569百万之间，相对稳定。2022年12月31日之后，债务显著增加，在2023年3月31日达到7371百万，并在2023年6月30日进一步增加至8114百万。总体而言，数据显示债务水平呈现先稳定后大幅增长的趋势，尤其是在2019年末至2020年初以及2022年末至2023年中期间。
总资产: 总资产在2018年9月30日至2019年9月30日期间呈现稳定增长趋势，从12543百万增长至15431百万。2019年12月31日继续增长至17937百万，并在2020年3月31日达到峰值18363百万。随后，总资产在2020年6月30日略有下降，但随后在2021年6月30日达到21971百万的高点。2021年9月30日至2022年12月31日期间，总资产呈现波动，在20731百万至22715百万之间。2023年3月31日，总资产达到23415百万，显示出持续增长的趋势。
资产负债率: 资产负债率在2018年9月30日至2019年9月30日期间保持在相对较低且稳定的水平，在0.22至0.28之间。2019年12月31日出现上升，达到0.29，并在2020年3月31日达到0.34，随后在2020年6月30日达到峰值0.35。2020年9月30日至2021年6月30日期间，资产负债率有所下降，但随后在2021年9月30日和2021年12月31日回升至0.26和0.25。2022年3月31日，资产负债率再次上升至0.32，并在2023年6月30日达到0.35，表明财务杠杆的增加。总体而言，资产负债率呈现波动上升的趋势，尤其是在债务水平大幅增长的时期。

综合来看，数据显示总资产呈现增长趋势，但总债务的增长速度更快，导致资产负债率在后期有所上升。这表明财务风险可能正在增加，需要进一步分析以评估其潜在影响。

Estée Lauder Cos. Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
流动债务	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)
长期债务，不包括当前到期的债务	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)
总债务	8,114)	7,371)	5,371)	5,373)	5,412)	5,457)	5,531)	5,548)	5,569)	5,958)	5,383)	5,386)	6,136)	6,201)	5,184)	3,415)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)
当前经营租赁负债	357)	357)	349)	340)	365)	388)	397)	371)	379)	372)	387)	399)	375)	371)	369)	346)	—)	—)	—)	—)
长期经营租赁负债	1,698)	1,734)	1,757)	1,781)	1,868)	1,948)	2,028)	2,073)	2,151)	2,198)	2,314)	2,309)	2,278)	2,288)	2,318)	2,335)	—)	—)	—)	—)
债务总额（包括经营租赁负债）	10,169)	9,462)	7,477)	7,494)	7,645)	7,793)	7,956)	7,992)	8,099)	8,528)	8,084)	8,094)	8,789)	8,860)	7,871)	6,096)	3,412)	3,399)	3,391)	3,544)

总资产	23,415)	22,715)	20,731)	19,989)	20,910)	21,359)	22,078)	21,580)	21,971)	19,900)	19,595)	17,903)	17,781)	18,363)	17,937)	15,431)	13,156)	12,931)	12,676)	12,543)
偿付能力比率
资产负债率（包括经营租赁负债）¹	0.43	0.42	0.36	0.37	0.37	0.36	0.36	0.37	0.37	0.43	0.41	0.45	0.49	0.48	0.44	0.40	0.26	0.26	0.27	0.28

¹ Q4 2023 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 10,169 ÷ 23,415 = 0.43

以下是对所提供数据的分析报告。

债务总额: 数据显示，债务总额在2018年9月30日至2019年9月30日期间相对稳定，随后在2019年9月30日至2020年12月31日期间显著增加。2020年3月31日达到峰值，之后略有下降，但在2020年12月31日再次上升。2021年，债务总额呈现下降趋势，并在2021年12月31日达到相对较低水平。2023年6月30日，债务总额再次显著增加，达到最高点。
总资产: 总资产在整个期间内呈现持续增长的趋势。从2018年9月30日的12543百万到2023年6月30日的23415百万，资产规模显著扩大。增长速度在不同阶段有所波动，但总体趋势是向上的。在2019年和2021年，资产增长速度相对较快。
资产负债率: 资产负债率在2018年9月30日至2019年9月30日期间保持在较低水平，约为0.26至0.28。随后，该比率在2019年9月30日至2020年3月31日期间显著上升，达到0.48。2020年4月至2021年6月，该比率呈现波动下降的趋势，并在2021年6月30日达到0.37。2022年和2023年，资产负债率再次呈现上升趋势，并在2023年6月30日达到0.43，接近2020年的峰值。

总体而言，数据显示，在观察期内，资产规模持续增长，而债务总额则呈现波动性增长。资产负债率的变动与债务总额的变化趋势相关，在债务增加时上升，在债务减少时下降。需要注意的是，2019年末至2020年初债务的显著增加，以及2023年6月债务的再次大幅增加，可能需要进一步分析以了解其原因和潜在影响。

Estée Lauder Cos. Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
总资产	23,415)	22,715)	20,731)	19,989)	20,910)	21,359)	22,078)	21,580)	21,971)	19,900)	19,595)	17,903)	17,781)	18,363)	17,937)	15,431)	13,156)	12,931)	12,676)	12,543)
股东权益，雅诗兰黛公司	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)
偿付能力比率
财务杠杆率¹	4.19	3.87	3.51	3.62	3.74	3.47	3.55	3.55	3.63	3.60	3.61	4.02	4.52	4.24	3.92	3.41	3.00	2.82	2.94	2.85
基准
财务杠杆率竞争对手²
Procter & Gamble Co.	2.58	2.66	2.65	2.64	2.52	2.64	2.72	2.60	2.57	2.51	2.49	2.49	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益，雅诗兰黛公司
= 23,415 ÷ 5,585 = 4.19

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对所提供数据的分析报告。

总资产: 数据显示，总资产在整个期间内呈现出总体增长的趋势。从2018年9月30日的12543百万单位开始，总资产逐步增加，并在2021年6月30日达到21971百万单位的峰值。随后，总资产略有波动，在2023年6月30日达到23415百万单位，为最高值。虽然期间内存在季度间的波动，但整体趋势表明资产规模的扩张。
股东权益: 股东权益的变化趋势相对复杂。在2018年9月30日至2021年12月31日期间，股东权益经历了波动，但总体上呈现增长态势，从4406百万单位增长到6218百万单位。2022年，股东权益出现下降，并在2022年12月31日降至5590百万单位。2023年，股东权益略有回升，至2023年6月30日为5585百万单位。股东权益的波动可能受到盈利、股息分配、股票回购等因素的影响。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现出显著的变化。从2018年9月30日的2.85开始，该比率逐渐上升，并在2020年12月31日达到3.92的高点。随后，财务杠杆率有所下降，但在2021年3月31日回升至3.63。2022年，该比率进一步下降至3.47，并在2023年6月30日达到4.19，为观察期内的最高值。财务杠杆率的波动表明公司在利用债务融资方面存在动态调整，可能与投资活动、运营需求或市场环境有关。较高的财务杠杆率意味着公司承担了更高的财务风险，但也可能带来更高的回报。

总体而言，数据显示公司在资产规模上持续扩张，股东权益经历波动，而财务杠杆率则呈现出先上升后下降再回升的趋势。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化以及财务管理策略的综合影响。

Estée Lauder Cos. Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）

	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日
部分财务数据 (以百万计)
归属于雅诗兰黛公司（The Estée Lauder Companies Inc.）的净收益（亏损）	(33)	156)	394)	489)	52)	558)	1,088)	692)	1,018)	456)	873)	523)	(462)	(6)	557)	595)	157)	555)	573)	500)
更多：归属于非控制性权益的净利润	1)	(1)	3)	1)	(2)	15)	2)	3)	(3)	2)	4)	2)	3)	2)	4)	3)	1)	2)	4)	2)
更多：所得税费用	(16)	125)	135)	143)	(2)	130)	298)	202)	35)	122)	153)	146)	(146)	84)	250)	162)	41)	170)	171)	131)
更多：利息支出	99)	58)	52)	46)	42)	41)	42)	42)	42)	43)	43)	45)	49)	42)	38)	32)	32)	32)	35)	34)
息税前利润（EBIT）	51)	338)	584)	679)	90)	744)	1,430)	939)	1,092)	623)	1,073)	716)	(556)	122)	849)	792)	231)	759)	783)	667)
偿付能力比率
利息覆盖率¹	6.48	8.54	11.59	17.21	19.18	25.18	24.17	21.92	20.25	10.31	7.57	6.50	7.50	13.85	19.63	19.58	18.35	18.81	16.84	16.76
基准
利息覆盖率竞争对手²
Procter & Gamble Co.	25.28	29.16	34.89	40.64	41.99	41.61	41.45	37.53	36.09	33.31	32.96	35.05	—	—	—	—	—	—	—	—

¹ Q4 2023 计算
利息覆盖率 = (EBIT_{Q4 2023} + EBIT_{Q3 2023} + EBIT_{Q2 2023} + EBIT_{Q1 2023}) ÷ (利息支出_{Q4 2023} + 利息支出_{Q3 2023} + 利息支出_{Q2 2023} + 利息支出_{Q1 2023})
= (51 + 338 + 584 + 679) ÷ (99 + 58 + 52 + 46) = 6.48

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对相关财务数据的分析报告。

息税前利润（EBIT）: 息税前利润在2018年9月30日至2019年12月31日期间呈现显著增长趋势，从667百万增长至849百万。2020年3月31日出现大幅下降，降至-556百万，随后在2020年6月30日和2020年12月31日逐步回升，但仍低于2019年的水平。2021年，息税前利润持续增长，并在2021年12月31日达到峰值1430百万。2022年，该指标有所波动，最终在2022年12月31日降至338百万。2023年3月31日和2023年6月30日的数据显示，息税前利润分别为51百万和90百万，表明该指标在2023年上半年持续面临压力。
利息支出: 利息支出在2018年9月30日至2020年6月30日期间相对稳定，在32百万至49百万之间波动。2020年9月30日开始，利息支出呈现上升趋势，并在2023年6月30日达到峰值99百万。这表明债务负担可能有所增加，或者融资成本有所上升。
利息覆盖率: 利息覆盖率与息税前利润的变化趋势密切相关。在息税前利润增长的时期（2018年9月30日至2019年12月31日），利息覆盖率也随之上升，从16.76提高到19.63。2020年3月31日息税前利润大幅下降导致利息覆盖率急剧下降至13.85。随后，随着息税前利润的恢复，利息覆盖率也逐步改善，并在2021年12月31日达到峰值25.18。2022年和2023年，息税前利润的波动以及利息支出的增加导致利息覆盖率下降，2023年6月30日的利息覆盖率降至6.48，表明偿债能力受到一定程度的影响。

总体而言，数据显示息税前利润和利息覆盖率在不同时期经历了显著的变化。2020年受到外部因素的冲击，导致息税前利润大幅下降，利息覆盖率随之降低。虽然在2021年有所恢复，但2022年和2023年上半年的数据表明，盈利能力和偿债能力面临新的挑战。利息支出的上升也加剧了这种压力。

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

偿付能力比率分析
季度数据

偿付能力比率（摘要）

负债率

覆盖率

债务与股东权益比率

债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）

债务与总资本比率

债务与总资本比率（包括经营租赁负债）

资产负债率

资产负债率（包括经营租赁负债）

财务杠杆率

利息覆盖率

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偿付能力比率分析 季度数据

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