现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Estée Lauder Cos. Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
|
|
|
净收益（亏损） |
(32) | |
155) | |
397) | |
490) | |
50) | |
573) | |
1,090) | |
695) | |
1,015) | |
458) | |
877) | |
525) | |
(459) | |
(4) | |
561) | |
598) | |
158) | |
557) | |
577) | |
502) | |
188) | |
374) | |
125) | |
430) | |
|
|
折旧和摊销 |
196) | |
189) | |
181) | |
178) | |
181) | |
182) | |
181) | |
183) | |
176) | |
159) | |
160) | |
156) | |
164) | |
160) | |
144) | |
143) | |
153) | |
135) | |
137) | |
132) | |
142) | |
133) | |
129) | |
127) | |
|
|
递延所得税 |
(116) | |
(39) | |
22) | |
(53) | |
(59) | |
(47) | |
14) | |
(57) | |
(127) | |
(54) | |
(10) | |
(39) | |
(78) | |
(72) | |
(4) | |
11) | |
(20) | |
—) | |
(37) | |
(9) | |
91) | |
(22) | |
109) | |
(3) | |
|
|
非现金股票薪酬 |
33) | |
69) | |
112) | |
53) | |
48) | |
91) | |
113) | |
79) | |
72) | |
86) | |
105) | |
64) | |
3) | |
71) | |
83) | |
56) | |
42) | |
70) | |
73) | |
58) | |
40) | |
64) | |
75) | |
57) | |
|
|
处置不动产、厂房及设备净亏损 |
5) | |
4) | |
2) | |
2) | |
2) | |
3) | |
2) | |
1) | |
4) | |
6) | |
11) | |
2) | |
14) | |
1) | |
3) | |
2) | |
11) | |
1) | |
2) | |
3) | |
3) | |
5) | |
4) | |
3) | |
|
|
非现金重组和其他费用 |
16) | |
6) | |
5) | |
9) | |
12) | |
1) | |
(1) | |
2) | |
(21) | |
96) | |
1) | |
—) | |
1) | |
19) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
|
|
养老金和退休后福利费用 |
13) | |
14) | |
13) | |
13) | |
19) | |
20) | |
18) | |
21) | |
20) | |
23) | |
29) | |
23) | |
20) | |
21) | |
20) | |
21) | |
19) | |
18) | |
17) | |
18) | |
19) | |
19) | |
17) | |
18) | |
|
|
养恤金和退休后福利缴款 |
(29) | |
(8) | |
(7) | |
(5) | |
(26) | |
(12) | |
(7) | |
(11) | |
(24) | |
(10) | |
(18) | |
(7) | |
(19) | |
(21) | |
(24) | |
(9) | |
(30) | |
(11) | |
(6) | |
(6) | |
(20) | |
(51) | |
(6) | |
(8) | |
|
|
其他无形资产减值 |
—) | |
—) | |
207) | |
—) | |
25) | |
216) | |
—) | |
—) | |
74) | |
33) | |
81) | |
—) | |
303) | |
346) | |
777) | |
—) | |
—) | |
52) | |
38) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
或有对价公允价值变动 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
(8) | |
(2) | |
(7) | |
—) | |
(19) | |
(9) | |
2) | |
(11) | |
(37) | |
(9) | |
2) | |
1) | |
|
|
对外国子公司的投资清算收益，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(71) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
原持有权益法投资的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(847) | |
—) | |
—) | |
—) | |
19) | |
—) | |
(553) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他非现金项目 |
1) | |
(4) | |
(2) | |
(3) | |
(3) | |
—) | |
(7) | |
3) | |
(3) | |
6) | |
(13) | |
(10) | |
1) | |
(1) | |
(8) | |
(2) | |
(10) | |
(4) | |
(9) | |
(4) | |
(9) | |
(4) | |
(6) | |
(3) | |
|
|
应收账款净额（增加）减少 |
439) | |
41) | |
284) | |
(579) | |
538) | |
(141) | |
176) | |
(583) | |
108) | |
214) | |
(113) | |
(607) | |
673) | |
299) | |
140) | |
(487) | |
208) | |
(34) | |
203) | |
(546) | |
220) | |
(44) | |
109) | |
(390) | |
|
|
（增加）减少库存和促销商品 |
90) | |
2) | |
73) | |
(229) | |
(204) | |
(234) | |
14) | |
(178) | |
(153) | |
(54) | |
161) | |
(94) | |
38) | |
(72) | |
114) | |
(83) | |
(191) | |
(163) | |
15) | |
(36) | |
(147) | |
(66) | |
82) | |
(16) | |
|
|
（增）减其他资产净额 |
95) | |
(102) | |
30) | |
3) | |
(40) | |
(4) | |
(38) | |
(19) | |
135) | |
(12) | |
(149) | |
39) | |
(149) | |
57) | |
(72) | |
(48) | |
11) | |
(20) | |
(35) | |
(18) | |
11) | |
(11) | |
(1) | |
13) | |
|
|
应付账款增加（减少） |
(20) | |
(3) | |
65) | |
(375) | |
409) | |
(159) | |
151) | |
(191) | |
385) | |
(8) | |
84) | |
(21) | |
9) | |
58) | |
25) | |
(400) | |
424) | |
69) | |
88) | |
(262) | |
329) | |
131) | |
55) | |
(166) | |
|
|
其他应计负债和非流动负债的增加（减少） |
22) | |
(45) | |
29) | |
(135) | |
133) | |
(345) | |
228) | |
(15) | |
66) | |
(121) | |
434) | |
316) | |
(231) | |
(190) | |
221) | |
31) | |
5) | |
(107) | |
327) | |
60) | |
(188) | |
(38) | |
662) | |
30) | |
|
|
经营租赁资产负债净额增（减）净额 |
1) | |
(13) | |
(10) | |
(19) | |
(14) | |
(21) | |
(7) | |
(10) | |
(26) | |
(23) | |
(18) | |
11) | |
34) | |
20) | |
5) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
627) |
|
(120) |
|
471) |
|
(1,334) |
|
822) |
|
(904) |
|
524) |
|
(996) |
|
515) |
|
(4) |
|
399) |
|
(356) |
|
374) |
|
172) |
|
433) |
|
(990) |
|
457) |
|
(255) |
|
598) |
|
(802) |
|
225) |
|
(28) |
|
907) |
|
(529) |
|
|
|
为使净收益（亏损）与经营活动产生的现金流量净额相协调而进行的调整 |
746) |
|
111) |
|
1,004) |
|
(1,140) |
|
1,021) |
|
(450) |
|
837) |
|
(776) |
|
(161) |
|
341) |
|
743) |
|
(167) |
|
794) |
|
694) |
|
864) |
|
(768) |
|
603) |
|
(74) |
|
815) |
|
(621) |
|
454) |
|
107) |
|
1,232) |
|
(337) |
|
|
|
经营活动提供（用于）的现金流量净额 |
714) |
|
266) |
|
1,401) |
|
(650) |
|
1,071) |
|
123) |
|
1,927) |
|
(81) |
|
854) |
|
799) |
|
1,620) |
|
358) |
|
335) |
|
690) |
|
1,425) |
|
(170) |
|
761) |
|
483) |
|
1,392) |
|
(119) |
|
642) |
|
481) |
|
1,357) |
|
93) |
|
|
|
资本支出 |
(351) | |
(233) | |
(267) | |
(152) | |
(382) | |
(199) | |
(254) | |
(205) | |
(251) | |
(136) | |
(134) | |
(116) | |
(155) | |
(177) | |
(166) | |
(125) | |
(303) | |
(149) | |
(164) | |
(128) | |
(261) | |
(105) | |
(147) | |
(116) | |
|
|
购买价款退款的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
32) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
为被收购的业务付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(1,057) | |
(2) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
(7) | |
(1,040) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(11) | |
|
|
其他无形资产的购买 |
(2,278) | |
(8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
处置投资所得收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
958) | |
98) | |
173) | |
33) | |
107) | |
298) | |
311) | |
|
|
购买投资品 |
(3) | |
(1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(6) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
(40) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(14) | |
14) | |
(13) | |
(331) | |
(148) | |
|
|
净投资套期保值的结算 |
(58) | |
—) | |
—) | |
138) | |
—) | |
50) | |
—) | |
58) | |
23) | |
(42) | |
(21) | |
(112) | |
14) | |
(23) | |
(16) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售不动产、厂房及设备所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动产生的现金流量净额（用于） |
(2,690) |
|
(242) |
|
(271) |
|
(14) |
|
(382) |
|
(149) |
|
(261) |
|
(153) |
|
(1,287) |
|
(180) |
|
(155) |
|
(242) |
|
(141) |
|
(207) |
|
(1,222) |
|
(128) |
|
(301) |
|
809) |
|
(66) |
|
31) |
|
(214) |
|
(11) |
|
(180) |
|
36) |
|
|
|
流动债务的收益（偿还）净额 |
(1,245) | |
1,984) | |
(5) | |
249) | |
—) | |
—) | |
(7) | |
3) | |
2) | |
1) | |
—) | |
(747) | |
(759) | |
1,506) | |
3) | |
5) | |
(4) | |
2) | |
(166) | |
(3) | |
(114) | |
(116) | |
(140) | |
362) | |
|
|
发行长期债券所得款项净额 |
1,995) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
596) | |
—) | |
—) | |
698) | |
—) | |
1,783) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债券发行成本 |
(15) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
(14) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还和赎回长期债务 |
(4) | |
(3) | |
(4) | |
(254) | |
(2) | |
(6) | |
(6) | |
(4) | |
(453) | |
(2) | |
(2) | |
(2) | |
(2) | |
(503) | |
(3) | |
(5) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
|
|
基于股票的薪酬交易的净收益 |
20) | |
31) | |
11) | |
26) | |
24) | |
50) | |
41) | |
36) | |
35) | |
76) | |
46) | |
58) | |
32) | |
77) | |
16) | |
55) | |
38) | |
95) | |
26) | |
33) | |
25) | |
74) | |
35) | |
48) | |
|
|
收购非控股权益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买库存股的付款 |
(13) | |
(1) | |
(147) | |
(110) | |
(311) | |
(570) | |
(871) | |
(557) | |
(417) | |
(214) | |
(77) | |
(25) | |
(10) | |
(70) | |
(500) | |
(313) | |
(211) | |
(218) | |
(596) | |
(530) | |
(83) | |
(278) | |
(287) | |
(111) | |
|
|
或有对价的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(23) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(35) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付给股东的股利 |
(238) | |
(236) | |
(236) | |
(215) | |
(216) | |
(215) | |
(217) | |
(192) | |
(192) | |
(193) | |
(194) | |
(174) | |
(1) | |
(172) | |
(174) | |
(156) | |
(156) | |
(156) | |
(156) | |
(141) | |
(139) | |
(140) | |
(141) | |
(126) | |
|
|
向非控制性权益持有人支付股息 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(3) | |
(2) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(5) | |
(2) | |
(3) | |
—) | |
(2) | |
(1) | |
(3) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金流量净额 |
500) |
|
1,775) |
|
(381) |
|
(304) |
|
(520) |
|
(741) |
|
(1,061) |
|
(714) |
|
(1,030) |
|
257) |
|
(229) |
|
(890) |
|
(64) |
|
838) |
|
1,103) |
|
(416) |
|
(359) |
|
(278) |
|
(894) |
|
(642) |
|
(350) |
|
(460) |
|
(535) |
|
173) |
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(26) | |
7) | |
38) | |
(51) | |
(48) | |
—) | |
3) | |
(15) | |
22) | |
(22) | |
42) | |
19) | |
16) | |
(41) | |
31) | |
(14) | |
(16) | |
12) | |
1) | |
(8) | |
(37) | |
25) | |
19) | |
6) | |
|
|
现金及现金等价物净增（减） |
(1,502) |
|
1,806) |
|
787) |
|
(1,019) |
|
121) |
|
(767) |
|
608) |
|
(963) |
|
(1,441) |
|
854) |
|
1,278) |
|
(755) |
|
146) |
|
1,280) |
|
1,337) |
|
(728) |
|
85) |
|
1,026) |
|
433) |
|
(738) |
|
41) |
|
35) |
|
661) |
|
308) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30).
从季度财务数据显示，净收益（亏损）整体呈现出极度波动的趋势。2017年到2021年期间，净收益在不同季度间出现明显的变动，既有正向增长，也有较大幅度的亏损。例如，2019年12月和2020年3季度期间，出现了明显的亏损情况，显示公司受到特殊因素的影响。进入2022年至2023年后，净收益情况持续不稳，部分季度出现亏损，部分季度表现较好，但整体波动依然显著。
折旧和摊销费用总体保持在较高水平，且逐渐呈现增长趋势。2020年之后，折旧摊销金额有所增加，反映出公司可能在扩大资产基数或更新资产。这一变化对利润的影响值得关注，因为折旧和摊销是影响净收益的重要非现金项目。
递延所得税在财务周期中表现出较大波动，尤其是在2020年和2021年间出现明显的亏损，部分季度显示负值，可能说明公司税务安排或税务资产的调整。在某些季度，递延所得税的变化占比较大，可能对当季净收益造成较大影响。
非现金股票薪酬持续表现活跃，金额多在几十百万到一百多百万之间变动。该项未来对公司财务的现金支付压力相对较低，但显示公司在员工激励方面投入较多，可能对留住关键人才起到一定激励作用。
资产减值、处置不动产及非现金重组费用等非运营性项目，显示出公司在资产盘整或重组方面存在一定压力。例如，2021年中出现大量资产减值和非现金重组相关费用，表明公司在调整业务结构或应对市场变化。同时，或有事项对账面价值的影响亦有限，但应持续关注其可能后续带来的财务压力。
经营性资产和负债的变化较为剧烈，特别是应收账款和存货变化显著。2020年及2021年的应收账款和存货变动较大，反映出公司在应收账款回收和存货管理方面面临一定的压力或调整。应收账款的变动可能对公司未来的现金流产生重要影响，尤其是在2020年第二季度出现的大幅波动中，有可能预示客户集中或信用风险变化。
应付账款与应收账款的关系变化，反映出公司的供应链管理和付款策略在不断调整。2020年上半年，部分季度应付账款大幅波动，可能是为了管理短期盈利能力或应对市场环境变化而采取的策略。其他应计负债也在不同季度显示出波动，可能涉及公司对税费、应付成本等方面的调整。
资本支出在周期内逐步增多，特别是在2022年及之后的季度，资本支出显著增加，显示公司在资产扩张或更新方面投入较大。与此同时，投资活动产生的现金流量表现为大量的现金流出，且在某些季度出现显著的负值，说明投资规模扩大可能影响短期现金流状况。
筹资活动方面，发行债券和筹资的现金流量在2020年至2023年期间表现活跃，特别是在2022年第三季度，获得大量的债务融资，但同时伴随着偿还和赎回债务，导致现金流波动较大。这表明公司在融资策略上采取积极措施以支持扩张或偿还债务，财务结构面临一定压力。
现金及现金等价物的净变动受到多个因素影响，总体在2020年至2022年间波动较大。2022年第二季度出现明显的现金净减少，主要受大规模资本支出和投资活动的影响，而2023年第二季度则表现出现金流入的改善。整体而言，公司的现金流管理呈现出一定的波动性，需要关注短期流动性风险。
总结来看，该财务数据反映出公司在不同周期面对的盈利波动性、资产重组压力、投资扩张需求以及融资策略的调整。未来，公司需要关注应收账款和存货管理的效率，优化资本支出和投资布局，同时灵活运用融资工具，以稳控现金流，并应对财务波动带来的潜在风险。整体而言，财务表现显示公司在不断调整中前行，但面临的盈利不稳定和资产负债结构调整仍需持续关注和优化。
