利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Lowe’s Cos. Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
该财务数据的分析重点在于盈利能力和资产利用效率的长期趋势。整体来看，企业的毛利率保持极高稳定性，但营业利润率、净利率以及资产收益率则表现出明显的波动性，且在近期呈现出一定的下降趋势。
- 毛利率分析
- 毛利率在整个观察周期内表现出极强的稳定性。数值在 32.97% 至 33.59% 的狭窄区间内波动，几乎没有出现显著的增减。这表明企业的成本控制和定价策略在长期内保持一致，产品成本与销售价格的比例维持在稳定状态。
- 营业利润率与净利率分析
- 营业利润率与净利率呈现出高度的正相关同步波动趋势。两项指标均在 2022 年第一季度达到阶段性高点，随后在 2022 年第四季度至 2023 年第三季度期间出现明显下滑，营业利润率一度跌至 10.47%，净利率跌至 6.48%。此后，两项指标在 2024 年第一季度再次回升，营业利润率达到 13.38% 的峰值，净利率达到 8.94%。然而，在 2024 年第二季度之后，两项利润率均进入缓慢下降通道，至 2026 年 5 月，营业利润率回落至 11.55%，净利率降至 7.51%。
- 资产收益率（ROA）分析
- 资产收益率显示出较为剧烈的周期性波动。该指标在 2022 年 1 月达到 18.91% 的最高值，并在 2024 年 2 月再次触及 18.49% 的高点。然而，从 2024 年第二季度开始，ROA 呈现出持续且明显的下降趋势，从 15.92% 逐步下滑至 2026 年 5 月的 12.09%。这表明资产产生利润的效率在近期有所降低。
- 股东权益回报率（ROE）分析
- 由于该指标仅在 2021 年 4 月 30 日提供了一个孤立的数据点（1532.36%），其余期间数据缺失，因此无法进行有效的趋势分析或得出客观结论。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Lowe’s Cos. Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2027
+ 毛利率Q4 2026
+ 毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析报告
- 营收规模与周期性趋势
- 净销售额表现出显著的季节性波动模式。年度峰值通常出现在年中（7月至8月），而低谷则出现在年初（1月至2月）。从长期趋势观察，销售额在2021年处于较高水平，随后经历了阶段性下降，并在2023年至2026年间进入一个相对稳定的区间，季度销售额主要在185.54亿至239.59亿之间波动。
- 毛利变动分析
- 毛利绝对值的走势与净销售额高度一致，呈现出同步的季节性起伏。毛利最高值通常出现在第三季度，最低值则出现在第一季度。随着整体营收规模的调整，毛利绝对值也相应地从2021年的高点有所回落，但依然保持着与销售额相匹配的波动节奏。
- 盈利能力稳定性
- 毛利率比率在整个分析周期内表现出极强的稳定性，波动幅度极小。该指标始终维持在32.97%至33.59%的狭窄区间内，基本稳定在33%左右。这表明在面对销售规模剧烈波动的环境下，成本控制与定价机制具有高度的韧性，能够确保单位销售额的利润贡献率不随季节或年份而发生实质性偏移。
营业利润率
Lowe’s Cos. Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2027
+ 营业收入Q4 2026
+ 营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，销售额与营业利润呈现出明显的季节性周期波动，且整体营收规模在近年有所调整。
- 净销售额趋势
- 净销售额表现出强烈的季节性特征，每年在7月至8月期间达到峰值，而在1月至2月期间处于低谷。从长期趋势观察，销售规模出现一定程度的下滑，2021年和2022年的最高季度销售额约为275.7亿，而2023年至2026年的季度峰值则回落至230亿至240亿之间。
- 营业利润表现
- 营业利润的波动路径与净销售额高度同步，在夏季销售高峰期显著增长，在冬季淡季期间则明显回落。利润数值的绝对量随销售规模的整体下降而有所调整。
- 营业利润率分析
- 营业利润率在10.47%至13.38%之间波动，整体处于相对稳定的区间。值得注意的是，尽管净销售额在后期有所下降，但营业利润率并未随之恶化，并在2023年2月触及13.38%的最高点，显示出在营收承压的情况下，运营效率和成本管理维持在较高水平。
净利率比率
Lowe’s Cos. Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
净利率比率 = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，净销售额与净收益呈现出显著的季节性波动特征，通常在每年的年中达到峰值，而在年末或年初出现低谷。
- 销售规模趋势
- 净销售额在2021年处于较高水平，峰值曾在2021年7月达到275.7亿。随后，整体销售规模呈现波动下滑趋势，2024年的季度峰值降至约235.9亿。进入2025年后，销售额在200亿至240亿之间波动，显示出规模在经历调整后趋于企稳。
- 净收益波动情况
- 净收益的走势与销售额高度正相关，同样表现出明显的周期性。在2022年10月，净收益出现显著低谷，降至1.54亿。随后在2023年至2024年期间有所恢复，近期季度收益主要在10亿至24亿之间波动，波动幅度与销售额的季节性起伏基本同步。
- 盈利能力分析
- 净利率比率在整个观察周期内维持在6.4%至8.9%之间。尽管在2022年10月至2023年8月期间净利率曾一度下滑至6.48%的低点，但此后迅速回升并在8%左右波动。这表明在销售额整体下滑的背景下，利润率管理较为稳健，有效地抵御了规模缩减对盈利效率的影响。
综合来看，虽然销售规模较2021年的高峰期有所回落，但通过维持相对稳定的净利率，整体盈利能力在波动中保持了韧性。财务模式呈现出强烈的季节性周期依赖，且近期已进入一个较低但较为稳定的运行区间。
股东权益比率回报率 （ROE）
Lowe’s Cos. Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
ROE = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 股东权益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在分析期间呈现出明显的季节性波动和阶段性起伏。在2021年至2022年期间，净收益维持在较高水平，但在2022年10月出现了显著下降，至1.54亿美元的低点。随后，收益在2023年至2026年期间趋于稳定，季度波动范围大致在10亿美元至24亿美元之间。
- 股东权益变动趋势
- 股东权益在2021年4月后由正转负，并迅速扩大为赤字。赤字规模在2021年至2023年间持续增加，于2023年11月达到峰值，赤字总额为151.47亿美元。此后，赤字规模开始逐季缩减，至2026年5月已回升至-92.7亿美元，显示出权益状况的逐步改善。
- 盈利与资本结构分析
- 尽管股东权益长期处于深度赤字状态，但净收益在绝大多数季度保持正值。这种财务模式表明公司在维持运营盈利能力的同时，可能采取了激进的资本分配策略，如通过债务融资进行大规模的股份回购或分红，导致账面权益为负。
- 财务比率观察
- ROE数据仅在2021年4月记录为1532.36%，随后缺失。该极高数值反映了当时极小的正向股东权益基数与高净收益之间的比例关系，由于缺乏连续数据，无法分析其演变趋势。
综合来看，财务数据显示出在资本结构存在显著赤字的背景下，运营层面的盈利能力保持了相对稳健的周期性表现，且股东权益的赤字规模在近期呈现出持续收窄的趋势。
资产收益率 （ROA）
Lowe’s Cos. Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-01), 10-K (报告日期： 2026-01-30), 10-Q (报告日期： 2025-10-31), 10-Q (报告日期： 2025-08-01), 10-Q (报告日期： 2025-05-02), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-11-01), 10-Q (报告日期： 2024-08-02), 10-Q (报告日期： 2024-05-03), 10-K (报告日期： 2024-02-02), 10-Q (报告日期： 2023-11-03), 10-Q (报告日期： 2023-08-04), 10-Q (报告日期： 2023-05-05), 10-K (报告日期： 2023-02-03), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-Q (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-Q (报告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 计算
ROA = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
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净收益在分析期间呈现出显著的季度周期性波动。年度峰值通常出现在第二季度（7月至8月），而低谷则集中在第一季度（1月至2月）。2022年10月出现了一个异常的收益低点，数值降至1.54亿美元，但在随后季度迅速回升。整体趋势显示，净收益在10亿至30亿美元之间波动，近期表现相对平稳，未见显著的长期增长或衰减趋势。
- 资产规模变动
- 总资产在2021年4月至2024年2月期间经历了缓慢的收缩过程，从512亿美元下降至417.95亿美元。然而，自2024年5月起，资产规模开始反转并进入扩张阶段，至2026年5月已增长至549.41亿美元，显示出资产基础在近期有所增强。
- 资产回报率（ROA）表现
- 资产回报率在12.09%至18.91%的区间内波动。在2021年至2024年期间，ROA维持在较高水平，多次触及18%以上。但从2025年1月起，ROA呈现出持续且渐进的下降趋势，由16.14%最终降至12.09%。
综合数据分析表明，资产回报率的近期下滑与资产规模的快速扩张具有相关性。在2025年之后，总资产规模显著增加，但由于净收益未能实现同比例的同步增长，导致资产利用效率在近期有所摊薄。