利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Home Depot Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
分析显示，该企业的整体盈利能力在观察期内呈现出波动后逐渐下降的趋势，尤其在利润率和资产回报率方面表现明显。
- 利润率趋势分析
- 毛利率保持相对稳定，但呈现缓慢的下行轨迹，从2021年5月的33.94%逐步下降至2026年5月的33.13%。这表明产品成本压力在长期内持续存在，但波动幅度较小。
- 营业利润率在2022年10月达到15.33%的峰值后，进入持续下降通道，至2026年5月降至12.45%。营业利润率的降幅明显高于毛利率，暗示运营成本的增长速度超过了毛利的变动幅度，导致经营效率有所下降。
- 净利率走势与营业利润率高度同步。其在2022年至2023年初维持在10.8%左右的高位，随后稳步下滑，到2026年5月降至8.41%，反映出最终获利能力的削弱。
- 投资回报分析
- 资产收益率（ROA）在2022年1月达到22.86%的顶峰，随后呈现明显的阶梯式下降，最终在2026年5月降至12.99%。这一趋势表明资产利用效率在逐年降低。
- 股东权益比率回报率（ROE）表现出极高的波动性，在2022年7月曾出现异常峰值（7124.47%），随后迅速回落。尽管存在短期剧烈波动，但长期趋势依然是显著下降，从早期的极高水平逐步回落至2026年5月的100.99%。
综合来看，该企业在2022年左右经历了盈利能力的顶点，随后在各项核心财务比率上均出现了持续的下滑。尤其是运营端成本的压力传导至净利润，且资产与权益的获利效率在近年来有所衰减。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Home Depot Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2027
+ 毛利Q4 2026
+ 毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，净销售额与毛利在观察周期内呈现出显著且规律的季节性波动特征。
- 营收与利润的周期性趋势
- 净销售额表现出强烈的季节性模式，通常在每年的7月至8月期间达到峰值，而1月份则处于年度低谷。最高营收记录出现在2025年8月3日，达到45,277百万。毛利走势与净销售额高度同步，同样在夏季季度大幅攀升，并在年初出现回落，反映出业务活动在年度内的分布具有高度一致性。
- 毛利率比率的演变
- 毛利率比率在整个分析期间保持在相对稳定的区间，波动幅度极小。然而，从长期趋势来看，该比率呈现出缓慢且持续的下降走势。毛利率从2021年5月的33.94%逐步降低至2026年5月的33.13%。这种细微的下行趋势表明，尽管销售规模在波动中有所增长，但单位销售的盈利能力在长期内经历了轻微的压缩。
- 规模扩张与效率洞察
- 对比不同年份的峰值数据可以发现，净销售额的最高点在逐年提升，显示出业务规模的扩张。但由于毛利率比率的轻微下滑，毛利增长的幅度在一定程度上被成本增加或定价压力所抵消。整体财务模式表现为典型的季节性驱动型增长，且伴随着利润率的极小幅缩减。
营业利润率
Home Depot Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2027
+ 营业收入Q4 2026
+ 营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净销售额呈现出显著的周期性波动模式，通常在每年的第三季度（7月至8月）达到年度峰值。在整个观察周期内，销售额在347.86亿至452.77亿之间波动，整体规模保持相对稳定，未出现长期的大幅增长或衰退趋势。
- 营业收入波动分析
- 营业收入的变动趋势与净销售额高度同步，表现出强烈的季节性相关性。尽管销售规模在年度峰值点维持在较高水平，但营业收入的最高值在2022年7月达到72.1亿后，随后的年度峰值出现缓慢下降的趋势。
- 营业利润率趋势分析
- 营业利润率在初期经历了小幅上升阶段，于2022年10月达到15.33%的最高点。此后，该指标进入一个持续且稳步的下降通道，从15%以上的水平逐步下滑至2026年5月预测的12.45%。
综合分析表明，收入规模的季节性波动虽然稳定，但营业利润率的长期走低已成为主要特征。这种利润率的持续压缩导致营业收入的增长速度未能跟上销售额的波动幅度，表明运营成本的增加或利润空间的收窄正在抵消销售规模带来的收益。
净利率比率
Home Depot Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
净利率比率 = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析显示，在所观察的期间内，营收规模呈现出明显的季节性波动特征，而盈利能力指标则表现出持续下降的趋势。
- 净销售额分析
- 净销售额在各年度均呈现周期性起伏，通常在第二季度和第三季度（5月至8月）达到峰值。最高销售额出现在2025年8月3日，达到452.77亿美元。销售额的最低点通常出现在第一季度或第四季度。整体而言，销售额在340亿美元至450亿美元之间波动，虽然在部分期间有所增长，但未形成强劲的长期单向增长趋势。
- 净收益表现
- 净收益的波动路径与净销售额高度一致，显示出绝对利润对营收规模的强依赖性。收益最高点出现在2022年7月31日，为51.73亿美元。然而，随着时间的推移，即使在销售额维持较高水平的期间，净收益的峰值有所回落，且在2026年初出现了较低的数值（25.71亿美元），表明获利能力在减弱。
- 净利率趋势分析
- 净利率比率呈现出最为显著的线性下降模式。在2021年至2023年初，净利率维持在10.45%至10.88%的高位区间且相对稳定。但从2023年4月30日（10.75%）开始，该比率进入持续下降通道，直到2026年5月3日降至8.41%的最低点。这种持续的利润率侵蚀表明，尽管销售额在某些季度依然强劲，但单位销售额带来的净利润在不断减少，可能反映了运营成本的增加或定价能力的下降。
股东权益比率回报率 （ROE）
Home Depot Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
ROE = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 股东权益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收益在观察期内呈现出明显的季度周期性波动。每年的峰值通常出现在第二季度或第三季度，而低谷则多见于第一季度。尽管数值在25.71亿至51.73亿之间波动，但整体盈利能力保持在相对稳定的区间，未出现趋势性的长期下滑。
- 股东权益的结构性转变
- 股东权益经历了从波动到快速增长的转变。在2021年至2022年初，该指标波动剧烈，并一度出现负值（赤字），最低至-17.09亿。然而，从2022年下半年开始，权益规模进入持续扩张阶段，从2023年4月的3.62亿稳步增长至2026年5月的138.74亿，显示出资本积累的显著增强。
- 净资产收益率（ROE）的正常化趋势
- ROE在数据初期表现出极端的数值，部分季度超过1000%甚至达到7124.47%。这种异常高值直接源于净收益相对较低的净资产基数，尤其是当股东权益接近于零或为负值时。随着股东权益规模的持续扩大，ROE呈现出明显的下降趋势，从2023年的高位逐步回落，预计到2026年将趋向于100%左右的水平。
综合分析表明，资本结构的调整对财务比率产生了深远影响。随着股东权益从赤字状态转变为规模化增长，财务杠杆效应减弱，导致ROE从极端的波动状态回归至更为稳健的区间。这种趋势反映了资产负债表结构的优化，使整体财务状况在维持稳定盈利的同时，增强了资本的支撑力度。
资产收益率 （ROA）
Home Depot Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年5月3日 | 2026年2月1日 | 2025年11月2日 | 2025年8月3日 | 2025年5月4日 | 2025年2月2日 | 2024年10月27日 | 2024年7月28日 | 2024年4月28日 | 2024年1月28日 | 2023年10月29日 | 2023年7月30日 | 2023年4月30日 | 2023年1月29日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 | 2022年5月1日 | 2022年1月30日 | 2021年10月31日 | 2021年8月1日 | 2021年5月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-03), 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-Q (报告日期： 2025-11-02), 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02).
1 Q1 2027 计算
ROA = 100
× (净收益Q1 2027
+ 净收益Q4 2026
+ 净收益Q3 2026
+ 净收益Q2 2026)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在分析周期内，盈利能力、资产规模与资产利用效率之间呈现出明显的分化趋势。
- 净收益趋势
- 净收益表现出显著的季节性波动特征。在2021年至2022年期间，净收益处于较高区间，峰值出现在2022年7月31日的51.73亿美元。进入2023年后，收益规模虽维持在一定区间，但整体波动幅度增加，且低谷值有所下移，2024年1月28日触及28.01亿美元的低点。至2026年5月3日，净收益维持在32.89亿美元，未见明显的长期增长趋势。
- 总资产规模
- 总资产在观察期内经历了两个阶段。2021年至2023年底，资产规模相对稳定，基本维持在7.1万亿至7.6万亿美元之间。然而，自2024年4月28日起，资产规模出现显著扩张，从792.30亿美元迅速增长至968.46亿美元，并在此后持续攀升，至2026年5月3日达到1079.04亿美元。这一增长表明资产规模在近期发生了实质性的扩张。
- 资产回报率（ROA）分析
- 资产回报率呈现出持续且明确的下降趋势。在2021年至2023年期间，ROA保持在较高水平，多数季度维持在20%以上，最高点为2022年1月30日的22.86%。但随着2024年资产规模的快速扩张，ROA开始快速下滑，从2024年初的约19%逐步下降至2026年5月3日的12.99%。
综合分析表明，资产规模的快速增长并未带来同步的净收益增长，导致资产利用效率显著降低。盈利能力的停滞与资产基数的扩大共同驱动了资产回报率的持续走低，反映出资本投入的边际回报率在下降。