偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Phillips 66、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
从财务比率的整体趋势来看，债务与股东权益比率在分析期间呈现出一定的上升波动。起初，比例较低（约为0.39-0.41），显示公司在早期的债务水平相对较低，资本结构偏向股东权益。随后，比例逐步上升，特别是在2018年第三季度及之后，达到了约0.45-0.48的水平，表明公司债务比例相对增加，资本结构变得更加杠杆化。
债务与总资本比率的变化趋势类似，整体保持在0.28-0.31之间，偶有上升，显示公司债务水平相对稳定，但在某些期间出现提高，例如2018年第三季度达0.31，反映公司在资本结构管理方面表现出一定的调整趋势。值得注意的是，2018年之后该比率略有抬升，可能与公司债务融资策略的调整有关。
资产负债率在整个期间保持在较低的水平（约0.18-0.2），显示公司资产负债结构相对稳健，负债规模相对于总资产较为保守。只有在2018年第三季度，资产负债率略升至0.2左右，之后略有回落，表明财务风险保持在可控范围内。
财务杠杆率总体而言有一定的波动，但仍处于较高水平（2.1-2.43之间）。在2016年和2018年间，该指标有上升趋势，尤其在2018年第三季度达到最高值2.43，可能反映公司利用债务进行财务杠杆操作的增强。不过，该指标在后续期间表现出一定的稳定性，说明公司在资本结构调整方面趋于平衡。
利息覆盖率在前期数据缺失后，于2015年第二季度开始显现出逐步下降的趋势。在2015年第二季度及之后的时期，覆盖率从20.5开始逐步降至最低点7.48左右，显示公司盈利对利息支出的覆盖能力有所减弱，财务风险随之增加。随后，利息覆盖率逐步回升，到2018年末达20以上，表明公司盈利水平有所改善，偿债能力增强。2019年期间，利息覆盖率持续维持在10-15的水平，显示公司的盈利能力在一定程度上得到了恢复，但仍未达到早期的高水平，表明财务压力仍需关注。
综上所述，该时期的财务数据表现出公司随着时间推移逐步加杠杆，债务水平有所上升，但整体财务风险仍在可控范围之内。利息覆盖率虽出现波动，但在后期得以改善，反映盈利能力逐步提升。这些变化可能与公司资本运作和财务策略的调整有关，提示在未来需持续关注财务杠杆和偿债能力的动态变化，以维护财务稳定性。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Phillips 66、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，公司的总债务在报告期间总体呈现上升的态势。具体表现为从2015年三季度的8949百万增长至2019年九季度的11925百万，显示了债务规模的逐步扩大。不过，债务增长的速度在不同期间存在差异，特别是在2016年第四季度出现了明显的上升，期间公司债务从8862百万增长至10138百万，增幅较大。此后债务仍持续增加，但增速有所放缓，至2018年末趋于平稳，直到2019年进一步增加。
股东权益方面，数据表现出一定的波动性。整体来看，股东权益从2015年三季度的21760百万逐步上升到2018年四季度的24752百万，反映出公司权益规模的增长。然而，2015年到2016年期间，股东权益略有波动，总体稳定在2.2万亿左右，之后在2018年逐渐攀升至2.5万亿水平，之后的数个季度始终保持在2.4万亿至2.5万亿的范围内，表现出较为稳健的增长态势。
值得关注的是债务与股东权益比率的变化。此比率在2015年第三季度至2016年第三季度期间处于较低水平（0.38-0.41之间），表明公司当时较低的财务杠杆。随后，从2016年第四季度起，比例开始上升，最高达到0.53（2018年第一季度），意味着公司债务占比逐渐增加，财务杠杆水平提升。2018年之后，比率回落至约0.45-0.48区间，显示出公司在调整资产结构以平衡债务与权益结构。这一变化反映出公司在不同阶段调整其财务策略的动态。
总体而言，公司的债务规模不断扩大，权益维持相对稳定，债务与股东权益比例的变化显示出在资本结构方面的调整过程。尽管债务水平在逐步上升，但权益规模的同步增长帮助维持整体财务稳定。然而，持续增加的负债可能带来财务风险，特别是在债务比率逐渐上升的背景下，需持续关注公司未来的偿债能力和财务稳健性。
债务与总资本比率
Phillips 66、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所观察到的财务数据来看，公司的总债务在分析期间表现出相对的稳定性，但也存在一定的波动。具体而言，总债务从2015年3月的8949百万逐步增长，至2019年12月达到了11925百万，整体呈现上升的趋势，显示出公司在此期间增加了其借款规模或债务负担。
在同期内，总资本也持续增长，从2015年3月的30709百万增至2019年12月的36673百万。这表明公司通过各种财务方式不断扩大其资本基础，可能包括股东权益增加或新的资本投入。尽管存在规模扩大，但债务占总资本的比例变化较为平稳，整体维持在0.28至0.35之间。〉
具体来看，债务与总资本的比率在2015年到2016年期间稳定在0.28左右，表现出相对谨慎的资本结构管理。2016年第四季度开始，比例略有上升，至2018年第三季度达到0.35，显示公司在某一段时期内的债务比重有所增加。此后，比率略有下降，维持在0.32左右，反映出债务水平相较于资本有所缩减，可能是公司调整了其财务结构以改善风险水平。
总体而言，公司在分析期间的债务规模逐步上升，资本基础不断扩大，而债务占比波动不大，但在某些时期有所增加。期间债务与资本的比例变动较为温和，显示公司在融资管理中试图平衡扩张与风险控制。未来，如果债务持续增长且比例升高，可能会带来财务杠杆风险；反之，比例的稳定或下降，则有助于公司保持财务健康状态。
资产负债率
Phillips 66、资产负债率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据观察到的数据，报告期内，公司的总债务呈现逐步上升的趋势。从2015年第三季度的8,949百万逐渐增加到2019年第三季度的11,925百万，显示出公司在此期间债务水平整体趋于增长。尤其是在2016年第四季度，债务出现显著跃升，从8,858百万上升至10,138百万，随后在2018年第二季度达到高点，表现出债务规模的持续扩大趋势。
总资产方面，整体呈现逐年增长的趋势。2015年第三季度的总资产为49,077百万，至2019年第三季度已增加到58,741百万，反映出公司资产规模的扩大。这种增长或许表明公司在运营规模、产能或资产投资方面实现了扩展，尤其是在2018年和2019年期间，总资产持续攀升，显示公司资产基础得到显著强化。
资产负债率在报告期间保持较为稳定，部分时期略有变动。财务比率从2015年的0.18上升至2016年的0.2，随后在2018年和2019年期间基本维持在0.2左右。尽管债务总额上升，资产负债率保持相对稳定，表明公司整体资本结构较为稳健，财务杠杆水平未出现剧烈波动。然而，2018年第四季度至2019年第三季度，资产负债率有所波动，显示财务结构在逐步调整中趋于平衡。
总体来看，该公司在报告期内实现了资产规模的持续扩大，但债务水平也同步增加，资产负债率保持在较为合理的范围内。未来若继续借助资产扩张策略，需密切关注债务管理和财务杠杆水平，以确保财务稳健和持续盈利能力。此外，管理层应关注债务与资产增长的协调性，以避免潜在的财务风险累积。
财务杠杆率
Phillips 66、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到该公司的总资产和股东权益在报告期间内表现出一定的增长趋势，尤其是在2018年之后，总资产逐步上升，从2015年的49077百万增至2019年的58741百万，显示公司规模不断扩大。股东权益在此期间也相应增加，从2015年的21760百万提升至2019年的24910百万，尽管期间存在一些波动，但整体上呈现增长态势，反映公司在资本积累方面表现积极。
值得注意的是，总资产和股东权益的增长伴随着某些波动，特别是在2018年间，总资产的高点显著上升，但在2018年12月有所回落，之后再度提升。这可能与公司当期资产结构调整或外部市场环境变化有关。
财务杠杆率在整体范围内保持较为稳定，介于2.13到2.43之间，且在绝大多数时间点略微上升，表明公司在加强资本结构时，或在利用债务资本以促进增长方面采取了持续的策略。尤其是在2018年间，财务杠杆率稍有上升，可能反映公司在扩张过程中增加了负债水平，但总体而言，杠杆水平仍处于相对安全范围内，未见明显过度依赖债务的迹象。
总体而言，该财务数据呈现出资产规模扩大、权益增长以及杠杆水平相对稳定的趋势，显示公司在分析期内维持了稳健的财务状况，资产持续积累，资本结构优化。同时，应持续关注财务杠杆率变动以及资产和权益的波动，以确保公司财务健康稳健，支持未来可持续发展。
利息覆盖率
Phillips 66、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于菲利普斯的净利润 66 | ||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和债务支出 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
利息覆盖率 = (EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019
+ EBITQ1 2019)
÷ (利息支出Q4 2019
+ 利息支出Q3 2019
+ 利息支出Q2 2019
+ 利息支出Q1 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从息税前利润（EBIT）的变化趋势可以观察到，公司在2015年第一季度的利润水平为1,474百万，随后呈现出明显波动。在2015年第三季度达到高点2,430百万后，整体上存在一定的下降趋势，特别是在2016年第一季度和随后几期，利润显著下降至906百万和682百万，显示出盈利能力的减弱。2017年至2018年期间，EBIT逐渐上升，2018年第三季度达到2,039百万的高点，随后在2019年持续保持较高水平，尤其在2018年第四季度和2019年上半年，利润超过3,000百万，显示出盈利能力的增强和盈利水平的回升。
利息和债务支出在整个期间表现相对稳定，波动较小，维持在79百万到135百万之间，显示出公司在利息成本上的控制较为有效。尽管如此，利息支出在2018年和2019年期间略有上升，但变化幅度有限，反映公司债务水平或融资成本尚能控制在合理范围内。
利息覆盖率的变化较为显著，是反映公司盈利能力的重要指标。从2015年第二季度起，利息覆盖率开始逐步下降，由20.5下降至最低的7.48（2016年第一季度），显示公司支付利息的能力在一段时间内有所减弱。此后，该比例略有回升，逐渐恢复到约10至15的范围，尤其在2018年一季度达到15.77，2019年期间维持在14至15左右，表明公司在盈利能力改善后，其偿债能力也得到了加强，风险有所降低。整体而言，虽然在某些季度出现波动，但公司在2017年之后整体改善了偿债能力，利息覆盖率趋于稳健。
综上所述，该财务数据表现出公司在2015年至2019年期间经历了不同的盈利波动，但整体趋势显示盈利水平在2018年和2019年得到了显著的改善。债务成本得到了较好控制，利息覆盖率的逐步恢复显示公司偿债能力的增强，反映出财务状况的逐步改善和盈利能力的稳定提升。这些趋势为未来财务健康提供了一定的积极信号，但仍需关注盈利波动及相关风险因素，以确保财务稳健。