流动性比率分析
季度数据
流动性比率（摘要）
Phillips 66、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
根据提供的数据可以观察到，流动资金比率在整个时间段内总体呈现出一定的波动趋势，平均水平维持在1.2至1.7之间。具体来看，2015年3月到2015年9月期间，该比率较为稳定，维持在1.64至1.7的范围，显示公司在这一阶段具有相对充裕的短期偿债能力。随后，2015年末至2016年中期，该比率出现明显下降，最低点为2016年6月的1.22，表明公司短期流动性出现一定程度的减弱。之后，至2017年及之后的时间段，该比率逐步回升，尤其是在2017年和2018年第三季度，达到了接近或超过1.4的水平，显示公司流动性有所改善，但整体仍偏低于2015年的高点。
速动流动性比率在整个期间表现出较为明显的波动。早期（2015年）该比率稳定在1.13到1.16之间，表明公司短期偿债能力较为稳定。然而，从2015年末开始，尤其是在2016年，速动比率出现显著下降，最低至0.73，说明公司的“速动资产”相对于流动负债的比例减少，短期偿付压力增加。之后，该比率逐步回升，尤其在2017年及2018年表现出一定的恢复，但仍保持在较低水平，变化范围大致在0.74至1.05之间。该趋势显示，虽然流动性有所改善，但公司的速动资产紧张情况在某些时期依然明显。
现金流动比率的表现尤其值得关注，反映出现金及等价物相对于流动负债的比例。在整体范围内，现金流动比率从2015年3月的0.55起，经历波动后，最低点出现在2018年6月（0.08），之后逐步回升到2019年末的0.14左右。该比率的总体趋势显示，现金资产在短期偿债能力中占比有限，且在某些时期明显下降，尤其是在2018年中期，表现出现金流动性极度紧张。尽管在2018年之后有所改善，但整体水平仍偏低，提示公司在现金方面的短期偿付能力持续承压，可能需要改善现金管理策略以增强流动性。
综上所述，公司的短期偿债能力整体表现出一定的波动性，触及低点的时期集中在2016年和2018年前后，反映出公司在某些时期面临流动性压力。流动资金比率和速动比率的波动可能与业务周期变化或资本支出、债务结构调整等因素有关。而现金流动比率的持续偏低提示公司应关注现金管理和财务稳健性，以确保未来在短期偿债方面具备充分的弹性和保障水平。
流动资金比率
Phillips 66，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 14,395) | 15,617) | 14,295) | 14,815) | 13,209) | 15,314) | 14,579) | 12,125) | 14,390) | 12,935) | 12,456) | 12,170) | 12,680) | 11,964) | 12,643) | 11,216) | 12,256) | 15,049) | 16,534) | 16,144) | ||||||
| 流动负债 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | 1.24 | 1.29 | 1.28 | 1.31 | 1.48 | 1.28 | 1.24 | 1.31 | 1.42 | 1.31 | 1.40 | 1.39 | 1.34 | 1.18 | 1.22 | 1.51 | 1.63 | 1.70 | 1.64 | 1.64 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 14,395 ÷ 11,646 = 1.24
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从分析该期间的财务数据可以观察到，公司的流动资产在2015年第一季度至2019年第三季度总体呈现波动上升的趋势。特别是在2018年第四季度之前，流动资产出现了一定的增长波动，但整体水平维持在1.4万到1.5万百万之间。2019年第一季度流动资产达到了峰值，随后略有下降，但仍保持在较高水平，显示公司在这段期间内有效地管理和积累了流动资产储备。
相较之下，流动负债在整个期间内也呈现一定的波动，但总体趋势表现为逐步上升。特别是在2018年第四季度后，流动负债显示出明显的增加，至2019年第三季度已达到最高值。这种增长可能反映了公司在应对运营需要或融资策略方面采取的计划，或是市场环境的变化带来的负债压力增加。
流动资金比率在该期间经历了下降和回升的波动。早期，尤其在2016年第二季度至2018年第三季度，流动资金比率从较高水平（约1.64）逐步下降至低点1.18，一度显示公司的短期偿债能力有所减弱，流动资产对流动负债的覆盖能力减弱。然而，从2018年第四季度起，流动资金比率略有回升，回到约1.24-1.48的范围，表明公司在那段时间内可能采取了改善短期偿债能力的措施或是流动资产的增长帮助提升了比率。
总体来看，该公司在2015年至2019年期间，呈现出流动资产与流动负债同步增长的趋势，短期偿债能力在一定程度上受到影响，但仍维持在合理范围内。流动资金比率的波动反映出公司在资产负债管理方面存在一定的压力与调整空间。公司应持续关注流动资金的结构优化，确保在不断变化的市场环境中保持稳健的短期偿债能力，并合理控制负债规模，以实现财务状况的优化和业务的可持续发展。
速动流动性比率
Phillips 66、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 应收账款和票据，扣除备抵金 | 7,376) | 6,097) | 5,748) | 6,476) | 5,414) | 6,840) | 6,006) | 5,399) | 6,424) | 5,421) | 4,750) | 4,979) | 5,485) | 4,101) | 4,610) | 3,991) | 4,411) | 4,315) | 5,377) | 4,717) | ||||||
| 应收账款及票据、关联方 | 1,134) | 989) | 979) | 827) | 759) | 1,131) | 1,167) | 725) | 1,082) | 934) | 844) | 711) | 912) | 900) | 987) | 746) | 762) | 883) | 1,190) | 1,020) | ||||||
| 速动资产合计 | 10,124) | 9,354) | 8,546) | 8,556) | 9,192) | 8,895) | 9,057) | 6,966) | 10,625) | 7,902) | 7,755) | 7,203) | 9,108) | 7,338) | 7,829) | 6,460) | 8,247) | 10,020) | 11,656) | 11,127) | ||||||
| 流动负债 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | 0.87 | 0.77 | 0.77 | 0.76 | 1.03 | 0.74 | 0.77 | 0.75 | 1.05 | 0.80 | 0.87 | 0.83 | 0.96 | 0.73 | 0.75 | 0.87 | 1.10 | 1.13 | 1.16 | 1.13 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 10,124 ÷ 11,646 = 0.87
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度财务数据中可以观察到，速动资产总额在整体上呈现波动趋势，但在某些时期显示出增长，例如2018年12月31日出现高点，显示公司在特定时期内增强了流动性。然而，速动资产在2019年之后相对稳定，维持在较高水平，反映公司保持了良好的流动性状况。
流动负债的变化显示，在大部分时间段内，其总额有上升的趋势，特别是在2018年和2019年，流动负债总体增加，表明公司在这些时期可能增加了短期负债或应付账款，导致负债压力一定程度上上升。
速动流动性比率的变动较为明显。在早期（2015年）比率处于较高水平（约1.13-1.16），说明公司具有良好的短期偿债能力。2016年公司流动性比率出现显著下降，最低至0.73，可能反映出流动负债的增加或流动资产的相应减少，短期偿债压力加大。随后，比率略有回升，但仍处于相对较低的水平，显示公司的流动性在此期间受到一定挑战。到了2018年和2019年，比率又逐渐回升至0.77左右，表明公司逐步改善了其短期偿债能力，但整体仍未达到2015年的高水平。
总体来看，该公司在研究期间内经历了一段系列波动，特别是在流动性方面。流动资产的调整与负债增长密切相关，导致短期偿债能力一度减弱。然而，近期数据显示其流动性指标已逐步改善，显示公司在优化资产结构或管理负债方面取得了一定成果。同时，公司的财务状况表现出一定的弹性，能够应对不同经济环境下的挑战。
现金流动比率
Phillips 66、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 现金资产总额 | 1,614) | 2,268) | 1,819) | 1,253) | 3,019) | 924) | 1,884) | 842) | 3,119) | 1,547) | 2,161) | 1,513) | 2,711) | 2,337) | 2,232) | 1,723) | 3,074) | 4,822) | 5,089) | 5,390) | ||||||
| 流动负债 | 11,646) | 12,083) | 11,171) | 11,328) | 8,935) | 11,974) | 11,732) | 9,236) | 10,107) | 9,905) | 8,874) | 8,730) | 9,463) | 10,100) | 10,400) | 7,419) | 7,531) | 8,875) | 10,075) | 9,864) | ||||||
| 流动比率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | 0.14 | 0.19 | 0.16 | 0.11 | 0.34 | 0.08 | 0.16 | 0.09 | 0.31 | 0.16 | 0.24 | 0.17 | 0.29 | 0.23 | 0.21 | 0.23 | 0.41 | 0.54 | 0.51 | 0.55 | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Occidental Petroleum Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
1 Q4 2019 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 1,614 ÷ 11,646 = 0.14
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度财务数据来看，该公司的现金资产总额在2015年至2018年间经历了较大的波动。尤其是在2015年末至2016年初，现金资产显著下降，从大约3074百万降至约1723百万，随后逐步回升，直至2018年底达到最高点3019百万。2019年则出现波动，现金资产在第二季度下降后又回升，显示出一定的周期性波动特征。
在流动负债方面，整体呈现增长趋势。在2015年初的基础上，流动负债逐渐上升，尤其是在2017年后，流动负债水平明显提高，从约8730百万增加到2019年末的11646百万。此趋势提示公司可能在扩大经营或增加短期负债，或是在应对循环的经营需求中增加了流动性压力。
现金流动比率（流动资产中现金及其等价物与流动负债之比）在整个期间持续波动。2015年度整体偏低，尤其是在2016年第一季度，最低达0.08，显示短期偿债能力在某些季度较弱。其后，随着现金资产回升和流动负债增长，比例逐步有所改善，但仍然处于较低水平，反映出公司流动性管理面临一定的压力。尤其在2018年至2019年，比例持续偏低，提示短期偿债能力依旧有限，但在某些季度出现短暂改善。
总体而言，公司的现金资产有一定的波动，受流动负债的增长影响显著。现金流动比率的变化表明公司在某些时间段短期偿债压力较大，但整体没有显著恶化趋势。未来若要改善短期偿债能力，应考虑增加现金储备或优化流动负债结构，以增强财务稳定性。与此同时，波动性也提示公司应关注现金流管理，确保在不同市场环境下的财务健康。