Stock Analysis on Net
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RH (NYSE:RH)

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

RH、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年4月29日 44.06% = 6.95% × 6.34
2023年1月28日 67.37% = 9.96% × 6.77
2022年10月29日 43.96% = 9.67% × 4.55
2022年7月30日 53.61% = 11.22% × 4.78
2022年4月30日 56.54% = 12.88% × 4.39
2022年1月29日 58.84% = 12.43% × 4.73
2021年10月30日 65.76% = 12.39% × 5.31
2021年7月31日 63.81% = 15.40% × 4.14
2021年5月1日 68.24% = 12.53% × 5.45
2021年1月30日 60.81% = 9.38% × 6.48
2020年10月31日 70.76% = 7.84% × 9.03
2020年8月1日 168.19% = 8.62% × 19.51
2020年5月2日 948.36% = 7.47% × 127.01
2020年2月1日 1,181.57% = 9.01% × 131.13
2019年11月2日 — = 7.96% × —
2019年8月3日 — = 6.62% × —
2019年5月4日 — = 6.22% × —
2019年2月2日 — = 8.34% × —
2018年11月3日 358.44% = 6.23% × 57.57
2018年8月4日 72.24% = 5.82% × 12.42
2018年5月5日 388.90% = 1.92% × 202.38
2018年2月3日 — = 0.13% × —
2017年10月28日 — = — × —
2017年7月29日 — = — × —
2017年4月29日 — = — × 3.13

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).

2024年第一季度 股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

RH、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年4月29日 44.06% = 10.97% × 0.63 × 6.34
2023年1月28日 67.37% = 14.72% × 0.68 × 6.77
2022年10月29日 43.96% = 15.29% × 0.63 × 4.55
2022年7月30日 53.61% = 16.95% × 0.66 × 4.78
2022年4月30日 56.54% = 19.68% × 0.65 × 4.39
2022年1月29日 58.84% = 18.32% × 0.68 × 4.73
2021年10月30日 65.76% = 18.31% × 0.68 × 5.31
2021年7月31日 63.81% = 15.23% × 1.01 × 4.14
2021年5月1日 68.24% = 12.57% × 1.00 × 5.45
2021年1月30日 60.81% = 9.54% × 0.98 × 6.48
2020年10月31日 70.76% = 7.78% × 1.01 × 9.03
2020年8月1日 168.19% = 8.53% × 1.01 × 19.51
2020年5月2日 948.36% = 7.17% × 1.04 × 127.01
2020年2月1日 1,181.57% = 8.32% × 1.08 × 131.13
2019年11月2日 — = 7.09% × 1.12 × —
2019年8月3日 — = 6.05% × 1.09 × —
2019年5月4日 — = 6.22% × 1.00 × —
2019年2月2日 — = 6.01% × 1.39 × —
2018年11月3日 358.44% = 4.58% × 1.36 × 57.57
2018年8月4日 72.24% = 4.29% × 1.36 × 12.42
2018年5月5日 388.90% = 1.38% × 1.39 × 202.38
2018年2月3日 — = 0.09% × 1.41 × —
2017年10月28日 — = — × — × —
2017年7月29日 — = — × — × —
2017年4月29日 — = — × — × 3.13

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).

2024年第一季度 股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为两个部分

RH、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2023年4月29日 6.95% = 10.97% × 0.63
2023年1月28日 9.96% = 14.72% × 0.68
2022年10月29日 9.67% = 15.29% × 0.63
2022年7月30日 11.22% = 16.95% × 0.66
2022年4月30日 12.88% = 19.68% × 0.65
2022年1月29日 12.43% = 18.32% × 0.68
2021年10月30日 12.39% = 18.31% × 0.68
2021年7月31日 15.40% = 15.23% × 1.01
2021年5月1日 12.53% = 12.57% × 1.00
2021年1月30日 9.38% = 9.54% × 0.98
2020年10月31日 7.84% = 7.78% × 1.01
2020年8月1日 8.62% = 8.53% × 1.01
2020年5月2日 7.47% = 7.17% × 1.04
2020年2月1日 9.01% = 8.32% × 1.08
2019年11月2日 7.96% = 7.09% × 1.12
2019年8月3日 6.62% = 6.05% × 1.09
2019年5月4日 6.22% = 6.22% × 1.00
2019年2月2日 8.34% = 6.01% × 1.39
2018年11月3日 6.23% = 4.58% × 1.36
2018年8月4日 5.82% = 4.29% × 1.36
2018年5月5日 1.92% = 1.38% × 1.39
2018年2月3日 0.13% = 0.09% × 1.41
2017年10月28日 — = — × —
2017年7月29日 — = — × —
2017年4月29日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-K (报告日期： 2021-01-30), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-08-01), 10-Q (报告日期： 2020-05-02), 10-K (报告日期： 2020-02-01), 10-Q (报告日期： 2019-11-02), 10-Q (报告日期： 2019-08-03), 10-Q (报告日期： 2019-05-04), 10-K (报告日期： 2019-02-02), 10-Q (报告日期： 2018-11-03), 10-Q (报告日期： 2018-08-04), 10-Q (报告日期： 2018-05-05), 10-K (报告日期： 2018-02-03), 10-Q (报告日期： 2017-10-28), 10-Q (报告日期： 2017-07-29), 10-Q (报告日期： 2017-04-29).

与2024年第一季度 相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利率衡量的盈利能力下降。