Stock Analysis on Net

Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

US$17.99

这家公司已移至 存档 财务数据自2021年12月3日起未更新。

公司自由现金流的现值 (FCFF)

Microsoft Excel

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内在股票价值(估值摘要)

Autodesk Inc.,公司自由现金流(FCFF)预测

以千美元为单位,每股数据除外

Microsoft Excel
价值 FCFFt 或终端值 (TVt) 计算 现值
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 终端值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Autodesk资本的内在价值
少: 应付长期票据,包括流动部分(公允价值)
Autodesk普通股的内在价值
 
Autodesk普通股的内在价值(每股)
当前股价

基于报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31).

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大不同。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


加权平均资本成本 (WACC)

Autodesk Inc.,资本成本

Microsoft Excel
价值1 重量 要求的回报率2 计算
股权(公允价值)
应付长期票据,包括流动部分(公允价值) = × (1 – )

基于报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31).

1 美元(单位:千美元)

   股权(公允价值) = 流通普通股数量 × 当前股价
= × $
= $

   应付长期票据,包括流动部分(公允价值)。 查看详情 »

2 所需的股本回报率是使用 CAPM 估算的。 查看详情 »

   要求的债务回报率。 查看详情 »

   要求的债务回报率是税后。

   估计(平均)有效所得税率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


FCFF增长率 (g)

普拉特模型隐含的FCFF增长率(g

Autodesk Inc.、普拉特模型

Microsoft Excel
平均 2021年1月31日 2020年1月31日 2019年1月31日 2018年1月31日 2017年1月31日 2016年1月31日
部分财务数据 (美元(单位:千美元))
利息和投资费用,净值
净收益(亏损)
 
有效所得税税率 (EITR)1
 
利息和投资费用,净值,税后2
利息支出(税后)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
应付长期票据的流动部分,净额
应付长期票据,净值,不包括流动部分
股东权益(赤字)
总资本
财务比率
留存率 (RR)4
投资资本回报率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFF增长率 (g)6

基于报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).

1 查看详情 »

2021 计算

2 利息和投资费用,净值,税后 = 利息和投资费用,净值 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 净收益(亏损) + 利息和投资费用,净值,税后
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(税后)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 总资本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


单阶段模型隐含的FCFF增长率(g

g = 100 × (总资本、公允价值0 × WACC – FCFF0) ÷ (总资本、公允价值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪里:
总资本、公允价值0 = Autodesk债务和权益的当前公允价值 (美元(单位:千美元))
FCFF0 = 去年欧特克向公司提供自由现金流 (美元(单位:千美元))
WACC = Autodesk资本的加权平均成本


FCFF增长率(g)预测

Autodesk Inc.,H型

Microsoft Excel
价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

哪里:
g1 由 PRAT 模型暗示
g5 由单级模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=