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Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

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公司自由现金流的现值 (FCFF)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

内在股票价值(估值摘要)

Autodesk Inc., 公司自由现金流 (FCFF) 预测

以千美元计,每股数据除外

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值 FCFFt 或终值 (TVt) 计算 现值在
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 终值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Autodesk资本的内在价值
较少的: 长期应付票据,包括流动部分(公允价值)
Autodesk 普通股的内在价值
 
Autodesk 普通股的内在价值(每股)
当前股价

来源: Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

免责声明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处略去。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值存在显着差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


资本成本加权平均 (WACC)

Autodesk Inc., 资金成本

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值1 重量 要求回报率2 计算
股权(公允价值)
长期应付票据,包括流动部分(公允价值) = × (1 – )

来源: Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 千美元

   股权(公允价值) = 流通在外的普通股数量 × 当前股价
= × $
= $

   长期应付票据,包括流动部分(公允价值)。 阅读详情 »

2 要求的股本回报率是通过使用 CAPM 来估计的。 阅读详情 »

   要求的债务回报率。 阅读详情 »

   要求的债务回报率是税后。

   估计(平均)有效所得税率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


FCFF增长率 (g)

PRAT 模型隐含的 FCFF 增长率 ( g )

Autodesk Inc.,PRAT模型

Microsoft Excel LibreOffice Calc
平均 2021年1月31日 2020年1月31日 2019年1月31日 2018年1月31日 2017年1月31日 2016年1月31日
精选财务数据 (千美元)
利息和投资费用,净额
净收入(亏损)
 
有效所得税率 (EITR)1
 
利息和投资费用,税后净额2
利息支出(税后)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
长期应付票据的流动部分,净额
长期应付票据净额,不包括流动部分
股东权益(亏本)
总资本
财务比率
留存率 (RR)4
投资资本回报率 (ROIC)5
平均值
RR
ROIC
 
FCFF增长率 (g)6

来源: Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 阅读详情 »

2021 计算

2 利息和投资费用,税后净额 = 利息和投资费用,净额 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 净收入(亏损) + 利息和投资费用,税后净额
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(税后)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 总资本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


单阶段模型隐含的 FCFF 增长率 ( g )

g = 100 × (总资本,公允价值0 × WACC – FCFF0) ÷ (总资本,公允价值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪里:
总资本,公允价值0 = Autodesk 债务和股权的当前公允价值 (千美元)
FCFF0 = 去年 Autodesk 流向该公司的自由现金流 (千美元)
WACC = Autodesk资本的加权平均成本


FCFF 增长率 ( g ) 预测

Autodesk Inc., H 模型

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

来源: Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 由 PRAT 模型隐含
g5 由单阶段模型隐含
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=