市净率 （P/BV）
自 2005 年以来
计算
Autodesk Inc.、 P/BV、长期趋势计算
| P/BV | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股账面价值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股东权益（赤字）1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年6月10日 | 25.34 | = | 218.20 | ÷ | 8.61 | 8.61 | = | 1,855 | ÷ | 215,446,979 | |
| 2023年3月14日 | 37.37 | = | 199.22 | ÷ | 5.33 | 5.33 | = | 1,145 | ÷ | 214,782,702 | |
| 2022年3月14日 | 48.29 | = | 188.70 | ÷ | 3.91 | 3.91 | = | 849 | ÷ | 217,307,974 | |
| 2021年3月19日 | 59.48 | = | 261.50 | ÷ | 4.40 | 4.40 | = | 966 | ÷ | 219,592,294 | |
| 2020年3月19日 | — | = | 149.23 | ÷ | -0.63 | -0.63 | = | -139 | ÷ | 219,521,425 | |
| 2019年3月25日 | — | = | 154.69 | ÷ | -0.96 | -0.96 | = | -211 | ÷ | 219,535,216 | |
| 2018年3月22日 | — | = | 131.41 | ÷ | -1.17 | -1.17 | = | -256 | ÷ | 218,327,862 | |
| 2017年3月21日 | 25.18 | = | 83.64 | ÷ | 3.32 | 3.32 | = | 734 | ÷ | 220,849,268 | |
| 2016年3月23日 | 7.94 | = | 57.29 | ÷ | 7.21 | 7.21 | = | 1,620 | ÷ | 224,493,192 | |
| 2015年3月18日 | 6.31 | = | 61.63 | ÷ | 9.77 | 9.77 | = | 2,219 | ÷ | 227,204,316 | |
| 2014年3月10日 | 5.28 | = | 52.59 | ÷ | 9.95 | 9.95 | = | 2,262 | ÷ | 227,185,041 | |
| 2013年3月18日 | 4.38 | = | 40.03 | ÷ | 9.13 | 9.13 | = | 2,043 | ÷ | 223,800,000 | |
| 2012年3月15日 | 4.84 | = | 40.08 | ÷ | 8.28 | 8.28 | = | 1,883 | ÷ | 227,300,000 | |
| 2011年3月18日 | 5.58 | = | 39.40 | ÷ | 7.06 | 7.06 | = | 1,609 | ÷ | 227,900,000 | |
| 2010年3月19日 | 4.53 | = | 29.11 | ÷ | 6.43 | 6.43 | = | 1,474 | ÷ | 229,300,000 | |
| 2009年3月20日 | 2.31 | = | 13.39 | ÷ | 5.79 | 5.79 | = | 1,311 | ÷ | 226,400,000 | |
| 2008年3月28日 | 5.95 | = | 31.77 | ÷ | 5.34 | 5.34 | = | 1,231 | ÷ | 230,300,000 | |
| 2007年6月4日 | 9.35 | = | 45.10 | ÷ | 4.82 | 4.82 | = | 1,115 | ÷ | 231,200,000 | |
| 2006年3月30日 | 11.07 | = | 38.07 | ÷ | 3.44 | 3.44 | = | 791 | ÷ | 230,100,000 | |
| 2005年3月31日 | 10.47 | = | 29.76 | ÷ | 2.84 | 2.84 | = | 648 | ÷ | 228,000,000 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Autodesk Inc.年报备案日的收盘价
- 总体趋势概览
- 在给定的时间序列中，股价呈现长期上涨的趋势，且在后期显示出显著的价格高位与波动性并存的特征。自 2005 年以来，股价从约 29.76 美元上涨至 2024 年的约 218.2 美元，累计涨幅显著，且在 2017 年以后呈现更强的上涨势头，2021 年达到阶段性高点后略有回落但仍处于高位。与此同时，每股账面价值（BVPS）呈现较强的长期上升趋势，但在 2017 年至 2020 年之间出现明显的下滑甚至为负值，随后自 2021 年起迅速回升并在 2024 年回到正值，显示股东权益结构经历了阶段性压力后的修复。P/BV（股价对账面价值的比率）整体处于较高水平，在 2017 年和 2021–2024 年出现显著攀升，表明市场对未来增长与资产质量的高估值预期与持续溢价。总体而言，价格层面的强劲上行与账面价值的波动性之间存在错位，提示在评估企业价值时需同时关注盈利质量、现金流与资产质量的协同变化。
- 股价趋势分析
- 从 2005 年至 2013 年，股价以温和到稳健的节奏上升，随后在 2014–2015 年间进入较强的上升阶段，2017 年开始显著加速，2018–2020 年持续走高，2021 年达到阶段性最高水平，随后在 2022 年出现回落，但仍维持在高位，2023–2024 年继续小幅上涨。若以 2005 年起点进行简化比较，2024 年的价格水平大约是初始水平的 7.3 倍，内在波动区间较大，尤其是在 2017 年之后的上升以及 2021 年的峰值阶段，反映出市场对未来增长的强烈定价与情绪驱动的波动。
- 每股账面价值（BVPS）趋势
- BVPS 自 2005 年起呈现稳步上升态势，至 2014 年达到高位；随后在 2015–2016 年间出现显著下滑，进入 2017 年后转入负值区间，直至 2020 年仍处于负值范围。2021 年开始回升，2024 年再度回到正值并达到约 8.61 美元，显示股东权益在经历阶段性压力后有所修复。该路径揭示了在中期存在累计亏损或资产重估压力的可能，以及后期通过盈利改善、资本运作或资产重整等因素实现净资产的修复。整体来看，BVPS 的长期趋势为正，但在 2017–2020 年间的波动较大，且中期存在负值风险。
- P/BV 财务比率趋势
- 早期（2005–2016 年）P/BV 维持在较高水平区间，约在 2.3–11.1 之间波动，总体体现市场对账面价值的持续溢价预期。2017 年出现显著跃升，达到约 25.18，随后 2018–2020 年数据缺失。2021 年起再度显著抬升，达到约 59.48，随后在 2022 年、2023 年、2024 年分别回落至约 48.29、37.37、25.34。上述趋势显示市场对未来增长与资产质量的高估值持续存在，但在 2021–2024 年间的极端高位也提示 valuation 的脆弱性和对资产质量假设的敏感性。空缺数据期也意味着在这些阶段的估值变化未被完整捕捉，需要结合其他指标进行综合判断。
- 阶段性模式与洞察
- 1) 长期层面存在对未来增长的强烈定价，体现在股价持续走高；2) BVPS 在中期经历明显的波动并呈现亏损期，但在 2021 年以后迅速修复，显示资本与盈利结构的改善；3) 价格与账面价值之间的关系在 2020 年后呈现扩张与再定价的特征，推断市场对高成长性和无形资产等因素的估值提升起到重要作用；4) P/BV 的极端高位（尤其是 2021 年及之后）提示当前估值对账面价值的超额定价，若未来盈利增速放缓或现金流恶化，估值回落的风险将增大。综合来看，分析者应关注利润质量、现金流可持续性、无形资产及资产负债表结构的长期稳定性，以及在高估值区间的风险暴露。
与竞争对手的比较
Autodesk Inc.、 P/BV、长期趋势，与竞争对手的比较
| Autodesk Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年6月10日 | 25.34 | 7.98 | 12.61 | 15.15 | 34.61 | 15.94 | — | 8.75 | 9.47 | 11.71 | 45.25 | 58.42 | 21.15 | 4.94 | 21.71 | 8.48 | 8.63 |
| 2023年3月14日 | 37.37 | 7.44 | 16.31 | 24.05 | 19.61 | 21.22 | — | 7.49 | 8.92 | 11.92 | 308.71 | 14.90 | 42.84 | 3.13 | 20.60 | 14.02 | 8.58 |
| 2022年3月14日 | 48.29 | 7.13 | 11.22 | 18.46 | 42.67 | 17.39 | — | 5.34 | 7.20 | 12.38 | — | 6.94 | 252.00 | 3.37 | 18.36 | 9.24 | 12.68 |
| 2021年3月19日 | 59.48 | 11.06 | 15.94 | 13.68 | 48.91 | 48.66 | — | 5.90 | 15.71 | 15.16 | 41.57 | 10.48 | 71.88 | 4.73 | 30.36 | 10.50 | 18.38 |
| 2020年3月19日 | — | 8.51 | 16.53 | 14.90 | 14.78 | 31.25 | 40.58 | 5.24 | 17.71 | 13.11 | 14.01 | 28.60 | 20.61 | 4.48 | 40.91 | 7.57 | 15.54 |
| 2019年3月25日 | — | 8.15 | 16.03 | 9.51 | — | 16.83 | 33.14 | 6.04 | 20.00 | 10.30 | 8.59 | — | 12.91 | 7.66 | 31.48 | 5.16 | 21.26 |
| 2018年3月22日 | — | 9.44 | 12.76 | 12.50 | — | — | 21.55 | 7.40 | 24.12 | 10.02 | 3.84 | — | 22.92 | 9.93 | 39.04 | 3.68 | 18.62 |
| 2017年3月21日 | 25.18 | 10.08 | 11.50 | 11.49 | — | — | 10.81 | 8.20 | 26.72 | 7.69 | 3.90 | — | 17.37 | 7.78 | 48.15 | 3.99 | 14.93 |
| 2016年3月23日 | 7.94 | 9.83 | 7.37 | 11.10 | — | — | 7.84 | 9.30 | 24.96 | 6.08 | 3.49 | — | 16.91 | 9.45 | 37.74 | 2.81 | 12.36 |
| 2015年3月18日 | 6.31 | 11.33 | 6.35 | 4.61 | — | — | 6.20 | 8.92 | 10.00 | 4.66 | 3.66 | — | 32.11 | 10.57 | 15.42 | 2.20 | 13.98 |
| 2014年3月10日 | 5.28 | 8.96 | 5.26 | 4.06 | — | — | 5.00 | 13.73 | 7.79 | 3.96 | 3.82 | — | 16.81 | 12.79 | 26.77 | 2.12 | 14.17 |
| 2013年3月18日 | 4.38 | 10.06 | 4.49 | 3.74 | — | — | 3.70 | 8.37 | 5.28 | 3.36 | 3.13 | — | 12.19 | 11.74 | 24.36 | 2.19 | 17.51 |
| 2012年3月15日 | 4.84 | 11.05 | 2.84 | 4.38 | — | — | 3.03 | 11.77 | 6.46 | 3.68 | 3.11 | — | 19.49 | 12.73 | 19.87 | 1.93 | — |
| 2011年3月18日 | 5.58 | 10.33 | 2.66 | 7.87 | — | — | 2.64 | 11.39 | 5.46 | 4.07 | 4.12 | — | — | 12.71 | — | 1.84 | — |
| 2010年3月19日 | 4.53 | 11.06 | 3.29 | 9.33 | — | — | 1.98 | 8.57 | 5.05 | 4.84 | 3.52 | — | — | 9.19 | — | 1.93 | — |
| 2009年3月20日 | 2.31 | 9.61 | 3.68 | 14.21 | — | — | 1.56 | 7.26 | 3.50 | 5.36 | 4.29 | — | — | 5.65 | — | 1.71 | — |
| 2008年3月28日 | 5.95 | 9.15 | 2.34 | 10.30 | — | — | 1.17 | 8.61 | 4.76 | 6.47 | 4.66 | — | — | 15.76 | — | 1.68 | — |
| 2007年6月4日 | 9.35 | 14.69 | 4.24 | 1.49 | — | — | 3.35 | 5.56 | 4.74 | 33.73 | 5.96 | — | — | 17.53 | — | 2.67 | — |
| 2006年3月30日 | 11.07 | 13.85 | 4.39 | 3.45 | — | — | 3.11 | 4.96 | 6.56 | 19.86 | 5.28 | — | — | 21.98 | — | 3.34 | — |
| 2005年3月31日 | 10.47 | 13.33 | 12.48 | 2.78 | — | — | 3.55 | 3.80 | 4.73 | 17.90 | 6.31 | — | — | 10.50 | — | 2.57 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
与工业部门的比较： 软件与服务
Autodesk Inc.、 P/BV、长期趋势，与工业部门的比较： 软件与服务
| Autodesk Inc. | 软件与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年6月10日 | 25.34 | 12.01 |
| 2023年3月14日 | 37.37 | 11.49 |
| 2022年3月14日 | 48.29 | 10.76 |
| 2021年3月19日 | 59.48 | 13.72 |
| 2020年3月19日 | — | 11.72 |
| 2019年3月25日 | — | 10.09 |
| 2018年3月22日 | — | 8.77 |
| 2017年3月21日 | 25.18 | 7.22 |
| 2016年3月23日 | 7.94 | 6.29 |
| 2015年3月18日 | 6.31 | 5.39 |
| 2014年3月10日 | 5.28 | 5.16 |
| 2013年3月18日 | 4.38 | 4.46 |
| 2012年3月15日 | 4.84 | 4.88 |
| 2011年3月18日 | 5.58 | 5.39 |
| 2010年3月19日 | 4.53 | 5.31 |
| 2009年3月20日 | 2.31 | 5.44 |
| 2008年3月28日 | 5.95 | 6.07 |
| 2007年6月4日 | 9.35 | 15.42 |
| 2006年3月30日 | 11.07 | 11.37 |
| 2005年3月31日 | 10.47 | 11.07 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).
与行业比较： 信息技术
Autodesk Inc.、 P/BV、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Autodesk Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年6月10日 | 25.34 | 13.25 |
| 2023年3月14日 | 37.37 | 11.52 |
| 2022年3月14日 | 48.29 | 10.50 |
| 2021年3月19日 | 59.48 | 12.59 |
| 2020年3月19日 | — | 11.14 |
| 2019年3月25日 | — | 8.53 |
| 2018年3月22日 | — | 7.05 |
| 2017年3月21日 | 25.18 | 5.49 |
| 2016年3月23日 | 7.94 | 4.55 |
| 2015年3月18日 | 6.31 | 4.33 |
| 2014年3月10日 | 5.28 | 4.38 |
| 2013年3月18日 | 4.38 | 3.52 |
| 2012年3月15日 | 4.84 | 3.77 |
| 2011年3月18日 | 5.58 | 4.01 |
| 2010年3月19日 | 4.53 | 4.18 |
| 2009年3月20日 | 2.31 | 4.34 |
| 2008年3月28日 | 5.95 | 4.02 |
| 2007年6月4日 | 9.35 | 8.70 |
| 2006年3月30日 | 11.07 | 7.25 |
| 2005年3月31日 | 10.47 | 7.43 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-K (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-01-31), 10-K (报告日期： 2012-01-31), 10-K (报告日期： 2011-01-31), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-31), 10-K (报告日期： 2008-01-31), 10-K (报告日期： 2007-01-31), 10-K (报告日期： 2006-01-31), 10-K (报告日期： 2005-01-31).