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Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Autodesk Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年1月31日 125.14% = 16.60% × 7.54
2020年1月31日 = 3.47% ×
2019年1月31日 = -1.71% ×
2018年1月31日 = -13.78% ×
2017年1月31日 -79.35% = -12.13% × 6.54
2016年1月31日 -20.41% = -5.99% × 3.41

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).


将 ROE 分解为三个组成部分

Autodesk Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2021年1月31日 125.14% = 31.88% × 0.52 × 7.54
2020年1月31日 = 6.55% × 0.53 ×
2019年1月31日 = -3.14% × 0.54 ×
2018年1月31日 = -27.56% × 0.50 ×
2017年1月31日 -79.35% = -28.66% × 0.42 × 6.54
2016年1月31日 -20.41% = -13.20% × 0.45 × 3.41

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).


将 ROE 分解为五个组成部分

Autodesk Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2021年1月31日 125.14% = 2.21 × 0.91 × 15.77% × 0.52 × 7.54
2020年1月31日 = 0.73 × 0.85 × 10.65% × 0.53 ×
2019年1月31日 = × -4.54 × 0.37% × 0.54 ×
2018年1月31日 = × × -25.42% × 0.50 ×
2017年1月31日 -79.35% = × × -24.33% × 0.42 × 6.54
2016年1月31日 -20.41% = × -1.49 × 0.54% × 0.45 × 3.41

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).


将 ROA 分解为两个部分

Autodesk Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2021年1月31日 16.60% = 31.88% × 0.52
2020年1月31日 3.47% = 6.55% × 0.53
2019年1月31日 -1.71% = -3.14% × 0.54
2018年1月31日 -13.78% = -27.56% × 0.50
2017年1月31日 -12.13% = -28.66% × 0.42
2016年1月31日 -5.99% = -13.20% × 0.45

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力的增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Autodesk Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2021年1月31日 16.60% = 2.21 × 0.91 × 15.77% × 0.52
2020年1月31日 3.47% = 0.73 × 0.85 × 10.65% × 0.53
2019年1月31日 -1.71% = × -4.54 × 0.37% × 0.54
2018年1月31日 -13.78% = × × -25.42% × 0.50
2017年1月31日 -12.13% = × × -24.33% × 0.42
2016年1月31日 -5.99% = × -1.49 × 0.54% × 0.45

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以税负率衡量的税收影响的增加。


净利润率分解

Autodesk Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年1月31日 31.88% = 2.21 × 0.91 × 15.77%
2020年1月31日 6.55% = 0.73 × 0.85 × 10.65%
2019年1月31日 -3.14% = × -4.54 × 0.37%
2018年1月31日 -27.56% = × × -25.42%
2017年1月31日 -28.66% = × × -24.33%
2016年1月31日 -13.20% = × -1.49 × 0.54%

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-01-31), 10-K (报告日期: 2019-01-31), 10-K (报告日期: 2018-01-31), 10-K (报告日期: 2017-01-31), 10-K (报告日期: 2016-01-31).

净利润率高于2021年的主要原因是以税负率衡量的税收影响增加。