杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2019年初为负值，分别为-6.58%和-8.25%。随后，该比率在2019年呈现改善趋势，并在年末转为正值，达到4.22%。2020年，该比率持续上升，并在2020年末达到11.5%。2021年，ROA保持在相对较高的水平，在11.08%到11.78%之间波动。2022年，ROA出现下降，最低降至3.18%，年末回升至4.69%。2023年上半年，ROA进一步提升至6.33%和5.3%，但第三季度略有回落至5.24%，年末回升至5.72%。总体而言，ROA经历了从负值到正值的显著转变，并在后期保持相对稳定，但2022年出现了一定的波动。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2021年期间呈现下降趋势。从2019年3月的2.95下降到2021年12月的2.16。2022年上半年，该比率略有上升，达到2.31，随后在第三季度大幅上升至2.69，年末回落至2.53。2023年上半年，该比率继续下降至2.47和3.25，第三季度回落至2.91。总体而言，该比率在过去几年内波动，但整体趋势是先下降后小幅波动上升，最后又有所下降。需要注意的是，2023年6月的数值显著高于其他时期。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2019年初为负值，分别为-19.41%和-24.77%。随后，该比率在2019年显著改善，并在年末达到11.45%。2020年，ROE持续上升，并在年末达到27.02%。2021年，ROE保持在较高的水平，在24.78%到27.02%之间波动。2022年，ROE出现下降，最低降至6.87%，年末回升至12.61%。2023年上半年，ROE进一步提升至16.01%和13.1%，第三季度回升至17.02%，年末回落至16.62%。总体而言，ROE经历了从负值到正值的显著转变，并在后期保持相对稳定，但2022年出现了一定的波动。
综合来看，各项财务比率均呈现出从初期困境到后期改善的趋势。资产收益率和股东权益比率回报率的显著提升表明盈利能力得到改善。财务杠杆率的波动可能反映了公司在资金结构上的调整。需要进一步分析这些比率与其他财务数据的关系，以更全面地了解公司的财务状况。
将 ROE 分解为三个组成部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内经历了显著波动。从2019年3月31日的负值开始，该比率在2019年持续为负，随后在2019年12月31日转为正值。2020年，净利率比率持续上升，并在2020年12月31日达到峰值。2021年，该比率保持在较高水平，但略有下降。2022年，净利率比率再次下降，并在2022年12月31日回升。2023年，该比率在观察期内保持相对稳定，但整体低于2020年和2021年的峰值。这表明盈利能力在不同时期存在较大差异，且后期增长势头有所减缓。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现出一定的波动。从2019年3月31日至2019年9月30日，该比率略有上升。2020年6月30日出现显著下降，随后在2020年9月30日至2020年12月31日持续下降。2021年，该比率小幅波动，并在2022年上半年有所回升。2023年，资产周转率再次下降，表明资产的使用效率可能受到一定影响。整体而言，资产周转率的变化幅度相对较小，表明资产利用效率保持在一定水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现下降趋势，但在后期有所回升。从2019年3月31日至2020年12月31日，该比率逐渐下降，表明债务水平相对降低。2022年9月30日出现显著上升，随后在2023年3月31日达到峰值，之后略有下降。这可能表明公司在特定时期增加了债务融资，并在后期进行了一定程度的调整。整体而言，财务杠杆率的变化表明公司在债务管理方面采取了积极的策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，经历了从负值到正值的转变，并在后期达到较高水平。从2019年3月31日的负值开始，ROE在2019年持续为负，随后在2019年12月31日转为正值。2020年，ROE持续上升，并在2020年12月31日达到峰值。2021年，该比率保持在较高水平，但略有下降。2022年，ROE再次下降，并在2023年保持相对稳定。这表明股东权益的回报能力与公司的盈利能力密切相关，且在不同时期存在较大差异。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和股东回报能力的显著改善，但资产周转率和财务杠杆率的变化表明公司在资产管理和债务融资方面也面临着一定的挑战。
将 ROE 分解为五个组成部分
DexCom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。2019年数据缺失，2020年第一季度开始出现数据，期间税负率从0.97逐渐上升至2.3，随后略有下降。2021年税负率回落至0.89-1.96之间，并在2022年进一步降低至0.7-0.95。2023年税负率呈现小幅下降趋势，从0.87降至0.63。整体而言，税负率在后期呈现下降趋势。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，在0.63至0.99之间波动。2019年数据缺失，2020年第一季度开始出现数据，期间从0.63逐渐上升至0.99。2021年和2022年，该比率维持在0.63至0.97之间，波动较小。该比率的稳定表明公司在偿还利息方面具有相对稳定的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。2019年为负值，分别为-8.54%和-10.23%，随后在2019年第四季度转正并达到11.14%。2020年持续增长，达到16.07%，并在2021年达到峰值，最高为16.28%。2022年息税前利润率有所下降，降至10.1%，但2023年再次回升，达到17.69%。整体趋势表明，公司的盈利能力在观察期内显著提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较小，大致在0.45至0.65之间。2019年和2020年上半年，该比率相对较高，在0.57至0.65之间。2020年下半年和2021年，资产周转率有所下降，稳定在0.45至0.51之间。2022年略有回升，但2023年再次下降至0.47，随后略有回升至0.52。资产周转率的相对稳定表明公司在利用资产产生收入方面保持了一定的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先下降后上升的趋势。从2019年的2.95下降至2021年的2.16，随后在2022年上升至2.69，并在2023年大幅上升至3.25。财务杠杆率的上升表明公司对债务的依赖程度有所增加，可能增加了财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）经历了显著的改善。2019年为负值，分别为-19.41%和-24.77%，随后在2020年转正并达到27.02%。2021年ROE维持在较高水平，在24.78%至27.01%之间。2022年ROE有所下降，降至12.61%，但2023年再次回升，达到17.02%。ROE的显著提升表明公司为股东创造价值的能力显著增强。
将 ROA 分解为两个部分
DexCom Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2019年3月31日的负值-11.51%开始，该比率在2019年持续为负，并在2019年6月30日达到最低点-13.96%。随后，该比率在2019年12月31日转为正值，达到6.85%。2020年，净利率比率持续上升，并在2020年12月31日达到峰值25.62%。2021年，该比率保持在相对较高的水平，但略有下降，在2021年12月31日降至6.32%。2022年，该比率再次回升，并在2022年12月31日达到8.24%。2023年上半年，该比率继续呈现增长趋势，在2023年6月30日达到9.68%，并在2023年9月30日略有下降至11.08%。总体而言，该比率经历了从亏损到盈利，以及随后的显著增长和相对稳定的过程。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。从2019年3月31日的0.57开始，该比率在2019年上半年略有上升，并在2019年9月30日达到0.62。随后，该比率在2019年12月31日保持在0.62。2020年上半年，该比率继续上升至0.65，但在下半年显著下降，并在2020年12月31日降至0.45。2021年，该比率小幅回升，并在2021年9月30日达到0.49。2022年，该比率进一步上升，并在2022年9月30日达到0.57。2023年上半年，该比率略有下降，并在2023年6月30日降至0.47，随后在2023年9月30日回升至0.52。总体而言，该比率在0.45到0.65之间波动，表明资产的使用效率相对稳定。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也经历了从负值到正值的转变。从2019年3月31日的-6.58%开始，该比率在2019年持续为负，并在2019年6月30日达到最低点-8.25%。随后，该比率在2019年12月31日转为正值，达到4.22%。2020年，ROA持续上升，并在2020年12月31日达到11.5%。2021年，该比率保持在相对较高的水平，并在2021年9月30日达到峰值11.78%。2022年，ROA略有下降，但在2022年12月31日仍保持在4.69%。2023年上半年，该比率继续呈现增长趋势，在2023年6月30日达到5.3%，并在2023年9月30日略有上升至5.72%。总体而言，该比率经历了从亏损到盈利，以及随后的显著增长和相对稳定的过程，与净利率比率的变化趋势一致。
将 ROA 分解为四个组成部分
DexCom Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。在2019年末至2020年初，税负率从0.97显著上升至2.3，随后在2020年下半年和2021年逐渐下降，并在2022年进一步降低至0.71。2023年，税负率略有回升至0.71和0.63。整体而言，税负率在后期呈现较低水平。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年末至2020年初保持相对稳定，在0.63至0.76之间波动。2020年下半年至2022年末，该比率呈现上升趋势，从0.73增长至0.99。2023年，利息负担率维持在较高水平，略有波动。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。在2019年，该比率处于负值，分别为-8.54%和-10.23%。2019年末开始转正，并在2020年持续增长，达到16.07%。2021年，息税前利润率保持在15.69%至16.28%之间。2022年，该比率有所下降，但仍保持正值。2023年，息税前利润率再次显著提升，达到17.69%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年至2021年期间相对稳定，在0.46至0.65之间波动。2022年，资产周转率略有上升，达到0.57。2023年，该比率出现下降，并在0.47和0.52之间波动。整体而言，资产周转率的变化幅度相对较小。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与息税前利润率的变化趋势相似。在2019年，ROA为负值，分别为-6.58%和-8.25%。2019年末开始转正，并在2020年持续增长，达到11.5%。2021年，ROA保持在11.08%至11.78%之间。2022年，ROA有所下降，但仍保持正值。2023年，ROA再次显著提升，达到5.72%。
总体来看，数据显示在观察期内，盈利能力指标（息税前利润率和ROA）经历了从负值到正值的显著转变，并在后期呈现增长趋势。资产周转率相对稳定，而税负率在后期呈现较低水平。利息负担率在后期呈现上升趋势，值得关注。
净利率比率分列
DexCom Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2019年相对稳定，维持在接近0.97的水平。2020年出现显著波动，从2.19大幅下降至0.71，随后在2021年回升至1.12，并在2022年和2023年进一步降低，最终稳定在0.63至0.7之间。这一趋势表明税负率在不同时期受到多种因素的影响，可能与税务政策变化或公司盈利结构调整有关。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年至2021年期间相对稳定，在0.63至0.76之间波动。2022年开始呈现上升趋势，从0.86逐步增加至0.99。这可能表明公司债务负担有所增加，或者利息支出相对利润有所上升。需要进一步分析债务结构和融资成本以确定具体原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2019年为负值，分别为-8.54%和-10.23%，表明公司在扣除利息和税项前处于亏损状态。2019年第四季度开始转正，并在2020年和2021年持续增长，最高达到17.69%。2022年略有下降，但仍保持在10%以上。2023年再次提升，显示出公司盈利能力的持续改善。整体趋势表明公司经营效率和盈利能力显著提升。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2019年为负值，分别为-11.51%和-13.96%。2020年开始大幅改善，并在2020年第四季度达到峰值25.62%。此后，净利率比率有所回落，但在2021年仍保持在22%以上。2022年大幅下降至6.32%，随后在2023年有所回升，但仍低于2021年的水平。净利率比率的波动可能受到税负率、利息支出以及其他非经营性因素的影响。需要结合其他财务数据进行综合分析。
总体而言，数据显示公司在2019年至2021年期间经历了显著的盈利能力改善，但2022年出现了一定的下滑。2023年，盈利能力有所恢复。利息负担率的上升值得关注，需要进一步分析公司的债务结构和融资成本。税负率的波动表明公司税务策略或经营环境可能发生了变化。