资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Fortinet Inc., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 1,822,720) | 1,371,124) | 966,259) | 773,545) | 554,165) | |
| 投资资本2 | 4,282,000) | 3,286,100) | 2,218,800) | 2,227,800) | 1,886,300) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 42.57% | 41.72% | 43.55% | 34.72% | 29.38% | |
| 基准 | ||||||
| ROIC竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 23.93% | 25.83% | 26.30% | — | — | |
| Adobe Inc. | 26.93% | 29.44% | 21.67% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -3.27% | 0.83% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.98% | 24.26% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 12.03% | 9.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 8.75% | 16.66% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -0.61% | 3.86% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 9.30% | 17.64% | 20.65% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.59% | 45.56% | 43.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.70% | 17.55% | 11.53% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -7.21% | -14.60% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 19.73% | 11.48% | 9.91% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.42% | 8.25% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 17.69% | 18.88% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.54% | 11.52% | 11.63% | — | — | |
| Workday Inc. | 6.56% | 1.38% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2022 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 1,822,720 ÷ 4,282,000 = 42.57%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在五个年度周期内的若干关键财务指标的变化趋势。首先，公司的税后营业净利润（NOPAT）呈持续上升的态势，逐年增长，从2018年的约554.17万美元增加到2022年的约1,822.72万美元，显示出公司盈利能力在逐步增强，并且盈利规模实现了显著的增长。其次，投资资本方面也显著扩大，从2018年的约1,886.3万美元增加到2022年的约4,282万美元，表明公司在资本投入方面持续加大，可能涉及研发、市场拓展或资产购置等领域的资金布局。尽管投资资本的增长速度看似高于净利润的增长，但整体资本基础的扩大应与公司业务规模的扩大相符合。最后，投资资本回报率（ROIC）在五年期间保持较高水平，且逐步上升，从2018年的29.38%上升到2022年的42.57%，说明公司在投放资本后，获得的投资回报不断增强，表现出资本使用效率的提升。这反映出公司在资产管理和盈利能力方面的持续优化能力，保持了较高的盈利率并不断提升其资本的使用效益。这些趋势综合展示了公司财务表现的稳定改善，盈利能力的增强以及资本利用效率的提升，体现出其整体运营状况向好发展。
ROIC的分解
Fortinet Inc.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到以下几个重要的趋势和变化：
- 营业利润率（OPM）
- 从2018年的26.72%逐步提升至2022年的37.11%，显示公司在盈利能力方面不断增强。这一趋势表明公司通过改善成本控制或提升产品盈利性，有效地提高了整体的盈利水平。尤其是在2020年以后的连续增长，反映出公司在市场环境或运营效率方面取得了显著的改善。
- 资本周转率（TO）
- 该比率从2018年的1.14稳步增长至2022年的1.31，表明公司在利用其资产创造销售方面变得更为高效。尽管观察到2020年有一定的波动（从1.39略降至1.28），整体趋势依然是积极的，显示公司资产的利用效率持续改善。
- 有效现金税率（CTR）
- 从2018年的96.39%逐渐下降到2022年的87.63%，意味着公司的实际税负有所降低。这一降低可能来源于税务策略的优化、税收优惠政策的利用，或者利润结构的调整。税率的降低对公司净利润的贡献逐步提升，有助于增强财务表现。
- 投资资本回报率（ROIC）
- 该指标从2018年的29.38%增长到2022年的42.57%，展现出公司在投资回报方面的持续改善。尤其是在2020年达到高点43.55%的水平后，尽管2021年略有下降，但2022年再次回升，表明公司在资本投入和盈利生成方面表现出较强的效率和盈利能力。
综上所述，公司的财务表现整体呈现出积极向上的趋势。营业利润率与投资资本回报率的持续增长，反映出公司在盈利能力和资本利用效率方面的稳步提升。资本周转率的改善支持了资产运用的效率，而有效现金税率的降低为净利润的增加提供了有利条件。这些变化共同指向公司财务状况的持续优化和未来潜在的增长能力。不过，还应关注税率的变化原因以及各项比率的波动，以持续监控公司整体的财务健康状况。
营业利润率 （OPM）
Fortinet Inc., OPM计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 1,822,720) | 1,371,124) | 966,259) | 773,545) | 554,165) | |
| 更多： 现金营业税2 | 257,229) | 108,979) | 56,940) | 13,846) | 20,735) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 2,079,950) | 1,480,103) | 1,023,199) | 787,391) | 574,900) | |
| 收入 | 4,417,400) | 3,342,200) | 2,594,400) | 2,156,200) | 1,801,200) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 1,187,400) | 847,600) | 496,200) | 449,100) | 350,500) | |
| 调整后营收 | 5,604,800) | 4,189,800) | 3,090,600) | 2,605,300) | 2,151,700) | |
| 利润率 | ||||||
| OPM3 | 37.11% | 35.33% | 33.11% | 30.22% | 26.72% | |
| 基准 | ||||||
| OPM竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 15.48% | 16.65% | 16.59% | — | — | |
| Adobe Inc. | 36.56% | 40.89% | 34.42% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -1.60% | 5.23% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 32.28% | 28.51% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 23.25% | 20.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 6.57% | 13.48% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 3.11% | 11.04% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 21.00% | 28.02% | 29.42% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.28% | 43.49% | 38.29% | — | — | |
| Oracle Corp. | 24.11% | 40.03% | 34.29% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.42% | -23.57% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 23.90% | 16.95% | 17.41% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 16.42% | 20.31% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 14.87% | 17.20% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 27.91% | 22.47% | 22.28% | — | — | |
| Workday Inc. | 8.82% | 2.23% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2022 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后营收
= 100 × 2,079,950 ÷ 5,604,800 = 37.11%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，Fortinet Inc.在2018年至2022年期间呈现出持续稳健的增长趋势，特别是在利润和营收方面表现突出。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 数据显示，税前净利润从2018年的约574.9万美元逐年增长，至2022年达到约2,079.95万美元，几乎实现了三倍的增长。此稳步上升表明公司盈利能力不断增强。
- 调整后营收
- 调整后营收也呈现出显著上升趋势，从2018年的2,151.7万美元增长到2022年的5,604.8万美元，整体增长幅度超过两倍，反映公司业务规模的快速扩展及市场份额的扩大。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率从2018年的26.72%逐年上升，到2022年达37.11%。此趋势显示公司在增加收入的同时，效率和盈利能力得到了提升，可能得益于成本控制的改善和高效运营策略。
综上所述，Fortinet Inc.在上述财务指标中展现出持续的改善态势，公司的盈利能力、营收规模及经营效率均有所增强。这些财务表现表明公司在市场竞争中保持较强的成长性和盈利性，未来有望继续实现稳健增长。
资本周转率（TO）
Fortinet Inc., TO计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | 4,417,400) | 3,342,200) | 2,594,400) | 2,156,200) | 1,801,200) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 1,187,400) | 847,600) | 496,200) | 449,100) | 350,500) | |
| 调整后营收 | 5,604,800) | 4,189,800) | 3,090,600) | 2,605,300) | 2,151,700) | |
| 投资资本1 | 4,282,000) | 3,286,100) | 2,218,800) | 2,227,800) | 1,886,300) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.31 | 1.28 | 1.39 | 1.17 | 1.14 | |
| 基准 | ||||||
| TO竞争 对手3 | ||||||
| Accenture PLC | 2.08 | 1.95 | 1.97 | — | — | |
| Adobe Inc. | 0.86 | 0.80 | 0.70 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 0.53 | 0.50 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.00 | 0.98 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.64 | 0.48 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1.45 | 1.26 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.58 | 0.53 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.52 | 0.79 | 0.89 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.04 | 1.20 | 1.35 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.54 | 0.51 | 0.44 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.60 | 0.61 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.86 | 0.74 | 0.62 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.36 | 0.44 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.24 | 1.16 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.58 | — | — | |
| Workday Inc. | 0.74 | 0.77 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的数据，可以观察到公司在五个年度的调整后营收呈持续增长的趋势。具体而言，2018年的营收为2,151,700千美元，经过四年逐步攀升，到2022年已增长到5,604,800千美元，增长幅度显著，反映出公司在销售规模方面实现了强劲的扩大。这一趋势表明公司在市场拓展和客户需求方面表现积极，营收能力持续增强。
同时，投资资本也在同期逐年上升，从2018年的1,886,300千美元增加到2022年的4,282,000千美元。这显示公司在资产投入方面不断扩大，可能包括采购固定资产、研发投入或其他资本支出，以支持业务的持续增长和技术升级。在投资资本的增长速度略快于营收的增长，可能暗示公司在资本投入方面保持较高的扩张力度，用以巩固市场地位或推动未来增长。
资本周转率方面，数据表现出一定的变动。2018年度的资本周转率为1.14，2019年略升至1.17，2020年显著提升至1.39，表明资产利用效率有所增强。但在2021年略降至1.28后，又在2022年略微回升到1.31。这一波动可能受到资产结构调整、运营效率变化或特殊项目的影响。尽管如此，资本周转率整体保持在较高水平，说明公司在利用资本推动营收方面具有持续的有效性，资产的使用效率总体保持稳定且在提升中。
综上所述，公司的财务表现显示出良好的增长势头，尤其是在营收和投资资本方面表现出持续扩张。资本利用效率在经历一段时间的提升后，略有波动，但整体保持在较高水平。这些信息表明公司在扩大规模的同时，努力优化资本配置和资源利用，整体财务状况展现出健康和稳健的增长态势。
有效现金税率 （CTR）
Fortinet Inc., CTR计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 1,822,720) | 1,371,124) | 966,259) | 773,545) | 554,165) | |
| 更多： 现金营业税2 | 257,229) | 108,979) | 56,940) | 13,846) | 20,735) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 2,079,950) | 1,480,103) | 1,023,199) | 787,391) | 574,900) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 12.37% | 7.36% | 5.56% | 1.76% | 3.61% | |
| 基准 | ||||||
| CTR竞争 对手3 | ||||||
| Accenture PLC | 25.55% | 20.47% | 19.34% | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.22% | 10.28% | 9.63% | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | 68.18% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 25.88% | 13.59% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 18.96% | 2.38% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 7.98% | 1.83% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 133.97% | 33.45% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 14.74% | 20.15% | 20.99% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 18.98% | 13.05% | 15.80% | — | — | |
| Oracle Corp. | 26.20% | 13.28% | 23.42% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.82% | 8.83% | 7.62% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 8.32% | 6.83% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.41% | 5.03% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 11.45% | 18.39% | 10.36% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.77% | 19.25% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2022 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 257,229 ÷ 2,079,950 = 12.37%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的数据可以观察到，公司的现金营业税金额呈现出逐年稳步增长的趋势。2018年到2022年期间，现金营业税由20,735千美元增加至257,229千美元，增长幅度显著。这表明公司在未来几年持续扩大了其现金流入规模，可能是通过增加销售收入或改善现金管理策略实现的。
税前营业净利润（NOPBT）也显著提升，从2018年的574,900千美元增长到2022年的2,079,950千美元，期间增加了约261%。这种增长反映了公司盈利能力的显著提高，可能由于市场占有率扩大、成本控制优化或产品组合改善等因素推动。此外，净利润的持续增长进一步表明整体业务运营良好，盈利水平不断提升。
另一方面，有效现金税率（CTR）从2018年的3.61%逐步上升至2022年的12.37%。虽然税率波动，但整体呈上升趋势，显示公司所缴纳的税款占利润的比例逐渐加大。这可能反映税收政策变化、税务策略调整或盈利结构发生变化，导致税负逐步增加。这一趋势需要持续关注，以评估未来税务负担对现金流和盈利能力的潜在影响。
整体而言，公司的盈利能力和现金流状况均表现出积极的增长态势，但税负的逐步加重可能带来一定的财务压力。未来，若能保持利润增长的同时优化税务管理，将有助于提升整体财务健康水平。此外，持续关注税率变化及其对现金流的影响，将是公司财务规划中重要的组成部分。