财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Fortinet Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 6,228,000) | 5,919,100) | 4,044,500) | 3,885,500) | 3,078,000) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,682,900) | 1,319,100) | 1,061,800) | 1,222,500) | 1,112,400) | |
| 少： 短期投资 | 502,600) | 1,194,000) | 775,500) | 843,100) | 537,200) | |
| 少： 有价股本证券 | 25,500) | 38,600) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 4,017,000) | 3,367,400) | 2,207,200) | 1,819,900) | 1,428,400) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 6,509,600) | 5,120,700) | 3,188,500) | 2,563,600) | 2,067,800) | |
| 少： 长期债务 | 990,400) | 988,400) | —) | —) | —) | |
| 经营负债 | 5,519,200) | 4,132,300) | 3,188,500) | 2,563,600) | 2,067,800) | |
| 净营业资产1 | (1,502,200) | (764,900) | (981,300) | (743,700) | (639,400) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (737,300) | 216,400) | (237,600) | (104,300) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | — | — | — | |
| Adobe Inc. | -8.24% | 14.14% | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | 36.28% | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 26.65% | 4.43% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 17.56% | 173.39% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.55% | -7.39% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -124.73% | 85.21% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 57.74% | 10.87% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 12.89% | 34.89% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 5.01% | 0.36% | — | — | — | |
| Workday Inc. | 55.93% | -15.99% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 29.59% | 17.89% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 4,017,000 – 5,519,200 = -1,502,200
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= -1,502,200 – -764,900 = -737,300
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -737,300 ÷ [(-1,502,200 + -764,900) ÷ 2] = —
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现波动趋势。2019年12月31日为-743700千美元，2020年12月31日下降至-981300千美元，随后在2021年12月31日回升至-764900千美元。然而，到2022年12月31日，净营业资产再次大幅下降，达到-1502200千美元。总体而言，该项目在四年内经历了显著的负值变化，且2022年的负值达到最高水平。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也显示出显著的波动。2019年12月31日为-104300千美元，2020年12月31日大幅下降至-237600千美元。2021年12月31日出现显著反转，变为216400千美元，转为正值。然而，2022年12月31日再次出现大幅下降，降至-737300千美元。该项目从负值到正值再到负值的转变表明了资产负债表应计项目构成中存在重大变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率的数据缺失，无法进行分析。缺乏该比率的数据限制了对公司应计行为的全面评估。
总体而言，数据显示在观察期间存在显著的财务波动。净营业资产和基于资产负债表的应计总计项目都经历了大幅变化，表明公司可能正在经历重大的运营或财务调整。缺乏应计比率的数据使得对这些变化的根本原因进行更深入的分析变得困难。
基于现金流量表的应计比率
Fortinet Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 Fortinet， Inc. 的净利润 | 857,300) | 606,800) | 488,500) | 326,500) | 332,200) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,730,600) | 1,499,700) | 1,083,700) | 808,000) | 638,900) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | 763,900) | (1,325,100) | (72,800) | (502,300) | (134,900) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,637,200) | 432,200) | (522,400) | 20,800) | (171,800) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | — | — | — | — | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | — | — | — | |
| Adobe Inc. | -19.93% | 9.21% | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | 22.07% | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.03% | -5.75% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -34.44% | -28.18% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.22% | -1.64% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -196.64% | -68.30% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 21.96% | 10.57% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 8.80% | -21.14% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.64% | -4.88% | — | — | — | |
| Workday Inc. | -0.65% | -18.51% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 2.21% | 11.54% | -27.92% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,637,200 ÷ [(-1,502,200 + -764,900) ÷ 2] = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期间呈现持续下降的趋势。从2019年的-743700千美元开始，数值逐渐下降至2022年的-1502200千美元。这表明公司在这些年份中，净资产的减少速度加快，可能与投资、运营亏损或资产减值有关。持续的负值意味着公司的负债超过了其资产。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2019年为20800千美元，随后在2020年大幅下降至-522400千美元。2021年出现反弹，达到432200千美元，但2022年再次大幅下降至-1637200千美元。这种波动性表明公司现金流量与报告利润之间的差异在不同时期变化显著。较大的负值可能意味着公司报告的利润高于实际现金流入，需要进一步分析以确定原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 该指标在所提供的数据中缺失，无法进行分析。该比率通常用于评估公司盈利质量，通过比较应计收益与现金流量来判断公司利润的可持续性。
总体而言，数据显示公司在观察期间面临着净营业资产持续减少以及基于现金流量表的应计总计波动较大的情况。这些趋势可能需要进一步调查，以了解其根本原因和潜在影响。特别是2022年的大幅下降值得关注，需要深入分析以评估其对公司财务状况的影响。