Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2023 年 5 月 8 日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Fortinet Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年12月31日 — = 13.77% × —
2021年12月31日 77.63% = 10.25% × 7.57
2020年12月31日 57.07% = 12.08% × 4.72
2019年12月31日 24.70% = 8.40% × 2.94
2018年12月31日 32.88% = 10.79% × 3.05

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

Fortinet Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年12月31日 — = 19.41% × 0.71 × —
2021年12月31日 77.63% = 18.16% × 0.56 × 7.57
2020年12月31日 57.07% = 18.83% × 0.64 × 4.72
2019年12月31日 24.70% = 15.14% × 0.55 × 2.94
2018年12月31日 32.88% = 18.44% × 0.59 × 3.05

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

Fortinet Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年12月31日 — = 0.97 × 0.98 × 20.51% × 0.71 × —
2021年12月31日 77.63% = 0.98 × 0.98 × 19.02% × 0.56 × 7.57
2020年12月31日 57.07% = 0.90 × 1.00 × 20.88% × 0.64 × 4.72
2019年12月31日 24.70% = 0.86 × 1.00 × 17.59% × 0.55 × 2.94
2018年12月31日 32.88% = 1.32 × 1.00 × 13.93% × 0.59 × 3.05

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

将 ROA 分解为两个部分

Fortinet Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年12月31日 13.77% = 19.41% × 0.71
2021年12月31日 10.25% = 18.16% × 0.56
2020年12月31日 12.08% = 18.83% × 0.64
2019年12月31日 8.40% = 15.14% × 0.55
2018年12月31日 10.79% = 18.44% × 0.59

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022年资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Fortinet Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年12月31日 13.77% = 0.97 × 0.98 × 20.51% × 0.71
2021年12月31日 10.25% = 0.98 × 0.98 × 19.02% × 0.56
2020年12月31日 12.08% = 0.90 × 1.00 × 20.88% × 0.64
2019年12月31日 8.40% = 0.86 × 1.00 × 17.59% × 0.55
2018年12月31日 10.79% = 1.32 × 1.00 × 13.93% × 0.59

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

与2022年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

Fortinet Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年12月31日 19.41% = 0.97 × 0.98 × 20.51%
2021年12月31日 18.16% = 0.98 × 0.98 × 19.02%
2020年12月31日 18.83% = 0.90 × 1.00 × 20.88%
2019年12月31日 15.14% = 0.86 × 1.00 × 17.59%
2018年12月31日 18.44% = 1.32 × 1.00 × 13.93%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

2022年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。