股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
ON Semiconductor Corp.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于安森美半导体株式会社的净利润（亏损）1 | ÷ | 安森美半导体公司股东权益合计（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 28.06% | = | 100 | × | 2,183,700) | ÷ | 7,782,600) |
| 2022年12月31日 | 30.74% | = | 100 | × | 1,902,200) | ÷ | 6,188,500) |
| 2021年12月31日 | 22.02% | = | 100 | × | 1,009,600) | ÷ | 4,585,400) |
| 2020年12月31日 | 6.62% | = | 100 | × | 234,200) | ÷ | 3,538,500) |
| 2019年12月31日 | 6.41% | = | 100 | × | 211,700) | ÷ | 3,301,700) |
| 2018年12月31日 | 19.78% | = | 100 | × | 627,400) | ÷ | 3,171,600) |
| 2017年12月31日 | 29.17% | = | 100 | × | 810,700) | ÷ | 2,778,800) |
| 2016年12月31日 | 9.99% | = | 100 | × | 182,100) | ÷ | 1,823,200) |
| 2015年12月31日 | 12.82% | = | 100 | × | 206,200) | ÷ | 1,608,200) |
| 2014年12月31日 | 11.66% | = | 100 | × | 189,700) | ÷ | 1,626,500) |
| 2013年12月31日 | 10.37% | = | 100 | × | 150,800) | ÷ | 1,454,000) |
| 2012年12月31日 | -6.66% | = | 100 | × | (90,600) | ÷ | 1,361,100) |
| 2011年12月31日 | 0.79% | = | 100 | × | 11,600) | ÷ | 1,468,200) |
| 2010年12月31日 | 21.27% | = | 100 | × | 290,500) | ÷ | 1,366,000) |
| 2009年12月31日 | 6.19% | = | 100 | × | 61,000) | ÷ | 985,000) |
| 2008年12月31日 | -56.00% | = | 100 | × | (380,100) | ÷ | 678,700) |
| 2007年12月31日 | 1,523.27% | = | 100 | × | 242,200) | ÷ | 15,900) |
| 2006年12月31日 | — | = | 100 | × | 272,100) | ÷ | (225,400) |
| 2005年12月31日 | — | = | 100 | × | 100,600) | ÷ | (300,300) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
- 趋势性概览
- 整体观察在分析期内，净利润呈现高度波动与显著上升的长期趋势。初期几年保持盈利能力，但在2008年经历一次大额亏损，随后盈利能力经历多次波动后自2017年以来显著提升，并在2023年达到本期样本内的较高水平（单位为千美元，均为“以千美元计”）。股东权益自负值区间逐步转为正值并持续扩大，资本基础在分析期内显著增强。对应的股本回报率（ROE）在2007年因低基数出现异常高位，随后经历波动，整体趋势是在2013年后趋于稳定并在2022-2023年再度处于较高水平。该组合关系提示：盈利能力的提升与资本基础的稳健共同推动了ROE的提升，但基数效应与周期性波动使ROE存在显著的年度波动。
- 净利润的年度波动与驱动要点
- 净利润在各年度之间呈现明显的波动性。2005年为100,600，2006年增至272,100，2007年再升至242,200，随后在2008年出现大幅亏损(-380,100)，2009年恢复为61,000后再度显著增至2010年的290,500。2011年回落至11,600，2012年再次亏损(-90,600)，2013-2016年维持正向利润但波动较大，分别为150,800、189,700、206,200与182,100。2017年利润迅速放大至810,700，2018年为627,400，2019年回落至211,700，2020年为234,200。2021年显著回升至1,009,600，2022年进一步放大至1,902,200，2023年达到2,183,700，呈现自2017年以来的持续强劲盈利态势。以上波动在某种程度上反映了行业周期、产品组合或市场需求的结构性变化，以及可能伴随的成本结构与单位成本波动。
- 股东权益的演变与资本结构
- 股东权益在2005年与2006年为负值(-300,300；-225,400)，显示初期存在资本结构的压力与潜在的资不抵债风险。2007年转为正值（15,900），2008年显著跃升至678,700，随后持续扩大：2009年985,000，2010年1,366,000，2011年1,468,200。2012年回落至1,361,100，2013年至2016年维持在1,454,000到1,823,200之间逐步上升。2017年大幅跃升至2,778,800，2018年1,? 行情为3,171,600，2019年3,301,700，2020年3,538,500，2021年4,585,400，2022年6,188,500，2023年8,? 7,782,600。总体呈现自2007年以来的持续扩大态势，资本基础显著增强，负债端压力得到缓解，股东权益水平的大幅提升为后续盈利能力提供了更稳健的资本结构基础。
- ROE的变化轨迹与含义
- ROE在可用年份呈现显著阶段性差异。2005年与2006年缺乏数据，2007年ROE达到极高的1523.27%，原因在于净利润较高但同期股东权益基数非常小（约15,900千美元），导致ROE被放大。2008年净利润大幅亏损(-380,100)且股东权益为678,700，ROE迅速转为-56.00%。2009年到2012年间ROE回落并波动：6.19%、21.27%、0.79%、-6.66%，显示利润波动与基数效应共同影响。2013-2016年ROE逐步回升，分别为10.37%、11.66%、12.82%、9.99%，呈现相对稳定的盈利与资本回报水平。2017年ROE跃升至29.17%，随后2018年降至19.78%，2019年降到6.41%，2020年为6.62%，2021年回升至22.02%，2022年再度攀升至30.74%，2023年收于28.06%。总体来看，长期ROE呈现“自低位回升—在2022-2023年再度显著提升”的结构性趋势，较高的ROE水平在2022-2023年与利润大幅增长、资本基数显著扩张共同作用下实现。需要注意，极端的2007年ROE折射的是极低的权益基数对指标的放大效应，以及后续亏损对ROE的短期冲击。
- 综合洞见与管理关注点
- 综合各项数据，分析期内的核心洞见包括以下要点：1) 盈利能力自2017年以来显著改善并持续扩大，伴随2021-2023年净利润水平显著提高，显示市场需求、产品组合或成本控制等方面取得持续性改善；2) 股东权益自2007年起由负转正并快速扩张，资本结构得到稳健修复，为长期盈利能力提供更为坚实的基础；3) ROE呈现显著的阶段性特征，2007年的极高水平主要由低基数驱动，随后经历波动并在2022-2023年达到较高水平，提示在高利润与高资本基础并存时资本回报能力较强，但需关注利润波动对 ROE 的敏感性。管理层在关注未来趋势时，需特别关注利润持续性、单一年度事件对净利润及 ROE 的拉动效应，以及资本结构对长期回报的支撑作用，避免因短期周期性波动对资本配置与投资者沟通造成误导。
与竞争对手的比较
ON Semiconductor Corp.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| ON Semiconductor Corp. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 28.06% | 1.53% | 9.32% | 41.94% | 58.70% | 1.60% | 116.01% | 54.94% | -13.22% | 19.76% | 33.51% | 38.53% |
| 2022年12月31日 | 30.74% | 2.41% | 7.54% | 53.51% | 50.62% | 7.90% | 237.04% | 73.35% | 17.41% | 36.65% | 71.81% | 60.02% |
| 2021年12月31日 | 22.02% | 42.18% | 3.66% | 48.08% | 26.99% | 20.83% | 61.53% | 64.85% | 13.34% | 25.64% | 90.88% | 58.27% |
| 2020年12月31日 | 6.62% | 42.66% | 10.17% | 34.21% | 12.40% | 25.79% | 45.65% | 43.53% | 6.89% | 22.91% | 85.54% | 60.90% |
| 2019年12月31日 | 6.41% | 12.06% | 11.64% | 32.94% | 10.92% | 27.16% | 44.21% | 46.89% | 17.59% | 44.33% | 89.35% | 56.33% |
| 2018年12月31日 | 19.78% | 26.62% | 13.61% | 48.44% | 45.99% | 28.24% | 49.51% | 36.62% | 43.77% | 40.78% | -524.14% | 62.04% |
| 2017年12月31日 | 29.17% | 7.04% | 7.16% | 36.73% | 8.34% | 13.91% | 69.82% | 24.90% | 27.33% | 28.91% | 8.02% | 35.62% |
| 2016年12月31日 | 9.99% | -119.47% | 16.68% | 23.85% | -9.20% | 15.58% | 102.22% | 15.51% | -2.28% | 13.74% | 17.95% | 34.33% |
| 2015年12月31日 | 12.82% | — | 13.74% | 18.09% | 28.94% | 18.70% | 86.88% | 12.85% | 23.57% | 14.27% | 16.78% | 30.02% |
| 2014年12月31日 | 11.66% | -215.51% | 13.23% | 13.62% | 8.11% | 20.95% | 15.88% | 12.57% | 28.27% | 9.87% | 20.34% | 27.15% |
| 2013年12月31日 | 10.37% | -15.26% | 14.21% | 3.61% | 19.13% | 16.51% | 15.60% | 2.54% | 13.02% | 11.65% | 18.99% | 20.01% |
| 2012年12月31日 | -6.66% | -219.89% | 15.63% | 1.51% | 23.27% | 21.49% | 22.80% | 3.29% | -13.40% | 14.02% | 18.22% | 16.05% |
| 2011年12月31日 | 0.79% | 30.88% | 22.85% | 21.89% | 27.52% | 28.19% | 27.77% | 29.30% | 1.97% | 7.96% | 15.81% | 20.42% |
| 2010年12月31日 | 21.27% | 46.50% | 22.25% | 12.44% | 27.57% | 23.19% | 9.45% | 19.61% | 23.07% | -2.55% | 15.57% | 30.93% |
| 2009年12月31日 | 6.19% | 46.91% | 9.80% | -4.30% | -4.23% | 10.48% | -23.96% | -20.79% | -39.43% | -1.25% | 7.84% | 15.12% |
| 2008年12月31日 | -56.00% | — | 32.49% | 12.73% | — | 13.54% | 12.04% | 24.70% | -26.21% | 30.47% | 17.61% | 20.59% |
| 2007年12月31日 | 1,523.27% | -113.01% | 21.25% | 21.87% | — | 16.31% | 14.88% | 58.30% | -4.13% | 22.36% | 20.86% | 26.64% |
| 2006年12月31日 | — | -2.87% | 15.99% | 22.80% | — | 13.72% | 10.66% | 24.05% | 5.03% | 20.76% | 18.42% | 38.21% |
| 2005年12月31日 | — | 4.94% | 11.24% | 13.55% | — | 23.95% | 15.33% | 28.06% | 3.22% | 8.52% | 19.27% | 19.47% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
ON Semiconductor Corp.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| ON Semiconductor Corp. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 28.06% | 13.30% |
| 2022年12月31日 | 30.74% | 22.70% |
| 2021年12月31日 | 22.02% | 25.79% |
| 2020年12月31日 | 6.62% | 24.53% |
| 2019年12月31日 | 6.41% | 26.83% |
| 2018年12月31日 | 19.78% | 33.43% |
| 2017年12月31日 | 29.17% | 16.95% |
| 2016年12月31日 | 9.99% | 13.42% |
| 2015年12月31日 | 12.82% | 19.06% |
| 2014年12月31日 | 11.66% | 19.77% |
| 2013年12月31日 | 10.37% | 15.77% |
| 2012年12月31日 | -6.66% | 14.95% |
| 2011年12月31日 | 0.79% | 21.55% |
| 2010年12月31日 | 21.27% | 20.99% |
| 2009年12月31日 | 6.19% | 5.27% |
| 2008年12月31日 | -56.00% | 10.02% |
| 2007年12月31日 | 1,523.27% | 13.62% |
| 2006年12月31日 | — | 16.52% |
| 2005年12月31日 | — | 18.50% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 信息技术
ON Semiconductor Corp.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| ON Semiconductor Corp. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 28.06% | 31.93% |
| 2022年12月31日 | 30.74% | 39.07% |
| 2021年12月31日 | 22.02% | 42.41% |
| 2020年12月31日 | 6.62% | 35.69% |
| 2019年12月31日 | 6.41% | 36.61% |
| 2018年12月31日 | 19.78% | 30.39% |
| 2017年12月31日 | 29.17% | 23.40% |
| 2016年12月31日 | 9.99% | 23.36% |
| 2015年12月31日 | 12.82% | 26.17% |
| 2014年12月31日 | 11.66% | 25.60% |
| 2013年12月31日 | 10.37% | 24.89% |
| 2012年12月31日 | -6.66% | 26.24% |
| 2011年12月31日 | 0.79% | 29.20% |
| 2010年12月31日 | 21.27% | 27.87% |
| 2009年12月31日 | 6.19% | 20.26% |
| 2008年12月31日 | -56.00% | 25.64% |
| 2007年12月31日 | 1,523.27% | 23.99% |
| 2006年12月31日 | — | 22.71% |
| 2005年12月31日 | — | 22.09% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).